GREENWICH, Conn.--(BUSINESS WIRE)--Interactive Brokers Group, Inc. (Nasdaq: IBKR) plans to announce its fourth quarter financial results on Tuesday, January 16, 2024, in a release that will be issued at approximately 4:00 pm (ET). The press release will also be available on the company's website, www.interactivebrokers.com/ir. A conference call to discuss the company's results will be held at 4:30 pm (ET) on that day, January 16. Members of the public who would like to listen to the conference call should ...

财务表现 - 调整后的净收入为1139亿美元，较上年同期增长34%[276] - 调整后的税前利润率为73%，较上年同期增长5%[276] - 调整后的每股稀释收益为1.55美元，较上年同期增长43%[276] - 截至2023年9月30日，现金、现金等价物和受限现金增加了160.6亿美元，达到302亿美元[285] - 公司持有的美国政府证券在三个月内到期，截至2023年9月30日[291] 投资和收购 - 公司计划通过运营现金和手头现金满足资本支出需求，继续专注于技术基础设施项目[288] - 公司持有对BOX Options Exchange, LLC、Tiger Brokers和Zero Hash Holdings Ltd.的战略投资[291] - 公司打算继续在机会出现时进行收购，以提供更好的执行选择、影响交易所提供更好价格的竞争产品或更快地获取技术或客户[292] - 公司可能面临未在财务报表中反映的未来损失风险，这些风险来自期货产品[293] 费用和支出 - 本季度非利息支出增加了3800万美元，主要是由于员工薪酬和福利支出增加1500万美元[228] - 本季度执行、清算和分销费用增加了1200万美元，主要是由于客户期权交易量增加[230] - 本季度员工薪酬和福利支出增加了1500万美元，员工数量增加5%[232] - 本季度占用、折旧和摊销费用增加了200万美元，主要是由于办公和数据中心空间扩张[234] - 本季度通讯费用增加了200万美元，主要用于支持业务[236] - 本季度一般和行政费用增加了800万美元，主要是由于法律和广告费用增加[238] - 本季度客户坏账费用减少了100万美元，降至不到300万美元[239] - 本季度所得税费用增加了2800万美元，主要是由于海外子公司的税前收入增加[241] - 本季度调整后的净收入为113.9亿美元，税前利润率为73%[242] - 本季度净利息收入增加了9.61亿美元，主要受高基准利率和客户信用余额增加的影响[247] - 2023年前9个月，公司的净利息收入为20.81亿美元，较2022年同期增长87.2%[254] - 净利息收入净利差率（NIM）为2.35%，较去年同期增长0.99个百分点[254] - 非利息支出在当前9个月内增加了1.66亿美元，主要是由于员工薪酬和福利增加、执行、清算和分销费用增加等[257] - 当前9个月的执行、清算和分销费用增加了5,200万美元，主要是由于期权交易量增加导致的交易所和清算费用增加[258]

财务数据和关键指标变化 - 本季度净收入超11亿美元，延续前两季度强劲表现，客户账户和资产负债表持续增长，为未来收入增长奠定基础 [15] - 佣金3.33亿美元，同比增长4%，尽管行业股票交易量下降，但期权交易量创季度新高，增速是行业两倍，股票交易量因低价股交易减少及行业整体下滑而下降 [15] - 净利息收入达季度纪录7.33亿美元，源于保证金贷款和隔离现金利息增加，部分被客户信贷余额利息支出抵消，公司将50个基点以上加息传递给客户合格资金 [16] - 其他费用和服务收入5200万美元，主要贡献为市场数据费1700万美元、风险敞口费1300万美元和期权交易所流动性支付800万美元，风险敞口费同比增加800万美元因客户风险偏好提升 [16] - 其他收入2700万美元，含投资、货币多元化策略和自营交易损益，调整后为2000万美元 [16] - 执行、清算和分销成本同比增长14%，因期权交易量增加，期权费用高于股票，第三季度该成本占佣金收入23%，毛交易利润率77% [17] - 薪酬和福利费用同比增长14%，源于平均员工人数增加5%和通胀，占调整后净收入11%，低于去年的13%和历史水平，季末员工人数2927人 [17] - 一般及行政费用本季度回归正常水平，此前第二季度为监管事项计提准备金已解决，同比增加与广告和法律费用有关，部分被咨询费减少抵消，调整后税前利润率73%，高于去年同期的68% [18] - 所得税费用6800万美元，包括上市公司3600万美元和运营公司3200万美元 [18] - 季度末总资产1210亿美元，增长主要源于保证金贷款和证券借贷业务增加，无长期债务，9月30日美国投资组合期限26天 [18] - 总GAAP净利息收入同比增长55%至7.33亿美元，源于隔离现金和保证金贷款收益增加，部分被客户现金余额利息支出抵消，本季度联邦基金利率较去年高超300个基点 [20][21] - 隔离现金净利息7.28亿美元，同比增加5亿美元，主要因全球加息，投资资金短期期限使公司能快速跟上基准利率上升，9月30日美国投资组合期限26天，平均隔离现金和证券余额同比增长5%也推动利息收入增加 [21][22] - 保证金贷款利息升至6.23亿美元，接近去年同期两倍，尽管平均保证金贷款余额仅略有上升，美国和国际利率上升推动保证金利息收入增加 [22] - 证券借贷净利息6600万美元，低于去年同期，因“难借”股票整体需求减少及基准利率上升使部分证券借贷收入归类为隔离现金利息，估计本季度影响约2800万美元，若不考虑此影响，证券借贷净利息应为9400万美元，去年同期为1.14亿美元 [23] - 客户信贷余额利息支出8.32亿美元，因多种货币利率上升，公司对合格余额支付利息，完全利率敏感余额较第二季度增长约5%，达210亿美元 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 所有客户合约交易量强劲，期权达季度最高水平，同比增长18%，期货合约交易量略有下降，与行业趋势一致，股票交易量下降22%，主要因投资者转向高质量股票，低价股交易减少最多 [19] - 账户增长稳健，本季度净增超14万个账户，总数达240万个，同比增长21%，总客户日均交易量（DARTs）为190万笔/天，较去年同期略有下降 [19] - 清算的IBKR Pro客户每笔清算可佣金订单平均支付3.11美元佣金，同比增长5%，因客户交易量组合中期权和期货每单贡献增加 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 本季度几乎每个国家市场下跌，交易量下降，低市场波动性、客户转向大盘股、竞争激烈及地缘政治不确定性导致DARTs下降，投资者持有相同七只股票，交易不活跃，但期权交易量持续强劲，期权佣金本季度增长最多，其次是期货，股票佣金收入下降 [4] - 客户前七大股票持仓变化不大，但对应期权活动增加，越来越多投资者进入美国国债市场，政府和公司债券平台活动明显增加 [6][7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续投放广告，建立自动化广告系统，衡量收益率并调整各渠道支出，宣传4.83%即时可用合格现金回报率，客户现金较去年仅增长略超2% [8] - 公司计划明年在对冲基金主经纪商排名中升至第四，仅次于高盛、摩根士丹利和摩根大通 [11] - 本季度推出加拿大股票和ETF的 fractional shares 交易、证券借贷仪表盘、下一代IBKR Desktop交易平台、“Discover”工具、“Cents of Security”播客，并在匈牙利推出长期投资账户 [12] - 公司认为自身商业模式（国际市场准入、强大安全资产负债表、多种功能工具、低价及现金余额高利息）对全球客户和潜在客户有吸引力，在不确定世界中，客户管理投资组合自由度越高、适应经济变化能力越强，公司越有优势 [13] - 公司关注并购机会，但此前两个特定机会未成功，一个目标要价高于公司意愿，另一个目标无兴趣，公司会继续寻找 [29] - 公司认为自身运营高效、技术领先，希望吸引自动化程度低的公司加入平台，同时公司全球市场准入优势可使亚洲或欧洲机构接入美国和本地市场 [57][58] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场存在多种相互竞争因素，长期投资者希望资产置于政治、货币和通胀稳定之地，历史上是美国，但随着选举临近，美国政治稳定性下降，通胀因工资增长、工会问题和政府债务成本上升而加剧，投资者投资股票可能性降低 [6] - 美国纳税人实现大幅增值股票收益需承担税务责任，这解释了近期市场现象，预计通胀不会大幅下降，利率将长期维持高位，增加债务利息支出和通胀压力，全球投资者希望通过证券市场抵御通胀和不确定性 [6][7] - 公司对业务模式有信心，认为能继续扩大客户群，以低成本和有竞争力利率为客户提供核心服务，有效管理业务，控制风险和运营费用 [26] - 期权活动有巨大未来，美国情况通常会在10 - 