关于Out Fox The Street - 由Mark领导的投资团体Out Fox The Street会分享股票选择和深度研究以帮助读者发现潜在多倍股同时通过分散投资管理投资组合风险其特色包括多种模型投资组合有可识别催化剂的股票选择每日更新实时提醒以及社区聊天和与Mark直接聊天提问的权限 [2] 关于分析师披露 - 分析师在提到的任何公司中没有股票期权或类似衍生品头寸但可能在未来72小时内通过购买股票或购买RIVN的看涨期权或类似衍生品建立有利的多头头寸文章表达分析师自己的观点未从除Seeking Alpha之外的地方获得报酬与文章中提到股票的任何公司没有业务关系 [2]

文章核心观点 - 尽管市场对唐纳德·特朗普当选反应积极但分析师警告这一权力转移对电动汽车制造商Rivian可能不理想多家机构下调Rivian股票目标价或评级[1] 相关目录总结 银行下调评级及原因 - 美国银行将Rivian股票从“买入”下调至“中性”并将目标价从20美元降至13美元因特朗普政策可能对电动汽车行业产生看跌情绪[1] - 美国银行分析师称若特朗普政府下政策转变Rivian的监管信贷可能面临风险目前该信贷支撑着公司的正毛利率且预计2025年交付量只有适度增长[2][3] 其他分析师调整情况 - Truist将目标价从16美元降至12美元维持“持有”评级因持续的生产挫折和未达交付目标[4] - 瑞穗将目标价从15美元调整为12美元因美国电动汽车需求挑战但对Rivian长期前景表示乐观[4] - 古根海姆将目标价从21美元降至18美元保留“买入”评级但警告供应商问题可能影响Rivian第四季度生产[5] 公司业绩情况 - Rivian第三季度业绩令人失望收入为8.74亿美元低于华尔街预期的9.9亿美元净亏损11亿美元[5] - 公司预计全年息税折旧摊销前利润亏损28.3亿美元至28.8亿美元且将年产量预测从5.7万单位下调至4.7万至4.9万单位因供应链中断[6] 行业竞争与公司计划 - 电动汽车制造商Rivian面临来自特斯拉等的激烈竞争需求减弱[7] - 公司打算推出三款低于5万美元的新车型R2 R3和R3X以获取更多市场份额[7] - 特朗普当选后市场飙升但分析师警告其取消电动汽车政府回扣和税收激励计划将对小公司不利特斯拉可能受益于这种环境[7][8] 股票价格情况 - 截至发稿时Rivian股价为10.03美元较上次收盘下跌0.2%2024年至今已下跌52%[9] - Rivian股价低于50日和200日简单移动平均线呈看跌趋势若公司基本面无改善突破阻力位可能较难[10]

文章核心观点 - 加利福尼亚电动汽车公司Rivian Automotive 2024年第三季度业绩未达华尔街预期，面临生产和供应链挑战，但有战略举措为未来潜在收益做准备，投资者应观望等待结果和监管环境明朗 [1][6][17] 分组1：Q3业绩情况 - 收益和收入未达预期，季度每股亏损1.03美元，高于Zacks共识预期的0.89美元，收入8.74亿美元，未达共识的9.707亿美元且同比下降34.6% [2] - 生产和交付面临挑战，因供应链问题生产能力受打击，产量13157辆，低于去年同期的16304辆，交付量同比下降35.6%至10018辆 [4] - 2024年指引悲观，下调调整后EBITDA预测，预计亏损28.3 - 28.8亿美元，此前为27亿美元，年度生产指引降至47000 - 49000辆，更新预测中点同比收缩16% [5] 分组2：战略举措 - 与大众合作，大众将注资10亿美元开展联合电动汽车项目，后续还计划追加40亿美元投资，有望增强技术基础和加快生产进度 [7] - 推出低成本车型，计划推出R2、R3和R3X车型，R2预计2026年上半年发布，售价约4.5万美元，预计年产能15.5万辆，将成为增长驱动力 [8] - 与LG Energy达成电池供应协议，确保R2生产线有可靠的美国制造电池供应，对长期成功至关重要 [9] - 实施成本削减措施，在制造工厂采取措施，R1生产线速度提高30%，第二代R1车型预计明年降低材料成本约20%，R2预计比第二代R1降低成本约45% [10] 分组3：股价表现与估值 - 