2025年度财务业绩概览 - 公司2025年度实现营业收入8013.95亿元，同比增长1.9% [1] - 公司实现净利润3707.66亿元，同比增加38.20亿元，增长1.0% [1] - 归属于母公司股东的净利润为3685.62亿元，同比增长0.7% [1] - 平均总资产回报率为0.72%，加权平均权益回报率为9.45% [1] - 基本每股收益为1.00元 [1] 收入结构分析 - 利息净收入为6351.26亿元，同比下降0.4% [1] - 非利息收入为1662.69亿元，同比增长11.8% [1] 资产规模与构成 - 2025年末总资产达到534777.73亿元，较上年末增加46560.27亿元，增长9.5% [1] - 客户贷款及垫款总额为305061.14亿元，增加21338.85亿元，增长7.5% [1] - 投资资产为169074.15亿元，增加27538.39亿元，增长19.5% [1] - 现金及存放中央银行款项为36745.58亿元，增加3516.47亿元，增长10.6% [1] 资本充足状况 - 核心一级资本充足率为13.57% [2] - 一级资本充足率为14.94% [2] - 资本充足率为18.76% [2] - 杠杆率为7.51% [2] - 各项资本指标均满足监管要求 [2]

核心财务表现 - 2025年全年净利润为3,685.6亿元人民币，同比增长0.7%，略高于市场预估的3,682.5亿元 [1] - 2025年全年营业收入为8,013.95亿元人民币，同比增长1.9% [1] 收入结构分析 - 利息净收入为6,351.26亿元人民币，同比下降0.4% [1] - 非利息收入为1,662.69亿元人民币，同比增长11.8% [1] 资产质量与风险指标 - 全年不良贷款率为1.31%，优于市场预估的1.33% [1] - 全年计提资产减值损失为1,348.60亿元人民币，同比增长6.5% [1] 成本与税务情况 - 全年营业费用为2,468.74亿元人民币，同比增长1.9% [1] - 成本收入比为29.48% [1] - 全年所得税费用为536.69亿元人民币，同比下降2.2% [1]

核心业绩概览 - 2025年末集团总资产达53.48万亿元，同比增长9.5% [1][5] - 年度实现净利润3707.66亿元，同比增加38.20亿元，增长1.0% [1][5] - 平均总资产回报率为0.72%，加权平均权益回报率为9.45% [1][5] - 营业收入为8013.95亿元，同比增长1.9% [1][5] 收入结构分析 - 利息净收入为6351.26亿元，同比减少22.79亿元，下降0.4%，占营业收入的79.3% [2][6] - 非利息收入为1662.69亿元，同比增长11.8% [1][5] - 手续费及佣金净收入为1111.71亿元 [1][5] 利息收入与息差表现 - 利息收入为13318.31亿元，同比减少961.17亿元，下降6.7% [2][6] - 利息支出为6967.05亿元，同比减少938.38亿元，下降11.9% [2][6] - 受LPR下调及存款期限结构变动影响，净利息差为1.15%，同比下降8个基点；净利息收益率为1.28%，同比下降14个基点 [2][6] 成本与减值情况 - 营业费用为2468.74亿元，同比增长1.9%，成本收入比为29.48% [1][5] - 计提资产减值损失1348.60亿元，同比增长6.5% [1][5] - 其中信用减值损失为1329.73亿元，同比增长5.8% [3][7] - 其他资产减值损失为18.87亿元，同比大幅增长104.2% [3][7] 利润表其他项目 - 营业利润为4196.61亿元，同比增长0.6% [3][7] - 分占联营及合营企业收益为47.74亿元，同比增长5.6% [3][7] - 税前利润为4244.35亿元，同比增长0.6% [3][7] - 所得税费用为536.69亿元，同比下降2.2% [1][5] 净利润归属 - 净利润中，归属于母公司股东的净利润为3685.62亿元，同比增长0.7% [3][7] - 非控制性权益（少数股东损益）为22.04亿元，同比大幅增长103.5% [3][7]

