财务业绩 - 2022年营收为83亿美元，自2020年至2022年营收复合年增长率为10%[5] - 自2019年至2022年，自由现金流增长10倍，营运收入增长3.7倍[5] - onsemi公司2022年净收入为8326.2百万美元，同比增长23.4%[20] - onsemi公司2023年预计净收入为2095至2195百万美元[21] - ON Semiconductor Corporation 的非 GAAP 净收入为 5 23.7 亿美元，较上年同期增长了 82.3%[28] - GAAP 净收入为 576.6 亿美元，较上年同期增长了 115.1%[28] 市场份额和展望 - 晶体管市场份额占据第一位，汽车和工业领域市场份额为68%[9] - 公司预计2027年的营收将达到10-12%的复合年增长率，增长速度将是半导体行业的3倍[16] - 公司计划在2027年实现35-40%的市场份额[11] - onsemi估计的可持续生态系统的总地址可能为430亿美元，预计将以16%的速度增长[30] 财务指标 - 预计2027年的毛利率将达到53%[15] - 预计2027年的自由现金流将达到25-30%[16] - FY2023第一季度，非GAAP毛利率为46.8%，较去年同期持平[29] - FY2023第一季度，非GAAP营业利润为630.8百万美元，较去年同期增长[29] 环保和可持续发展 - onsemi的通往零排放的路径中，2022年的温室气体排放数据已经得到了有限的保证[31]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收为20.9亿美元,非GAAP毛利率为47.4%,均高于指引中点 [7] - 营收环比增长7%,毛利率环比提升60个基点,每股收益环比增长12%至1.33美元,超出指引范围 [19] - 汽车和工业终端市场收入环比增长8%和10%,占总收入的80% [11] - 汽车收入首次突破10亿美元,同比增长35%,工业收入同比增长5% [21] - 非核心业务收入环比减少5700万美元,年初至今已退出超过1亿美元 [22] - 预计第三季度营收为20.95亿至21.95亿美元,毛利率为46%至48% [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电源解决方案集团(PSG)收入为11.2亿美元,同比增长6%,汽车和能源基础设施收入分别增长60%和70% [23] - 先进解决方案集团(ASG)收入为6.5亿美元,同比下降9%,主要受非核心市场疲软影响 [23] - 智能传感集团(ISG)收入为3.25亿美元,同比增长4%,主要得益于汽车向更高价值传感器的转变 [23] - 碳化硅业务毛利率环比翻倍,首次实现盈利,运营利润率达到两位数 [20][21] 各个市场数据和关键指标变化 - 汽车市场收入创纪录达到10亿美元,环比增长8%,同比增长35%,主要得益于电动汽车和先进安全应用的强劲需求 [21] - 工业市场收入同比增长5%,环比增长10%,能源基础设施收入同比增长近70% [15][21] - 医疗应用市场扩张,连续血糖监测仪(CGM)市场预计未来五年复合年增长率为20% [16] - 太阳能市场预计到2027年将超过煤炭和天然气,公司拥有全套硅、碳化硅和封装技术,市场份额位居第一 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于汽车和工业市场,通过电动汽车、能源基础设施等长期趋势推动增长 [18] - 碳化硅业务进展顺利,预计今年收入将达到10亿美元,到第四季度超过50%的衬底将来自内部生产 [8] - 公司通过长期供应协议(LTSA)与主要客户建立战略合作伙伴关系,已签署超过110亿美元的碳化硅LTSA [9] - 公司正在扩大碳化硅产能,利用现有制造足迹和专业知识进行战略性棕地投资 [20] - 公司计划退出非核心市场,预计今年将退出3.5亿至4亿美元的收入 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对第二季度业绩感到满意,认为公司在当前市场环境下表现出色 [7] - 管理层认为汽车和工业市场仍然健康,即使不考虑碳化硅业务,这些市场也在增长 [34] - 管理层预计第三季度汽车和工业市场将继续增长,其他市场将下降 [30] - 管理层对碳化硅业务的进展感到自豪,认为该业务正在按计划发展 [35] - 管理层对公司的长期前景充满信心,计划继续通过有纪律的执行和运营卓越为股东创造价值 [97] 其他重要信息 - 公司通过长期供应协议(LTSA)与主要客户建立战略合作伙伴关系,已签署超过110亿美元的碳化硅LTSA [9] - 公司正在扩大碳化硅产能,利用现有制造足迹和专业知识进行战略性棕地投资 [20] - 公司计划退出非核心市场,预计今年将退出3.5亿至4亿美元的收入 [22] - 公司预计到2024年碳化硅衬底内部供应比例将超过50% [45] - 公司正在开发8英寸碳化硅晶圆,目前正在建立基线产量和良率 [53] 问答环节所有提问和回答 问题: 半导体行业的整体周期 - 汽车和工业市场仍然健康,即使不考虑碳化硅业务,这些市场也在增长 [34] - 非汽车工业市场预计将略有下降 [35] 问题: 交货时间和短缺情况 - 平均交货时间保持稳定,部分产品交货时间有所缩短,部分有所延长 [38] 问题: 碳化硅LTSA的客户构成 - 碳化硅业务中约90%来自汽车市场,10%来自工业市场 [41] 问题: 内部碳化硅衬底供应进展 - 内部衬底供应进展顺利,预计到年底内部供应比例将超过50% [44] 问题: 碳化硅业务的战略客户合作 - 公司通过长期供应协议(LTSA)与主要客户建立战略合作伙伴关系,已签署超过110亿美元的碳化硅LTSA [49] 问题: 2024年碳化硅收入展望 - 公司不会提供2024年的具体指引,但预计碳化硅收入将大幅增长 [56] 问题: 政府补贴和芯片法案支持 - 公司正在与美国、欧洲和韩国政府就碳化硅制造设施的补贴进行谈判 [58] 问题: 客户共同投资碳化硅产能 - 客户共同投资主要用于抵消折旧,不会改变公司的成本结构 [62] 问题: 太阳能市场的长期供应协议 - 太阳能市场的19.5亿美元长期供应协议包括硅和碳化硅产品 [67] 问题: 碳化硅业务的盈利能力 - 碳化硅业务毛利率环比翻倍,首次实现盈利,运营利润率达到两位数 [68] 问题: 内部碳化硅衬底供应比例 - 公司预计到2024年碳化硅衬底内部供应比例将超过50% [71] 问题: East Fishkill工厂的成本结构 - East Fishkill工厂的成本结构问题预计需要一年多的时间来解决 [73] 问题: 第三季度毛利率展望 - 第三季度毛利率预计将略有下降,主要受工厂利用率下降和碳化硅业务稀释影响 [77] 问题: 碳化硅业务的盈利能力 - 碳化硅业务毛利率预计将继续改善 [78] 问题: 2023-2025年碳化硅LTSA总额 - 公司不会更新2023-2025年的碳化硅LTSA总额 [80] 问题: 碳化硅衬底内部供应比例 - 公司预计碳化硅衬底内部供应比例将达到80%左右 [82] 问题: 客户共同投资的会计处理 - 客户共同投资作为预付款处理,将在协议期限内摊销 [86] 问题: 长期资本支出和劳动力需求 - 公司预计不会出现劳动力短缺问题,长期资本支出目标保持不变 [91] 问题: 数字电源控制产品的进展 - 数字电源控制产品进展顺利,预计明年年初开始样品 [94] 问题: 碳化硅业务的盈利能力 - 公司预计碳化硅业务毛利率将在年底达到企业平均水平 [96]