30年后在其他地区出现，目前美国以外地区对期权兴趣增加，且出现隔夜期权交易，预计未来5 - 10年期权交易量将全天保持一致，短期期权中零日期权交易量最大 [40] - 预计美联储基金利率将长期维持在5%左右，可能降至4%但会回升，因债务支付不断增加 [70] 其他重要信息 - 公司介绍经纪商业务方面，较小的介绍经纪商已成功开始接入约5.2万个账户，目前超半数已接入，预计年底前大部分完成，另一个较大介绍经纪商接入时间和规模不确定，公司将长期账户增长预期从30%下调至20%多 [9][10] - 公司员工薪酬和福利费用季度波动因会计要求按季度计算员工休假天数，明年起将改为按年计算，以减少季度间波动，欧洲办公室合并旨在简化监管环境，预计6 - 9个月完成，初期有重组费用和保险基金支付，之后每年可节省约700万美元成本 [32][33][35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司对超过13亿美元股权的潜在用途，包括向股东返还资本或进行并购的想法 - 公司看过两个特定并购机会但未成功，一个目标要价高，另一个无兴趣，公司会继续寻找；公司不打算增加股息，希望增加资金以给客户安全感，吸引更大投资者 [28][29][30] 问题2: 员工薪酬和福利费用环比下降约900万美元的原因及是否为下季度合理运行率，以及欧洲办公室合并的影响 - 费用波动因会计要求按季度计算员工休假天数，明年起将按年计算以减少波动，此因素影响400 - 500万美元；欧洲办公室合并旨在简化监管环境，预计6 - 9个月完成，初期有重组费用和保险基金支付，之后每年可节省约700万美元成本 [31][32][35] 问题3: 公司长期账户增长指导从30%目标调整至20%多的原因 - 最初高估两个介绍经纪商客户数量，且第二个接入过程繁琐，公司给出更保守估计，认为20% - 25%范围更合适 [37][38] 问题4: 期权活动的细分情况，包括机会所在、期限、客户类型及增长空间 - 期权活动未来前景好，美国情况会在其他地区滞后出现，目前美国以外地区兴趣增加，有隔夜期权交易，预计未来5 - 10年交易量全天一致，短期期权中零日期权交易量最大 [39][40] 问题5: 0DTE（零日到期期权）的细分情况，包括机构和零售交易流量、可持续性及对未来增长的意义 - 难以区分机构和零售交易，以账户开户主体区分，介绍经纪商虽为实体但背后是个人；公司在零日期权交易中常让客户订单参与价格改善拍卖，需先从做市商等机构获取流动性，交易是混合参与 [43][44][45] 问题6: 0DTE目前占期权交易量的比例与一年前的对比，以及该产品的发展阶段 - 公司未测量0DTE占比；公司猜测零日和短期期权相对比例将保持不变，但整体期权交易量将每年增长5% - 10%，欧洲交易所将推出零日或五日期权，会出现类似美国现象，但欧洲期权交易量占比小 [46][48][49] 问题7: 介绍经纪商规模变化的原因 - 最初高估其账户数量，实际可能只有几十万；该机构是全球大型跨国银行，原以为会迁移大量账户，实际希望将银行客户转化为经纪客户 [51][52][53] 问题8: 介绍经纪商业务的讨论情况、积压情况或潜在机会 - 全球有一些客户基础小的银行和经纪公司，因无力开发必要技术，较易接入公司平台，公司希望其快速增长，吸引其他类似公司加入或退出市场 [54][55] 问题9: 公司进行并购的目标、回报预期和经济门槛 - 公司认为自身运营高效、技术领先，希望吸引自动化程度低的公司加入平台，同时全球市场准入优势可使亚洲或欧洲机构接入美国和本地市场；并购机会需看具体情况，考虑能否通过自动化运营节省成本、是否有大量活跃账户等，根据经济情况和整合方案确定价格 [56][57][60] 问题10: 公司对并购目标规模的考虑 - 并购目标规模取决于具体机会，公司会考虑能否通过自动化运营节省成本、是否有大量活跃账户等，根据经济情况和整合方案确定价格 [59][60] 问题11: 公司保证金余额上升，在金融顾问方面是否受益于嘉信理财 - 亚美利交易合并，在对冲基金方面现有客户群是否扩大或赢得新客户 - 公司从嘉信理财 - 亚美利交易合并中获得两类客户，一是对合并不满的亚美利交易客户，二是原本有两个经纪公司账户，合并后需寻找第二个经纪公司的客户；公司有新的对冲基金客户，规模多在1000万 - 5000万美元之间 [61][62][64] 问题12: 公司并购机会是关注国内还是海外 - 公司对国内和海外机会都感兴趣，不做区分 [65][66] 问题13: 公司对欧洲零售交易加速的展望及信心来源 - 美国是资本主义活跃地，有200年历史，欧洲投资股市人群传统上较少，但预计会像美国一样扩大，不过欧洲人均资金约为美国的60% - 70% [67][68] 问题14: 若美联储基金利率下降，公司的应对措施 - 公司认为美联储基金利率将长期维持在5%左右，可能降至4%但会回升；若远期利率高于近期利率，公司可能进行远期投资，否则不会 [70][72] 问题15: 公司自动股票销售计划的更新及出售股票计划 - 公司有大量已转换股票，有销售计划和目标价格（低于认为的公平价格20%），未达到目标价格则不会出售 [74][75] 问题16: 公司招聘技术人才市场情况、通胀压力及招聘计划进展 - 公司不按年度预算招聘人数，根据项目需求、人员流失等因素决定招聘；近期招聘难度较去年降低，但优秀技术人才仍难寻且需高薪聘请 [76][77] 问题17: 调整后其他收入达2000万美元的原因及是否为合理运行率 - 其他收入主要受货币多元化策略和投资影响，波动较大，本季度货币多元化策略亏损约1700万美元，投资盈利2000多万美元，整体其他收入2700万美元，主要因去年货币亏损4000万美元未重复出现，该收入波动大，难以确定合理运行率 [78][79]

公司业务概况 - 公司是一家全球电子经纪商，主要服务于对冲基金、共同基金、注册投资顾问、专有交易团体、介绍经纪商和个人投资者[167] 财务表现 - 2023年第二季度，公司的交易量总计为161,710，较去年同期下降了13%[200] - 2023年第二季度，公司的股票交易量为58,720,684股，较去年同期下降了28%[200] - 2023年第二季度，公司的净利润为601百万美元，较去年同期增长了67%[203] - 2023年第二季度，公司的总净收入为1,000百万美元，较去年同期增长了52%[204] - 2023年第二季度，公司的佣金收入为322百万美元，与去年同期持平[205] - 2023年第二季度，公司的其他费用和服务收入为47百万美元，较去年同期增长了9%[207] - 2023年第二季度，公司的其他收入亏损为63百万美元，较去年同期减少了11%[209] - 2023年第二季度，公司的净利息收入为694百万美元，较去年同期增长了99%[212] - 2023年第二季度，公司的客户信贷余额利息收入增加了260百万美元，主要受到客户信贷余额增加和利率上升的影响[213] - 2023年第二季度，公司的总账户数为2,290,000，较去年同期增长19%[1] - 2023年第二季度，客户权益达到3650亿美元，较去年同期增长24%[1] - 2023年第二季度，清算后的DARTs为1,673,000，较去年同期下降13%[1] - 2023年第二季度，总客户DARTs为1,865,000，较去年同期下降14%[1] - 2023年第二季度，清算客户每笔可佣金订单的平均佣金为3.11美元，较去年同期增长14%[1] - 2023年第二季度，清算客户年化平均DARTs每账户为186，较去年同期下降28%[1] 资产和负债 - 总净资产截至2023年6月30日为127亿美元[190] - 截至2023年6月30日，总资产为1206亿美元，其中99.2%为流动资产[274] - 截至2023年6月30日，现金及现金等价物增加了848百万美元，达到295亿美元[280] - 截至2023年6月30日，所有运营子公司均符合各自的监管资本要求[283] - 截至2023年6月30日，公司的总股本增长了20%，达到127亿美元[279] 税务情况 - 公司税务负债的计算涉及复杂的税法和法规，税法和税率的变化可能影响未来记录的递延税资产和负债[294] - 公司的税务资产和负债是根据财务会计准则委员会（FASB）ASC主题740记录的，当管理层的判断因评估新信息而改变时，会调整这些负债[294] - 公司认识到来自不确定税务立场的税收益只有在更可能而不是不会在审查中被维持时才能被认可[295] - 公司的税务立场必须在解决时实现的最大利益金额上进行衡量[296]

Interactive Brokers Group, Inc. (NASDAQ:IBKR) Q2 2023 Earnings Conference Call July 18, 2023 4:30 PM ET Company Participants Nancy Stuebe - Director, IR Paul Brody - CFO Thomas Peterffy - Chairman Milan Galik - President, CEO & Director Conference Call Participants Benjamin Budish - Barclays Craig Siegenthaler - Bank of America Merrill Lynch Daniel Fannon - Jefferies Patrick Moley - Piper Sandler Chris Allen - Citi Kyle Voigt - KBW Operator Good day, and thank you for standing by. Welcome to the Interactive ...

