公司概况 - Kraft Heinz（NASDAQ：KHC）是消费者必需品部门和食品行业中知名的参与者[1] - Kraft Heinz拥有众多品牌，包括Oscar Mayer、Philadelphia、Heinz、Jell-O等[5] - 公司的产品多样性在收入构成中得到体现，其中调味品和酱料是最大的产品类别[5] 财务表现 - 公司的营收增长近年来表现不佳，尽管业务的其他方面仍显示出潜力[1] - 公司目前显示出利润率改善，愿意投资更多以实现增长[1] - 公司的现金流产生大幅增长，有望覆盖股东的股息支付[10] - 公司的毛利率和调整后的EBITDA均有所提高，利润率的改善对于确定中期股票表现至关重要[11] 市场表现 - 公司的股价近年来一直呈现下跌趋势，但最近有所上涨[3] - Kraft Heinz目前的估值相对合理，PE和PS比率与公司的3年平均水平相当，而EV/EBITDA倍数则低于3年平均水平[13] - 与行业平均倍数相比，Kraft Heinz的股价相对便宜，消费者必需品行业的平均PE为18倍，P/S比率为1.2倍，EV/EBITDA为12.4倍[15] - 与同行公司相比，Kraft Heinz在一些指标上表现较弱，但其当前估值较为吸引人，投资者可以期待从公司的盈利能力和现金流生产力中获得可观回报[21] 发展策略 - Kraft Heinz专注于不断增长的国际业务领域，其具有吸引力的估值仍然存在[1] - 公司的国际增长有助于缓解国内的困境[8] - 为了提升增长表现，Kraft Heinz在2023年增加了CAPEX支出和研发支出[9]

PM Images It's been almost 5-years since Kraft Heinz Company (NASDAQ:KHC) announced they would be writing down the value of their Kraft and Oscar Mayer brands by $15 billion. Things got worse for shareholders as KHC reduced the dividend by -36% and posted a $12.6 billion loss. Since the news broke about, the $15 billion write-down shares have been in limbo, trading between $25 - $45. Since hitting a pandemic low of around $25, shares made a run in May of 2021 to around $45, only to lose their steam and ...

Kraft Heinz 股价表现 - Kraft Heinz 最新收盘价为 $37.58，较前一交易日下跌了 -0.82% [1] - Kraft Heinz 过去一个月的股价上涨了 0.61%，但落后于消费者必需品行业的上涨幅度为 6.97% 和标普500指数的上涨幅度为 3.98% [2] Kraft Heinz 财务表现 - Kraft Heinz 预计在即将发布的财报中，每股收益为 $0.77，较去年同期下降了 9.41%，预计营收为 $6.97 亿美元，较去年同期下降了 5.57% [3] - Kraft Heinz 目前的前瞻市盈率为 12.58，低于行业平均前瞻市盈率 17.32 [6] - Kraft Heinz 目前的 PEG 比率为 2.63，略高于食品 - 杂项行业的平均 PEG 比率 2.29 [7] Kraft Heinz 分析师预期 - 分析师对 Kraft Heinz 的最新预期调整可能反映了短期业务模式的变化，向上调整的预期表明分析师对公司的业务运营和盈利能力持乐观态度 [4] - Zacks Rank 模型显示，预期变化与未来股价表现直接相关，投资者可以利用这一点，Kraft Heinz 目前的 Zacks Rank 为 2 (买入) [5] 行业评估 - 食品 - 杂项行业属于消费者必需品行业，目前的 Zacks Industry Rank 为 156，位于超过 250 个行业中的后 39% [8] - Zacks Industry Rank 评估了不同行业群体的实力，研究显示，排名前 50% 的行业胜过后 50% 的行业 2 倍 [9] 未来展望 - 利用 Zacks.com 追踪所有这些影响股价的指标，并在未来的交易日中关注 [10]

While the inflation figures tell a story of economic ebbs and flows, the real intrigue lies in how some savvy investments have not just survived but thrived in this landscape. Stay tuned to see how easy it is.Historical inflation figuresThe US inflation rate is cooling down after a two-year spike of historic proportions. The 9.1% inflation rate in July 2022 was the highest reading since the 14.8% peak of "the great inflation" in 1980.Now back down to 3.1%, the American inflation metric stands within strikin ...