中国工商银行2025年财务业绩摘要 - 公司2025年实现营业收入8013.95亿元人民币，较上年增长1.9% [1] - 公司2025年实现归属于母公司股东的净利润3685.6亿元人民币，上年同期净利润为3658.6亿元人民币 [1]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2025年净利息收入为6351.26亿元人民币，较2024年的6374.05亿元人民币下降0.36%[7] - 2025年归属于母公司股东的净利润为3685.62亿元人民币，较2024年的3658.63亿元人民币增长0.75%[7] - 2025年净利润3,707.66亿元，营业收入8,013.95亿元，手续费及佣金净收入1,111.71亿元，三项核心盈利指标同步正增长[14] - 2025年四季度归属于母公司股东的净利润为98,654百万元，营业收入为190,427百万元[12] - 2025年净利润为3707.66亿元，同比增长1.0%[22] - 2025年营业收入为8013.95亿元，同比增长1.9%；其中利息净收入6351.26亿元（占比79.3%），下降0.4%；非利息收入1662.69亿元，增长11.8%[22][24] - 2025年营业收入为8,013.95亿元，公司金融业务收入占比最高，为49.9%，达3,998.36亿元[125] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2025年成本收入比为29.48%，较2024年的29.43%上升0.05个百分点[8] - 2025年营业费用为2468.74亿元，同比增长1.9%；成本收入比为29.48%[22] - 2025年计提资产减值损失1348.60亿元，同比增长6.5%[22] - 2025年所得税费用为536.69亿元，同比下降2.2%[22] - 计提信用减值损失1329.73亿元，同比增长5.8%；其中贷款减值损失1496.20亿元，增长22.2%[48] - 所得税费用536.69亿元，同比下降2.2%；实际税率12.64%，低于25%法定税率[49] - 营业费用2468.74亿元，同比增长1.9%[50] 财务数据关键指标变化：息差与收益率 - 2025年净利息收益率为1.28%，较2024年的1.42%下降0.14个百分点[8] - 2025年净利息差为1.15%，净利息收益率为1.28%，分别较上年下降8个和14个基点[24] - 2025年客户贷款及垫款利息收入8389.83亿元，同比下降10.6%，主要因平均收益率下降59个基点[29] - 2025年客户贷款及垫款平均收益率为2.81%，较上年的3.40%下降59个基点[31][33] - 2025年总生息资产平均收益率为2.68%，较上年的3.17%下降49个基点；总计息负债平均付息率为1.53%，较上年的1.94%下降41个基点[27] - 2025年存款平均付息率1.36%，下降36个基点[15] - 存款利息支出4743.63亿元，同比下降15.9%，主要因存款平均付息率下降36个基点[37] - 公司定期存款平均付息率从2.32%降至1.80%，个人定期存款平均付息率从2.38%降至2.01%[39] - 投资利息收入3876.36亿元，同比增长6.1%，主要因投资平均余额增长22.5%，但平均收益率下降42个基点[34] 财务数据关键指标变化：资产与规模 - 2025年资产总额达到53.48万亿元人民币，较2024年的48.82万亿元人民币增长9.54%[7] - 集团2025年末总资产53.48万亿元，同比增长9.5%[14] - 2025年末总资产达53,477.8百亿元，较上年末增加4,656.0百亿元，增长9.5%[55] - 2025年末总资产为人民币53,477,773百万元，其中长江三角洲地区资产占比最高，达27.7%（人民币14,825,133百万元）[185] - 