季度营收 - 2023年6月30日季度营收为209.44亿美元，与2022年7月1日季度的208.5亿美元相比增长0.94亿美元[1] - 公司在2023年6月30日的营收为40.54亿美元，较2022年7月1日的40.3亿美元增长约1%[2] 不同部门营收表现 - PSG部门季度营收增长约6%，主要受SiC和其他汽车动力解决方案的持续推广影响[3] - ASG部门季度营收下降约9%，主要由于计划终止特定产品的生命周期和这些产品的市场需求下降[4] - ISG部门季度营收增长约4%，主要受汽车传感部门需求增加和平均售价上涨的影响[5] - PSG部门的营收为21.33亿美元，占总营收的52.6%；ASG部门的营收为12.42亿美元，占总营收的30.6%；ISG部门的营收为6.79亿美元，占总营收的16.8%[6] 毛利润和毛利率 - 毛利润在2023年6月30日季度从2022年7月1日季度的103.71亿美元下降到99.34亿美元，毛利率从49.7%下降到47.4%[7] - 公司2023年6月30日的总毛利为19.11亿美元，毛利率为47.1%，较2022年7月1日的19.98亿美元和49.6%下降[8] 净利润 - 2023年6月30日季度净利润为57.71亿美元，比2022年7月1日季度的45.66亿美元增长12.05亿美元[9] - 2023年6月30日的净利润为10.39亿美元，较2022年7月1日的9.88亿美元增长约5.17亿美元[10] 费用支出 - 研发支出减少约10%，销售和营销支出减少约2%，总务和行政支出增加约5%[11] - 研发费用下降约11%，销售和营销费用下降约1%，一般和行政费用增加约1%[12] - 利息支出减少57百万美元至16.4亿美元，其他收入（费用）为1.3亿美元的费用，所得税费用为10.44亿美元[13] 地区市场表现 - 香港市场的营收为10.21亿美元，占总营收的25.2%；新加坡市场的营收为9.7亿美元，占总营收的23.9%；英国市场的营收为8.63亿美元，占总营收的21.3%；美国市场的营收为7.7亿美元，占总营收的19%[14] 融资活动和未来计划 - 公司在2023年6月30日的融资活动中使用了1.53亿美元，较2022年7月1日的1.604亿美元减少了7.4百万美元[15] - 公司预计将根据市场情况继续进行股份回购计划[16] 风险因素 - 公司认为可能对其内部和外部现金来源产生不利影响的关键因素包括需求变化、竞争性定价压力、供应链限制、有效管理生产能力、降低运营费用、实现业务战略和可持续目标、重组计划对生产和成本效率的影响、以及研发支出等[17]

