本文节选自《2025中国银行业竞争力研究报告》，该报告将在2025年11月举办的"第二十届21世纪金融 年会"上正式发布。 21世纪经济报道记者 边万莉 张欣中国式现代化关键在科技现代化，科技现代化离不开金融活水的润 泽。自2023年中央金融工作会议提出金融"五篇大文章"并将科技金融放在首位以来，中国人民银行、国 家金融监督管理总局等多部门出台了一系列政策文件，鼓励和指导金融机构加大对科技企业的支持力 度，取得积极成效。 今年8月末，国有六大行中报及业绩发布会落下帷幕，也为行业提供了观察大行科技金融阶段性成果的 绝佳窗口。 细观科技金融业务，六大行在顶层设计、机构设置、资源配置等方面，均给予了一揽子倾斜支持。相比 于年初，六大行将科技金融相关业务的组织架构、产品体系建设进一步完善优化，配套了一系列差异化 政策。从数据上看，科技金融贷款余额、科技型企业客户数量正在逐步增加。值得关注的是，六大行还 披露了关于科创债、放宽并购贷款试点条件、AIC股权投资试点扩围等新政的落实情况。 科技金融是"五篇大文章"之首，对于推动以科技创新引领产业创新、积极培育和发展新质生产力具有重 要意义。六大行推动科技金融高站位规划、高标 ...

核心观点 - 中国银行湖北省分行通过机制创新和产品创新 加大对新兴产业和科技企业的金融支持 推动区域现代化产业体系建设[1] - 截至2025年8月末 科技金融贷款余额达1007.12亿元 较年初新增134.87亿元 增幅15.37%[1] 重点产业领域 - 聚焦光电子信息、汽车制造与服务、大健康等万亿级规模产业 节能环保、高端装备、新材料等五千亿级优势产业 以及20个千亿特色产业[1] - 围绕高新技术企业、科技型中小企业、专精特新企业、创新型产业集群和科技产业链集群五类目标客群加强金融供给[1] 服务体系建设 - 设立一级部门层级科技金融中心 在科创企业集中区域设立11家科技金融特色网点 适度下放审批权限[2] - 深化与政府部门合作 动态更新高新技术企业、金种子企业、独角兽企业等重点扶持企业清单 实现精准画像和批量授信[2] 产品创新案例 - 为黄石宏和电子材料科技公司提供2000万元流动资金贷款 支持5G用高端电子级玻璃纤维布项目[3] - 通过"科技型企业知识价值信用贷款"为湖北展鹏电子材料公司提供1000万元无抵押信用贷款 节约利息支出近5万元[4] - 针对不同发展阶段企业推出差异化产品：初创期提供无抵押信用类贷款 成长期推出"融易达"供应链金融产品 成熟期提供资本市场服务[4][5] 重大业务成果 - 2024年为武汉某光电子信息领军企业提供2亿元流动性贷款 带动产业链超300家配套企业获得融资[5] - 协助中交第二航务工程局发行湖北省首单10亿元科技创新债券[5] - 投放全省首笔1000万元"科技人才贷"[5] 生态合作建设 - 通过"中银科创生态伙伴计划"拓展与政府机构、创投平台和产业资源的合作[6] - 2024年10月联合设立总规模100亿元的AIC股权投资基金 重点投向电子信息、新能源、人工智能及新材料行业[6] - 联动集团内外部机构为生物医疗、新能源汽车等领域提供股权融资11.55亿元 附属机构累计出资近50亿元 托管基金规模近600亿元[7] 合作网络拓展 - 与中信保湖北分公司签署联合行动宣言 举办40余场"专精特新普惠行"活动 服务超1万家小微企业[7] - 与武汉市股权交易中心战略合作 省级以上"专精特新"企业授信覆盖率达30.50%[7] - 与省市知识产权局签署协议支持先进科研机构和科技领军企业[7]

科技创新是引领发展的第一动力。作为我国重要工业基地与北方地区经济发展战略支点，山东省正以新旧动能转换为抓手，将科技创新打造成高质量发展的 核心驱动力。立足齐鲁大地，恒丰银行从体制机制革新、产品服务升级、资源保障强化等维度全面发力，推动金融与科技深度融合、"双向奔赴"，为山东省 新型工业化建设与先进制造业强省目标注入金融活水。截至2025年7月末，恒丰银行在山东省内的科技金融贷款余额较年初增长14%，以实打实的资金支 持，为科技型企业发展保驾护航。 2025年上半年，爱特机电计划扩大产能、更新研发设备，却因前期投入大面临资金缺口。恒丰银行东营分行在"千企万户大走访"活动中得知这一情况后，主 动上门对接企业需求，同步启动授信资料收集与初步审核。通过简化内部审批环节、开通科创企业服务绿色通道，高效完成500万元贷款发放，及时满足企 业设备采购与技术研发的资金需求，助力这家高新技术企业加速推动能源装备"绿色焕新"。 多元工具组合 精准赋能科创"加速度" 多维精准画像 破解科创企业"成长烦恼" 走进博鼎精工智能科技（山东）有限公司的生产车间，智能液压设备运转有序——这家拥有"山东省智能液压系统工程实验室"、与清华大学机 ...