PITTSBURGH & CHICAGO--(BUSINESS WIRE)--For more than a century, VELVEETA has made its mark on fans’ lips thanks to the iconic drip that satisfies cravings with its rich, cheesy goodness. VELVEETA today invites fans to own the drip like never before by wearing it proudly. Introducing: the 14 Karat Gold VELVEETA Drip Lip Cuff, crafted in partnership with cult-favorite celebrity designer, George The Jeweler. “No one knows the ‘drip’ like VELVEETA – from the physical drip of our supremely creamy cheese to th ...

PITTSBURGH & CHICAGO--(BUSINESS WIRE)--Hot Dog! Today, Oscar Mayer® announced the opening of Hotdogger applications, inviting fans to apply for a one-year, full-time, paid gig behind the wheel of the iconic Wienermobile. Open through January 31, the relished position offers fans the opportunity to become official spokespeople of the brand while living out its mission: sparking smiles. Chosen applicants will represent the 37th class of Hotdoggers, joining a rich history of spreading joy and wiener whistle ...

Taco Bell at Home系列推出 - Taco Bell at Home推出首款Crunchwrap Supreme和Chipotle Chicken Quesadilla“Cravings Kits”，包含Taco Bell餐厅独有的配料、调味料和酱料[1] - Kraft Heinz与Taco Bell合作创造Taco Bell at Home系列，旨在将Taco Bell的招牌菜品和口味带到杂货店货架上，让粉丝可以自行制作他们喜爱的Taco Bell菜品[2] - Cravings Kits是Kraft Heinz计划在2024年推出的多项Taco Bell at Home创新之一，旨在找到零售领域的空白点，为粉丝带来令人兴奋的产品体验[4]

财务数据和关键指标变化 - 公司正在加速实现有利可图的增长,这得益于公司三大支柱战略 [7] - 公司继续加强资产负债表,实现约3倍的目标净负债率 [7] - 公司继续大幅投资于营销、技术和研发 [7] 各条业务线数据和关键指标变化 - 新兴市场业务持续增长,第三季度同比实现正增长 [31][32] - 餐饮服务业务有望全年实现低至中个位数的两位数增长,并持续获得市场份额 [29][30] - 肉类业务在第三季度仍然拖累整体业绩,但公司正在采取措施提升盈利能力 [20][21][22] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场整体表现有所改善,但肉类业务仍然面临挑战 [14][15][16] - 公司预计2024年将实现整体业务量增长 [36][37][38][39] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续专注于三大支柱战略:新兴市场、餐饮服务和北美核心业务 [49][50] - 公司将进一步优化组织架构,以更好地支持战略实施 [49][50] - 公司将保持谨慎和纪律,不会盲目追求市场份额增长,而是专注于可持续的盈利增长 [67][68] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对未来前景保持乐观,认为当前的行动计划正在奏效 [37] - 公司将继续保持投资纪律,确保投资获得良好的投资回报 [41][42][43][44] - 公司将根据不同业务的特点采取差异化的策略,在保持盈利能力的同时,也关注可持续的业务增长 [20][21][22] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Andrew Lazar 提问** 询问品牌促销活动水平与2019年的差距,以及未来的变化趋势 [10] **Carlos Abrams-Rivera 回答** 公司不会完全恢复到2019年的促销水平,而是将根据季节性和投资回报率等因素进行适当调整 [11] 问题2 **Peter Galbo 提问** 询问北美业务量下滑的原因,以及公司在追求盈利能力和市场份额之间的平衡 [14] **Carlos Abrams-Rivera 和 Andre Maciel 回答** 公司将专注于可持续的盈利增长,而不是盲目追求市场份额 [15][16] 问题3 **John Baumgartner 提问** 询问肉类业务的前景及公司的资源配置策略 [19] **Andre Maciel 和 Carlos Abrams-Rivera 回答** 公司将专注于提升肉类业务的盈利能力,同时继续投资于品牌建设和创新,以期未来实现可持续增长 [21][22][23]

