分组1 - ON Semiconductor Corp. (ON) 预计在2023年12月报告的季度中，盈利将同比下降，营收也将减少[1] - 预计2024年2月5日发布的财报可能会使股价上涨，如果关键数字好于预期[2] - 分析师最近对ON Semiconductor Corp.的季度每股收益预期进行了下调，显示出对公司盈利前景的悲观态度[13]

In the latest market close, ON Semiconductor Corp. (ON) reached $73.87, with a +0.89% movement compared to the previous day. This change lagged the S&P 500's 1.23% gain on the day. Elsewhere, the Dow gained 1.06%, while the tech-heavy Nasdaq added 1.7%.Shares of the semiconductor components maker have depreciated by 12.47% over the course of the past month, underperforming the Computer and Technology sector's gain of 1.98% and the S&P 500's gain of 0.94%.The investment community will be closely monitoring t ...

公司股价表现 - ON Semiconductor Corp. (ON) 最新收盘价为$74.43，较前一交易日下跌了1.56%[1] - ON Semiconductor Corp. 过去一个月股价下跌了6.72%，落后于计算机和科技行业的上涨2.5%以及标普500指数的上涨3.98%[2] 财务预期和分析 - 投资者将密切关注ON Semiconductor Corp. 即将发布的财报。预计公司将在2024年2月5日公布财报，预计每股收益为$1.21，较去年同期下降了8.33%。同时，Zacks对公司的营收预期为20亿美元，较去年同期下降了4.83%[3] - 分析师对ON Semiconductor Corp. 的预期调整也值得投资者注意，这些调整有助于展示短期业务趋势的不断变化。积极的预期修订可被视为对公司业务前景乐观的迹象[4] Zacks Rank和行业比较 - 研究表明，这些预期修订与短期股价动量直接相关。投资者可以利用Zacks Rank来实现这一点。该模型考虑这些预期变化，并提供一个简单、可操作的评级系统[5] - Zacks Rank系统从1（强热门）到5（强卖出），自1988年以来，1排名的股票年均回报率为+25%。在过去30天内，Zacks Consensus EPS预期下降了0.2%。目前，ON Semiconductor Corp. 的Zacks Rank为4（卖出）[6] 估值和行业排名 - 就估值而言，ON Semiconductor Corp. 目前的前瞻市盈率为15.51，相比于行业平均前瞻市盈率27.62，表示折价交易[7] - 此外，我们还可以观察到ON目前的PEG比率为3.84。PEG比率类似于广泛使用的市盈率，但该指标还考虑了公司的预期盈利增长率。昨日收盘时，半导体-模拟和混合行业的平均PEG比率为3.52[8] - 半导体-模拟和混合行业属于计算机和技术行业。该行业目前的Zacks行业排名为221，位于所有250+个行业中的后13%[9] - Zacks行业排名通过确定形成各个行业组的个别股票的平均Zacks Rank来评估我们独特行业群体的实力。我们的研究显示，排名前50%的行业的表现超过后50%的行业的比例为2比1[10]

ProShares Ultra Semiconductors ETF (USD)投资建议 - USD值得买入，以利用2024年和未来十年预期的半导体行业增长[1] - USD通过衍生合约实现对半导体行业日常表现的超额收益，投资者可以通过USD实现对半导体行业的增加回报[1] - 预计2024年半导体行业将增长，USD可能会比XSD和SMH表现更好，甚至可能远超标普500指数[21] ProShares Ultra Semiconductors ETF (USD)风险提示 - USD的目标是实现半导体行业回报的两倍，包括多个指数互换持仓，这可能带来增加的回报但也伴随着较高的风险[13] - USD的表现将更加波动，可能会受到半导体市场风险和2024年前景的影响[16] - USD在过去10年中通过衍生品和指数互换持仓实现了超过2000%的总价格回报，这是一个高风险基金，寻求实现半导体行业的两倍回报[24]

ON Semiconductor Corporation (NASDAQ:ON) Nasdaq 49th Investor Conference December 5, 2023 9:00 AM ET Company Participants Hassane El-Khoury - President & Chief Executive Officer Thad Trent - Chief Financial Officer Conference Call Participants Joseph Moore - SeniorAnalyst Joseph Moore Welcome back. I'm Joe Moore. Very happy to have with us today the management team from ON Semiconductor, Hassane El-Khoury, CEO; and Thad Trent, CFO. Welcome, guys. Hassane El-Khoury Thanks, Joe. Question-and-Answer Session Q ...

