股价表现 - 英特尔股价在周五交易中大幅上涨10% [1] - 股价上涨源于分析师预测公司可能在2027年为苹果供货 [1] - 周一盘前交易中，英特尔股价回落0.59% [2] 潜在合作预测 - 分析师郭明錤预测英特尔最早将于2027年第二或第三季度开始向苹果发货最低端M系列处理器 [1] - 最新行业调查显示，英特尔成为苹果先进制程供应商的可能性近期显著提升 [2] - 合作时间表取决于英特尔在2026年初发布其工艺设计工具包后的开发进程 [2]

苹果新佣金政策核心内容 - 苹果公司于11月14日正式推出“小程序合作伙伴计划”，对符合条件的小程序内交易仅抽取15%佣金 [1] - 作为对比，苹果对App Store游戏内购（虚拟支付）的抽成在15%或30%的水平，年收入小于100万美元的中小开发者可享受15%费率 [1] - 新政前，由于腾讯未与苹果谈妥，iOS端微信不支持苹果虚拟支付功能，苹果无法抽成，同时腾讯也未对这部分充值流水抽成，对开发者而言是零费率 [1] 开发者视角与行业影响 - 从业者认为新政“弊大于利”，表面是苹果税降低，实质是传达“苹果税必须交了”的信号 [2] - 新政前，iOS端小游戏内购可通过H5支付方式完成，开发者仅需支付1%的支付通道手续费，而使用苹果内购后，15%的抽成成为必须 [2] - 如果微信后续在iOS端的抽成比例与安卓端对等（创意小游戏30%，普通小游戏40%），开发者将面临双重抽成压力，综合成本增加 [4][5][6] - 成本压力将迫使开发者重新核算投产模型，可能减少iOS端投放、转向App端开发或提升游戏品质以让用户付更多钱 [7][8] 历史案例与行业启示 - 2020年Epic Games在其游戏《堡垒之夜》中加入直付选项挑战苹果30%抽成，导致游戏被下架并引发反垄断诉讼 [3] - 2024年4月30日，美国法院裁决苹果“故意违反”反竞争禁令，不得限制开发者引导用户使用其他付款方式，Epic已回归App Store并支持第三方支付 [3] 小程序生态与商业模式演变 - 小程序开发者主要依赖微信或抖音等平台的用户生态，而非苹果生态，因此在iOS端向苹果支付抽成但未直接受益于苹果生态的合理性存疑 [4] - 小游戏获客严重依赖平台广告系统（如腾讯广点通、抖音巨量引擎），广告位竞价机制导致流量成本明确，进一步挤压利润空间 [7] - 小程序端可能触达更广泛用户，例如App端覆盖500万用户（付费率10%）有50万付费用户，小程序端覆盖3000万用户（付费率2%）则有60万付费用户 [9] - 抽成上涨可能倒逼行业减少“买量游戏”开发，转向更注重内容和玩法的游戏，推动高质量小游戏出现和生态良性循环 [8][9] - 行业可能转向更精细化运营，减少强制性广告，设计更多提升游戏体验的付费点（如解锁关卡、稀有道具、外观皮肤），使付费成为追求更好体验的自然选择 [9] 行业前景展望 - iOS端小程序“苹果税”被视为产业进入新阶段的转折点，靠投放广告买量赚取微利的小程序游戏可能被逐渐清出市场 [10] - 未来预计会有更多中重度玩法的小游戏涌现，开发者将重新评估商业模式 [9]