2025年资产证券化业务共发行15期不良资产证券化项目，发行规模合计111.68亿元，比上年增加71.22亿元，增长176.0%[160] 业务线表现：公司金融业务 - 2025年公司贷款累计投放超10万亿元[126] - 2025年末公司类贷款总额为188,416.71亿元，较上年末增加13,594.48亿元，增长7.8%[126] - 2025年末公司存款总额为163,505.93亿元，较上年末增加8,431.88亿元，增长5.4%[126] - 对公客户数量达1,474.59万户，增加139.73万户[126] - 公司类贷款占总贷款61.8%，较上年末增加1,359.4百亿元，增长7.8%；其中短期和中长期贷款分别增长12.1%和6.6%[64][66] - 公司类贷款中，交通运输、仓储和邮政业占比最高，为22.9%[127] - 公司类贷款中，制造业占比为15.8%[127] - 2025年末，对公结算账户1,679.9万户，现金管理客户247.3万户，全球现金管理客户13,652户[134] - 2025年对公结算业务量2,248万亿元[134] - 司库服务1.55万家企业集团，覆盖央企、省级国企和头部民企集团成员单位超30万家[132] - “工银e缴费”“工银e企付”交易金额超2.5万亿元，通过“活钱通”服务中小企业客户107万户[134] - 代理国库集中支付业务金额市场占比第一，连续七年获财政部中央财政国库集中支付代理银行考评直接支付、授权支付“双优”评级[132] - 票据经纪业务累计服务企业超2.2万户，其中小微企业占比超85%[132] - “工银全球付”客户数超1.29万户，比上年末增长23%，海外连接140多个国家和地区，直通覆盖至44个国家、56个币种[132] 业务线表现：普惠、制造业与科创金融 - 2025年投向制造业、普惠、科技创新领域的贷款分别增长19.4%、22.8%和19.9%[15] - 2025年末制造业贷款余额为5.24万亿元[128] - 2025年末普惠型小微企业贷款余额为35,518.63亿元，较年初增加6,585.48亿元，增长22.8%[129] - 普惠型小微企业贷款客户达258.13万户，增加49.79万户[129] - 2025年新发放普惠型小微企业贷款平均利率为2.96%[129] - 科技贷款余额达6万亿元，较年初增长近1万亿元；绿色贷款余额超6.7万亿元[122] 业务线表现：个人金融业务 - 2025年个人金融资产达25.37万亿元，增长幅度市场领先[15] - 2025年末个人存款为202,046.19亿元人民币，较上年增加16,631.09亿元，增长9.0%[141] - 2025年末个人贷款为90,026.36亿元人民币，较上年增加449.16亿元，增长0.5%[141] - 2025年服务个人客户达7.82亿户[141] - 个人金融资产达25.37万亿元人民币，保持市场领先[144] - 个人消费贷款财政贴息累计签约客户约190万户，为超3,000万笔消费支出办理贴息[142] - 公积金中心合作覆盖率提升至91%[142] - 理财产品持仓客户突破千万户[144] - 2025年通过反诈措施帮助客户避免损失约77亿元人民币[138] 业务线表现：银行卡与信用卡业务 - 2025年末，公司银行卡发卡量13.20亿张，较上年末增加3,653万张，其中借记卡11.75亿张，信用卡1.45亿张[147] - 2025年末，信用卡透支余额为6,975.35亿元；2025年借记卡消费交易额18.51万亿元，信用卡消费额1.83万亿元[147] - 公司累计建设各维度客户标签和量化模型1,200余个，以强化信用卡数据资产[147] - 手续费及佣金净收入1111.71亿元，同比增长1.6%；其中对公理财收入增长19.4%，银行卡收入下降7.3%[44][45] 业务线表现：金融市场与机构业务 - 2025年，公司新增中标304只产业基金的托管资格[150] - 2025年末，集团全口径托管规模达32.79万亿元，其中境内机构托管业务规模为27.12万亿元[150] - 