2025年是渤海银行科技金融战略落地的重要一年。在国家加快发展新质生产力、推动高水平科技自立自 强的时代背景下，渤海银行将科技金融上升为全行核心战略，以顶层设计为引领、以生态培育为抓手、 以资源保障为支撑，构建起专业化、体系化、全周期的科技金融服务能力，在服务科技创新、赋能产业 升级的实践中取得扎实成效，为科技创新与产业升级注入强劲金融动能。 强化顶层设计 搭建专业组织架构 为保障科技金融战略落地，渤海银行一是锻造专业人才队伍，坚持"专业的人做专业的事"，打造一支既 懂金融专业、又懂科创产业的复合型人才队伍。二是筑牢专属风控防线，探索建立科技金融专属的风险 管理模型，充分借鉴股权投资视角下的分析研判模式，努力实现风险可控与业务发展的动态平衡。三是 搭建专门信息平台，积极对接专业金融终端，嵌入AI问答工具，提升产业研究的精准度，为科技金融 业务发展筑牢数字化底座。四是制定资源倾斜政策，在内部资金定价、经济资本考核、费用配置和绩效 考核方面，逐步健全与科技金融发展相适应的激励约束机制，全面保障科技金融业务持续发展。 多措并举 科技金融成效显著 依托科技金融顶层架构、生态培育创新服务与资源保障机制，渤海银行交出亮眼 ...

股份与股本 - 截至2026年3月底，H股法定/注册股份62亿55万5000股，股本62亿55万5000元[1] - 截至2026年3月底，境内未上市股份法定/注册股份115亿6144万5000股，股本115亿6144万5000元[1] - 2026年3月法定/注册股本总额177亿6200万元[1] 发行股份 - 截至2026年3月底，H股已发行股份62亿55万5000股，库存股0[2] - 截至2026年3月底，境内未上市股份已发行115亿6144万5000股，库存股0[2] 公众持股 - 上市时H股最低公众持股量为已发行股份18.37%[2] - 截至2026年3月底，H股符合公众持股量要求[2]

核心观点 - 渤海银行2025年业绩呈现“喜忧参半”的企稳回升态势 公司在行业深度变革中连续第二年实现营收和净利润双增长 但盈利规模尚未恢复至2022年水平 且面临净息差同业偏低、不良率同业居首、非息收入下滑等挑战 转型进入深水区 [1][8] 财务业绩概览 - 2025年实现营业收入259.7亿元 同比增长1.92% 实现净利润54.98亿元 同比增长4.61% 这是自2023年触底后连续第二年营利双增 [1][3] - 截至2025年末 资产总额达1.93万亿元 较上年末增长4.91% [3] - 2025年营收和净利润规模仍不及2022年末水平（营收264.29亿元 净利润61.07亿元）[3] - 2024年公司实现营收254.82亿元 同比增长1.94% 净利润52.56亿元 同比增长3.44% [3] 利息净收入与净息差 - 2025年利息净收入为174.21亿元 同比增长12.08% 是营收增长的核心驱动力 利息净收入占营收比重超过67% [2][3] - 2025年净息差较上年末提升6个基点至1.37% 与民生银行同为唯二净息差回升的上市股份行 但1.37%的绝对水平在10家上市股份行中仍为最低 [1][2][9] - 净息差回升主要得益于存款成本压降 2025年吸收存款平均成本率同比下降0.41个百分点至2% 其中公司存款成本率从2.34%降至1.9% 个人存款成本率从2.78%降至2.57% [2][10] - 同期净利差上升14个基点至1.26% [2] 非利息净收入 - 2025年非息净收入同比下降13.99%至85.49亿元 对营收支撑作用不足 [1][2] - 其中手续费及佣金净收入为22.93亿元 同比下降22.9% [2] - 手续费收入具体下滑情况：代理与资产管理业务手续费同比下降36.27% 结算与清算手续费同比下降10.87% 担保及承诺手续费下降1.35% 托管业务手续费下降28.06% [3][11] - 其他非息净收入62.56亿元 同比下降10.18% 主要由于交易收益净额和金融投资净收益较上年末有所下降 [3][11] 资产质量 - 截至2025年末 不良贷款率为1.66% 较上年末下降0.1个百分点 是上市股份行中压降幅度最大的银行 但该数值在上市股份行中仍位列第一 [5][12] - 同期银行业不良贷款率均值为1.5% 股份行不良贷款率均值仅为1.22% [5] - 对公贷款与个人贷款风险分化：公司贷款余额7124.12亿元 不良率1.15% 较上年末上升0.04个百分点 个人贷款余额2040.08亿元 不良率3.8% 较上年末下降0.35个百分点 但相较于对公不良率仍处于较高水平 [5][12] - 个人贷款不良率在同业中仍属偏高 例如中信银行2025年末个贷不良率为1.32% 兴业银行为1.38% [5] 行业贷款风险分布 - 部分重点领域风险敞口突出：建筑业贷款余额271.75亿元 不良率高达4.19% 同比上升1.8个百分点 信息传输软件信息技术服务业贷款余额127.42亿元 不良率4.45% 同比提升3.71个百分点 房地产业贷款余额895.69亿元 不良率2.12% 虽同比上升 但贷款占比同比下降0.66个百分点至9.31% [6][13] - 租赁和商务服务业贷款余额2530.67亿元 不良率仅0.35% 为低风险领域 [6] 风险抵补与资本充足水平 - 风险抵补能力增强 2025年末拨备覆盖率提升至162.16% 较上年末提高6.97个百分点 [6] - 各项资本充足水平有所提高：核心一级资本充足率8.4% 一级资本充足率10.13% 资本充足率12.48% 分别较上年底有小幅上升 [6][14]