业绩表现 - 资产总额7430.28亿元 较上年末增长7.69% [4] - 客户贷款总额3684亿元 增长8.14% 客户存款总额4661亿元 增长7.9% [4] - 营业收入76.62亿元 同比增长7.5% 归母净利润30.65亿元 同比增长16.05% [5] - 不良贷款率1.12% 较上年末下降0.02个百分点 拨备覆盖率252.8% 较上年末提高11.48个百分点 [5] 战略布局 - 形成以银行业务为主体 青银金租与青银理财协同发展的集团化格局 [6][7] - 青银金租制造业类业务余额占比33.82% 较上年末提高6.90个百分点 [6] - 深度服务化工新材料 有色金属 电气器材制造等山东省"十强产业"领域 [6] 特色业务发展 - 科技金融贷款余额312.25亿元 增幅20.85% 科技金融客群增幅15.97% [10] - 构建科技金融"生态圈" 提供全生命周期产品体系 [10] - 蓝色贷款余额较上年末增长24.44亿元 增幅14.56% [12] - 绿色贷款余额增长142.60亿元 增幅38.18% 超过全行贷款平均增速 [13] - 制造业贷款余额增幅超20% 涉农贷款余额增长76.63亿元 增幅20.95% [13] 品牌建设 - 首次跻身《财富》中国500强排行榜 [14] - 品牌价值362.36亿元 位列"中国500最具价值品牌"第317位 较2024年提升9位 [16] - 连续九年获得最具价值品牌称号 展现多维创新与本土深耕战略成效 [16]

核心业绩表现 - 2025年上半年科技金融贷款余额4346.08亿元 较年初新增703.29亿元 增速达19.31% [1] - 专精特新贷款余额达1210亿元 资产质量稳健 不良贷款率1.30% 较年初下降0.01个百分点 [1] 特色金融发展 - 科技金融 绿色金融 普惠金融领域贷款均实现两位数高速增长 [1] - "五篇大文章"推进成效显著 重点领域信贷规模快速扩张 [1] 战略转型进展 - 数字化转型进入新阶段 大风控 大资管 大协同等"新三大战役"取得显著进展 [1] - 风控智能化与协同效能持续提升 连续三年每年统筹20个重大科技项目 [1] - 科技底座持续夯实 为高质量发展注入强劲动能 [1]

核心业绩表现 - 营业收入76.62亿元同比增长7.50% 净利润31.52亿元同比增长16.25% 归母净利润30.65亿元同比增长16.05% [2] - 利息净收入53.62亿元同比增长12.19% 主要受益于生息资产规模扩张和负债成本压降 [2] - 非利息收入23.01亿元同比微降2.06% 但投资收益15.09亿元同比大幅增长93.93% [3] 资产负债结构 - 资产总额7430.28亿元较上年末增长7.69% 客户贷款总额3684.06亿元较上年末增长8.14% [2] - 客户存款总额4661.40亿元较上年末增长7.90% 计息负债平均成本率降至1.91%同比下降0.34个百分点 [2] - 成本收入比降至22.51%同比下降2.62个百分点 业务管理费17.24亿元同比下降3.72% [3] 资产质量与风控 - 不良贷款率1.12%较上年末下降0.02个百分点 连续多期保持下降趋势 [4] - 拨备覆盖率252.80%较上年末提升11.48个百分点 贷款拨备率2.84%较上年末提高0.10个百分点 [4] - 普惠贷款不良率仅0.97% 加权平均利率3.44% [4] 特色业务发展 - 科技金融贷款余额312.25亿元较上年末增长20.85% 绿色贷款余额516.09亿元较上年末增长38.18% [4] - 蓝色贷款余额192.26亿元较上年末增长14.56% 普惠贷款余额487.96亿元较上年末增长8.22% [4] - 结算业务手续费收入同比增长44.92% 反映交易银行业务强劲发展势头 [3] 子公司业务贡献 - 青银金租实现净利润2.19亿元 制造业类业务余额占比达33.82% [5] - 青银理财实现净利润1.19亿元 理财产品存续余额1894.80亿元 服务客户超315万户 [5] - 子公司获普益标准"金誉奖"三项大奖 产品创新与渠道拓展能力获行业认可 [5]

科技金融贷款业务 - 科技金融贷款余额4346.08亿元 较年初增长19.31% 较2022年6月末增长131% [1] - 累计为超5.5万家科技型中小微企业提供信贷资金超1.3万亿元 [1] 上市企业服务覆盖 - 服务北京地区82%的创业板上市企业 [1] - 覆盖74%的科创板上市企业及74%的北交所上市企业 [1] - 服务75%的新三板创新层企业 [1] 专精特新企业服务 - 服务专精特新企业超2.6万家 贷款余额达1210亿元 [1] - 覆盖北京地区74%国家级专精特新"小巨人"企业 [1] - 服务北京地区55%的专精特新中小企业 [1]

中国银行2025年中期业绩发布会关键要点总结 财务数据和关键指标变化 - 集团实现营业收入人民币亿元级别 同比增长361% [7] - 净手续费收入同比增长917% [7] - 税后利润达到1261亿元人民币 归属于银行股东的税后利润为1176亿元人民币 保持同比稳定 [7] - 净息差为126% 总资产回报率07% 净资产回报率911% [7] - 成本收入比为2511% 保持在合理区间 [7] - 总资产达到3679万亿元人民币 较上年末增长493% [8] - 总负债为3366万亿元人民币 较上年末增长485% [8] - 不良贷款率为124% 较上年末下降001个百分点 [10] - 不良贷款覆盖率为19739% [10] - 核心一级资本充足率和资本充足率分别达到1257%和1867% 较上年末增资前分别上升07和069个百分点 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 境内机构人民币贷款较上年末增加141万亿元人民币 增长772% [13] - 制造业贷款较上年末增长1299% 战略性新兴产业贷款增长2292% [13] - 个人消费贷款增长1542% [13] - 民营企业贷款较上年末增长1293% [14] - 