市场整体表现 - 美股期货在周一回调，道指期货下跌0.40%，标普500期货下跌0.53%，纳斯达克100期货下跌0.66% [1][3] - 此次回调发生在感恩节周末连续五个交易日上涨之后 [1] - 尽管黑色星期五在线销售额同比增长9.4%，市场情绪依然低迷 [1] - 跟踪标普500指数的SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY)在盘前交易中下跌0.63%至679.22美元，跟踪纳斯达克100指数的Invesco QQQ Trust ETF (QQQ)下跌0.78%至614.42美元 [3] 重点公司动态 - 英伟达股价盘前下跌1.16%，市场担忧其在GPU领域面临日益激烈的竞争，特别是谷歌母公司Alphabet发布了Ironwood AI张量处理单元，并可能与Meta Platforms合作 [4][6] - 蔚来汽车股价盘前下跌4%，尽管上周公布第三季度业绩显示创纪录的汽车交付量和亏损收窄 [5][6] - 英特尔股价盘前下跌1.11%，此前在周五大涨10%，因有分析师建议该公司可能成为苹果部分M系列处理器的代工供应商 [5][6] - 比特币矿业公司Bitmine Immersion Technologies股价盘前下跌6.39%，此前在周五上涨4.35%，因公司宣布了一项新的重大以太坊购买计划 [5][13] - 数据库平台MongoDB股价盘前下跌0.47%，公司将于周一市场收盘后公布第三季度财报 [2][13] 宏观经济与资产表现 - 10年期美国国债收益率为4.04%，2年期国债收益率为3.49% [3] - 根据CME Group的FedWatch工具，市场预计美联储在12月会议上降息的可能性为87.6% [3] - 原油期货在纽约早盘交易中上涨1.69%，至每桶59.53美元 [11] - 黄金现货价格上涨0.80%，至每盎司4,253.07美元，其上次历史高点为每盎司4,381.6美元 [11] - 比特币价格下跌4.20%，至每枚86,640.39美元 [11] 行业与板块表现 - 上周五，标普500指数中除医疗保健板块外全部上涨，能源、信息技术、通信和金融服务板块领涨 [7] - 纳斯达克综合指数上周五上涨0.65%，标普500指数上涨0.54%，道琼斯指数上涨0.61%，罗素2000指数上涨0.58% [8] 全球市场概况 - 周一亚洲市场表现不一，日本日经225指数、印度Nifty 50指数和澳大利亚ASX 200指数下跌，而中国深证成指和上海综指上涨 [12] - 欧洲市场当天开盘同样表现不一 [12]

伯克希尔对苹果投资的历史与现状 - 苹果公司近十年来一直是伯克希尔·哈撒韦投资组合中的主要组成部分 [1] - 伯克希尔于2016年首次批准购买10亿美元苹果股票，并在此后数年持续增持，其持仓价值一度超过1000亿美元，成为该公司有史以来最大的投资 [1] - 在最近八个季度中的六个季度里，伯克希尔一直在减持苹果股份，尽管苹果目前仍是其最大持仓 [2] 巴菲特减持苹果的潜在原因一：对整体股市的谨慎 - 减持行为并非仅针对苹果，伯克希尔在2025年对其许多关键持仓进行了削减 [3] - 伯克希尔目前持有的现金量达到其历史最高水平，约占总市值的三分之一 [3] - 巴菲特历来认为现金是糟糕的投资，其持有大量现金的唯一合理解释是难以找到足够多的交易来吸收不断增长的现金储备 [4][6] - 当前股市估值处于历史高位附近，例如标普500指数的市盈率超过30倍，这在过去三十年里只出现过几次 [6] 巴菲特减持苹果的潜在原因二：苹果自身估值的变化 - 巴菲特开始买入时，苹果的市销率低于3倍，市盈率低于12倍 [8] - 目前苹果的市销率超过10倍，市盈率接近40倍，其市值也从远低于1万亿美元飙升至超过4万亿美元 [8] - 与过去相比，苹果公司的增长已显著放缓，2012年至2022年收入增长率经常达到10%或以上，而2023年和2024年曾短暂转为负增长 [10] - 今年销售额增长预计仅为8.8%，明年预计仅为6.2% [10] - 尽管苹果仍是拥有强大护城河和现金流的高质量企业，但其估值看起来已有些失控 [11]

职业变动轨迹 - 2011年加入微软担任产品经理，2014年成为数千名被裁员工之一，但通过内部调动在60天内转为不同部门的项目经理 [1][2] - 2020年因工作枯燥且寻求更高薪酬离开微软，加入Meta担任产品营销经理，工作约一年后于2021年12月转投软件开发公司Unity [2][4] - 2023年5月在Unity被裁员，同年9月通过合同工形式加入苹果，2024年9月合同结束后最终加入丰田子公司Woven by Toyota [6][9][10][13][14] 人工智能行业趋势与影响 - 科技行业向人工智能转型导致Unity的研究人员被大量挖角，公司缺乏预算留住人才 [6] - 个人在2023年被裁后主动学习PyTorch和Modular's MAX等AI框架，以更好地与工程师沟通，该知识储备对获得丰田职位起到关键作用 [7][14] - 苹果公司内部存在大量AI相关职位需求，个人曾积极申请该公司所有AI相关岗位 [8] 科技公司运营与文化 - 微软内部存在大量法律和合规性工作 [2] - Meta的增强现实眼镜产品计划出现混乱，团队处于无序状态 [4] - 苹果对合同工有为期一年的限制，且要求团队成员集中于加州库珀蒂诺总部 [9][10] - 丰田子公司文化更注重协同和聚焦，规模小于微软、Meta和苹果，员工更容易产生影响并获得领导层关注 [17] 就业市场现状 - 近年的就业市场极具挑战性，个人经历六个月大量面试后仍收到众多拒绝信息 [11] - 与过去通过朋友或招聘人员主动联系不同，此次需要投递数百份简历且多数无回复 [11] - 丰田在招聘地点上展现灵活性，同意将原定帕洛阿尔托的职位调整至西雅图 [13] 职业发展洞察 - 面对互联网或AI等重大技术变革，需要深入技术底层进行自我重塑 [15] - 应避免局限于特定公司或行业，对新兴行业保持开放态度可能带来意外机遇 [15] - 在考虑跳槽前需审慎评估，虽然离开微软促使学习AI知识，但稳定的环境也可能带来长期收益 [16]