公司业务及财务状况 - 公司是一家全球电子经纪商，主要资产是持有IBG LLC约24.5%的会员权益[169] - 公司的净收入为10.56亿美元，税前收入为7.61亿美元，较去年同期分别增长64.65%和93.15%[188] - 本季度的佣金收入增长2%，达到3.57亿美元，主要受期货合同交易量创纪录和期权和期货平均交易规模较大的影响[189] - 净利息收入增长126%，达到6.37亿美元，主要受到较高基准利率和客户信贷余额的影响[189] - 公司的税前利润率为72%，较去年同期的61%提高，调整后的税前利润率为71%，较去年同期的64%提高[191] - 截至2023年3月31日，公司总资产为122亿美元[191] - 公司的货币多元化策略在本季度增加了2千万美元的综合收益，较去年同期的5.9亿美元减少[192] - 公司认为未来可能受到零售投资者情绪、市场条件、利率波动等因素的影响[193] - 公司的市场制造活动将继续受到市场结构变化、市场条件、竞争对手自动化水平等因素的影响[198] 财务数据 - 2023年第一季度，总净收入较去年同期增长了411百万美元，达到10.56亿美元[205] - 2023年第一季度，公司的佣金收入较去年同期增长了2%，达到3.57亿美元[207] - 2023年第一季度，其他费用和服务收入较去年同期减少了19%，降至4300万美元[209] - 2023年第一季度，公司的其他收入较去年同期增加了58百万美元，达到1900万美元[210] - 2023年第一季度，净利息收入较去年同期增长了126%，达到6.37亿美元[212] - 公司通过证券借贷赚取利息，主要包括借出证券所赚取的净利息和为借出证券存入的现金抵押品所赚取的利息[216] - 当前季度，证券借入余额平均增加40%，达到49亿美元，证券借出余额平均减少23%，降至86亿美元[217] - 平均利息收入资产中，客户保证金贷款占393.03亿美元，客户借入证券占48.68亿美元[219] - 2023年第一季度调整后净收入为10.15亿美元，较去年同期的6.92亿美元增长47%[doc id='246'] - 调整后税前利润率为71%，较去年同期的64%有所提高[doc id='246'] - 调整后每股稀释收益为1.35美元，较去年同期的0.82美元增长65%[doc id='246'] - 截至2023年3月31日，总资产为1195亿美元，其中约99.2%为流动资产[doc id='248'] - 截至2023年3月31日，公司的净现金流为负9230万美元，主要受到投资证券和客户保证金贷款增加的影响[doc id='255'] 资本支出及战略计划 - 公司计划通过运营现金和手头现金满足资本支出需求，继续专注于技术基础设施项目[doc id='259'] - 公司持有美国政府证券以满足监管要求，所有美国政府证券在三个月内到期[doc id='262'] - 公司计划继续根据市场情况调整资本支出，可能会进行战略收购[doc id='259'] - 公司的资本支出主要用于软件开发和硬件设备，截至2023年3月31日，资本支出约为1700万美元[doc id='258'] - 公司的资本结构和流动性由财务部门、市场风险委员会等部门进行评估和监控，以支持业务战略并确保充足的流动性[doc id='249']

财务数据和关键指标变化 - 公司本季度净收入首次超过10亿美元,创历史新高 [22] - 佣金收入达3.57亿美元,保持强劲 [23] - 净利息收入达6.37亿美元,创历史新高 [23] - 其他费用和服务收入为4300万美元,同比下降 [24] - 其他收益为1900万美元,剔除美国国债组合的一次性影响后为2200万美元损失 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 期货和期权合约交易量创历史新高 [9][35] - 股票交易量同比下降22%,主要是由于投资者转向更高质量的股票 [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球客户账户增长强劲,同比增长21%达220万个 [36] - 客户每日平均交易量(DARTS)同比下降19% [37] - 每单平均佣金收入增长23%至3.16美元 [38] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司保持保守的资产负债表,资产组合久期极短,支持了全球业务的低价佣金和高利率存款 [6] - 公司正在吸引更多金融顾问客户,推出定制化指数投资等新功能 [13][14] - 公司在对冲基金领域的市场份额不断提升,预计将在未来成为行业前五大托管商 [63][64][65] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对通胀和美国政府债务问题持谨慎态度,认为这些问题短期内难以解决 [7][16] - 管理层对客户保持现金在公司的意愿表示乐观,认为客户更愿意将现金留在公司获得较高利率 [6][44] - 管理层对期权和衍生品交易的长期增长前景持乐观态度 [87][88] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Richard Repetto 提问** 询问公司本季度剔除美国国债组合影响的其他收益情况 [49] **Paul Brody 回答** 解释了本季度剔除国债组合影响的其他收益情况,这是一次性影响,未来不会持续 [50][51][52][53][54] 问题2 **Daniel Fannon 提问** 询问公司在对冲基金业务方面的进展情况 [61] **Thomas Peterffy 回答** 介绍了公司在对冲基金业务方面的市场排名和客户特点 [63][64][65][66] 问题3 **Craig Siegenthaler 提问** 询问如果未来利率下降,公司的资产敏感性是否会有所不同 [73] **Thomas Peterffy 回答** 表示如果利率下降,公司的利息收入将会下降,但由于客户账户的持续增长,下降幅度会有所缓解 [74]

公司业务范围 - IBG, Inc. 是一个控股公司，主要资产是持有 IBG LLC 大约 24.5% 的会员权益[9] - IBG, Inc. 是 IBG LLC 的唯一管理成员，拥有控制权和相关合同权利[14] - 自1993年推出电子经纪业务以来，我们已经发展到大约210万机构和个人经纪客户[17] - 我们的主要产品包括 IBKR Pro 和 IBKR Lite，分别为复杂投资者提供低成本访问股票、期权、期货、外汇、债券、共同基金、ETF、贵金属和加密货币的统一平台[25][26] - IBKR Universal 账户允许客户在26种货币中进行交易，跨越33个国家的150多个电子交易所和市场中心交易多类可交易产品[27] - 投资者市场是我们Money Manager Marketplace和Hedge Fund Capital Introduction计划的扩展，是第一个将个人投资者、财务顾问、资金经理、研究分析师、技术提供商等聚集在一起的电子交易平台[32] - 我们的Mutual Fund Marketplace为客户提供超过45,000只全球共同基金的访问权限，其中包括来自540多个基金家族的超过18,000只无交易费基金[33] - 债券市场允许客户从美洲、欧洲和亚洲的发行者中搜索最佳收益，提供直接市场访问，低成本的对一系列公司、政府和市政债券的竞争性报价和佣金[34] 技术优势 - 公司的成功关键在于自主技术，通过与全球电子交易所和市场中心的系统整合，提高透明度、流动性和规模效率[71] - 公司在过去四十年中发展了一体化交易系统和通信网络，将公司定位为全球风险资本在世界各地电子市场的高效通道[72] - 公司的专有技术基础设施使客户能够以行业内可比服务中最低的执行成本进行交易[73] - 公司的核心软件技术是内部开发的，不依赖外部供应商，持续升级软件以适应市场变化[78] - 公司通过高度集成的面向对象的开发环境实现快速软件开发和部署周期[82] - 公司的交易处理是自动化的，IB SmartRouting系统寻找最佳价格组合，立即执行订单[98] - IB SmartRouting系统不断评估快速变化的市场条件，动态重新路由订单，以实现最佳执行[100] - 公司在美国的活动完全自我清算，同时在其他国家也有自我清算或部分自我清算的情况[101] 公司运营及员工福利 - 我们目前为约2.09百万个结算客户账户提供服务，客户遍布全球200多个国家和地区[103] - 公司全球拥有2820名全职员工，提供竞争力薪酬和全面福利计划[104] - 公司推出了支持员工福祉的新项目，包括心理健康计划和全球导师计划[105] - 我们与Fidelity的Workplace