2025年末境内托管业务中，保险资产托管规模最大，为9,430,570百万元，占比34.8%；证券投资基金托管5,246,478百万元，占比19.3%；养老金托管3,803,231百万元，占比14.0%[153] - 全年境内主承销债券项目3,249个，主承销规模合计2.26万亿元[137] - 承销“科创债”130只，承销规模1,142亿元；承销各类ESG债券298只，承销规模3,815亿元；承销熊猫债46只，承销规模255亿元[137] - 2025年，票据贴现业务量4.9万亿元，比上年增长32.8%，连续九年保持市场首位[137] - 公司服务全球超过60个国家和地区的境外机构投资者客户[161] - 公司获评中央国债登记结算有限责任公司“柜台流通式债券业务优秀承办机构”和“地方债柜台业务优秀承销机构”[161] - 公司蝉联《财资》杂志“亚洲G3债券最佳投资机构”奖项银行类机构第一名[158] - 贵金属业务全年新增黄金回购网点263家，以提升服务覆盖率和实物黄金回购量[164] - 公司蝉联上海黄金交易所“年度金融类优秀会员一等奖”[164] 业务线表现：资产管理与理财业务 - 2025年末，公司理财产品余额为20,912.40亿元[149] - 工银瑞信管理资产总规模达2.37万亿元[196] - 工银瑞信股票投资规模较上年增长近60%[196] - 工银瑞信养老金投资管理总规模突破1.2万亿元[196] 业务线表现：综合化经营（子公司） - 工银金租2025年在海南交付飞机3架，签约散货船9艘[199] - 工银安盛商保年金业务中期交保费同比增长19倍[200] - 工银安盛“盛华年”服务覆盖近8万人，合作养老机构扩展至13城18家[200] - 工银安盛“御未来”服务覆盖近百万客户[200] 资产质量与风险管理 - 2025年不良贷款率为1.31%，较2024年的1.34%下降0.03个百分点[8] - 2025年拨备覆盖率为213.60%，较2024年的214.91%下降1.31个百分点[8] - 2025年不良贷款率1.31%，下降3个基点；拨备覆盖率213.60%，资本充足率18.76%[18] - 2025年末不良贷款总额为399.0百亿元，不良贷款率为1.31%，较上年末下降0.03个百分点[68] - 公司类不良贷款率为1.36%，较上年末下降0.22个百分点；个人不良贷款率为1.58%，较上年末上升0.43个百分点[70] - 按五级分类，正常贷款占比96.74%，关注类贷款占比1.95%（下降0.07个百分点）[68] - 2025年末公司整体不良贷款率为1.29%，较2024年末的1.50%下降0.21个百分点[73] - 2025年末公司拨备覆盖率为213.60%，较上年末下降1.31个百分点[79] - 2025年末逾期贷款总额为4,627.35亿元，较上年末增加559.96亿元，其中逾期3个月以上贷款为3,324.28亿元，增加480.49亿元[81] - 从行业看，2025年末房地产业不良贷款率最高，为5.39%，较上年末的4.99%上升0.40个百分点[73] - 从地区看，2025年末总行（直属）不良贷款率最高，为4.78%，较上年末的4.39%上升0.39个百分点[76] - 2025年公司贷款减值准备计提（回拨）净额为1,495.27亿元，其中第三阶段（已发生信用减值）计提1,098.82亿元[78] - 按担保方式划分，2025年末信用贷款占比最高，为39.9%，金额达12,170.570亿元[82] - 2025年公司正常类贷款迁徙率为0.97%，较2024年的1.09%下降0.12个百分点[85] - 2025年末重组贷款和垫款为1,560.27亿元，较上年末增加169.41亿元[83] - 2025年末对最大单一客户的贷款总额占资本净额的4.4%，对最大十家单一客户的贷款总额占资本净额的19.4%[86] - 最大十家单一客户贷款总额为10,293.13亿元，占各项贷款的3.4%[86] 资产负债结构 - 