年初至今，RIVN股价下跌57%，表现逊于行业、板块和标准普尔500指数 [11] - 目前远期销售倍数为1.86，略高于行业但低于过去五年平均的3.11 [13] 分组4：投资建议 - 公司前景有希望但也有不确定性，特朗普当选引发对电动汽车政策变化担忧，生产和供应链问题是暂时逆风 [15] - 公司重申第四季度实现正毛利润目标是积极信号，战略合作伙伴关系、成本节约措施和R2车型推出是积极进展 [16] - Zacks共识估计2024年和2025年盈利同比改善，潜在投资者应等待举措出成果和监管环境明朗，已投资者可持股 [17]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第三季度生产13,157辆车交付10,018辆车产生8.74亿美元收入 [16] - 总毛利润为 - 3.92亿美元，每辆车交付的毛亏损约为39,100美元，其中包含18,600美元的折旧摊销费用和600美元的股权激励费用 [18] - 第三季度GAAP运营费用为7.77亿美元，是三年来最低水平 [19] - 2024年预计监管信贷销售总额约为3亿美元 [20] - 2024年现金运营费用降至约5.99亿美元 [86] 各条业务线数据和关键指标变化 - R1业务：第三季度R1生产交付受生产中断和消费环境影响，库存低，需求受冲击，部分变体供应受限，预计第四季度Tri - Motor和商用货车生产交付增加，R1平均售价将提高，材料成本将改善，固定成本将降低，2024年生产指导为47,000 - 49,000辆，交付展望为低个位数增长（50,500 - 52,000辆），预计2024年第四季度有适度GAAP毛利润 [16][17][20][21][22] - R2业务：已完成85%的物料采购且在成本目标内，相比R1预计成本降低45%，2026年上半年开始交付，电池采用4695圆柱电池，独特的电池包设计有助于降低成本，相比R1有更快的盈利路径 [9][11][22] - 商用货车业务：第四季度生产和交付将增加，2024年第四季度商业货车收入占比将从8%提升至约25% [20][77] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点是降低成本提高效率，R2项目围绕成本和独特性打造，目标是在45,000美元起的价格点上获得与R1类似的市场份额和吸引力，通过R1的经验、供应链关系等实现R2的成本和交付目标 [10] - 与大众的合资企业进展顺利，收到大众的投资有助于公司发展和R2项目，包括在佐治亚州建立生产工厂，技术将应用于大众集团的多个产品和品牌，已打造出使用公司技术的大众集团产品演示车 [13] - 行业竞争方面，R2在2026年以45,000美元起的价格和300 +英里续航进入市场，公司认为该细分市场竞争选择少，R2有独特的产品属性 [74] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度是艰难的季度，受供应链和供应商提升挑战影响，特别是一个供应商限制了生产，但这是短期问题，R2项目进展顺利，从时间和成本目标来看都在正轨上 [8][9] - 尽管面临挑战，但对未来非常乐观，R1在高端市场份额强劲，希望R2能延续这种成功，吸引消费者从燃油车转向电动车，公司的技术、产品和合作伙伴关系将推动公司走向正自由现金流 [14] 其他重要信息 - 租赁渗透率在本季度为42%，Chase是租赁合作伙伴，公司与Chase共同承担车辆残值风险，公司会根据市场情况调整储备水平 [34] - Connect +服务相关的可变成本存在，公司在观察客户对服务付费方式（前期付费或分期付费）的偏好，目前行业内还难以确定哪种方式更受客户欢迎，公司内部会考虑多种付费模式 [93][94][95] 问答环节所有的提问和回答 问题：关于R1毛利润改善对单位经济效益的影响以及2025年的展望 - 回答：第四季度毛利润改善的主要驱动因素包括单位收入增长（监管信贷销售和平均售价提高）、单位可变成本降低（材料成本降低、R2采购带来的商业成本降低等）、单位固定成本动态（生产指导调整影响、运营效率提高、折旧费用降低）；2025年的目标是实现正毛利润，但目前经营环境多变，将在第四季度财报电话会议提供更多细节；关于2025年监管信贷情况，目前有一定的可见性，预计与2024年情况相符 [26][27][28][29][30] 问题：本季度预订单与经销商库存销售的比例及其变化、享受7500美元税收抵免的客户比例、租赁销售比例以及公司在租赁中的残值风险情况 - 回答：本季度早期预订单定价量结束，看到更多早期客户购买第一代车辆；租赁渗透率为42%，公司与Chase共同承担车辆残值风险，公司会根据市场情况调整储备水平；大部分能享受7500美元税收抵免的是租赁客户，因为车辆价格点和客户收入水平，大部分现金或金融购买的客户不符合资格 [33][34][35] 问题：分解第三季度单位COGS（扣除收入成本举措），以及2025年单位COGS改善的部分和材料成本效益的节奏 - 回答：第三季度受多种因素影响（如Gen 2平台的提升、供应商关系变化、供应中断等）难以清晰看待单位COGS；与2024年第一季度相比，第四季度材料成本预计降低20%，公司在降低材料成本和提高工厂运营效率方面取得进展；2025年全年Gen 2投入生产，Javier团队有机会推动精益制造原则提高运营效率，但2025年下半年会有一个多月的停产来为R2生产做准备 [37][38][39][40][41][46] 问题：2024年第四季度生产情况以及供应约束（Enduro电机）的现状 - 回答：正在解决Enduro电机的供应约束问题，团队在过去几周与供应商合作，以创纪录的时间提升新产能，预计问题将在未来几周内解决 [51] 问题：2024年监管信贷预期从2亿美元提升到3亿美元的原因 - 回答：因为出售给其他OEM对手方的监管信贷的基础价值增加，以及有机会深入销售到整体红色信贷关注领域，这是一个复杂的管理过程，体现了团队在这方面取得的进展 [53] 问题：关于2025年毛利润为正的含义（是全年还是部分时间、是针对R1还是R2）以及监管信贷的确认节奏 - 回答：目标是2025年全年毛利润为正，但季度之间会有影响，监管信贷的确认节奏部分取决于合作方需求和政府机构，目前对确切的时间线还不完全确定，但这是目前对监管信贷确认节奏的看法 [56][57] 问题：第四季度货车生产增加是否意味着交付也增加，是否在为明年提前建立库存 - 回答：第四季度增加货车生产的同时也会增加交付，因为货车和Tri - Motor只需要一个Enduro电机，从运营效率角度这是提高全年总产量的最佳方式，预计2024年第四季度会有更多亚马逊货车销售 [60] 问题：大众与公司合作关系中，大众的车型阵容与公司的相似程度以及在美学和工程方面的合作程度 - 回答：合作主要涉及电气架构、ECU和运行在ECU上的软件，不涉及UI框架、车内屏幕外观等，车辆外观设计等决策由大众集团旗下品牌自行决定 [63] 问题：商业车辆在市场上的吸引力以及何时会有更多客户增加购买量 - 回答：大型商业车队的销售周期较长，涉及车辆购买决策、运营程序改变、充电基础设施建设等问题；公司在过去一年的努力将在2025年开始看到成果，期待看到带有不同标志的货车投入使用 [66] 问题：明确第三季度到第四季度成本改善部分（在考虑监管信贷对第四季度毛利润影响的情况下） - 回答：除了收入相关因素外，第四季度平均售价将显著提高（如Tri - Motor销售增加、预订单早期定价结束），固定成本吸收方面略低于第三季度，折旧降低、LCNRV和固定采购承诺水平下降、单位可变成本持续改善；第三季度数据有干扰因素，第四季度更能代表进入2025年的起点，预计2025年在单位收入、单位可变成本和单位固定成本改善方面会有进一步进展 [70][71] 问题：R2在2026年以45,000美元价格和低于300英里续航与其他竞品相比的竞争力 - 回答：R2的45,000美元起始价格对应的是较低性能规格，但续航仍超300英里；公司认为市场上在50,000美元以下价格区间有吸引力的选择很少，R2有独特的外形、性能、品牌和产品属性，能给消费者更多选择 [73][74] 问题：第四季度单位收入增加是与去年相比还是与第一季度相比，对平均售价大幅提升的订单可见性如何，第四季度EDV交付增加是否会影响平均售价以及EDV增长情况 - 