苹果在华销售表现 - 苹果iPhone在中国第二季度销量同比增长8% 为2023年第二季度以来首次实现增长 [1] - 增长主要得益于5月促销活动 中国电商对iPhone 16系列进行折扣 同时公司提高部分机型以旧换新价格 [2] - 价格调整时机恰当 恰逢618购物节前一周 获得市场积极反响 [3] 市场竞争格局 - 华为第二季度销量同比增长12% 市场份额位居中国第一 vivo和苹果分列二三位 [5] - 华为通过新品发布吸引老用户换机 核心用户忠诚度维持高位 [6] - 华为自2023年底推出先进芯片手机后 持续蚕食苹果市场份额 [4] 外部环境因素 - 美国总统威胁对苹果加征关税 并施压将iPhone生产转移至美国 但专家认为实施难度极大 [4] - 华为在遭受美国制裁后强势回归 其技术突破超出市场预期 [4] - 华为除巩固中国市场外 已开始重新试探国际市场 [5] 投资者关注点 - 苹果在华恢复增长将缓解投资者担忧 公司股价年内已下跌约15% [3]

苹果AI战略调整 - 公司新版Siri开发遭遇重大挫折，内部AI团队经历重组，原Vision Pro负责人迈克·洛克威尔接管Siri团队并引入新核心成员 [1][3] - 公司可能放弃自研AI模型，转向采用Anthropic或OpenAI技术，但要求定制化以适应其私有云计算服务器 [3] - 软件工程主管克雷格·费德里吉等高管倾向接受第三方技术合作，因自研模型性能不足且时间紧迫 [6] 自研AI模型表现 - 公司自研的Apple Foundation Models（包括端侧模型AppleOn-Device和云端模型AppleServer）表现不佳，评测中落后于竞品 [8] - 3B规模的AppleOn-Device仅与阿里Qwen-2.5-3B相当，远逊于谷歌Gemma-3-4B [8] - AppleServer评测表现远低于Llama 4 Scout、GPT-4o及阿里Qwen-3-23B，后者仅为阿里最小混合专家模型 [8][10] 市场竞争压力 - Android阵营厂商（如三星Galaxy AI、谷歌Gemini AI等）全面投入AI，若公司坚持使用自研模型将导致用户体验显著落后 [10] - 消费者对AI手机存在"我可以不用，你不能没有"的预期，迫使公司加速技术补足 [16] 产品发布与市场影响 - 公司在WWDC24高调宣传AI版Siri，但实际交付的iPhone 16系列中Siri功能仅能调用ChatGPT，引发消费者失望 [12] - Siri升级推迟至2026年导致股东集体诉讼，指控公司低估技术整合难度并影响股价 [14] - 若延迟持续，iPhone 17系列销售可能受冲击，进一步加剧市场压力 [14] 合作策略分析 - 与OpenAI或Anthropic合作成为短期最优解，因第三方可快速提供定制化模型且成本可控 [16] - 公司历史上坚持"自主可控"，但AI领域的技术短板迫使其打破传统 [6][16]

洞见 （ DJ00123987 ） —— 不一样的观点，不一样的故事， 3000 万人订阅的微信大号。点击标题下 蓝字 " 洞见 " 关注，我们将为您提供有价值、有意思的延伸阅读。 作者： 洞见Moon 层次不同，沟通的语言也不同。 ♬ 点上方播放按钮可收听 洞见主播安东尼朗读音频 卡耐基年轻时，参加过一场慈善晚宴。 宴会宾客如云，各行各业的人三五成群，忙着高谈阔论。 卡耐基却没有着急参与其中，而是暗暗打听宾客的背景。 摸清每个人的情况后，卡耐基才走近人群开始攀谈。 面对普通民众，他就用自己的糟糕经历引起共情； 面对职场精英，他就和他们聊金融、经济走势； 面对政府要员，他就和他们探讨政策、社会。 一场宴会下来，无论权贵还是普通人，都觉得与他交谈如沐春风。 卡耐基把这段经历写进自传，还说： 成功的人际关系在于，捕捉对方的需求，而非表达自己的 需求。 说白了就是：见什么人，说什么话。 和底层人用情绪说话 底层社会的运行法则，是情绪而非理性。 为什么奶头乐、短剧爽片在底层更盛行？ 因为它们提供的是即时情绪反馈，而非复杂思考。 为什么罔顾事实，非黑即白的极端言论在底层更有市场？ 因为情绪化的解释比复杂的现实更容易接受 ...