业绩总结 - 公司已经进行了大量优化，包括出售4个工厂，预计将在未来几年内获得1.6亿美元的收益[6] - 公司已经调整定价策略，放弃了约4.5亿美元的业务，以提高利润率[9] - 公司预计2024年将实现4亿美元的增长[36] 新产品和新技术研发 - 公司在2024年将推出新产品，这些产品的毛利率都很有利[59] 市场扩张和并购 - 公司正在努力优化Fishkill工厂的成本结构，预计到2024年将解决毛利率下降的问题[13] - 公司计划将80%左右的碳化硅基板生产内部化，以确保供应稳定并提高利润表现[25] - 公司计划将生产转向8英寸硅碳化晶圆，主要是为了增加产能，而非降低成本[31] 未来展望 - 公司在2024年将停止East Fishkill项目，这将提高250个基点的毛利率[59] - 公司在2024年将开始实现1600万美元的固定成本削减[49] - 公司在2024年将开始实现硅碳化硅的毛利率增长[58] - 公司在2024年将开始实现新产品的毛利率增长[59] - 公司在2024年将开始实现毛利率扩张[60] - 公司在2024年将开始实现毛利率增长[59] - 公司在2025年将开始实现毛利率扩张[49] 其他新策略和有价值的信息 - 公司在硅碳化领域取得成功的关键在于技术优势和供应保障，使其能够赢得客户的信任[19]

财务业绩 - onsemi第三季度2023年营收达到21.8亿美元，非GAAP毛利率为47.3%，非GAAP每股收益为1.39美元，均超过了预期中值[10] - 第三季度营收为21.8亿美元，较上一季度增长4%，非通用会计净利润率为32.6%[21] - 汽车业务创下了近30%的年度增长，达到了近12亿美元[21] - 工业业务保持了稳定增长，第三季度营收为6.16亿美元[22] - 电源解决方案集团（PSG）的营收同比增长10%，超过60%的增长来自汽车业务[23] - 第三季度的毛利率为47.3%，较上一季度下降了10个基点，较去年同期下降了200个基点[23] - 第三季度自由现金流为1.34亿美元，占营收的6.1%[30] - 预计第四季度营收将在19.5亿美元至20.5亿美元之间，汽车业务预计将出现中单位数的下降[34] 碳化硅业务 - 公司通过收购GTAT两年前，加速了成为碳化硅功率器件全球领导者的路径[12] - 公司计划在2023年底前占据碳化硅市场超过25%的份额[12] - 公司预计2023年将出货超过8亿美元的碳化硅，是去年收入的4倍[13] - 公司预计2024年碳化硅业务的增长将是市场增长的两倍[13] - 公司在2023年迄今已向500多个独特客户发货，并计划在2024年继续扩大地理客户分布[14] - 公司在第三季度将其8兆像素图像传感器的收入翻了一番，业务正在向更高分辨率、更高ASP的图像传感器转变[18] 市场展望和策略 - 公司预计在2023年退出并规划2024年时，公司将采取谨慎的态度，采取积极的行动来确保成功，并专注于执行[37] - 欧洲汽车市场疲软，库存燃烧，由于高利率导致需求减弱，导致库存燃烧时间延长[40][41] - 对于碳化硅方面，预期增长不如预期，但长期看好电动车市场的增长机会[42][43] - 公司计划在2024年退出非核心业务，预计硅碳化业务将增长，硅业务保持平稳[48] - 公司目前计划在未来几个季度将利用率降至中到高60%的水平，但仍然预计能够保持中40%的毛利率[54]

