大型科技公司财报周 - 本周将有四家“科技七巨头”中的高知名度公司发布财报 包括特斯拉、Meta、微软和苹果 [1] - 这些公司股价均已从近期历史高点回落 其中苹果公司的相对强弱指标显示其已处于超卖状态 [2] - 除了大型科技股 本周财报还包括Visa、万事达卡、美国运通等美国消费类股 有助于观察美国消费者状况 [2] 工业与消费领域财报 - 工业领域将有波音和卡特彼勒两家大型公司发布财报 [3] - 消费领域将有星巴克和UPS等众多高知名度公司发布财报 [3] 美联储会议与货币政策 - 美联储会议将于次日开始 市场普遍预期（97%概率）将维持利率不变 [5] - 市场关注焦点在于美联储主席杰罗姆·鲍威尔的新闻发布会及其可能讨论的广泛话题 包括美联储独立性、未来利率路径等 [6] 外汇与贵金属市场动态 - 日元兑美元汇率日内上涨约1.2% 市场猜测日本央行可能进行干预 [9] - 美元走弱对贵金属价格构成支撑 形成“美元跌、金属涨”的宏观关联交易 [9] - 黄金价格突破5000美元/盎司 日内上涨85美元至5064美元 创下新高 被视为避险资产 [8][10] 极端寒冷天气及其影响 - 冬季风暴袭击美国 纽约、东海岸及芝加哥等地遭遇严寒天气 预计寒冷将持续整周 [11] - 冷空气南下至通常温暖的南部地区 如田纳西州纳什维尔等地 气温创下纪录 [12] - 极端天气导致大规模停电 例如宾夕法尼亚州等地有约80万人失去电力供应 [13]

科技巨头核能战略核心观点 - 大型科技公司正转向投资核能 以解决AI发展带来的能源短缺问题 并借此建立自身竞争优势 [2] - 该战略不仅旨在保障自身AI雄心的能源需求 还能通过锁定能源产能来限制竞争对手的获取 从而巩固其市场领导地位 [2][6] 行业背景与能源挑战 - AI的快速增长导致对能源的需求激增 公司无法在缺乏能源的情况下维持数据中心运行和训练大模型 [2][3] - 美国现有约4000个数据中心在运营 另有3000个新数据中心正在建设或规划中 加剧了电网压力 [4] - 美国电网基础设施老化 31%的输电设施和46%的配电设施已接近或超过其使用寿命（约5年或以上） 能源短缺和停电风险迫在眉睫 [4] 公司具体行动与投资 - 2025年 谷歌、亚马逊和Meta与世界核协会签署承诺 目标是到205年将全球核能产能增加两倍（即增至三倍） [2] - 2024年 亚马逊宣布与能源公司达成多项协议 以建设小型模块化反应堆核能项目 [3] - 科技巨头正大规模投资AI和数据中心 Meta、亚马逊、Alphabet和微软计划合计投入3200亿美元 [5] 核能解决方案的优势 - 小型模块化反应堆每个模块可产生高达300兆瓦的电力 与化石燃料能源相当 且运行零碳排放 可24/7持续输出 [5] - 核能同时满足两大目标：为“AI原生”未来提供可扩展的能源 以及帮助公司实现可持续发展目标 [5] 战略竞争维度 - 通过提前预订核能产能 大型科技公司使竞争对手无法获得这部分能源 迫使后者争夺剩余产能 [6] - 高昂的成本壁垒使得新进入者难以独立达成类似协议 从而有效阻止了新竞争者以同等规模开展AI业务 [7] - 即使未来芯片能效提升 由于AI增长 公司仍需要额外的能源产能 提前锁定能源也是一种防范新进入者的策略 [7] 战略影响总结 - 投资核能既扩大了整体电网容量 也帮助这些公司抵御了难以获得足够能源产能的新进入者 [8] - 为AI投资规划未来基础设施和公用事业 本身也具有战略意义 能帮助公司建立竞争优势 [8]