在这种情况下，当企业开始制定新的计划时，平衡就不再可能。企业的主要任务是扩张，而这种 扩张必然会导致企业利益交叉，并引发直接冲突。这种情况已经开始发生了。 不久前，有消息称 苹果正在与 OpenAI 谈判， 计划在其 Safari 浏览器中引入 OpenAI 的人工智 能技术。此举对谷歌构成了直接威胁，因为 Safari 默认使用谷歌的搜索引擎，而谷歌 每年为此 支付 200 亿美元 。 这个故事只是冰山一角。毕竟，仔细想想，它揭示了企业之间巨大的战略矛盾，从长远来看，这 些矛盾对企业的未来至关重要。 作 者丨Bay Area Ideas 编译 | 华尔街大事件 在过去的 20 年里，大型科技公司似乎将市场划分成不同的 利基 市场，彼此之间并没有直接竞 争。竞争存在于 科技市场的不同领域，但大公司并没有超越自己的利基市场。谷歌 在信息流和搜 索领域独大 。微软凭借其办公软件和操作系统主导着企业市场 。苹果则靠着封闭的高端生态系 统，手里握着最受欢迎的电子产品，借此触达了 10 亿级的用户群体。 这三大科技巨头划分了各自 的势力范围，互不冲突，这种平衡一度看起来会永远持续下去。 但2022年底人工智能的出现，显 ...

模型篇 - 基础模型训练成本五年内增长近两个数量级 从2020年GPT-3的450万美元增至2025年Llama 4的3亿美元[3][6] - 模型生命周期急剧缩短 闭源前沿模型的领先地位可能在6-12个月内被颠覆 如GPT-4在一年后被成本低10倍的开源模型DeepSeek-VL超越[6] - 开源模型性能快速收敛闭源模型 新模型在排行榜前五保持领先的中位数时间仅3周[8] - 行业从追求参数规模转向计算效率 新一代顶尖模型如Claude 3.5 Sonnet参数规模反而下降[12] - 推理计算成为新前沿 30亿参数模型通过深度思考可超越700亿参数大模型的数学能力[16] - 混合专家模型(MoE)架构普及 通过部分参数激活降低单次推理成本[22] 技术突破 - 自监督学习突破数据规模化瓶颈 允许模型从海量未标注数据学习[24] - 注意力架构(Transformer)实现计算效率革命 完美契合GPU并行计算特性[25] - 模型规模达到临界点后出现"涌现"能力 性能从随机猜测跃升至高度准确[26] - 参数量三年增长15,500倍 远超摩尔定律的两年翻一番[27] - 上下文窗口扩展100-500倍 从数千token增至百万级[28][34] - 多模态能力持续进步 但全能模型(Omni-modal)仍处早期阶段[28] 应用篇 - AI代码生成工具形成20亿美元市场 Cursor创SaaS最快增长记录 年收入近10亿美元[42] - YC创业公司中25%的代码库95%由LLM生成 标志"氛围编程"时代到来[44] - 软件工程全生命周期被重塑 从代码审查到测试QA各环节都出现AI工具[45] - 专业Copilot矩阵快速扩张 覆盖硬件/创意/工程/金融等领域[47][48] - AI个人生活整合加速 核心用例从"生成想法"转向"治疗/陪伴"和"生活管理"[52] 市场动态 - 2024年全球风险投资10.5%流向基础模型公司 总额330亿美元[112] - OpenAI收入结构分化 73%来自ChatGPT订阅 Anthropic 85%来自API[119] - AI原生应用ARR超12亿美元 Midjourney/Cursor/ElevenLabs等突破1亿美元[130][133] - 物理世界AI公司获巨额融资 Figure AI获6.75亿美元 OpenAI/微软等参投[127][128] - GPU生态系统重塑 英伟达AI推理token生成量一年增长十倍[139] 未来趋势 - 软件开发范式迁移 CI/CD/Git等传统流程面临AI适配挑战[152] - 数据即服务(DaaS)复兴 LLM使数据收集/结构化成本降低1000倍[156] - 创意工具护城河转向网络效应/运行环境/工作流特异性[158] - AI与科学结合催生"生成+验证"闭环系统 如AI科学家[161] - 智能体基础设施需求爆发 需专用浏览器/支付系统/身份认证[161]

今天A股震荡上涨， 创业板指 大涨近2%，沪指再创年内新高。但是 反弹只是指数反弹，并未带动个股。 A股继续缩量，全天成交1.33万亿，上日为1.41 万亿。 最近的行情，普遍只赚指数不赚钱。因为热点板块和热点股的轮动实在太快，一天一个样，完全跟不上节奏。 板块上， 科技股普遍反弹，创新药概念股反复活跃，固态电池概念股探底回升。苹果概念股大涨， 工业富联 、 鹏鼎控股 涨停， 蓝思科技 、 东山精密 等大涨。消息面上， 苹果 的折叠iPhone已于6月进入P1（Prototype 1）原型开发阶段，后续会有P2和P3阶段，预计2025年底有机会走完Prototype的开发流 程，2026年下半年有望上市。 多只业绩预增股表现活跃，业绩行情悄然发酵！ 截至收盘， 美诺华 、 国脉科技 录得涨停， 广信科技 、 宗申动力 、 涛涛车业 、 新和成 等股也涨幅居前。其中， 美诺华 成功晋级2连板，若以此前4月 低点至今统计，其股价已累计涨翻倍。 随着时间来到7月，传统的中报业绩行情即将展开。截至今日，累计已有30余股发布相关数据，其中，生物医药公司表现强劲。以业绩类型统计，预增、 略增、续盈股数量相对较多。 从目前 ...