文章核心观点 渤海银行在2025年坚守金融本源，通过夯实存款基础、精准信贷投放、服务国家区域战略及深耕属地天津，实现了业务的稳健发展与对实体经济的有效赋能，并在金融创新领域取得多项突破 [1] 存款业务与经营基础 - 公司坚持存款为本，强化基础客群与产品渠道，推动规模增长与结构优化，并加强负债成本管理，引导付息成本下降 [2] - 2025年，公司对公日均存款增加近800亿元，为经营能力提升提供支撑 [2] 信贷投放与实体经济 - 公司依托资金基础，积极对接经济社会发展信贷需求，聚焦重点区域与领域优化信贷结构 [2] - 2025年全年对公贷款（不含贴现）累计投放6861.17亿元，同比增加813.16亿元 [2] 全国布局与区域服务 - 公司依托全国性优势，助力国家区域发展战略，提升在京津冀、长江经济带、成渝双城经济圈、粤港澳大湾区等重点区域的服务质效 [3] - 2025年，公司在京津冀地区对公贷款（不含贴现）累计投放2238.79亿元，同比增加258.36亿元，增幅13.05% [3] 属地天津发展 - 公司将服务天津高质量发展上升为关键战略，总行成立专项领导小组推动 [4] - 截至2025年末，公司在天津地区的资产、存款、贷款分别达2960.31亿元、2584.63亿元、2097.54亿元，较2022年末分别增长32.10%、49.44%、40.60% [4] - 公司在天津地区的贷款投放平均利率累计下降238个基点 [4] 金融创新与重点领域赋能 - 公司聚焦科技创新，2023年至今累计投放贷款536.24亿元，余额增长387% [5] - 公司聚力产业焕新，重点产业链投融资超348亿元 [5] - 公司助力城市更新，授信112亿元支持多个重点片区改造升级 [5] - 2023年以来，公司在多个领域实现创新突破，包括设立航运金融中心、落地全国首批及天津市首单各类创新债券、承销首笔“绿色+乡村振兴”债务融资工具、推出多项首单金融产品等 [5]