业绩总结 - 公司在汽车行业的内容增长表现强劲，每辆电动车的内容增加了700美元[10] - 公司在汽车行业的毛利率在过去两年增长了近20个百分点[27] - 公司在图像传感器业务方面取得成功，毛利率达到50%[37] - 公司在工业市场看到了稳定的增长，尤其是在可再生能源和能源转换领域[51] 用户数据 - 图像传感器业务的增长受益于每辆车摄像头数量的增加和分辨率的提升[39][41] 未来展望 - 公司预计未来市场可能会持续平稳，但有机会在需要时提高利用率[66] - 公司预计在未来几个季度内，库存水平将逐渐降低至理想水平[70] 新产品和新技术研发 - 公司预计硅碳化物市场增长率将是市场平均增长率的两倍[153] 市场扩张和并购 - 公司在上一季度签署了价值40亿美元的长期供应协议[148] 负面信息 - 公司的目标是在2024年前将东菲斯基尔的成本结构问题解决，并将其回到公司平均水平[159]

业绩总结 - 公司在第二季度采取了相对保守的策略，预测市场走势并做出相应准备[2] - 公司的汽车和工业业务表现稳健，主要受益于电动汽车渗透率和工业领域的替代能源[3] - 公司的核心汽车和工业业务在过去几个季度表现良好，虽然有部分业务出现轻微增长，但整体增长不如之前[10] 未来展望 - 公司预计未来12个月市场走势不确定，计划维持现状并灵活应对可能的变化[22] - 公司计划在2024年和2025年增加产能以支持未来增长[26] - 公司计划在2024年开始推出8英寸硅碳化物晶圆[38] 新产品和新技术研发 - 公司在碳化硅领域取得了令人印象深刻的成就，实现了高青少年运营利润率和毛利率翻番的里程碑[23] - 公司已经在北美的East Fishkill工厂推出新的图像传感器产品[42] 市场扩张和并购 - 公司与GLOBALFOUNDRIES签订的合同将在2025年底结束，公司将获得全部产能和能力[48] - East Fishkill工厂的转型将为公司提供更多的灵活性和产能[50] 其他新策略和有价值的信息 - 公司通过长期供应协议(LTSA)确保供应稳定，客户对LTSA的需求持续增加[13] - 公司拥有200多种产品的LTSA，总共价值200亿美元，其中110亿美元为碳化硅产品[14]

汽车业务 - 公司的汽车业务表现出色，汽车业务在上一季度即使不计入碳化硅也实现了增长[11] 碳化硅业务 - 公司的碳化硅业务具有强劲的增长势头，长期协议签署额达到了40亿美元，平均合同期约为5年[10] - 公司在碳化硅领域取得市场份额增长的主要因素包括卓越性能、供应链优势、产品范围和系统优势[22][23][24] - 公司对中国碳化硅基板的外部采购质量表示担忧，计划逐步增加内部基板产量，以确保供应链稳定[27][28] - 公司碳化硅业务的毛利率目前为15%，随着内部基板产量增加，预计将达到或超过公司整体毛利率水平[45] - 公司长期目标是使硅碳化物毛利率达到或超过公司平均水平[46] - 上一季度，硅碳化物毛利率环比翻倍，首次实现盈利[46] - 预计到年底，硅碳化物毛利率将达到公司平均水平[47] 图像传感器业务 - 公司的图像传感器业务增长迅速，市场份额超过70%，主要受益于汽车领域对传感器需求的增加[32] 业务调整 - 公司正在退出低毛利业务，预计今年将退出约3.5亿至4亿美元的业务，这些业务的毛利率在低至中等40%之间[36][37] 医疗业务 - 公司的医疗业务增长迅速，主要受益于连续血糖监测和助听器市场的增长，预计年增长率达20%[43][44] 8英寸工程 - 8英寸工程预计到2024年完成，2025年开始生产，转换成本主要节省在基板后的加工环节[49] - 8英寸扩展不需要额外资本投入，现有设备已具备6英寸和8英寸生产能力[50] 自由现金流 - 公司去年自由现金流边际为20%，长期目标是25%[61] 客户合作 - 公司不依赖客户资金进行硅碳化物扩张，但要求客户在需要专用供应时与公司共同投资[62] - 公司与客户签订的协议中，通常会保留灵活性，即使是专用供应也可用于其他客户[64] 市场展望 - 公司在AI服务器领域已有份额，有望扩大市场地位[68] - 公司在硅碳化物和服务器颕域有潜在机会，但市场尚未明朗[69]