股份發行人及根據《上市規則》第十九B章上市的香港預託證券發行人的證券變動月報表 | 截至月份: | 2025年12月31日 | 狀態: 新提交 | | --- | --- | --- | | 致：香港交易及結算所有限公司 | | | | 公司名稱: | 中國電力國際發展有限公司 | | | 呈交日期: | 2026年1月6日 | | | I. 法定/註冊股本變動 不適用 | | | FF301 第 1 頁 共 10 頁 v 1.1.1 | 1. 股份分類 | | 普通股 | | 股份類別 | 不適用 | | 於香港聯交所上市 (註1) | | 是 | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 證券代號(如上市) | | 02380 | | 說明 | | | | | | | | | | | 上月底結存的股份期權數 | | | 本月底結存的股份期權數 | | 本月內因此發行的新股數 | 本月内因此自庫存轉讓的 | 本月底因此可能發行或自 | 本月底可於所有根據計劃 授出的股份期權予以行使 | | ...

公司2025年第二次临时股东会概况 - 会议于2025年12月31日在北京市海淀区玲珑巷路1号院1号楼中电建科技创新产业园A座806会议室召开 [5] - 会议由董事会召集，董事姚焕主持，召集、召开及表决方式符合《公司法》及《公司章程》规定 [2] - 出席会议的董事共4人，占在任董事8人的50%，董事长丁焰章等4名董事因工作原因缺席 [3] 议案审议与表决结果 - 议案一：关于选举公司第四届董事会董事的议案获得通过 [4] - 议案二：关于公司2026年度日常关联交易计划及签署协议的议案获得通过，关联股东中国电力建设集团有限公司回避表决 [4][6] - 议案三：关于与电建集团财务公司签署金融服务框架协议的议案获得通过，关联股东中国电力建设集团有限公司回避表决 [6] - 本次会议无否决议案 [5] 会议合规性与法律见证 - 公司董事会秘书出席会议，部分高级管理人员列席会议 [3] - 本次股东会由北京市嘉源律师事务所律师颜羽、李丽见证 [6] - 律师认为会议召集、召开程序、人员资格及表决程序符合相关法律法规及《公司章程》，表决结果合法有效 [6]

全球电力需求激增与电网升级浪潮 - 全球工业4.0、智能制造、数据中心及AI算力发展导致电力需求激增，电网压力巨大[1] - 全球电网面临老旧系统超期服役与新能源并网不稳定的双重挑战，急需升级改造[7][8] - 能够抗冲击、远距离输电的电力设备成为全球争抢的硬通货，中国制造成为市场主角[10] 中国电力设备行业订单与产能现状 - 国内多家电力设备公司订单已排产至2027年乃至2032年，春节期间仍需加班赶工[3][5] - 行业出现生产线三班倒的繁忙景象，但发生在掌握全球顶级特高压技术的领域[5] 特高压输电技术领先企业 - 特变电工作为变压器龙头，订单交付日期已排至2032年[3] - 公司特高压技术领先，拥有±800千伏及±1100千伏独家话语权，并因此在中东获得“翻新半个电网”级别订单[12] - 2023年前三季度，公司在原材料涨价背景下实现净利润54.84亿元[12] 特高压直流与二次设备企业 - 许继电气在特高压直流设备领域快速发展，该技术是解决新能源远距离传输的关键[14] - 公司2023年前三季度实现利润超过9亿元，订单已排至2027年[14] - 科陆电子主营智能电表与用电采集系统，2023年前三季度净利润同比暴涨251.10%[16] - 在其增长中，AI设备订单占比达到38%，显示电网智能化趋势[18] 电网安全保护与自动化企业 - 思源电气的消弧线圈产品需求大增，用于保护电网免受雷击短路影响，推动2023年前三季度利润飙升近47%至21.9亿元[21] - 国电南瑞作为电网自动化龙头，业务触角延伸至量子通信等前沿领域，间接控股南京南瑞国盾量子科技51%的股份[23] - 公司2023年前三季度净利润达48.55亿元，同比增长8.43%，并可能获得418亿元新订单[24][26] 综合性装备与关键部件企业 - 中国西电背靠中国电气装备集团，具备变电站等电力设备成套打包交付能力，是国内最大的输变电装备生产基地[26][28] - 公司2023年前三季度利润为9.385亿元，同比增长19.29%，订单排至2027年[28] - 平高电气专攻高压开关，订单多到需延期交付，2023年前三季度利润近10亿元[30] 中国电力设备的全球竞争力 - 中国电力设备具备全产业链带来的极致性价比，并在极端地理环境积累了丰富工程经验，成为全球“去风险化”浪潮中的关键选择[30] - 中国能將大型变电站工期压缩至24个月以内，速度被欧美客户视为不可思议[32]