科技贷款余额达到459万亿日元 科技企业信贷客户超过16万户 [15] - 绿色贷款较上年末增长1695% [15] - 普惠型小微企业贷款余额达到265万亿元人民币 借款企业超过172万户 [16] - 个人手机银行月活跃用户数同比增长859% [17] - 国际结算业务量超过21万亿美元 同比增长165% [17] - 跨境人民币清算量超过56万亿美元 保持全球领先地位 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 海外机构利润贡献度达到2976% 同比上升212个百分点 [36] - 海外机构营业收入和税前利润分别同比增长1443%和1029% [91] - 香港和澳门机构代理保险、股票、基金等业务手续费收入翻倍 [52] - 东南亚地区业务发展迅速 香港作为区域总部作用日益凸显 [92] - 跨境电子商务总交易额同比增长421% [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续优化金融服务供给 全力支持高质量实体经济发展 [12] - 扎实执行金融五大重点领域 因地制宜支持新质生产力发展 [14] - 充分发挥全球化优势 支持高水平对外开放 [17] - 平衡发展与安全 全面防范化解金融风险 [21] - 加快数字化转型 持续提升集团科技运营水平 [22] - 优化全球布局 提升国际竞争力 [24] - 聚焦风险防控 守住不发生系统性金融风险底线 [25] - 加强科技金融能力建设 打造科技创新服务生态 [86] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 面对复杂多变的内外部环境 公司员工团结一心 攻坚克难 [26] - 国内低利率环境是共同挑战 需要持续优化资产负债结构 [38] - 美联储可能开始降息 需要抓住窗口期确保海外业务贡献 [39] - 中国经济将继续保持平稳增长发展态势 [78] - 宏观政策更加积极有力 经济增长动力和活力将加快恢复 [55] - 房地产政策供需两端发力 预计房地产市场将触底回升 [76] - 人民币已成为全球第四大支付货币和第三大贸易融资货币 [94] 其他重要信息 - 完成1650亿元人民币核心一级资本补充 [11] - 2024年度中期和末期股息总额736亿元人民币 [12] - 董事会建议2025年中期股息每10股1094元人民币 总额3525亿元人民币 派息率保持30%高位 [12] - 制定并实施市值管理措施 持续为股东创造长期投资价值 [12] - 集团云平台服务器总数达到4万台 [22] - 大模型LLM技术赋能全行超100个场景 [23] - 企业级RPA覆盖超3300个场景 [23] 问答环节所有提问和回答 问题: 管理层如何评价上半年业绩表现及未来业务目标和战略 [29] - 公司全面履行国有大行责任 在服务实体经济方面做出贡献 [31] - 持续为股东创造良好回报 上市以来累计分红超过9400亿元人民币 [32] - 积极把握外部环境变化带来的市场机遇 [34] - 持续巩固全球化优势 覆盖64个国家和地区 [35] - 严守风险合规底线 率先完成1650亿日元核心一级资本补充 [36] - 下半年将重点应对低利率环境挑战 把握美联储降息窗口期 处理普惠金融和消费金融风险压力 [39] 问题: 非利息收入的核心驱动力及下半年趋势展望 [50] - 集团实现非利息收入1146亿元人民币 其中净手续费收入468亿元人民币 [50] - 财富管理收入持续增长 基金代销费用增长4% 理财产品代销费用增长363% [51] - 香港澳门机构代理保险、股票、基金等业务手续费收入翻倍 [52] - 国内公司结算费用增长58% 债券承销费用增长253% [53] - 个人国际结算费用增长13% 即期外汇结算费用增长22% [53] - 未来将重点发展财富管理、结算业务和金融市场业务 [56] 问题: 净息差下半年趋势展望 [58] - 净息差为126% 同比下降14个基点 较一季度下降3个基点 [61] - 非利息收入占比达到3479% 处于同业较好水平 [62] - 海外机构净利息收入同比增长超过70% [63] - 增加资产配置提升资金利用效率 境内机构人民币贷款增加141万亿元 [66] - 持续优化负债结构 有效降低负债成本 [66] - 充分发挥全球化优势 加强外币资金集中管理 [67] - 下半年将通过加强存贷定价管理、把握美元高利率机会、发挥全球经营优势等措施稳定净息差 [70] 问题: 资产质量压力点及未来展望 [74] - 集团不良贷款率为124% 较上年末下降001个百分点 [75] - 压力主要来自三方面:国内公司业务中的房地产市场风险、零售业务中的经营贷和消费贷不良、海外业务风险 [76] - 房地产仍是新发生不良的主要来源 但实质性新发生不良有所放缓 [76] - 零售经营贷和消费贷不良同比有所增加 预计资产质量仍将承压 [77] - 海外新发生不良略有下降 但外部环境仍存在不确定性 [78] 问题: 资本补充后的信贷增长计划及下半年信贷需求来源 [82] - 境内人民币贷款较年初增加141万亿元 同比多增2000亿日元 [84] - 核心一级资本补充具有杠杆效应 每1元核心资本可支持数倍信贷供给 [84] - 将重点聚焦科技金融、基础设施项目、绿色金融、稳外资外贸、消费贷款、房地产融资协调机制等领域 [86] - 加强科技金融能力建设 打造立体化网络覆盖能力 [86] 问题: 全球化经营特色及展望 [88] - 全球化是中行最突出的差异化优势 [89] - 海外机构营业收入和税前利润分别同比增长1443%和1029% [91] - 利润贡献度达到2976% [91] - 未来将重点做好六方面工作:准确把握不同区域市场特点、持续加强境内外联动、积极推进集团业务多元化、提升综合金融服务能力、加快推进人民币国际化、加强风险合规管理 [92] - 打造以港澳为主体、支撑多支柱发展的全球化新格局 [92] 问题: 消费金融供给的主要措施 [104] - 制定行动方案和细化措施 从供需两端扩大金融服务促进国内消费 [104] - 个人消费贷款发放金额和信用卡消费金额累计超万亿日元 [106] - 数字人民币消费金额保持市场领先 [108] - 出境游客退税交易笔数同比增长近80% [109] - 未来将发挥全球化优势助力居民和企业增收、围绕消费重点领域创新产品服务、打造放心消费环境 [110] 问题: 支持外贸高质量发展的具体举措 [112] - 国内机构为各类企业办理国际结算业务量超21万亿美元 同比增长651% [115] - 跨境电子商务业务规模增长42% [117] - 支持新兴地区贸易往来 在塞尔维亚、波兰等地提供外汇结售汇服务 [118] - 未来将提升全球结算服务便利化水平、巩固全球现金管理服务优势、发挥全球网络优势、支持全球经贸往来 [121] 问题: 养老金融服务举措 [123] - 推出6款养老专属存款新产品 余额达到1400亿日元 [124] - 推出2款养老专属理财产品 余额达到400亿日元 [125] - 社保卡整合更多民生功能 实现社保、金融、交通、高铁等服务的无缝衔接 [127] - 在广东连续三年与政府合作举办超50场活动 服务超4万老年人 [128] - 未来将提升养老金融专业优势、持续增强养老服务融资优势、持续加大养老产业信贷支持、持续构建线上线下渠道差异化优势 [131] 问题: 资本补充对风险抵御能力的影响及未来分红政策 [133] - 核心一级资本充足率达到1257% 较一季度末上升75个基点 [135] - 一级资本充足率和资本充足率分别较一季度末上升52和69个基点 [135] - 累计分红超过亿元人民币 2015年以来分红比例持续保持在30%高位 [137] - 2025年中期股息每10股1094元人民币 派息率继续保持30%高位 [138] - 未来将充分利用资本杠杆效应、优化业务和资本配置、强化资本回报和价值创造理念、加强精细化资本管理 [136] 问题: 科技金融发展重点 [139] - 科技贷款占公司贷款余额比重超30% 保持大行领先地位 [142] - 累计提供综合服务供给超7800亿元人民币 [143] - 科技金融中心覆盖24个省市 为超16万户科技型企业提供信贷支持 [144] - 推出支持人工智能产业链发展行动计划 未来五年提供1万亿元人民币专项综合金融支持 [145] - 自主研发"华通"数字平台 运用AIGC、知识图谱、隐私计算等先进技术 [149] - 未来将重点突破关键技术、提升综合服务能力、发挥全球化优势 [151]

财务数据和关键指标变化 - 总资产达52万亿元 贷款突破30万亿元 增长1.8万亿元 客户存款近37万亿元 增长2.1万亿元 均领先同业 [4] - 营业收入4091亿元 同比增长1.8% 净利息收入占比提升1.4个百分点 [4] - 拨备前利润3035亿元 增长1.4% 净利润1688亿元 保持领先地位 [5] - 平均总资产回报率0.67% 平均净资产收益率8.82% 成本收入比25.27% [5] - 净息差1.3% 持续收窄 资本充足率19.54% [6] - 不良贷款率1.33% 拨备覆盖率217.71% 上升2.8个百分点 特殊关注贷款占比1.91% [6] - 基于稳健业绩 派发现金股息1098亿元 基于上半年平均股价 A股股息率4.4%-6.16% 今年将继续实施中期分红 预计金额504亿元 [6][7] - 贷款增长6.4% 债券投资增长10.2% 客户存款增长5.9% [7] - 公司贷款增加1.35万亿元 投向更精准 [8] 各条业务线数据和关键指标变化 - 科技金融领域 科创贷款总额6万亿元 增长20% [8] - 绿色金融领域 绿色贷款超6万亿元 增长16.4% 领先同业 [8] - 普惠养老领域 普惠养老贷款增长17.3% 客户超200万 [9] - 数字经济领域贷款超1万亿元 增长19.3% [9] - 手机银行个人客户数和EC、Y用户数保持市场领先 [9] - 制造业贷款余额2万亿元 其中中长期贷款2.4万亿元 设备更新再贷款1000亿元 [9] - 设立科创金融和创新基金800亿元 [9] - 公司结算业务量16万亿元 国内分行国际结算1.6万亿元 跨境人民币业务5.1万亿元 [10] - 个人客户金融资产超24万亿元 保持财富管理市场主导地位 [13] - 跨境人民币清算量超2900亿元 直接SIPs参与者增至70家 第三方支付绑定带动消费8.4万亿元 [12] - 工银 treasury服务客户超1.3万 业务规模达29.9万亿元 [12] - 手机银行月活用户超2.65亿 e生活月活用户2150万 [15] - 开放银行数字金融伙伴交易量达249万亿元 柜面清分平台网点覆盖率达86.53% [16] - 智能营销触达1.67亿客户 带动客户金融资产增量1.18万亿元 金融市场智能询价交易占比96% [16] - AI辅助信贷服务超2万信贷专业人员 用户满意度91% [17] - 海外机构总资产达4600亿美元 税前利润26亿美元 [18] - 国内多元化子公司合计净利润83亿元 [19] - 个人消费贷款增长超10% [43] - 国内多元化子公司净收入超8000亿元 增长25% [50] - 工银瑞信养老金管理规模超1.1万亿元 工银理财日均产品规模超2万亿元 工银安盛保费收入为去年的25倍 工银租赁新增租赁资产增长14.1% [51] - 跨境电商结算超2800亿元 增长9% 小微电商服务企业超10万家 [53] - 人民币交易量增长26% 自贸区总部存贷款超12046% 全球现金管理客户超19% 全球结算增长27% [53] - 支持"走出去"和"一带一路"项目500个 贷款1300亿元 [54] - 跨境人民币业务超5万亿元 增长6% 清算行结算6000亿元 增长23% [55] - 协助海外客户发行570亿元熊猫债 [55] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际网络覆盖69个国家和地区 超400家海外机构 在12国担任人民币清算行 [13] - 