核心观点 - 渤海银行在2025年通过强化存款基础、精准信贷投放、服务国家区域战略及深耕属地天津，实现了业务的稳健发展与对实体经济的有力支持，并在一系列金融创新领域取得突破 [1][6] 存款业务与负债管理 - 公司坚持存款为本，强化基础客群与产品渠道，推动规模稳步增长并优化结构 [2] - 公司加强负债成本管理，引导付息成本持续下降，2025年对公日均存款增加近800亿元 [2] 信贷投放与实体经济支持 - 公司积极对接经济社会发展信贷需求，2025年全年对公贷款（不含贴现）累计投放6861.17亿元，同比增加813.16亿元 [2] - 信贷投放聚焦重点区域、重大项目与关键领域，为实体经济高质量发展注入金融动能 [2] 区域发展战略与服务 - 公司依托全国性布局，助力国家区域发展战略，提升京津冀、长江经济带、成渝双城经济圈、粤港澳大湾区等重点区域服务质效 [3] - 聚焦京津冀协同发展，2025年全年京津冀地区对公贷款（不含贴现）累计投放2238.79亿元，同比增加258.36亿元，增幅13.05% [3] - 公司统筹区域联动营销，深耕经济聚集区、产业集群和产业园区，支持地方优势特色产业 [3] 天津属地业务发展 - 公司将服务天津高质量发展作为关键战略，总行成立专项工作领导小组 [4] - 截至2025年末，天津地区资产、存款、贷款分别达2960.31亿元、2584.63亿元、2097.54亿元，较2022年末分别增长32.10%、49.44%、40.60% [4] - 天津地区贷款投放平均利率累计下降238个基点 [4] 金融创新与特色业务 - 聚焦科技创新：2023年至今累计投放贷款536.24亿元，余额增长387% [5] - 聚力产业焕新：重点产业链投融资超348亿元 [5] - 助力城市更新：授信112亿元支持多个重点片区改造升级 [5] - 创新成果涌现：设立航运金融中心；落地全国首批科技创新债券；承销天津市首单10年中票、首单可持续发展挂钩永续中票；助力天津市首单基础设施公募REITs上市；办理天津市首笔跨境电商关税电子保函；发行首单京津冀地区民营股权投资机构风险分担科创债；落地天津市首单民营股权类科技创新债券；承销天津首单园区集合类科技创新定向资产支持证券；承销首笔"绿色+乡村振兴"债务融资工具；助力发行天津市首单美元绿色债券；落地天津市首笔"国铁运费贷"；创新推出"中远集运-运费贷" [5]

合作项目落地 - 昆仑信托与渤海银行/渤银理财的首单合作项目“昆仑宝石花津选1号标品投资固定收益类信托计划”于2026年3月成功设立，规模为1亿元 [9][20] - 该项目是双方在标品业务合作上的“试验田”与“突破口”，标志着在构建“资产端共享、产品端共创、资金端共融”的银信合作新生态上迈出坚实一步 [9][10][20][21] 战略合作背景 - 合作基于双方高层的战略共识 2025年12月，昆仑信托董事长王峥嵘与渤海银行董事长王锦虹会面，就凝聚共识、共享资源、力促合作项目高效落地达成重要意向 [9][20] - 2026年3月，昆仑信托总经理江昱洁与渤海银行、渤银理财在北京进行深度交流，就具体业务落地进行全方位对接，为合作成功奠定基础 [9][20] 合作模式与优势 - 项目围绕双方确定的三大核心业务领域展开，充分发挥昆仑信托深厚的能源产业背景与资产获取能力，以及渤海银行强大的资金实力、广泛的客户基础与专业的理财服务优势 [10][21] - 项目实现了信托与银行理财在资产端、产品端、资金端的全链条协同，为后续在资产管理信托、资产服务信托等领域的深度合作提供了可复制的成功范式 [10][21] 合作意义与展望 - 此次合作是央企能源产业背景信托公司与全国性股份制商业银行之间优势互补、强强联合的证明，拓宽了双方业务边界，提升了综合金融服务能力 [10][21] - 展望未来，双方将以此次合作为新起点，在托管、估值、代销、资产管理、财富管理、公益慈善等领域持续深化合作，共同打造银信合作新典范 [11][22]