公司月度运营数据 - 公司2025年11月合并总售电量为1009.97万兆瓦时，较去年同月显著增加15.38% [1] - 公司2025年首十一个月的累计合并总售电量为约1.156亿兆瓦时，较去年同期微幅减少1.17% [1] 公司售电量趋势分析 - 公司近期单月售电量增长强劲，2025年11月同比增幅达15.38% [1] - 公司年内累计售电量同比略有下滑，2025年前十一个月同比减少1.17% [1]

公司运营数据 - 公司2025年11月合并总售电量为10,099,700兆瓦时，较去年同月显著增加15.38% [1] - 公司2025年首11个月合并总售电量为115,601,811兆瓦时，较去年同期小幅减少1.17% [1]

公司月度运营数据 - 公司2025年11月合并总售电量为1009.97万兆瓦时，较去年同月增加15.38% [1] - 公司2025年首十一个月的合并总售电量为约1.156亿兆瓦时，较去年同期减少1.17% [1]

2025年11月售电量情况 - 集团合并总售电量10,099,700兆瓦时，较去年同月增15.38%[3] - 水力发电售电量1,439,850兆瓦时，较2024年11月增101.53%[3] - 光伏发电售电量1,800,932兆瓦时，较2024年11月增11.71%[3] - 天然气发电售电量150,921兆瓦时，较2024年11月减13.62%[3] - 主要联营或合营公司售电量合计3,592,682兆瓦时，较2024年11月减3.64%[3] 2025年首十一个月售电量情况 - 集团合并总售电量115,601,811兆瓦时，较去年同期减1.17%[3] - 风力发电售电量27,804,474兆瓦时，较去年同期增18.19%[3] - 燃煤发电售电量42,762,400兆瓦时，较去年同期减15.59%[3] - 环保发电售电量1,579,455兆瓦时，较去年同期增1.27%[3] - 主要联营或合营公司售电量合计43,624,020兆瓦时，较去年同期增6.76%[3]

持续关连交易 - 公司与农银集团重续2026 - 2028年三个财政年度非豁免持续关连交易年度上限[3][7] - 农银金融持股北京公司10.31%，与公司银行服务交易属持续关连交易[5][23] - 公司获联交所授出非豁免持续关连交易豁免[5] 交易金额上限 - 2023 - 2025年存款服务历史最高结余分别为85.7亿、105.3亿、73.1亿元人民币[14] - 2026 - 2028年存款服务最高每日结余建议年度上限分别为203.1亿、257.8亿、327.1亿元人民币[4][17] - 2026 - 2028年涉及抵押的贷款服务最高金额建议年度上限分别为194.3亿、243.8亿、306.6亿元人民币[4][18] 交易相关规定 - 部分银行服务交易获豁免遵守通函、股东批准等规定[6] - 银行服务交易有效期为2026年1月1日至2028年12月31日[8] - 存款服务适用存款利率不低于中国人民银行基准或其他主要商业银行报价[20] - 贷款服务利率及费用不高于其他主要商业银行，新贷款合同需公司北京办事处内部审批[24] 公司背景 - 公司为国家电投核心及旗舰上市附属公司，主要在内地从事发电及售电[29] - 国家电投业务涵盖中国及海外多领域，是综合能源集团[29] - 北京公司由公司持股55.15%、农银金融持股10.31%及第三方持有余下股权[30]

核心交易公告 - 中国电力与中电国际订立新的委托管理框架协议 [1] - 新协议期限为三年，自2026年1月1日起至2028年12月31日止 [1] - 此举旨在现有协议于2025年12月31日届满后延续服务安排 [1] 协议内容与服务 - 公司同意继续向托管公司提供规划、营运和管理服务 [1] - 服务性质为委托管理，延续了原有的合作模式 [1]

协议信息 - 新委托管理框架协议期限为2026年1月1日至2028年12月31日[3][5][7] - 2026 - 2028年管理费建议年度上限分别为6144.5万元、1.04923亿元、1.20661亿元人民币[3] 历史与上限数据 - 2023 - 2025年历史金额分别为9.5723亿元、11.7079亿元、12.6707亿元人民币[15] - 2023 - 2025年年度上限分别为11.043亿元、12.522亿元、14.803亿元人民币[15] 公司股权与关系 - 中电国际拥有公司已发行股本约59.42%，为控股股东[3][25] - 公司为国家电投核心及旗舰上市附属公司[21] - 中电国际是国家电投全资附属公司，为投资控股公司[23] 协议规定与影响 - 新委托管理框架协议适用百分比率超0.1%低于5%，须申报、公告及年度审核，豁免独立股东批准[4][25] - 管理费包含基于装机容量的管理成本、固定溢价、考核金[13] - 管理成本年度增长率不得超10% [14] - 管理方对托管公司有优先购买权[17] - 新协议将增加公司收入及盈利，减少与关连方竞争[22] - 公司多部门将对新协议下持续关连交易进行监督审核[18]