法律意见书 江苏省苏州市工业园区扬富路 11 号南岸新地一期 W01 号楼 06 层 05 室 电话（Tel）：0512-62571566 邮政编码：215000 关于长华化学科技股份有限公司 2025 年限制性股票激励计划预留限制性股票授 予相关事项的 电子邮件（E-mail）：info@sundiallawfirm.com 网址（Website）：https://www.sundiallawfirm.com 的 法律意见书 信达励字[2025]第 154 号 致：长华化学科技股份有限公司 广东信达（苏州）律师事务所（以下简称"信达"或"本所"）接受长华化 学科技股份有限公司（以下简称"公司"）的委托，担任公司2025年限制性股票 激励计划（以下简称"本激励计划"）的专项法律顾问。根据《中华人民共和国 公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称 "《证券法》"）、《上市公司股权激励管理办法》（以下简称"《管理办法》"）、 《深圳证券交易所创业板股票上市规则》（以下简称"《上市规则》"）、《深 圳证券交易所创业板上市公司自律监管指南第1号——业务办理》（以下简称"《业 务办理指南》 ...

二、 长华化学科技股份有限公司截至 2025 年 9 月 30 日止的 长华化学科技股份有限公司 前次募集资金使用情况鉴证报告 立信中联专审字〔2025〕D-0405 号 立信中联会计师事务所（特殊普通合伙） LixinZhonglian CPAs (SPECIAL GENERAL PARTNERSHIP) 目 录 一、 前次募集资金使用情况鉴证报告 1-3 《前次募集资金使用情况专项报告》 1-9 立信中联专审字[2025]D-0405 号鉴证报告 前次募集资金使用情况鉴证报告 立信中联专审字〔2025〕D-0405 号 长华化学科技股份有限公司全体股东： 我们接受委托，审核了后附的长华化学科技股份有限公司（以下 简称"长华化学公司"）截至 2025 年 9 月 30 日止的《前次募集资金 使用情况专项报告》。 一、管理层的责任 长华化学科技股份有限公司管理层的责任是提供真实、合法、完 整的相关资料，按照中国证监会《监管规则适用指引——发行类第 7 号》的规定编制《前次募集资金使用情况专项报告》，并保证其内容 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 二、注册会计师的责任 我们的责任是按照《 ...

长华化学科技股份有限公司 2025 年第三季度报告 证券代码：301518 证券简称：长华化学 公告编号：2025-075 长华化学科技股份有限公司 2025 年第三季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）声明：保证季度报告中财务信息的真实、准 确、完整。 3.第三季度财务会计报告是否经过审计 □是 否 1 长华化学科技股份有限公司 2025 年第三季度报告 一、主要财务数据 （二） 非经常性损益项目和金额 适用 □不适用 | | 单位：元 | | | | --- | --- | --- | --- | | 项目 | 本报告期金 | 年初至报告期期 | 说 | | | 额 | 末金额 | 明 | | 非流动性资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） | 3,329.89 | 61,561.32 | | | 计入当 ...

长华化学公告，第三季度营收为7.6亿元，同比增长3.62%；净利润为3493.84万元，同比增长330.66%。 前三季度营收为19.91亿元，同比下降9.31%；净利润为7606.7万元，同比增长127.81%。 ...

三方及四方监管协议的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 证券代码：301518 证券简称：长华化学 公告编号：2025-073 长华化学科技股份有限公司 关于变更保荐机构后重新签订募集资金 长华化学科技股份有限公司（以下称"公司"）因 2025 年度以简易程序向 特定对象发行股票的工作需要，聘请东亚前海证券有限责任公司（以下简称"东 亚前海证券"）保荐机构，并与东亚前海证券签订了相关保荐协议。根据《证券 发行上市保荐业务管理办法》的相关规定，原保荐机构东吴证券股份有限公司未 完成的持续督导工作由东亚前海证券承接。具体内容详见公司于 2025 年 10 月 9 日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）上披露的《关于变更保荐机构及保荐代 表人的公告》（公告编号：2025-068）。 一、募集资金三方及四方监管协议签署情况 鉴于保荐机构的更换，为规范募集资金的存放、使用和管理，提高募集资金 使用效率，保护投资者权利，根据《公司法》《上市公司募集资金监管规则》《深 圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 ...