产品发布与核心升级 - 苹果公司正式推出新款AirTag物品查找设备，支持更强大的精确查找功能，并实现了蓝牙连接范围扩大与扬声器音量提升 [1] - 新款AirTag搭载第二代超宽带技术芯片，极大提升了定位能力，其精确查找功能相比前代最高扩大查找范围50% [3] - 新款AirTag将扬声器音量提升50%，用户能在比以往远一倍的距离听到其发出的声音 [5] 功能与性能增强 - 新款AirTag可通过震动、视觉和音频反馈为用户寻找遗失物品提供指引 [3] - 升级的蓝牙芯片进一步拓展了物品可被定位的范围 [3] - 用户首次能够通过Apple Watch Series 9及后续表款、Apple Watch Ultra 2及后续表款，体验手腕上的精确查找功能 [3] 网络支持与共享功能 - “查找”网络能帮助用户定位AirTag、苹果设备及兼容的第三方设备，支持位置信息与亲友共享，且全程保障用户隐私 [5] - 当AirTag超出配对iPhone的连接范围时，“查找”网络可基于大量Apple设备组成的蓝牙检测网络，向用户反馈其大致位置 [5] - 新款AirTag无缝集成了共享物品位置功能，允许用户将遗落物品的位置信息安全共享给航空公司等受信赖的第三方 [6] - 苹果公司已与超过50家航司建立直接合作，确保航司能够私密、安全地接收共享物品位置链接 [6] - 据国际航空电信协会透露，该共享功能已使行李延误情况下降26%，“确认丢失”或无法找回的行李数量下降90% [6] 安全与隐私设计 - 新款AirTag延续了行业领先的防追踪保护设计，专注于物品追踪领域 [3] - 设备端不会存储任何位置数据或历史记录，“查找”网络上的所有通信均采用端到端加密技术，确保只有设备物主能够访问位置数据 [6] - 包括Apple在内，任何其他方都无法知晓协助定位AirTag的设备身份及位置 [7] - 新款AirTag专为物品追踪设计，不适用于人或宠物，其配备的跨平台警报和频繁轮换的独特蓝牙标识符等功能，构成了行业首创的防追踪保护体系 [7] 环境责任与配件兼容性 - 新款AirTag践行了苹果公司2030碳中和计划的理念，从电力、材料和运输三大产品生命周期碳排放来源入手减排 [7] - 产品外壳采用85%再生塑料，磁铁使用100%再生稀土元素，印刷电路板电镀层采用100%再生金 [7] - 包装采用100%纤维基材料，便于回收利用 [7] - 新款AirTag与前代外形保持一致，兼容所有现有AirTag配件 [7] 价格、上市与系统要求 - 新款AirTag售价保持不变，单件装售价249元人民币，四件装售价849元人民币 [8] - 即日起可通过官方渠道购买，本周晚些时候，Apple Store零售店及Apple授权经销商也将开始发售 [8] - 通过官网购买的顾客可享受免费个性化镌刻服务 [8] - 使用新款AirTag需搭配运行iOS 26或更高版本的兼容iPhone，或运行iPadOS或更高版本的iPad，并启用“查找”功能 [8] - 若要通过Apple Watch使用精确查找功能，则需使用运行watchOS 26.2.1的Apple Watch Series 9及后续表款，或Apple Watch Ultra 2及后续表款 [8]