回答：第四季度单位收入增加是相对于第三季度而言；公司团队在推动更多消费者购买公司车辆，第三季度试驾活动相比第二季度增加20%，持续提升品牌知名度以增加订单；第四季度商业货车收入占比将从8%提升至约25%，但从平均单位来看，平均售价仍会相对第三季度有所增加 [76][77][78] 问题：大众合资企业是否会在年底前完成，以及大众额外资金阶段相关的里程碑情况 - 回答：预计大众合资企业肯定会在年底前完全关闭，公司与大众集团团队密切合作确定了一些关键绩效指标（KPI）类型的里程碑，这些里程碑与交易相关的融资解锁有关 [80] 问题：R2的85%物料采购是否已完成，潜在的政策变化是否会影响成本目标 - 回答：R2的采购过程是经过战略考量的，在选举前就考虑了关税政策变化的影响，已尽量选择不受高额关税影响的供应商，对于海外可能受关税结构变化影响的供应商，通过合同设计降低风险；目前有很多政策因素在起作用，公司会密切关注，特别是原材料方面 [82][83][84] 问题：第三季度运营费用（OpEx）环比大幅下降，是否有超出预期的削减，这种削减的可持续性以及对2025年的影响 - 回答：第三季度现金运营费用降至约5.99亿美元，相比上半年显著下降，这是公司团队努力提高效率的结果，使得2024年现金运营费用低于2023年；预计第四季度会有支出增加，主要是R2相关的研发支出以及市场推广策略的持续构建导致销售、一般和管理费用（SG&A）有限增长 [86][87] 问题：大众的人员结构调整是否影响与公司合作的团队，以及是否会对公司产生潜在影响 - 回答：公司与大众的合作关系为大众提供了一种高效的先进技术部署方式，这种合作与大众提高业务效率的目标是一致的，对创造有吸引力且成本高效的产品很重要 [90][91] 问题：Connect +服务是否可建模，是否应被投资者纳入预测 - 回答：目前行业内还难以确定像Connect +这样的服务未来是以前端价格形式还是以经常性收入形式出现，提供服务存在可变成本，公司内部会考虑多种付费模式（前期付费或分期付费），目前还太早判断客户偏好，所以难以确定是否应被投资者纳入预测 [93][94][95] 问题：考虑到需求影响和新变体价格假设较高，客户在订购时是否倾向于更便宜或功能更少的选项 - 回答：客户群体广泛，公司推出了不同的动力系统配置、电池组大小等以满足不同需求，Tri - Motor和即将推出的Quad Motor受到客户欢迎，从Tri - Motor的市场反应来看需求和兴奋度很高，Quad Motor有独特的属性并将有合理定价以保证利润，公司通过不同的产品组合来满足多种类型的客户需求 [98][99][100]

文章核心观点 LG Energy Solution Arizona与Rivian签署供应协议，将在超五年时间内提供总计67GWh的4695圆柱形电池，这有望加强其在美国市场的地位并巩固其在行业的领先地位 [1][2][5] 供应协议内容 - LG Energy Solution Arizona与美国汽车制造商Rivian签署供应协议 [1] - 协议为期超五年，将提供总计67GWh的先进4695圆柱形电池 [1][2] - 电池将用于Rivian面向北美市场的R2车型 [1][4] 4695电池特点 - 直径46mm、高95mm，续航长且安全性高 [3] - 容量是现有2170圆柱形电池的六倍多，尺寸大带来更高能量密度、空间效率和安全性 [3] 生产与交付安排 - 首年生产的电池将在LG Energy Solution位于亚利桑那州的独立工厂制造，交付至Rivian位于伊利诺伊州诺马尔的工厂 [4] 协议影响 - 预计加强LG Energy Solution在美国市场的地位，助其响应IRA，及时开发供应有竞争力的电池并拓展新市场 [5] - 鉴于汽车制造商对其46系列圆柱形电池的浓厚兴趣，有望巩固其在该领域的领先地位 [5] LG Energy Solution简介 - 从LG Chem拆分而来，是全球领先的锂离子电池制造商，服务于电动汽车、移动、IT和储能系统等领域 [6] - 拥有30年电池技术经验和广泛研发，是全球电池相关专利最多的公司，拥有超58,000项专利 [6] - 全球网络覆盖北美、欧洲和亚洲，与主要汽车制造商建立合资电池制造工厂 [6] - 致力于构建可持续电池生态系统，目标是到2050年在价值链实现碳中和，践行共同成长价值并促进多元包容的企业文化 [6]