债券承销业务 - 2025年主承销各类创新专项产品规模达389.39亿元，同比大幅增长93.84% [2] - 实现了对熊猫债、科创债、绿色债券、碳中和债券、乡村振兴债券、资产支持票据等全部主流创新贴标债券品类的全覆盖 [2] - 成功参与5只全市场首批科技创新债券、首批民营股权投资机构科技创新债券、首批养老产业债券的承销，并作为天津市金融机构首次成功落地主权熊猫债承销业务 [2] 资本市场业务 - 2025年股票回购增持专项贷款业务共投放5个项目，金额合计16.19亿元，业务规模在十二家全国性股份制银行中位列第六 [3] - 成功落地全行首单场内股票质押融资项目及首单定向可转债投资项目，填补了业务空白 [3] - 截至2025年末，已基本实现场内外股票质押、可转债、可交债、收益权融资、员工股权激励等主流重点产品的全覆盖 [3] 租赁特色金融业务 - 成功落地全行首单国际应收账款融资服务及天津分行首单飞机租赁项下固定资产贷款 [4] - 联合发布全国首个自贸试验区维度的信用债指数“天津自贸试验区金融创新融资租赁信用债指数” [4] - 协同集团内理财子公司推出挂钩该指数的定制化理财产品“自贸融租1号固收3个月封闭理财”，开创“指数+产品+区域产业”三位一体的金融创新范式 [4] 整体业务发展与战略 - 2025年投行业务在债券承销、资本市场及特色租赁等多个业务领域实现历史性突破与系统性升级，产品矩阵日趋完善，服务能级显著提升 [1] - 业务发展紧紧围绕服务实体经济与区域发展战略，以创新为引擎 [1] - 一系列创新实践体现了以金融活水精准赋能科技创新、民营经济、绿色发展和民生改善的坚定决心 [2] - 展望未来，公司将继续坚持创新驱动发展战略，不断巩固和扩大业务亮点，丰富产品服务体系 [4]

核心观点 - 渤海银行交易银行以“行业为基、场景为脉、内外一体、司库赋能”为理念，通过深度嵌入产业场景的定制化金融解决方案服务实体经济，2025年表内外业务投放超万亿元 [1] 业务战略与模式 - 公司以场景金融为核心抓手，将金融服务深度嵌入实体经济各领域、各环节，通过产品、服务、模式创新打造定制化金融解决方案 [1] - 公司探索的“产业场景+金融服务”融合模式为金融行业服务实体经济提供了可借鉴的思路 [7] 基础产业金融服务 - 公司聚焦水、电、煤、气、油、运等民生基础产业，将场景化金融服务融入产业采购、结算、融资等全运营流程 [2] - 针对电力、物流运输等领域高频资金需求，公司与行业龙头合作推出专属产品，高效响应融资需求，盘活企业现金流、降低资金占用成本 [2] - 在航空、水务、燃气等领域，公司通过针对性金融产品创新破解产业长期存在的结算堵点 [2] 绿色金融与产业升级 - 公司将绿色金融理念与场景金融模式深度融合，创新供应链金融服务模式，推动传统产业向绿色化、可持续化转型 [3] - 针对特色农业产业链“小额、高频、分散”的特点，公司打造专属绿色供应链金融解决方案，依托核心企业信用为上游主体赋能，缩短回款周期、提升产业效率 [3] - 该创新模式已在多个特色农业领域复制推广，助力乡村特色产业绿色发展 [3] 普惠小微金融服务 - 公司以数字化转型为契机，打造“核心企业信用穿透+全流程线上化”的普惠金融服务模式，延伸服务至供应链末端 [4] - 依托核心企业信用背书，实现普惠金融服务全流程线上操作，融资申请高效审批、快速放款，提升小微企业资金周转效率 [4] - 针对产业园区特点，创新推出“一园一策”数字供应链方案，为园区搭建专属金融服务平台，稳固产业集群链条并提升招商竞争力 [4] 跨境金融服务 - 公司持续加码跨境金融场景创新，2025年国际结算量突破千亿美元 [5] - 作为天津市首家CIPS直接参与行，公司创新构建多方协同的跨境金融服务模式，成功落地多个重大跨境融资项目 [5] - 公司推出“一户百币”创新服务，打造可视化跨境资金收付管理体系，大幅提升跨境汇款到账速度，优化企业跨境财务管理体验 [5] 智慧司库服务 - 公司打造“渤银司库”智慧金融服务平台，为企业提供全方位司库管理解决方案，助力资金集约化、精细化管理 [6][7] - 该平台构建多维度智能服务中枢，搭载智能化流程服务、决策分析等功能 [7] - 自上线以来，平台已覆盖全国13个省份的204家企业，天津市属国企覆盖率达42%，成功助力多家大型企业完成集团内资金统一调度与集约化管理 [7] 市场认可与未来方向 - 公司实践获得市场广泛认可，先后斩获“最佳贸易金融产品创新银行奖”、“最佳供应链金融产品创新奖”、中国司库建设优秀银行司南奖等多项行业荣誉 [7] - 公司未来将继续立足服务实体经济本源，深耕场景金融，围绕产业发展需求深化产品与服务创新，延伸金融服务触角，以更精准的金融供给激活产业发展新活力 [8]