净销售额及净利润 - 公司在2023年第三季度实现净销售额为6570亿美元，同比增长1.0%[151] - 公司2023年前九个月净销售额为1978亿美元，同比增长3.5%[151] - 2023年前九个月净利润为20.89亿美元，同比增长41.0%[165] 每股收益 - 2023年第三季度，稀释每股收益同比下降40.0%，为0.21美元，调整后每股收益同比增长14.3%，为0.72美元[170] - 2023年前九个月，稀释每股收益同比增长42.9%，为1.70美元，调整后每股收益同比增长14.0%，为2.20美元[173] 地区业绩 - 北美地区2023年第三季度净销售额同比下降0.4%，有机净销售额同比下降0.1%[181] - 国际地区2023年第三季度净销售额同比增长5.7%，有机净销售额同比增长8.0%[185] 资产情况 - 2023年9月底，公司净销售额为12,870亿美元，毛利润为4,794亿美元[224] - 2023年9月底，公司当前资产为4,554亿美元，较去年底增长336亿美元，非流动资产为5,506亿美元，较去年底增长61亿美元[225] 商誉及减值 - 截至2023年9月底，公司共有11个报告单位，其中7个包括了300亿美元的商誉余额[231] - 公司每年对报告单位和品牌进行减值测试，如果发现其公允价值低于账面价值，则会记录减值损失[232] 非GAAP财务指标 - 公司提供的非GAAP财务指标应作为补充而非替代按照美国通用会计准则编制的结果[244] - 公司使用非GAAP财务指标来衡量业绩，包括有机净销售、调整后EBITDA和调整后EPS[245] 股票回购及内部人员交易 - 公司在2023年9月30日前三个月内回购了总计3319888股股票，平均价格为33.53美元[267] - 公司没有公开宣布任何股票回购计划或项目[267] - 公司没有内部人员股票交易安排[268]

人事变动 - Carlos被任命为CEO，Miguel将转为非执行主席[1] 营收增长 - 预计美国零售业务的有机净销售增长为2-3%[4] - 美国零售增长平台增长1-2%[4] - 食品服务增长7%[4] - 新兴市场增长13%[4] 业务表现 - Kraft Heinz的增长平台包括Taste Elevation、Easy Meals和品牌如Lunchables和Philadelphia，在Q2中表现良好[6] - Energize业务是重点之一，Q2中EBITDA增长了高个位数[5] - 在稳定业务中，甜点业务增长2%[6] 策略和展望 - 公司计划在未来维持较低的促销水平，通过投资AI解决方案和提高ROI来实现[8] - 公司看到竞争对手存在不合理的促销水平，选择保持利润率纪律[10] - 价格上涨导致市场需求下降，但通货膨胀趋缓和供应链效率提高有助于保护毛利率[11] 市场拓展 - 食品服务渠道对公司品牌推广和创新至关重要，增长速度比零售快50%[16] - 全球新兴市场是公司战略重点，60%的产品属于高端品牌，重点发展海外市场[18] 创新和发展 - 公司推出了一些新的大创新理念，如HomeBake和脆皮微波烤奶酪[20] - 公司通过创新推动持续转型，将品牌拓展至新领域，取得良好业绩[19] - 公司利用微波技术开发出可以让食物尝起来像是烤过的创新产品，这种技术将在今年首次应用于烤奶酪[20] 并购策略 - 公司在食品领域认为M&A至关重要，已进行了四次小规模收购，未来将继续寻找更多机会[21]