2025年客户贷款及垫款总额为30.51万亿元人民币，其中公司类贷款18.84万亿元，个人贷款9.00万亿元，票据贴现2.66万亿元[7] - 2025年客户存款总额为37.31万亿元人民币，其中个人存款20.20万亿元，首次突破20万亿元[7] - 2025年集团客户贷款及垫款总额达30.5万亿元，增长7.5%[15] - 客户贷款及垫款总额为30,506.1百亿元，较上年末增加2,133.9百亿元，增长7.5%；其中境内分行人民币贷款增长8.1%[55][61] - 个人贷款占总贷款29.5%，较上年末增加44.9亿元，增长0.5%；其中个人消费贷款和个人经营性贷款分别增长18.5%和15.0%[64][66][67] - 票据贴现占总贷款8.7%，较上年末占比（6.8%）显著提升[64] - 2025年末公司贷款总额为30,506.114亿元，较上年末的28,372.229亿元增长7.5%[76] - 投资资产为16,907.4百亿元，较上年末增加2,753.8百亿元，增长19.5%[55] - 现金及存放中央银行款项为3,674.6百亿元，较上年末增长10.6%[55] - 2025年末投资总额为169,074.15亿元，较上年末增加27,538.39亿元，增长19.5%[88] - 2025年末债券投资为163,127.09亿元，较上年末增加26,677.87亿元，增长19.6%，占投资总额的96.5%[88][90] - 政府及中央银行债券为125,653.87亿元，较上年末增加21,424.80亿元，增长20.6%，占债券投资的77.0%[92] - 按剩余期限划分，1至5年期债券占比最高，为40.6%，金额为66,246.54亿元；5年以上期债券占比38.8%，金额为63,338.47亿元[94] - 人民币债券为152,137.30亿元，较上年末增加25,103.79亿元，增长19.8%，占债券投资的93.3%[96] - 2025年末总负债为492,057.49亿元，较上年末增加43,712.69亿元，增长9.7%[102] - 客户存款为373,117.78亿元，占总负债的75.8%，较上年末占比（77.7%）有所下降[104][107] - 卖出回购款项为253,637.6亿元，较上年末大幅增长，占总负债比例从3.4%上升至5.2%[104][107] - 客户存款总额为37,311.778亿元，较上年末增加2,474.805亿元，增长7.1%[108] - 个人存款增加1,663.109亿元，增长9.0%，至20,204.619亿元，占总存款比例从53.2%提升至54.1%[108][114] - 公司存款增加843.188亿元，增长5.4%，至16,350.593亿元，占总存款比例从44.5%降至43.8%[108][114] - 定期存款增加1,674.329亿元，增长8.2%；活期存款增加831.968亿元，增长6.1%[108] - 卖出回购款项为2,536.376亿元，较上年末增加1,012.821亿元，大幅增长66.5%[113] - 股东权益合计为4,272.024亿元，较上年末增加284.758亿元，增长7.1%[115] 资本与流动性 - 2025年核心一级资本充足率为13.57%，较2024年的14.10%下降0.53个百分点[8] - 2025年平均总资产回报率为0.72%，加权平均权益回报率为9.45%[22] - 经营活动产生的现金净流入为1,890.530亿元，较上年增加1,311.336亿元[117] - 投资活动产生的现金净流出为2,417.582亿元[117] 各地区表现：境内区域 - 环渤海地区税前利润占比最高，为24.4%；珠江三角洲地区税前利润占比从10.4%下降至5.8%[54] - 长江三角洲地区员工占比14.8%（60,440人），西部地区员工占比最高，达19.9%（81,615人）[185] - 总行资产占比12.0%（人民币6,422,934百万元），员工占比5.5%（22,407人）[185