近日，Dylan Patel参加了Matthew Berman的播客访谈节目，对目前"硅谷AI大战"进行了深度而富有洞察的剖析。 Dylan Patel 是一位在半导体和人工智能领域有着深厚见解的专家。他创办了 SemiAnalysis，一家提供深入技术分析和市场洞察的机构。Patel 以其 对芯片产业、AI模型发展趋势、以及大型科技公司战略布局的独到见解而闻名。 Dylan Patel认为，近期Meta收购Scale AI并非看重其日渐"过气"的数据标注业务，而是为了Alexandr Wang及其核心团队。Wang的加入标志着扎克 伯格在AI战略上的重大转变，从之前的"AI很好，但AGI不会很快实现"转变为全力追逐"超级智能"，因为他意识到Meta在该领域已经落后，需 要"迎头赶上"。 在设备端AI方面，Dylan Patel表达了悲观的看法。他认为，尽管设备端AI在安全和低延迟方面有优势，但消费者对价格的敏感度更高，更倾向于 使用免费的云端AI服务。他预测，设备端AI的应用将主要限于低价值、轻量级的任务，例如在可穿戴设备上进行图像识别或手部追踪，而复杂且 有价值的AI功能仍将依赖于云端。苹果自身也在建设大 ...

市场表现 - 标普500与纳斯达克在科技巨头(英伟达、苹果、特斯拉)带动下刷新收盘纪录 [1] - 美国与越南贸易协议缓解供应链紧张担忧，风险偏好释放 [1] 行业集中度风险 - 美股头部10家科技公司市值占纳指权重近70%，依赖单一板块支撑指数 [3] - 特斯拉Q2交付量同比大幅下滑但股价仍上涨，显示估值弹性脆弱 [3] 政策与宏观环境 - 美国参议院通过减税与支出法案，十年赤字上修至3.3万亿美元，推高长端收益率 [3] - 美联储因关税扰动未降息，财政与货币政策错位形成"高利率与高赤字"压力 [3] 贸易与供应链风险 - 美国对越南实施20%普遍关税，欧盟50%关税期限临近(7月9日)，汽车与高端制造或受冲击 [4] - 科技企业海外产线成本可能因关税升温而抬升，利润率受压 [4] 市场流动性 - 暑期交易量下降叠加企业静默期，技术面易放大轻微利空 [4] - 纽交所个股涨跌分化加剧，指数新高与个股新低并存 [4] 投资策略建议 - 建议削减过度集中的科技权重，增加金融、工业及高股息板块对冲风险 [5] - 需重点关注美国劳动力数据与核心通胀，以预判美联储降息时点 [5]

I'm a full time value investor and writer who enjoys using classical value ratios to pick my portfolio. My previous working background is in private credit and CRE mezzanine financing for a family office. I'm also a fluent Mandarin speaker in both business and court settings, previously serving as a court interpreter. I have spent a good chunk of my adult working life in China and Asia. I have worked with top CRE developers in the past including The Witkoff Group , Kushner Companies, Durst Organization and ...

截至7月3日收盘，苹果概念上涨2.38%，位居概念板块涨幅第9，板块内，119股上涨，博敏电子、工业 富联、朝阳科技等涨停，蓝思科技、东山精密、正业科技等涨幅居前，分别上涨11.40%、9.34%、 8.38%。跌幅居前的有快克智能、锦富技术、创新新材等，分别下跌2.01%、1.91%、1.00%。 今日涨跌幅居前的概念板块 | 概念 | 今日涨跌幅（%） | 概念 | 今日涨跌幅（%） | | --- | --- | --- | --- | | 果指数 | 4.73 | 兵装重组概念 | -1.49 | | PCB概念 | 3.27 | 可燃冰 | -1.21 | | PET铜箔 | 3.01 | 国产航母 | -0.79 | | AI手机 | 2.92 | 可控核聚变 | -0.77 | | 重组蛋白 | 2.85 | 中船系 | -0.76 | | AI PC | 2.85 | 海工装备 | -0.66 | | 创新药 | 2.49 | 核污染防治 | -0.56 | | 低辐射玻璃(Low-E) | 2.38 | 中韩自贸区 | -0.48 | | 苹果概念 | 2.38 | 赛马概念 | -0.43 ...