市场整体情绪与表现 - 美股市场进入关键一周 投资者在权衡地缘政治发展与强劲技术进步及持续经济数据发布的背景下保持谨慎 [1] - 美股期货预示小幅低开 道指期货微跌 标普500期货下跌约0.2% 纳斯达克100期货在盘前交易中下跌约0.4% [2] - 避险资产显著上涨 黄金期货突破每盎司5000美元门槛 交易价格上涨超2%至约5080美元 白银期货创下每盎司110美元以上的新高 涨幅近9% [3] - 10年期美国国债收益率从上周五收盘的4.23%以上下滑至4.21% 比特币交易价格约87700美元 西德克萨斯中质原油期货小幅走低至每桶约60.90美元 [3] - 上周主要股指表现不一 标普500指数微跌0.3% 连续第二周下跌 纳斯达克100指数回报率为0.3% 道琼斯工业平均指数当周下跌0.5% [4] - 上周五收盘 道指下跌0.6%至49098.71点 标普500指数微涨0.03%至6915.61点 纳斯达克综合指数上涨0.3%至23501.24点 追踪美国500家最大公司的US500指数跌至6914点 较前一交易日下跌0.03% [4] 关键市场事件与宏观数据 - 本周市场焦点集中于密集的企业财报和关键的美联储会议 [5] - 美联储为期两天的政策会议于周三结束 市场普遍预期将维持利率在3.5%-3.75%不变 关注点在于美联储主席杰罗姆·鲍威尔会后新闻发布会 以寻求关于潜在降息时机以及美联储对通胀和经济增长立场的任何前瞻指引 [6] - 经济数据方面 投资者将密切关注美国耐用品订单和生产者价格指数的发布 预计11月耐用品订单将增长0.5% 12月生产者价格预计上涨0.2% 核心PPI预计上涨0.3% [7] 科技行业与重点公司动态 - 本周将迎来被称为“科技七巨头”的主要科技公司财报潮 微软、Meta Platforms和特斯拉均定于周三公布季度业绩 苹果将于周四发布财报 [8] - 其他本周发布财报的知名公司包括IBM、波音、通用汽车、联合健康集团以及能源巨头雪佛龙和埃克森美孚 [8] - 比尔·盖茨就人工智能投资热潮发出警告 其指出并非所有目前估值高企的AI股票都能在“高度竞争”的市场中证明其价格的合理性 与此同时 微软、Alphabet、亚马逊、Meta Platforms和甲骨文等主要科技公司正在大力投资AI基础设施 [13] - 对于即将发布的财报 分析师密切关注特斯拉 其CEO埃隆·马斯克近期宣布预计全自动驾驶最早于2月在欧洲和中国获批 同时年底前在美国广泛部署机器人出租车 并在2027年底前向消费者推出Optimus机器人 这些消息此前推高了公司股价 [15] - 预计苹果将迎来创纪录的销售季度 主要受强劲的iPhone销售和服务收入两位数增长的推动 [15] - 微软的财报将因其AI发展更新和潜在产能限制而受到密切关注 Meta Platforms的财报将揭示与其元宇宙雄心相关的资本支出情况 [15] - 英伟达向云平台CoreWeave投资20亿美元 显示出对其基于英伟达基础设施的增长战略的信心 推动CoreWeave股价在盘前上涨10% 英伟达股价则下跌不到1% [11] - 英特尔股价在盘前下跌约2% 延续了上周五暴跌17%的跌势 该芯片制造商发布了疲软的业绩展望 高管警告本季度可能出现供应问题 [12] 其他行业与个股新闻 - USA Rare Earth股价在盘前交易中飙升超20% 该公司宣布与美国商务部签署不具约束力的意向书 将获得16亿美元的联邦资金以换取股权 该交易连同额外的15亿美元私营部门投资 突显了该公司在美国国家安全关键矿物供应链中的战略重要性 [10] - 生物技术公司Revolution Medicines股价在盘前大幅下跌约20% 有报道称制药巨头默克不再就收购该生物技术公司进行谈判 [12] - 包括达美航空、联合航空、美国航空和西南航空在内的航空公司股价小幅走低 主要原因是席卷全国的大规模冬季风暴导致周末和周一超过2万架航班被取消 [14] - 一项值得注意的预测表明 威瑞森可能在2026年被移出道琼斯工业平均指数 原因是在已经饱和的无线市场中 其股价相对于其他道指成分股较低 且长期增长潜力有限 [16]

公司股价表现 - 苹果公司股价自作者上一次看涨文章发布以来已下跌超过10% [1] 作者核心观点与背景 - 作者在上一篇文章中阐述了关于iPhone存在代际需求拉动的早期论点 [1] - 作者自称拥有超过20年的货运代理行业经验 是一位热情的市场参与者 擅长从普遍的市场波动中发掘优质标的 [1] - 作者的投资理念常与市场主流观点相悖 并对其研究项目进行深入的尽职调查 [1]

苹果公司股价表现 - 自作者上次发表看涨文章以来 苹果公司股价已下跌超过10% [1] 作者投资观点与背景 - 作者此前文章的核心论点是 iPhone 存在一代人的需求拉动 [1] - 作者拥有超过20年的货运代理行业经验 并自称为热情的市场参与者 擅长从普遍低迷中发掘优质标的 [1] - 作者的投资理念通常是逆向的 并对其研究项目进行深入的尽职调查 [1]