公司发展 - 公司在过去几年进行了结构转型，包括优化产品组合、投资关键技术、整合制造业务，并实现可预测和可持续的财务模型[4] - 公司未来计划在现有基础上实现增长、提高盈利能力和股东价值，同时保持技术领先地位[5] 产品和技术 - 公司在汽车市场拥有多样化产品组合，包括硅碳化物和IGBT等，能够满足客户需求并保持市场份额[17] - 公司计划在2024年推出8英寸产品，并预计在2025年实现收入[27] 供应链和竞争优势 - 公司的长期供应协议主要基于平台胜利，客户可以根据需求调整产品组合，公司的灵活设计是竞争优势[33] 财务表现 - 毛利率从36%提升至46%-47%[58] - 公司设定的长期目标是53%的毛利率[60] - 2023年是一个过渡年，由于硅碳化物的推出，毛利率可能会受到100到200个基点的影响[61] - 公司的毛利率提升主要取决于硅碳化物的规模扩张、有利的产品组合和优化生产基地[61] 发展策略 - 公司将会通过技术收购来加速研发、更快进入市场或扩大时间范围[66] - 公司将会保持在电源领域的参与，因为所有的人工智能加速器都需要电源[68]

公司战略和投资 - 公司展示了强劲的战略，强调了可持续的战略和投资在电气基础设施和电动出行领域的成果[3] - 公司在硅碳化策略方面表现出色，实现了季度收入翻倍，计划实现10亿美元基线收入，并计划在2024年进入市场，2025年开始产生收入[7] - 公司计划未来的硅碳化制造能力扩张将投资20亿美元，预计将转向200毫米[10] 业绩展望 - 公司的5G和云端电源业务增长预期提高至20%，受益于技术领先、市场增长和更高的计算性能[21] - 公司计划退出低毛利业务，预计将在今年退出另外4亿美元的业务，有助于未来毛利率提升[32] - 公司对下半年的增长持谨慎乐观态度，预计除了硅碳化物和退出的业务外，下半年的增长将超过上半年[46] 客户关系和销售 - 公司通过深化与客户的关系和LTSA战略，提高了客户的忠诚度和购买量，实现更高的产品销售[28] - 公司的设计赢取渠道中，所有来自研发的产品都具有或高于目标毛利率，新投资应推动毛利率的增长[31] 市场地位和竞争优势 - 公司在汽车ADAS领域拥有68%的市场份额，整体在汽车和工业市场中处于强势第一位置[58] 供应链和库存管理 - 公司的LTSA已经增加到176亿美元，其中58亿美元的收入将在未来12个月内确认，覆盖了约70%的未来四个季度的收入预期[53] - 公司预计供应链中的交货时间将保持在41至43周，主要受到硅碳化物、IGBT、混合信号模拟和图像传感器等产品类别的影响[68] - 公司历史上的库存周转周期为11至13周，目前已经降至7周[74]

ON Semiconductor Corporation (NASDAQ:ON) Q1 2023 Earnings Conference Call May 1, 2023 9:00 AM ET Company Participants Parag Agarwal - Vice President of Investor Relations & Corporate Development Hassane El-Khoury - President and Chief Executive Officer Thad Trent - Chief Financial Officer Conference Call Participants Ross Seymore - Deutsche Bank Vivek Arya - Bank of America Chris Danely - Citi Toshiya Hari - Goldman Sachs Harsh Kumar - Piper Sandler Raji Gill - Needham & Company Matt Ramsay - TD Cowen Chris ...