公司专利动态 - 中国工商银行股份有限公司于近期取得一项名为“网络会议的流量转发方法及其装置、电子设备、存储介质”的专利，授权公告号为CN116647514B，该专利的申请日期为2023年6月 [1] - 根据天眼查数据，公司目前共拥有专利信息5000条 [1] 公司基本情况 - 中国工商银行股份有限公司成立于1985年，位于北京市，主营业务为货币金融服务 [1] - 公司注册资本为3564.06257089亿元人民币 [1] - 公司对外投资了28家企业，并参与了11136次招投标项目 [1] - 公司还拥有商标信息965条以及行政许可79个 [1]

公司财务运作 - 公司间接非全资附属公司通达创智于2026年3月25日利用闲置资金认购了工商银行理财产品 [1] - 此次理财产品的认购金额为人民币5160万元 [1]

核心观点 - 全球最大资产管理公司贝莱德于3月19日显著增持了两家中国大型公司的香港上市股份 具体为增持美的集团H股和工商银行H股 [1] 贝莱德持仓变动 - 在美的集团H股的持股比例从5.03%大幅提升至6.65% 增持幅度达1.62个百分点 [1] - 在工商银行H股的持股比例从4.93%提升至5.01% 增持幅度为0.08个百分点 并触及5%的港股披露门槛 [1] 涉及公司 - **美的集团**：作为中国领先的家电制造商 其H股获得贝莱德显著增持 持股比例变动显著 [1] - **工商银行**：作为中国最大的商业银行 其H股获得贝莱德增持 持股比例超过5%的申报线 [1]

公司专利技术动态 - 中国工商银行股份有限公司取得一项名为“基于同态加密算法的对客风险控制方法及装置”的专利，授权公告号为CN115099959B，该专利的申请日期为2022年7月 [1] - 公司成立于1985年，位于北京市，是一家以从事货币金融服务为主的企业，其注册资本为35640625.7089万人民币 [1] - 根据天眼查大数据分析，公司共对外投资了28家企业，参与招投标项目10997次，拥有商标信息965条，专利信息5000条，以及行政许可79个 [1] 行业技术应用趋势 - 公司新获得的专利技术聚焦于“同态加密算法”在“对客风险控制”领域的应用，这反映了金融科技领域对数据隐私保护与安全计算技术的融合与探索 [1]

贵金属市场价格动态 - 中东紧张局势出现部分缓和迹象，市场对流动性收紧的担忧有所缓解，25日亚洲交易时段部分投资者逢低买入，国际金银价格盘中一度走高 [1] - 截至北京时间25日上午9时45分，伦敦现货黄金价格报每盎司4595.66美元，日内涨幅近3% [1] - 截至北京时间上午9时30分，纽约商品交易所黄金期价主力合约报每盎司4578.40美元，较前一交易日收盘价上涨4.01% [1] - 截至同一时间，纽约商品交易所白银期价主力合约报每盎司74.110美元，较前一交易日收盘价上涨6.53% [1] 银行业风险提示与投资建议 - 近期贵金属价格剧烈波动，工商银行、中国银行、建设银行、民生银行等多家银行发布贵金属市场风险提示公告 [1] - 中国银行提示投资者做好市场风险防范，基于自身财务状况和风险承受能力开展理性投资，合理控制贵金属仓位，并通过长期投资降低阶段性价格波动影响 [1] - 工商银行提示投资者务必保持冷静、理性的投资心态，充分评估自身风险承受能力，避免受短期市场情绪驱动而盲目追涨杀跌 [2] - 工商银行建议从长期资产配置视角，秉持“总量控制、分批入场、多元布局”的原则，通过拉长投资周期平滑阶段性波动风险 [2] - 建设银行提示投资者提高贵金属业务的风险防范意识，基于自身财务状况和风险承受能力理性、稳健投资，均衡、适度配置贵金属，合理控制仓位，避免盲目跟风操作 [2] - 建设银行同时提醒投资者及时关注持仓情况和保证金余额变化，防范贵金属市场风险 [2] - 民生银行建议投资者关注市场风险，提高风险防范意识，基于自身财务状况和风险承受能力合理控制仓位，理性投资 [2] 市场分析与投资策略观点 - 南开大学金融学教授田利辉分析，当前贵金属市场的波动已超出正常回调范畴，进入了高烈度、高不确定性的非常态阶段 [2] - 田利辉教授认为，普通投资者更适合通过积存金、黄金ETF（黄金交易所交易基金）等无杠杆方式进行长期配置 [2]