海外机构总资产4600亿美元 税前利润26亿美元 [18] - 在土耳其新获批人民币清算行 清算行数量扩至12国 在37国担任中资企业协会会长单位 [49] - 跨境人民币业务超5万亿元 增长6% [55] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 以智能风控、现代布局、数字驱动、多元结构、生态基础五大转型为指导 [3] - 加速改革 五大转型框架不断完善 措施升级 成果稳步显现 [10] - 智能风控方面 持续完善集团全面风险管理体系 深化智能风控转型应用 有效管理I+X风险 增强风控机制和工具 向总行一线部门、国内分行、海外机构和多元化子公司派驻风险官 实现所有二级分行全覆盖 不良贷款率下降0.01个百分点 拨备覆盖率上升2.8个百分点 [11] - 现代布局方面 聚焦国家战略和金融功能 推动金融资源、业务布局和发展模式与现代化高效对接 巩固公司、零售和科技银行三大支柱传统优势 加快新金融基础设施、新金融业务和服务新质生产力等新赛道布局 [12] - 支持高水平对外开放 践行"一核三生"战略 牵头三大多边平台（金砖国家工商理事会、中欧工商理事会、BRBR）和两大双边平台（中德经济顾问委员会、中西企业顾问委员会） 认真履行金砖国家工商理事会中方主席职责 推动金砖+合作稳定可持续发展 持续建设中欧企业理事会 会员扩至110家企业 覆盖17个欧洲国家 深化BRBR 扩至75个国家和地区的190家成员和观察员 成功发行多币种碳中和主题离岸绿色债券 [14] - 即将与商务部共同主办东盟与中日韩产业链供应链互联互通会议 [14] - 数字驱动方面 全面深化数字工行建设 强化科技和数据支撑 升级三大外部平台、三大内部平台 推出企业营销智能代理 创建个人营销新手机银行模式 [15][16] - 多元结构方面 主动应对利率下行、息差收窄等挑战 优化结构 打造多支柱高效协同新发展格局 业务、产品和资产负债结构进一步优化 零售和普惠贷款占比提升5.3个百分点 协调四大业务板块 持续完善国际化和多元化管理体系 [17][18] - 生态基础方面 深化资本、客户、服务和价值链 客户生态建设推进 网点转型持续 GBC+万里行活动成效显著 聚焦22个总行级GBC+重点场景 带动存款增长1922亿元 触达6459万人 代发工资流量6068亿元 线上线下渠道加速转型 网点个人客户人均AUM达153万元 公司客户超1400万 个人客户超7.7亿 户均金融资产稳步增长 年轻客户占比稳步提升 构建一站式服务、百万级客户获取和十亿级客户激活 [20][21] - 将ESG和可持续发展理念融入经营 进一步夯实治理结构 持续完善可持续发展信息披露体系 [21] - 国际化多元化经营是标准做法 也是服务实体经济的必然要求 对创新金融服务模式、提升竞争力和实现高质量发展至关重要 [48] - 国际化方面 充分发挥最大人民币银行优势 为人民币资产投资交易开辟新路径 [36] - 服务高水平对外开放 围绕服务"一带一路"建设和对外开放 服务全球客户 [52] - 促进人民币国际化稳步推进 开展"春阳行动" 支持全球市场主体跨境人民币需求 [55] - 深化国际合作 履行金砖国家工商理事会中方主席职责 推动BRBR建立 会员扩至75国190家机构 中欧企业理事会会员扩至110家 覆盖17个欧洲国家 服务进博会和服贸会 [56] - 投资融资方面 坚持政府决策 落实国家各项新旧政策 支持稳就业、稳企业、稳市场、稳预期 发挥主力军和领先银行作用 [68] - 支持科技创新和新质生产力 落实工作会议决策 完善科创体系 支持创新城市、创新生态系统和新质生产力发展 [75] - AIC股权投资业务方面 积极落实新政策 认为AIC业务是支持新质生产力的重要点 与产业、地方资本、社会资本协同 精准服务科技创新和产业 [80] - 未来将继续发挥综合金融服务优势 加强协同建设 坚持长期资本投资、价值投资和责任投资 [81] - 扩大投资 继续扩大AIC基金规模 满足科创企业股权需求 提高优质企业覆盖 聚焦新产业、未来产业 提升分析能力 尽早投资 投资更多科技公司 [82] - 协调投贷联动 满足客户多样化需求 完善结算、信贷、托管、投行和综合金融服务 [83] - 完善风险管理 强化风险偏好、风险识别和风险管理评估 完善管理和退出机制 提升子公司独立风险管理能力 推动AIC股权投资业务高质量发展 [83] - 建立以客户为中心的原则 通过先进技术和专业服务提供综合金融解决方案 在国家战略实施和实体经济发展以及自身高质量发展中注入持续动力 [84] - 资本管理方面 优化资本配置 加大五大重点领域和低资本消耗领域投入 提高资本效率 平衡资本供需 上半年留存利润1059亿元 用于补充资本 规模领先行业 8月发行1190亿元资本工具 推动现有资本工具利息支出较年初下降24个基点 加强资本约束 识别潜在资本改进点 清理低效资本 上半年风险加权资产增速4.4% 比贷款资产增速低2个百分点 [89] - 制定"十五五"资本规划 保持稳定当期 坚持资本集约化路径 以内生渠道为核心 外源渠道为补充 [90] - 分红政策方面 自2006年上市以来 保持较高分红水平 近年分红派息率稳定在30%以上 上市以来累计为股东创造现金分红回报超1.5万亿元 是亚洲市场分红总额最高的上市公司 2024年A股和H股股价分别上涨44.8%和36.4% 上半年涨幅达9.7%和9.4% 显著高于同期理财产品平均年化收益率 2024年为进一步增强投资者获得感 增加分红频率至一年两次 其中中期分红511亿元 年末终期分红587亿元 年度每股现金分红0.308元 现金分红总额1098亿元 成为当年亚洲分红总额最高的上市公司 此外在2024年度终期分红分配方案中 为每位股东提供人民币收款选择 以满足投资者不同的资金需求 增强投资便利性和吸引力 [91] - 未来将主动适应低利率环境 激发高质量发展新动能 统筹提升营业收入和管理风险成本 以增强金融服务和市场竞争力 旨在保持合理的分红派息率 为股东和投资者创造长期稳定价值 [92] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 在支持经济持续复苏和积极向好态势的同时 推动自身高质量发展 保持战略定力 发挥潜力 取得了稳健的中期业绩 [3][4] - 资产质量保持基本稳定 [37] - 外部挑战和风险确实存在 中国经济基础强、韧性强、潜力大 长期向好的条件没有改变 随着一揽子稳经济政策见效 改善内需和刺激消费影响市场 预计平均趋势将缓解 [44] - 希望全年的答卷比上半年更好 希望是扎实的 体现在服务实体经济中 [37] - 对未来净息差稳定有信心 [64] - 预计净息差下行趋势仍是下半年共同特征 但降幅可能逐步收窄 从根本上说 银行面临增量业务增长困难、底价下行的结构性挑战 净息差下行压力预计将持续一段时间 其轨迹与三个因素密切相关 即货币政策能否在双方发挥平衡作用 社会信贷需求是否还有恢复 银行调整资产结构是否更有针对性并满足可持续融资需求 [64] 其他重要信息 - 坚持三大"坚持"确保安全稳定发展 第一 坚持深化投融资优化 高度重视国家重大战略 确保一揽子国家增量政策有效对接 构建与现代产业体系相适应的现代化信贷政策体系 与中央部署、工行战略和区域布局对接 按照国家资产负债表管理 在大类和大块中配置资产 实现跨行业、跨地区、跨客户、跨产品的平衡 使信贷资源配置和资本利用更高效 为改善资产质量奠定长期基础 具体支持现代化 银行与重大战略和关键领域的资金需求对接 设备更新和贸易-in 深化细化五大重点 促进新生产力更快发展 用增量结构改善现有结构 在制造业、科技创新、绿色普惠、涉农等重点领域 贷款增速超过银行平均水平 [39] 第二 坚持完善风控体系 继续全面风险管理体系建设 增强风险管理委员会和首席风险官职能 进一步升级"三闸门七色池"智能信贷风控系统 在准入阶段 构建行业、区域、产业链政策框架 稳步推进二级分行信贷审批新规则 提高风险识别和预测能力 在持续管理阶段 加强存续期持续管理 防范化解重点领域风险 在处置阶段 开展风险资产高质量直接管理 进一步提高风险资产运营管理的质量和效率 通过一系列措施 主动预防和化解风险的能力进一步提高 [40][41] 第三 坚持强化智能风控 坚决维护数字赋能 深化AI等新兴技术在风控中的应用 持续提升智能风控水平 企业级智能风控平台已应用于所有国内分行和130多个风控决策场景 覆盖外汇、债券、商品、股票五大市场 为识别风险 推出行业首个AI驱动的信贷风控一体化模型"智慧贷联" 具有智能监控和风险分析等功能 还开发了AI驱动的信贷审查助手 实现系统和数据的快速分析 还优化了工银e预防信贷风险监管系统 扩大监管会计师范围 升级数字工具 扩大卫星监测覆盖区域 加强在林业、作物种植等农业领域的应用 [42] - 在个人消费贷款定价方面 遵循市场利率定价自律机制 坚持商业可持续性 平衡量和定价 合理定价 [43] - 受市场环境影响 银行业面临零售贷款领域资产质量下行 在充分考虑风险处置进展后 银行情况与同业基本相当 在合理范围内与同业可比 [44] - 下半年将遵循不加成本、不干预市场主体的原则 扩大消费贷款 在准入阶段以全面、动态、可持续的方式升级管理 对消费债务中的重大风险进行全周期管理 将采取数据驱动的方法 对场景和客户进行细分 开发更智能的模型来控制风险 实现长期健康发展 [44] - 在服务高水平对外开放方面 围绕服务"一带一路"建设和对外开放 服务全球客户 主要有三个方面 第一 服务外贸外资增质增量 开展"春暖行动" 第二 促进人民币国际化稳步推进 开展"春阳行动" 支持全球市场主体跨境人民币需求 第三 深化国际合作 履行金砖国家工商理事会中方主席职责 推动BRBR建立 深化中欧企业理事会 服务进博会和服贸会 为全球贸易合作可持续发展贡献力量 [52][55][56] - 在净息差管理方面 采取三项措施 第一 更注重资产负债组合久期管理以应对外部冲击 适度延长人民币资产久期 同时保持外币资产短净久期 增加资产负债表的敏感性 增强错配收入 保持稳定的净利息收入基础 为应对5月LPR下调 主动调整挂牌存款利率以应对1个基点的下行压力 为应对资金波动 利用作为世界领先银行的最多元化融资渠道优势以稳定净息差 第二 更注重负债成本管理 负债的整体成本优势可以持续 6月末人民币一般存款平均利率下降26个基点 较去年同期多降21个基点 新筹集人民币定期存款利率降至34个基点 同比下降5个基点 低成本负债的运作是可持续的 拥有雄厚的基础和优秀的托管结算存管服务 具有这些优势 在退出高成本负债的策略方面 这种稳定性可以持续 上半年利息支出节省超10亿元 第三 更注重优化资产结构 为净息差恢复创造后发优势 在公司普惠和科技金融方面有良好的积累 具有巨大的竞争优势 上半年科技金融贷款增加1.05万亿元 增长20% 比行业平均高12.5% 普惠贷款增加5014亿元 增长17.3% 比行业平均高11.5% 贷款聚焦五大重点 不仅具有战略重要性 而且在定价方面具有优势 注重定价的边际改善 坚持风险定价原则 遵守监管机构的一系列要求 防止贷款利率非理性下降 下半年新发放人民币贷款利率2.82% 较2024年下降22个基点 还注重精准风控 [59][60][61][63] - 在投资融资方面 有四个特点 第一 数量上实现同比增长 贷款增长和债券投资步入新阶段 6月末总余额超45万亿元 增长3万亿元 增量均击败世界 增加3300亿元 其中国内分行人民币贷款增加1.78万亿元 人民币债券投资增长1.23% 均实现同比增长 为实体经济注入强劲增长 第二 方向上非常精准 聚焦两大领域新领域科技金融 贷款实现较高增长 科技金融在五大重点任务中居首 制造业、战略性新兴产业、普惠金融、绿色金融、民营领域和涉农贷款均实现超10%增长 科技绿色的余额和增量均领先全球 增加对两大重点新领域和粮食能源安全的金融服务 中长期公司贷款增加8000亿元 较年初占比超60% 还积极参与房地产协调 第三 核心业务更加突出 制造业贷款超5万亿元 工业是核心职责 聚焦先进制造业集群和大设备升级 6月末制造业贷款余额超5.2万亿元 其中中长期贷款余额超2.4万亿元 设备升级贷款超1000亿元 