文章核心观点 - 分析Rivian Automotive季度财报表现、股价走势及未来展望，提及行业影响，还介绍了Polestar Automotive Holding UK PLC的业绩预期 [1][3][9] Rivian Automotive季度财报表现 - 本季度每股亏损1.03美元，高于Zacks共识预期的0.89美元，去年同期每股亏损1.19美元，此次财报盈利意外为 - 15.73% [1] - 上一季度预期每股亏损1.09美元，实际亏损1.21美元，盈利意外为 - 11.01% [1] - 过去四个季度公司仅一次超过共识每股收益预期 [2] - 截至2024年9月季度营收8.74亿美元，未达Zacks共识预期9.96%，去年同期营收13.4亿美元，过去四个季度公司两次超过共识营收预期 [2] Rivian Automotive股价走势 - 自年初以来，Rivian Automotive股价下跌约58.6%，而标准普尔500指数上涨24.3% [3] Rivian Automotive未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预估修正趋势与短期股价走势有强相关性，可通过Zacks Rank追踪 [5] - 财报发布前，公司盈利预估修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计股票近期表现与市场一致 [6] - 未来季度和本财年的盈利预估变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预估为 - 0.65美元，营收13亿美元，本财年共识每股收益预估为 - 3.98美元，营收46.3亿美元 [7] 行业影响 - Zacks行业排名中，美国汽车行业目前处于250多个Zacks行业的后25%，排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [8] Polestar Automotive Holding UK PLC业绩预期 - 预计2024年9月季度财报每股亏损0.13美元，同比变化 + 13.3%，过去30天该季度共识每股收益预估未变 [9] - 预计该季度营收7.82亿美元，较去年同期增长27.5% [10]

车辆生产与交付 - 2024年前九个月生产36749辆车交付37396辆车[89] - 亚马逊初始全球订单为100000辆EDV[88] - 2024年第一季度推出新的MSP支撑R2和R3产品线R2预计2026年开始生产[91] - 2024年第二季度开始提供第二代R1车辆[91] - 2024年第三季度推出二手车项目[91] - 计划将R2初始生产放在Normal工厂并将产能扩至约215000辆年产量[94] - 2024年第三季度因Enduro电机系统组件短缺经历生产中断[99] - 2025年下半年计划关闭Normal工厂为R2发布做准备[98] 营收情况 - 2024年第三季度（截至9月30日）营收8.74亿美元较2023年同期13.37亿美元减少4.63亿美元降幅35%[106] - 2024年九个月（截至9月30日）营收32.36亿美元较2023年同期31.19亿美元增加1.17亿美元增幅4%[106] 成本情况 - 2024年第三季度（截至9月30日）成本12.66亿美元较2023年同期18.14亿美元减少5.48亿美元降幅30%[108] - 2024年九个月（截至9月30日）成本46.06亿美元较2023年同期45.43亿美元增加0.63亿美元增幅1%[108] 研发费用 - 2024年第三季度（截至9月30日）研发费用3.5亿美元较2023年同期5.29亿美元减少1.79亿美元降幅34%[112] - 2024年九个月（截至9月30日）研发费用12.39亿美元较2023年同期14.69亿美元减少2.3亿美元降幅16%[113] 销售管理费用 - 