股价与交易表现 - 10月17日公司股价下跌2.80%，成交额为1.49亿元 [1] - 当日融资买入额为1517.96万元，融资偿还额为2163.32万元，融资净买入为-645.36万元 [1] - 截至10月17日，融资融券余额合计1.27亿元，其中融资余额1.27亿元，占流通市值的7.06%，该余额超过近一年90%分位水平，处于高位 [1] 股东结构变化 - 截至9月30日，公司股东户数为1.40万户，较上一期大幅增加45.12% [2] - 同期人均流通股为3805股，较上期减少31.09% [2] 财务业绩 - 2025年1月至6月，公司实现营业收入12.30亿元，同比减少15.80% [2] - 同期归母净利润为4112.85万元，同比增长62.71% [2] - A股上市后累计派发现金分红9332.52万元 [2] 公司基本情况 - 公司全称为长华化学科技股份有限公司，位于江苏扬子江国际化工园，成立于2010年10月26日，于2023年8月3日上市 [1] - 公司主营业务为聚醚产品的研发、生产与销售 [1] - 主营业务收入构成为：POP占比65.34%，软泡用PPG占比26.68%，CASE用聚醚及特种聚醚占比6.80%，其他（补充）占比1.18% [1]

长华化学融资与项目规划 - 公司拟通过简易程序向特定对象发行股票募集资金总额不超过1.55亿元，用于二氧化碳聚醚项目（一期）[2] - 项目总投资额为74,294.85万元，实施主体为全资子公司长华化学科技（连云港）有限公司，建成后将形成年产8万吨二氧化碳聚醚的产能规模[2] - 通过该项目，公司将转型为提供高性能、碳中和与可循环特性的聚氨酯解决方案供应商，旨在增强客户粘性和品牌价值[2] 聚醚行业市场状况 - 2022至2024年，聚醚行业总需求量复合增长率达15.15%，其中出口增长势头尤为强劲[2] - 近五年聚醚行业需求平均增长率为6.38%，出口近五年复合增长率高达23.41%[3] - 2024年下游消费量为418.5万吨，同比增长10.63%[3] - 行业面临产能同质化扩张引发的价格竞争加剧及上游原材料价格波动，导致整体盈利水平下滑[2] 行业发展趋势与机遇 - 绿色低碳发展已成为共识，碳足迹管理体系推动下游客户对低碳产品需求显著提升[2] - 新能源汽车的亮眼表现为聚醚行业提供新商机，车用聚氨酯产品的低碳和可回收性对中国汽车出口意义凸显[3] - 国际化工巨头如巴斯夫和科思创均加快绿色转型，目标实现净零排放和气候中性[3] 二氧化碳聚醚技术与合作 - 二氧化碳聚醚由二氧化碳与环氧丙烷交替共聚制成，技术难点在于开发高效、低廉的新型催化剂及低温低压工艺[4] - 2022年6月，公司与Econic签署协议，获得其催化剂技术在中国授权使用，双方共同开发制备技术，技术成果共有[4] - 2022年至今公司持续加大研发投入，形成一系列成果专利，夯实项目实施的技术基础[4] 高分子循环再利用行业动态 - 2025年12月将于浙江宁波举办第三届高分子循环再利用大会，涵盖政策市场解读、先进回收技术及循环利用案例等专题[6][7][8] - 先进回收技术包括热裂解、催化裂解、醇解、酶解等多种方式，将废弃高分子转化为单体/低聚物/热解油[7] - 同期活动包括动态高分子论坛，探讨通过可逆化学键分子结构设计实现高分子可持续化及功能化[9]