Giving平台合作，支持员工支持当地事业和社区努力[106] - 公司提供全球范围的培训计划，包括在线培训平台提供的600多门课程[107] - 公司要求员工完成多个领域的强制培训，确保公司遵守外部法规和内部政策[108] - 公司提供实习项目，促进大学和高中学生早期职业发展[109] - 公司成立了多个员工资源团体，促进女性、少数族裔等员工的个人成长和职业发展[110] - 公司在2022年完成了对具有多样化学生群体的大学和大学的研究，以招募顶尖技术和软件工程人才[111] 风险管理及合规 - 公司在2022年投资了一个温室气体解决方案，帮助我们盘点和分析我们的排放情况[115] - 公司的合规部门支持并确保业务按照适用的监管要求正常运作[132] - 公司的自动合规系统为合规部门提供了大幅效率提升[132] - 公司已根据《美国爱国者法案》等规定建立了全面的反洗钱和客户识别程序[136] - 公司在全球各地设有备份能力，以应对主要数据中心或办公地点的重大故障[139] - 公司的国际子公司在各自经营地区受到广泛监管[140] - 公司的董事会和高管团队包括创始人Thomas Peterffy在内，拥有丰富的行业经验和专业背景[142][143][144][145][146][147][148][149][150][151][152][153][154]

财务数据和关键指标变化 - 公司2022年全年净收入达到创纪录的30亿美元,同比增长 [5] - 第四季度税前利润率达到71%,为行业最高 [5][32] - 2022年全年账户数增长25%,突破200万大关 [37][8] 各条业务线数据和关键指标变化 - 佣金收入在2022年第四季度达到3.31亿美元,为历史第三高 [23] - 2022年全年佣金收入为13亿美元,仅略低于2021年"记忆股"交易激增的水平 [23] - 期货和期权交易量在2022年有所增加,来自公司大量活跃的交易者、投资者和顾问 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国利率从2021年第四季度的0.08%上升至2022年第四季度的3.65%,带动净利息收入大幅增长 [24] - 2022年全年期货合约量增长33%,远高于行业平均水平 [37] - 2022年全年期权合约量增长3% [37] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在提升系统的可靠性和冗余能力,以应对大型经纪商客户的需求 [64] - 公司将继续在合规和客户服务方面灵活调整人员,以应对账户和交易活动的增长 [64] - 公司在技术方面将继续保持人才引进的步伐 [64] - 公司看好期权交易的未来增长前景,认为其相比股票交易具有更大优势 [69] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年通胀和利率上升,以及地缘政治不确定性,导致商品、利率和股指期货更受欢迎,期权也被更多用于风险管理 [6] - 公司预计美联储的通胀目标将被调高,不会再坚持2%的目标 [7] - 公司认为,即使监管机构要求股票交易采用拍卖机制,这也会为公司在期权交易中使用拍卖机制带来优势 [48][49] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Richard Repetto提问** 公司是否认为SEC未来可能要求股票交易采用拍卖机制,以及公司在期权交易中的拍卖机制是否可以应用于股票交易 [47] **Thomas Peterffy回答** 公司目前未听说SEC会要求期权交易采用拍卖机制,但如果SEC未来要求股票交易采用拍卖机制,这将为公司在期权交易中使用拍卖机制带来优势 [48][49] 问题2 **Craig Siegenthaler提问** 除去两个大型经纪商客户外,公司未来是否还有其他大型经纪商客户的增长机会 [58] **Thomas Peterffy回答** 公司未来可能会继续获得新的大型经纪商客户,因为公司在全球合规方面具有很大优势,难以被其他竞争对手复制 [59][60] 问题3 **Kyle Voigt提问** 公司是否会增加销售和营销方面的投入,以推动未来的客户增长 [71] **Thomas Peterffy回答** 公司会继续培养销售团队,并尝试各种数字广告渠道,但会根据投资回报情况来确定投入规模 [72][73]