网络星期一大促活动概览 - 网络星期一提供全年最低价格促销活动，所有周五开始的优惠活动将持续到太平洋时间午夜12点[1] - 部分热门商品如64美元AirPods和50美元空气炸锅已售罄，但少数产品价格比上周更低[2] - 促销涵盖科技产品、电视、流媒体、游戏设备、家居用品、床垫、家具、厨房电器、健身器材、时尚单品、美妆护肤、宠物用品和玩具礼品等类别[3] 科技产品促销 - Apple AirPods Pro 3售价219.99美元，比原价249美元降价12%，配备改进的降噪功能和内置心率传感器[6] - Sony WH-1000XM5耳机售价248美元，比原价399.99美元降价38%，具有顶级降噪性能和音频质量[9] - Sonos Ace耳机售价279美元，比原价399美元降价30%，被评为最舒适耳机[12] - Beats Powerbeats Pro 2耳塞售价199.95美元，比原价249.99美元降价20%，专为健身设计[14] - Sonos Era 300无线扬声器售价379美元，比原价479美元降价21%，支持杜比全景声[16] - 惠普14英寸Chromebook售价169.99美元，比原价262.98美元降价35%，适合预算有限的用户[23] 网络安全服务促销 - Mint Mobile三个月无限流量套餐售价45美元，比原价90美元降价50%，无数据限制[26] - Surfshark VPN两年计划加三个月免费，每月1.99美元，总价53.73美元比原价417.15美元降价87%[27] - NordVPN基础版两年计划加三个月免费，每月2.99美元，总价80.73美元比原价312.93美元降价74%[30] - ProtonVPN两年计划每月2.49美元，总价59.76美元比原价239.76美元降价75%，覆盖110个国家服务器[32] 电视产品促销 - 亚马逊50英寸Omni QLED 4K电视售价279.99美元，比原价469.99美元降价40%[35] - 三星65英寸The Frame电视售价1,197.99美元，比原价1,697.99美元降价29%，设计如艺术品[37] - TCL 55英寸QM6K QLED 4K电视售价397.99美元，比原价599.99美元降价34%，入门级Mini LED型号[41] - 海信65英寸Canvas S7N QLED 4K电视售价847.99美元，比原价1,299.99美元降价35%[46] - 三星65英寸S90F OLED 4K电视售价1,397.99美元，比原价1,997.99美元降价30%[48] - TCL 98英寸Q65 QLED电视售价1,149.99美元，比原价1,592.16美元降价28%[50] 流媒体服务促销 - 迪士尼+和Hulu含广告捆绑套餐月费4.99美元，比原价12.99美元降价62%[53] - 迪士尼+和Hulu无广告捆绑套餐月费14.99美元，比原价19.99美元降价25%[55] - STARZ年度计划月费11.99美元，比原价69.99美元降价83%，无广告[56] - 派拉蒙+高级版月费2.99美元，比原价12.99美元降价77%，包含Showtime和直播CBS[60] - DirecTV MyEntertainment套餐月费29.99美元，比原价34.99美元降价14%[62] - DirecTV MySports套餐月费59.99美元，比原价69.99美元降价14%[64] 游戏设备促销 - 索尼PS5 Pro售价649美元，比原价749美元降价13%，性能增强支持更高帧率[67] - 索尼PS5 Slim带光驱版售价449美元，比原价549美元降价18%，配备1TB存储[68][69] - 索尼PS5 Slim数字版售价399美元，比原价499美元降价20%，仅支持下载游戏[72] - PlayStation DualSense Edge无线控制器售价159.99美元，比原价199美元降价20%[75] - Meta Quest 3S VR头显售价249.99美元，比原价299.99美元降价17%[77] - SteelSeries Arctis Nova 7P耳机售价119.99美元，比原价199.99美元降价40%[80] 家居用品促销 - 戴森V9 Motorbar吸尘器售价269.99美元，比原价599.99美元降价55%，配备LCD屏幕[90] - Shark PowerDetect NeverTouch Pro机器人吸尘器售价599.99美元，比原价1,199.99美元降价50%[93] - iRobot Roomba 105 Vac机器人吸尘器售价149美元，比原价299.99美元降价50%，支持智能家居映射[96] - 戴森无叶加热器售价299.99美元，比原价499.99美元降价40%[102] - Jackery Explorer 1000 v2便携电站售价349美元，比原价429美元降价19%，支持太阳能充电[99] 床垫和床上用品促销 - Leesa Sapira混合床垫（Queen）售价1,374美元，比原价1,999美元降价31%[106] - Saatva经典床垫（Queen）售价1,739美元，比原价2,139美元降价19%[108] - Tempur-Pedic Cloud床垫（Queen）售价1,399.30美元，比原价1,999美元降价30%[110] - Nectar经典床垫（Queen）售价649美元，比原价1,598美元降价59%[114] - DreamCloud Premier混合床垫（Queen）售价1,099.99美元，比原价2,413美元降价54%[120] 家具产品促销 - Joybird Wilder沙发床售价2,499.99美元，比原价4,199.99美元降价40%[129] - Flexispot E7 Pro站立式办公桌售价369.99美元，比原价599.99美元降价38%[134] - Gubi Pacha椅子售价3,639.30美元，比原价5,199美元降价30%[137] - Article Gambit边桌售价119美元，比原价199美元降价40%[139] 厨房电器促销 - Caraway厨具套装售价355美元，比原价445美元降价20%[141] - Ninja Dualbrew Pro咖啡机售价149.99美元，比原价239.99美元降价38%[144] - 凯伍德K-Express咖啡机售价59.99美元，比原价109.99美元降价45%[147] - Breville Barista Express意式咖啡机售价499.99美元，比原价749.95美元降价33%[151] - Traeger Woodridge Pro烤炉售价999美元，比原价1,149.95美元降价13%[156] 健身产品促销 - Oura Ring 4智能戒指售价249美元，比原价349美元降价29%[158] - Apple Watch SE 3（40mm）售价199美元，比原价249美元降价20%[161] - Fitbit Charge 6健身手环售价99.95美元，比原价159.95美元降价38%[164] - Theragun Mini Plus按摩枪售价237.99美元，比原价279.99美元降价15%[168] - Ergatta Lite划船机售价1,099美元，比原价1,699美元降价35%[181] 时尚单品促销 - SKIMS Fits Everybody T恤售价33.60美元，比原价48美元降价30%[183] - 哥伦比亚Karis Gale长款派克大衣售价60美元，比原价120美元降价50%[186] - lululemon Align连衣裙售价79美元，比原价148美元降价47%[188] - Allbirds女式Wool Runner Go运动鞋售价20.99美元，比原价110美元降价81%[209] - 拉夫劳伦经典牛津衬衫售价91美元，比原价130美元降价30%[218] 美妆护肤产品促销 - Medicube胶原蛋白过夜面膜售价13.30美元，比原价18.99美元降价30%[228] - SkinCeuticals C E Ferulic血清售价154.70美元，比原价182美元降价15%[231] - DRx SpectraLite FaceWare Pro LED设备售价364美元，比原价455美元降价20%[234] - Wonderskin Wonder Blading唇彩面膜售价15.40美元，比原价22美元降价30%[238] 护发产品促销 - 戴森Supersonic吹风机售价379.99美元，比原价519.99美元降价27%[242] - 戴森Airwrap i.d.多功能造型器售价499.99美元，比原价649.99美元降价23%[247] - Shark FlexStyle造型吹风系统售价229美元，比原价369.99美元降价38%[250] - Olaplex No.7护发油售价21美元，比原价30美元降价30%[252] 宠物用品促销 - Embark品种鉴定套件售价84美元，比原价109美元降价23%[257] - Chom Chom宠物毛发滚轮售价14.70美元，比原价27.99美元降价47%[260] - Inaba Churu鸡肉味猫零食售价23.09美元，比原价32.98美元降价30%[263] 玩具和礼品促销 - Makeblock mBot机器人套件售价55.99美元，比原价69.99美元降价20%[266] - Razor A Kick滑板车售价29.99美元，比原价44.99美元降价33%[269] - 乐高微型植物套装售价39.99美元，比原价49.99美元降价20%[272] - 乐高盆景树套装售价39.98美元，比原价49.99美元降价20%[275]