发行议案 - 公司2025年10月13日审议通过《2025年度以简易程序向特定对象发行股票预案（修订稿）》等议案[1] - 本次修订预案无需提交股东会审议[1] 修订内容 - 涉及重大事项提示、发行方案概要等多章节[1] - 包括更新发行事项审议情况、拟募集资金总额等[1] 进展情况 - 相关文件已在巨潮资讯网披露[2] - 发行事项尚需深交所审核及证监会同意注册[2]

报告相关 - 独立董事发表《2025 年度以简易程序向特定对象发行股票方案论证分析报告（修订稿）》专项意见[2] - 报告论证发行多方面合理性、可行性及公平性等[2] - 独立董事一致同意该报告[3] - 签字日期为2025年10月14日[4]

发行方案 - 本次发行采取以简易程序向特定对象发行股票的方式，发行对象不超35名，均以现金认购[7][8][31][32][37] - 拟募集资金总额不超15,530.00万元，用于二氧化碳聚醚项目（一期）[8][9][43][44][55][56][70][75] - 发行定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的80%[9][38] - 发行股票数量不超本次发行前公司总股本的30%，对应募集资金金额不超三亿元且不超最近一年末净资产20%[10][41] - 发行的股票自发行结束之日起六个月内不得转让[10][42] 公司概况 - 公司名称为长华化学科技股份有限公司，注册资本14,017.8204万元，股票简称长华化学，代码301518，上市地为深圳证券交易所[20] - 公司经营范围包括特种聚醚等产品研发、生产及销售等[20] - 长顺集团是公司控股股东，顾仁发、张秀芬等合计控制公司59.92%的股份[19][49][50] 行业数据 - 2020 - 2024年度，聚醚产品总需求量从405.10万吨增长至633.50万吨，产量从352.50万吨增长至602.50万吨[26] - 2022 - 2024年聚醚行业总需求量复合增长率达15.15%[58] - 近五年聚醚行业平均增长率为6.38%，出口复合增长率高达23.41%[61] - 2024年聚醚下游消费量为418.5万吨，同比增长10.63%[61] - 2024年弹性体聚醚消费量达48万吨，同比增长9.09%[63] 项目情况 - 二氧化碳聚醚项目（一期）投资总额74,294.85万元，建成后年产8万吨二氧化碳聚醚[57] - 项目整体建设期为24个月[72] - 项目预计内部收益率（税后）为12.81%，静态投资回收期（含建设期，税后）为6.09年[74] 业绩情况 - 2022 - 2024年度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润分别为8116.00万元、11356.16万元及5235.67万元，2024年业绩下滑[99] - 2024年现金分红2323.61万元，占净利润比例39.96%；2023年现金分红7008.91万元，占净利润比例60.38%[122] - 最近三年累计现金分红9332.52万元，年均净利润8711.64万元，累计现金分红与年均净利润比例107.13%[122] 未来展望 - 本次发行完成后，短期内公司净资产收益率及每股收益可能下降，长期经营规模和盈利能力将提升[77][86] - 除本次发行外，未来12个月公司视情况安排股权融资并履行程序[139] 公司优势 - 公司已获64项专利，其中发明专利38项，实用新型专利26项[67][149] - 公司参与制定《负碳材料二氧化碳化学固定制多元醇技术要求》等团体标准和国家标准[66][149] - 公司获评“江苏省互联网标杆企业”等多项荣誉称号，是国家级专精特新“小巨人”企业[66][148] - 公司在多个领域与头部企业合作，有优质稳定客户资源[151] 风险提示 - 募集资金投资项目可能面临实施进度、效益不及预期、新增折旧摊销致业绩下滑、新增产能无法消化等风险[92][93][94][96] - 公司经营面临市场竞争加剧、原材料供应和价格波动、业绩下滑、工艺技术更新换代、环保、安全生产等风险[97][98][99][100][101][102] - 本次发行面临审批、发行、摊薄即期回报、股价波动等风险[103][104][105][106]