市场焦点与宏观环境 - 2026年1月最后一个交易周市场焦点将从地缘政治危机转向宏观经济、财政货币政策及企业业绩披露[1] - 美股市场迎来第二个周度级别下跌周，标普500指数连续两周下跌[1] - 标普500指数上周微涨不到0.1%但全周下跌0.4%，道琼斯工业平均指数全周下跌0.7%，纳斯达克综合指数全周下跌约0.1%[2] - 美国天然气期货价格因冬季风暴影响在五个交易日内飙升75%[2] - 美元兑瑞士法郎下跌超过2.7%，美元兑日元下跌约1.8%[4] - 现货白银上周五暴涨7%历史性首次突破100美元大关，现货黄金上周累涨超8%创近六年最大周涨幅，周一已突破5000美元关口[3] 美联储货币政策与人事 - 美联储将于美东时间周三举行一月货币政策会议，市场普遍预计将维持3.5%-3.75%的利率区间[4][6] - 利率期货交易员押注美联储维持基准利率的概率高达98%[6] - 市场更关注鲍威尔在新闻发布会上对未来通胀、就业及利率路径的展望[6] - 特朗普可能于本周宣布下一任美联储主席提名，贝莱德固定收益首席投资官瑞克里德成为最热门人选，付费预测市场显示其当选概率已飙升至54%[6][19] - 美联储主席鲍威尔正面临刑事调查，其能否出席新闻发布会存在不确定性[6][20] - 摩根士丹利预计美联储将进行“鸽派暂停”，下一次降息时间可能从1月延迟至6月[18] - 约58%的受访经济学家预测整个第一季度利率将保持不变[18] 科技巨头与存储行业财报 - 本周是2026年最为忙碌的交易周之一，大量对全球牛市至关重要的科技公司将发布财报[4] - 约五分之一的标普500指数成分公司将在本周公布季度业绩[5][8] - “七大科技巨头”（Mag 7）中的四家——苹果、微软、Meta和特斯拉将于本周发布财报[4][8] - 全球存储行业领军者三星电子、SK海力士以及闪迪、西部数据、希捷科技也集中于本周发布财报[1][9] - 存储芯片/存储产品板块及芯片板块、数据中心电力板块自开年以来涨势延续2025年的强劲步伐[2] - 闪迪2026年以来累计涨幅已超过110%，过去三个月华尔街分析师对其2026年每股收益的一致预期上调了172%，营收预期上调超过21%[14][15] - 三星电子第四季度初步业绩预告显示营业利润有望高达20万亿韩元（约138亿美元），同比增长208%创历史新高，营收同比增长23%至93万亿韩元[15] AI投资主题与市场验证 - “AI信仰”是美股及全球股市牛市最核心的看涨驱动力，本周将迎来“超级大考验”[9][10] - 考验集中在Mag 7中的四大巨头及存储领军者的业绩与未来展望披露[10] - 市场更关注AI算力基础设施需求是否强劲，以及AI技术带来的实际营收、利润增长和资本回报率[11] - 特斯拉的业绩将揭示其FSD软件订阅及Robotaxi业务的创收路径[11] - 市场将关注Meta是否将生成式AI整合到广告与内容推荐以提升营收利润，以及其在高资本支出下能否保持增长[13] - 市场关注苹果的端侧AI生态Apple Intelligence能否转化为用户粘性及产品增量营收[13] - 全球科技行业在过去一个季度发行了近7000亿美元的投资级债务[8] - 标普500指数过去三年累计上涨约30万亿美元的行情很大程度上由科技巨头及AI算力受益公司驱动[9] 加密货币监管立法 - 参议院农业委员会可能于1月27日就美国加密货币监管方案（CLARITY Act）举行听证会与委员会表决[1][7] - CLARITY Act成为法律的立法进程在选举年和监管争论加剧背景下变得复杂且不确定[7] 美国政府停摆风险 - 明尼苏达州联邦执法人员致命枪击案引发两党政治僵局，使美国政府1月底停摆风险急剧升高[16] - 市场预测平台数据显示美国联邦政府在1月31日前再次停摆的概率飙升至75%[16] - 参议院通过避免关门法案需60张赞成票，共和党需至少7名民主党人支持[17] 汇市潜在干预 - 市场对日本政府可能采取行动遏制日元跌势的预期升温，且可能伴有美国政府的协助[20] - 日元兑美元汇率周一亚盘一度上涨近1%至154.23，创一个多月以来最高水平[20] - 上周五日元最高上涨1.75%，创8月1日以来最大单日涨幅[21] - 纽约联储的汇率核查传闻及日美财长密切沟通使市场认为两国存在联合干预可能性[21]