文章核心观点 - 预测五家科技巨头（英伟达、苹果、字母表、微软）的市值均有望在2030年前超过8万亿美元，延续大型公司持续增长的市场趋势 [1] - “ magnificent seven” 组合当前总市值已超过21万亿美元 [1] 英伟达 (Nvidia) - 公司当前市值为4.3万亿美元，需实现略高于13%的年均回报率即可达到8万亿美元市值目标 [2] - 实现增长目标的两大前提是：保持其在GPU市场的领先地位，以及人工智能芯片需求持续增长 [2] - 公司毛利率高达70.05%，但其股息收益率仅为0.02% [4] - 公司在人工智能芯片领域被认为领先行业一代，且AI芯片需求仍处于早期增长阶段 [4] 苹果 (Apple) - 公司当前市值超过4万亿美元，在过去五年中市值增长超过一倍，预计到2030年可再次实现市值翻倍 [5] - 一个持续的iPhone升级超级周期可能是推动市值达到8万亿美元的关键，其中可能包括传闻中的可折叠iPhone和扩展的生成式AI功能 [7] - 推出与新款iPhone整合的高端智能眼镜被视为最有可能引发多年升级超级周期的催化剂 [7] - 公司当前毛利率为46.91%，股息收益率为0.37% [6][7] 字母表 (Alphabet) - 公司拥有两类股票，当前市值约为3.8万亿美元 [8] - Google Cloud是公司增长最快的部门，是推动其市值达到8万亿美元的最重要驱动力，将受益于与英伟达相同的AI需求增长 [8] - 预计未来五年，来自Google搜索、YouTube和其他应用的广告收入和利润也将显著增长 [9] - 旗下Waymo部门是自动驾驶出租车领域的领导者，拥有巨大的增长前景；Google Quantum AI在量子计算领域存在巨大机遇 [9][10] 微软 (Microsoft) - 公司当前市值为3.6万亿美元 [11] - 实现8万亿美元市值的最明显路径是人工智能热潮持续不减，其Azure云平台将从中极大受益 [12] - 代理型人工智能（agentic AI）为Azure和公司的生产力软件套件带来了特别重大的机遇 [12] - 公司在量子计算领域同样具备潜力，若其新型拓扑超导体材料发挥潜力，公司可能成为量子计算领域的最大赢家之一 [13]