排名市场第一 还强化商行作为专业优势 融入国家协同市场建设 与平台、超市协同 支持国内消费 归结为"一个贸易融资、三个结算" 即人民币结算、跨境人民币结算和国际结算 "一个和三个"四个指标保持市场领先 第四 对国内需求的服务持续加强 零售和普惠贷款占比持续提升 加快个人贷款业务转型 升级消费和商户服务 聚焦重点消费场景 推出"工银爱购" 个人消费贷款增长超10% 个人经营贷款超11% 在国家级涉农领域 普惠金融增长17% 其中公司普惠金融增加3200亿元 创历史新高和同业最高 [69][70][71][72][73][74] - 对科技创新和新质生产力的支持体现在三个方面 第一 股权贷款债券均加强以培育新质发展 聚焦传统产业转型 支持八大新兴产业集群和九大未来产业发展 在股权方面 设立科创创新基金超800亿元 覆盖18个AIC股权试点地区 规模持续领先同业 在贷款方面 科创贷款超6万亿元 增加1万亿元 战略性新兴产业超4万亿元 增加7000亿元 余额和增量均领先同业 在债券方面 率先推出科创创新债券 最高规模200亿元 承销和投资领先全球 第二 持续完善四级动能 提高科技金融覆盖 充分发挥总分行级科技中心作用 积极

好的，我将为您分析工商银行2025年中期业绩电话会议记录，并总结关键要点。主要内容如下： - **财务数据和关键指标变化**：使用数据和百分比说明资产、收入、利润等关键财务指标的变化情况。 - **各条业务线数据和关键指标变化**：分业务线介绍公司贷款、个人贷款、科技金融等业务的发展情况。 - **各个市场数据和关键指标变化**：从国际化和多元化两个维度分析市场表现。 - **公司战略和发展方向和行业竞争**：阐述五大转型战略的具体举措和成果。 - **管理层对经营环境和未来前景的评论**：管理层对经营环境、净息差、资产质量等问题的看法。 - **其他重要信息**：补充说明客户生态、渠道转型、ESG等方面的信息。 - **总结问答环节所有的提问和回答**：详细列出6个问答环节的主要内容和观点。 接下来，我将开始为您编写工商银行2025年中期业绩电话会议的分析报告。 财务数据和关键指标变化 - 总资产达到52万亿元，贷款突破30万亿元，增长1.8万亿元，客户存款近37万亿元，增长2.1万亿元，均保持同业领先 [4] - 营业收入40910亿元，同比增长1.8%，净利息收入占比提升1.4个百分点 [4] - 拨备前利润30350亿元，增长1.4%，净利润1688亿元，保持领先地位 [5] - 平均总资产回报率0.67%，平均净资产收益率8.82%，成本收入比25.27% [5] - 净息差1.3%，持续收窄，资本充足率19.54% [6] - 不良贷款率1.33%，下降0.01个百分点，拨备覆盖率217.71%，上升2.8个百分点 [6][30] - 基于稳健业绩，派发现金股息1098亿元，今年将继续实施中期分红，预计金额504亿元 [6][33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司贷款增加1.35万亿元，投向更加精准，个人贷款保持快速增长 [7] - 科技金融领域，科创贷款余额6万亿元，增长20% [8] - 绿色金融领域，绿色贷款突破6万亿元，增长16.4%，保持同业领先 [8] - 普惠贷款增长17.3%，客户超过200万户 [9] - 数字经济领域贷款超过1万亿元，增长19.3% [10] - 制造业贷款余额5.2万亿元，其中中长期贷款2.4万亿元 [10][73] - 设备更新再贷款1000亿元，设立科技创新基金800亿元 [10][77] - 企业结算业务量16万亿元，国际结算1.6万亿元，跨境人民币业务5.1万亿元 [10] - 个人客户金融资产超过24万亿元，保持财富管理市场领先地位 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际化经营稳步推进，海外网络覆盖69个国家和地区，海外机构总数超过400家 [14][51] - 海外机构总资产4600亿美元，贡献税前利润26亿美元 [19][52] - 成为12国人民币清算行，在37个国家担任中资企业协会会长单位 [53] - 多元化子公司净利润合计830亿元，增长25% [19][53] - 境外机构监管评级提升，资产质量保持稳定 [52] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续推进智能化风控、现代布局、数字驱动、多元结构、生态基础五大转型 [3][11] - 智能化风控方面，完善集团全面风险管理体系，深化智能风控工具应用，实现二级分行风险官全覆盖 [12] - 现代布局方面，巩固公司、零售、金融科技三大支柱传统优势，加快新金融基础设施等新赛道布局 [13] - 数字驱动方面，移动银行月活用户2.65亿，开放银行数字金融伙伴交易额249万亿元 [16][17] - 多元结构方面，零售和普惠贷款占比提升5.3个百分点，优化业务结构和资产负债结构 [18][19] - 生态基础方面，推进GBC+客户生态建设，聚焦22个总行级重点场景 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 面对复杂经营环境中的不确定性，公司聚焦主业，把握机遇，实现稳健发展 [23][24] - 净息差下行趋势仍是行业共同特征，但降幅有望逐步收窄，未来走势取决于货币政策、社会信贷需求恢复、银行结构调整三大因素 [66] - 资产质量保持稳定，风险抵御能力持续增强，通过深化投融资优化、完善风控体系、强化智能风控三大举措保障资产质量 [40][41][43] - 个人消费贷款增长超过10%，定价遵循市场利率定价自律机制，坚持商业可持续原则 [45] - 国际化与综合化经营贡献度提升，营业收入和税前利润占比9.8%和13%，较上年提高 [36] 其他重要信息 - 客户生态建设持续推进，个人客户超过7.7亿，户均金融资产稳步增长，年轻客户占比持续提升 [21] - 线上线下渠道加速转型，网点个人客户户均AUM达到153万元，企业客户超过1400万户 [20] - 将ESG和可持续发展理念融入经营管理，持续完善可持续发展信息披露体系 [21] - 成功发行多币种碳中和主题离岸绿色债券，为全球经济合作和可持续发展贡献金融力量 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 在复杂经营环境下，上半年运营亮点及全年能否实现营收和净利润正增长 - 公司聚焦主业，把握机遇，实现稳健发展，营业收入40910亿元，同比增长1.8%，近四个季度中有三个季度实现正增长 [23][26] - 净利息收入占比提升，手续费及佣金收入6700亿元，下降0.6%，其他非利息收入850亿元，增长38% [27][29] - 不良率1.33%，下降0.01个百分点，拨备覆盖率217.71%，上升2.8个百分点，拨备余额超1万亿元 [30] - 去年A股和H股股价上涨44.8%和36.4%，今年上半年涨幅高于行业平均9.7%和19.4% [31] - 去年现金分红1098亿元，为A股最高，今年中期分红504亿元，分红率30% [33] - 国际化与综合化经营贡献度提升，营业收入和税前利润占比9.8%和13% [36] - 公司预计全年答卷将比上半年更好，是扎实的、服务实体经济的答卷 [38] 问题2: 上半年资产质量保持稳定的措施及个人消费贷款发展情况 - 公司贯彻落实中央金融工作会议精神，坚持高质量发展和高水平安全，走全面管理、主动预防、智能控险之路 [39] - 通过深化投融资优化、完善风控体系、强化智能风控三大举措保障资产质量 [41][42][43] - 智能化风控方面，企业级智能风控平台应用于所有国内分行和130多个风控决策场景，推出行业首个人工智能驱动的信用风险控制集成模型 [44] - 个人消费贷款增长超过10%，定价遵循市场利率定价自律机制，坚持商业可持续原则 [45] - 零售贷款领域资产质量与同业相当，处于合理范围 [46] - 预计随着一揽子稳经济政策见效，零售贷款领域压力将缓解，将继续扩大消费贷款，加强全周期管理 [47] 问题3: 国际化与综合化经营进展及服务高水平对外开放的举措 - 国际化经营是公司的标准做法，也是服务实体经济的必然要求，上半年海外网络覆盖69个国家和地区，设立250家子公司 [50][51] - 海外总资产近4600亿美元，税前利润贡献9.5%，资产质量稳定，监管评级提升 [52] - 新获土耳其人民币清算行资格，清算行数量增至12家，在37个国家担任中资企业协会会长单位 [53] - 综合化经营方面，多元化子公司净利润合计超800亿元，增长25% [53] - 服务高水平对外开放包括三个方面的举措：服务外贸外资扩量提质、稳慎推进人民币国际化、深化国际合作 [55] - 跨境电商结算超2800亿元，增长9%，服务小微电商企业超10万家，在五个自贸区率先实现FT账户体系全覆盖 [56] - 跨境人民币业务总量超5万亿元，增长6%，清算行结算量6000亿元，增长23% [58] - 履行金砖国家工商理事会中方主席职责，推动金砖国家合作稳定可持续发展，推动成立BRBR，成员扩展至75个国家和地区的190家机构 [59] 问题4: 净息差变动趋势、存款成本控制措施及全年展望 - 上半年净息差1.3%，同比下降12个基点，环比下降6个基点，降幅开始趋缓 [61] - 通过加强资产负债组合期限管理、聚焦负债成本管理、优化资产结构三大措施稳定净息差 [61][62][64] - 人民币一般存款平均付息率下降26个基点，新吸收人民币定期存款利率下降34个基点，付息节约超100亿元 [63] - 科创贷款增加10500亿元，增长20%，普惠贷款增加5014亿元，增长17.3%，增速分别高于行业平均12.5和11.5个百分点 [65] - 下半年新发放人民币贷款利率2.82%，较2024年下降22个基点 [66] - 预计净息差下行趋势仍是行业共同特征，但降幅有望逐步收窄，未来走势取决于货币政策、社会信贷需求恢复、银行结构调整三大因素 [66] 问题5: 投融资支持实体经济的具体领域、新质生产力服务成效及AIC股权投资试点进展 - 投融资保持市场领先，总余额超45万亿元，增加3万亿元，其中国内分行人民币贷款增加17800亿元，人民币债券投资增长1.23% [70][71] - 投向注重精准直达，科技金融、制造业、战略性新兴产业、绿色、普惠、民营、涉农等领域贷款增速均超10% [72] - 制造业贷款余额5.2万亿元，其中中长期贷款2.4万亿元，设备更新贷款超1000亿元，市场第一 [73] - 服务新质生产力包括三个方面的举措：股贷债协同发力培育新质生产力、完善四级动力增加科技金融覆盖面、完善五大专业机制 [77][79][80] - 科创贷款超6万亿元，增加10000亿元，战略性新兴产业贷款超4万亿元，增加7000亿元，余额和增量均保持市场领先 [78] - AIC股权投资试点签约规模超1500亿元，设立28只基金，出资超300亿元，聚焦集成电路、新能源、高端制造等领域 [82] - 未来将围绕扩大投资、投贷联动、完善风控三个方向推进AIC股权投资业务 [83] 问题6: 资本规划及未来分红政策 - 上半年资本充足率19.54%，较上年末上升15个基点，保持国内外同业领先 [89][90] - 通过优化资本配置、平衡资本供需两大措施维持资本充足率，上半年留存利润10590亿元，用于补充资本，规模行业领先 [90] - 风险加权资产增速4.4%，低于贷款增速2个百分点 [91] - 未来将坚持以内源性渠道为主、外源性渠道为辅的资本集约化发展路径 [91] - 自2006年上市以来累计为股东创造现金回报超15000亿元，是亚洲市场分红总额最高的上市公司 [92] - 2024年A股和H股股价分别上涨44.8%和36.4%，上半年涨幅显著高于同期理财产品平均年化收益率 [93] - 2024年开始实施一年两次分红，中期分红511亿元，年末股息587亿元，年度现金分红总额1098亿元 [93] - 未来将主动适应低利率环境，平衡好提升经营效益与管理风险成本，保持合理的分红比例 [94]