事件概述 - 苹果公司对上市仅三个月的iPhone Air机型进行大幅降价促销 活动期间官方立减2000元 叠加补贴后最高优惠达2500元 以256GB版本为例 原价7999元 到手价降至5499元 [1][2] - 此次降价引发近期原价购买该机型的消费者强烈不满 有消费者反映在授权店购买后次日即降价2000元 但因授权店政策限制 手机激活后无法退货且不提供价格保护 导致消费者蒙受损失 [1] 公司销售与渠道政策 - 苹果公司在中国市场的销售渠道政策存在显著差异 官方自营渠道（包括官网、线下自营店及天猫官方旗舰店）提供14天无理由退货服务 即使手机已拆封激活 只要无人为损坏即可退款 [7] - 授权经销商（包括苹果授权店及京东自营旗舰店）被视为第三方渠道 其保修政策与官方一致 但退货政策更为严格 通常激活后不支持无理由退换 不过京东渠道提供价格保护服务 可在一定时间内补差价 [7] 市场与消费者反应 - iPhone Air大幅降价事件在社交媒体上引发广泛关注并登上热搜 显示出该事件较高的公众讨论度 [1] - 降价促销活动效果显著 社交媒体上已有不少网友表示成功以5499元的优惠价格抢购到iPhone Air [3] - 大量原价购机消费者对此表示不满与失望 认为上市仅三个月即降价2000元幅度过大 部分消费者以“早买早享受”自我安慰 但也有消费者因购机后不到24小时即降价而感到“闹心” [5][6][7]

财报季概况 - 第四季度财报季本周进入高潮 微软、Meta、特斯拉和苹果等大型科技公司的业绩成为焦点[1] - 截至1月23日 标普500指数成分股中已有13%的公司公布了第四季度业绩[2] - 华尔街分析师预计标普500指数第四季度每股收益将增长8.2% 若能实现 这将是该指数连续第10个季度实现年度盈利增长[2] 盈利预期与趋势 - 进入财报发布期前 分析师预期每股收益增长8.3% 低于第三季度13.6%的盈利增长率[3] - 华尔街在最近几个月上调了盈利预期 尤其是对科技公司 这些公司在最近几个季度推动了盈利增长[3] 市场关注焦点 - 尽管大型科技公司继续主导市场 但本次财报季将检验2026年初出现的市场广度改善现象[4] - 2025年驱动市场的主题 包括人工智能、特朗普政府的关税和经济政策以及K型消费者经济 将继续为投资者提供大量分析素材[4] 即将发布财报的公司 - 除了“七巨头”中的四家科技股 华尔街还将迎来众多行业公司的业绩更新[5] - 涵盖行业广泛 包括联合健康、波音、通用汽车、IBM、星巴克、李维斯、Visa、美国运通、万事达卡、卡特彼勒、埃克森美孚、雪佛龙、AT&T和威瑞森等[5]

财报季概况 - 第四季度财报季本周进入高潮 微软、Meta、特斯拉和苹果等大型科技公司的业绩成为焦点 [1] - 截至1月23日 标普500指数成分股中已有13%的公司公布了第四季度业绩 [2] - 华尔街分析师预计标普500指数第四季度每股收益将增长8.2% 若实现 这将是该指数连续第10个季度实现年度盈利增长 [2] 盈利预期与趋势 - 进入财报发布期前 分析师预期每股收益增长8.3% 低于第三季度13.6%的增长率 [3] - 华尔街在最近几个月上调了盈利预期 尤其是对科技公司 这些公司在最近几个季度推动了盈利增长 [3] 市场关注焦点 - 尽管大型科技公司继续定下基调 但本次财报季将检验2026年初出现的股市广度改善现象 [4] - 2025年推动市场的主题 包括人工智能、特朗普政府的关税和经济政策以及K型消费者经济 将继续为投资者提供大量分析素材 [4] 即将发布财报的公司 - 除了“七巨头”科技股中的四家 华尔街还将迎来众多行业公司的业绩更新 [5] - 涵盖行业广泛 包括联合健康、波音、通用汽车、IBM、星巴克、李维斯、Visa、美国运通、万事达卡、卡特彼勒、埃克森美孚、雪佛龙、AT&T和威瑞森等 [5]