美股大型科技股盘前表现 - 美股大型科技股于12月1日盘前普遍呈现下跌趋势[1] - 微软股价下跌0.4%，亚马逊下跌0.6%[1] - 苹果与谷歌股价均下跌0.7%[1] - 特斯拉与英伟达股价下跌0.9%，Meta股价下跌1%[1]

事件背景 - 印度反垄断监管机构向新德里法院表示苹果公司正试图通过挑战印度的反垄断罚款法律来拖延对其进行的反垄断诉讼程序 [1] - 此次表态是对苹果公司所提出法律挑战的回应 [1] 苹果公司的法律挑战 - 苹果公司上个月对印度一项反垄断罚款法律提出质疑 [1] - 该法律允许监管机构在计算针对滥用市场支配地位企业的罚款时将其全球营业额纳入考量范围 [1] - 根据该法苹果公司可能面临高达380亿美元的罚款 [1] 反垄断纠纷历史 - 自2022年以来Tinder母公司Match和印度的初创企业一直在印度竞争委员会与苹果公司进行反垄断纠纷 [1] - 去年7月有报道称CCI的一项调查发现苹果在iOS应用商店市场占据主导地位存在滥用行为和实践 [1] - 苹果公司否认所有不当行为CCI尚未就该案作出最终决定包括是否处罚 [1]

The Delhi High Court on Monday issued notices to the Union government and the Competition Commission of India (CCI), directing them to file an affidavit within a week that explains the rationale behind imposing penalties based on a company's global turnover rather than its India revenue. The court was hearing a plea filed by Apple Inc, which is challenging recent amendments to the Competition Act that allow penalties to be computed on a company’s global turnover. However, a bench comprising Chief Justice De ...