业绩总结 - 公司在2023年第一季度实现了2,500万美元的营收，同比增长22.6%[17] - 公司在2023年第一季度实现了49.7%的毛利率[16] - 2023年第二季度实际营收为6739.8亿美元，同比增长28.4%[18] - 2023年第二季度毛利率为40.4%，较去年同期提升7.7个百分点[18] - 2023年第二季度运营费用为12.415亿美元，同比增长4.6%[18] - 2023年第二季度每股收益为2.95美元，较去年同期增长247.1%[18] - 预计2023年第二季度营收将在197.5亿至207.5亿美元之间[19] - 预计2023年第二季度毛利率将在45.5%至47.5%之间[19] - 预计2023年第二季度运营费用将在2.97亿至3.12亿美元之间[19] - 预计2023年第二季度每股收益将在1.14美元至1.28美元之间[19] 市场趋势 - 汽车和工业市场占据了公司79%的营收，汽车市场同比增长了39.3%[17] 未来展望 - 非GAAP运营利润率从2020年的10.2%增长至2023年的32.2%[24] - 过去四个季度的自由现金流为1410.7亿美元，占营收的比例为16.9%[24] 其他新策略和有价值的信息 - ON Semiconductor 公司2021年的非GAAP净利润为1285.5亿美元[25] - ON Semiconductor 公司2022年第一季度的非GAAP净利润为523.7亿美元[25] - ON Semiconductor 公司2022年第一季度的非GAAP稀释每股收益为1.19美元[25]

业绩总结 - 2023年第一季度营收为1959.7亿美元，较2022年同期的1945.0亿美元增长约1%[98] - PSG、ASG和ISG三个运营和报告部门的营收分别为1012.8亿美元、592.8亿美元和354.1亿美元[99] - PSG部门的收入在2023年3月31日的季度增加了2.61亿美元，约为3%[100] - ASG部门的收入在2023年3月31日的季度减少了9.65亿美元，约为14%[101] - ISG部门的收入在2023年3月31日的季度增加了8.51亿美元，约为32%[102] 用户数据 - 新加坡的收入占总收入的23.0%，为45.07亿美元，较上一季度的28.6%有所下降[103] 未来展望 - 截至2023年3月31日，现金及现金等价物余额为27亿美元，可用于未来借款的循环信贷额度约为16亿美元[117] 新产品和新技术研发 - 公司在2023年第一季度完成了15亿美元的0.50%可转换高级票据发行，并利用净收益偿还了10.86亿美元的现有债务[95] 市场扩张和并购 - 最近的会计准则变更详见2022年12月31日提交给SEC的年度报告[127]

业绩总结 - 公司执行退出低利润业务战略，已退出总额达2.94亿美元，本季度退出额为1,700万美元[8] - 预计本季度将再退出7,500万美元的业务，主要受市场环境影响[10] - 公司认为当前环境是过渡期，但新产品的边际贡献将推动公司未来的利润增长[17] 市场扩张和并购 - 公司已获得超过165亿美元的长期供应协议，为未来业务增长提供了稳定的可见性[24] - 公司在硅碳化物市场取得成功的关键在于具有竞争力的技术和包装[50] - 公司的硅碳化物业务是一个持续增长的正面故事[68] 未来展望 - 公司的毛利率在2023年将受到硅碳化物初始费用的影响，但预计在年底前将恢复正常[82] - 公司对2024年及以后的毛利率持乐观态度，预计将有良好的增长[85]

ON Semiconductor Corporation (NASDAQ:ON) Q4 2022 Earnings Conference Call February 6, 2023 9:00 AM ET Company Participants Parag Agarwal - Vice President of Investor Relations & Corporate Development Hassane El-Khoury - President & Chief Executive Officer Thad Trent - Chief Financial Officer Conference Call Participants Ross Seymore - Deutsche Bank Vivek Arya - Bank of America Christopher Danely - Citigroup Toshiya Hari - Goldman Sachs Harsh Kumar - Piper Sandler Christopher Caso - Credit Suisse Matthe ...