核心财务业绩 - 公司2025年实现营业收入259.70亿元，同比增长1.92% [1] - 公司2025年实现净利润54.98亿元，同比增长4.61% [1] - 截至2025年末，公司资产总额达1.93万亿元，较上年末增长4.91% [1] - 截至2025年末，公司负债总额为1.81万亿元，较上年末增长4.35% [1] 资产质量指标 - 2025年末，公司不良贷款率为1.66%，较上年末下降0.1个百分点 [1] - 2025年末，公司拨备覆盖率为162.16%，较上年末上升6.97个百分点 [1] 科技金融业务 - 截至2025年末，公司科技金融贷款余额716.83亿元，增长52.20% [1] - 截至2025年末，公司投资科创债券144.15亿元，同比增长42.47% [1] 绿色金融业务 - 截至2025年末，公司绿色金融贷款余额593.35亿元，同比增长36.77% [1] - 截至2025年末，公司投资绿色债券86.74亿元，同比增长166.48% [1] 普惠金融业务 - 截至2025年末，公司普惠金融贷款余额590.68亿元，同比增长6.87% [1] - 截至2025年末，公司普惠贷款户数达14.67万户，较上年末增加1.72万户 [1]

公司业绩概览 - 2025年渤海银行总资产突破1.9万亿元，营业收入259.7亿元，较上年增长1.92%，净利润54.98亿元，较上年增长4.61% [2][7] - 2025年利息净收入174.21亿元，同比增长12.08%，但非利息净收入85.49亿元，同比下降13.99% [8] - 手续费及佣金净收入22.93亿元，同比下降22.90%，主要由于代理与资产管理业务手续费收入下降 [8] 成本管控措施 - 2025年营业支出103.91亿元，同比下降0.93%，成本收入比38.01%，较上年下降1.00个百分点 [9] - 成本下降得益于深入推进降本增效措施，优化分支机构建设、网点运营及管理支出 [9] - 职工薪酬总额59.79亿元，同比增长0.42%，人均月薪约3.51万元 [12] 业务规模与人员 - 截至2025年末，正式开业机构网点总数达377家，包括34家一级分行、35家二级分行、292家支行及16家社区小微支行 [10] - 2024年网点总数为376家，2025年净增1家 [10][11] - 在职员工总数14170人，较上年末的13824人增加346人 [12] 资产质量与风险管理 - 2025年通过多种方式处置不良资产424.38亿元 [13] - 不良贷款余额159.21亿元，较上年末下降5.59亿元，不良贷款率1.66%，较上年末下降0.1个百分点 [13] - 个人贷款不良率3.8%，高于公司贷款不良率 [13] 贷款结构及行业风险 - 公司贷款不良率从2024年的1.11%上升至2025年的1.15% [14] - 房地产业为第二大贷款行业，贷款余额895.69亿元，占总贷款9.31%，不良贷款率2.12%，较上年的1.59%上升 [14] 管理层变动与薪酬 - 2025年离任董监高共10名，包括副行长杜刚、监事长白新宇等 [16] - 关键管理人员薪酬总额1090.1万元，较上年的1620.2万元减少530.1万元，降幅32.72% [16] - 董事长王锦虹薪酬47.38万元，行长屈宏志薪酬172.58万元 [17]