2024年第三季度（截至9月30日）销售管理费用4.27亿美元较2023年同期4.34亿美元减少0.07亿美元降幅2%[114] - 2024年九个月（截至9月30日）销售管理费用14.19亿美元较2023年同期12.65亿美元增加1.54亿美元增幅12%[115] 公司规划 - 公司预计随着时间推移增加非车辆营收包括监管信贷销售[108] - 公司计划继续投资未来车辆平台新车内技术以及进一步垂直整合制造[113] 利息收支 - 2024年9月30日止三个月利息收入为9500万美元，较2023年同期1.26亿美元下降3100万美元降幅25%[116] - 2024年9月30日止九个月利息收入为3.02亿美元，较2023年同期3.91亿美元下降8900万美元降幅23%[116] - 2024年9月30日止三个月利息支出为8700万美元，较2023年同期5500万美元增加3200万美元[116] - 2024年9月30日止九个月利息支出为2.37亿美元，较2023年同期1.47亿美元增加9000万美元[116] 资金与流动性 - 2024年12月31日现金及现金等价物为53.96亿美元，较2023年12月31日78.57亿美元减少[121] - 2024年9月30日短期投资为13.43亿美元，2023年12月31日为15.11亿美元[121] - 2024年9月30日总流动性为81.05亿美元，2023年12月31日为104.68亿美元[121] 现金流量 - 2024年9月30日止九个月经营活动净现金使用量为28.99亿美元，较2023年同期37.59亿美元减少[131] - 2024年9月30日止九个月投资活动净现金使用量为5.94亿美元，较2023年同期19.08亿美元减少[131] - 2024年9月30日止九个月融资活动净现金提供量为10.32亿美元，2023年同期为15.09亿美元[131]

文章核心观点 - 因组件短缺问题影响生产，Rivian第三季度营收未达预期，公司下调年度产量和调整后收益指引，同时在控制成本、推进新产品及平台开发 [1][2][3] 营收情况 - 第三季度营收8.74亿美元，比分析师预期低超12% [1] 产量调整 - 因Enduro电机组件供应问题，上月将年度产量指引下调至4.7万至4.9万辆 [2] 收益预期 - 将年度调整后收益指引修订为亏损28.2亿至28.7亿美元，此前预计亏损27亿美元 [3] 业务举措 - 尝试控制成本、提高效率，推广下一代旗舰车型及商用货车 [4] - 已开始生产R1车型的三电机版本，或缓解资金和供应链压力 [4] 平台进展 - 下一代R2平台持续取得进展，预计2026年开始生产 [5] - 宣布与LG Energy Solution达成电池供应合作，为R2供应4695圆柱形电池 [5]

文章核心观点 Rivian Automotive未达华尔街第三季度预期，包括营收大幅未达预期，因此下调了年度盈利预测，不过公司重申今年第四季度实现“适度正毛利润”的计划 [1][2] 财务表现 - 第三季度调整后每股亏损99美分，预期亏损92美分 [1] - 第三季度营收8.74亿美元，预期9.9亿美元 [1] - 预计调整后息税折旧及摊销前利润在亏损28.3亿美元至28.8亿美元之间，此前指引约为亏损27亿美元 [1] - 第三季度毛利润为负3.92亿美元，去年同期亏损4.77亿美元 [2] - 第三季度净亏损同比收窄至11亿美元，2023年第三季度为13.7亿美元 [2] - 营收较去年下降34.6% [2] 生产计划 - 因供应中断，上月将年度生产预测从5.7万辆下调至4.7万至4.9万辆 [3] 盈利目标 - 周四重申今年第四季度实现“适度正毛利润”的计划 [2]

生产与交付数据 - 2024年第三季度生产13,157辆车，交付10,018辆车[5] - 2024年公司生产指引为4.7万至4.9万辆车，交付展望为5.05万至5.2万辆车，资本支出为12亿美元[33] - 2024年交付量展望为50,500至52,000辆车[1] - 2024年第三季度公司生产13,157辆车，交付10,018辆车[29] - 2024年9月30日生产数量为13157，交付数量为10018，收入为8.74亿美元，毛利润为 - 3.92亿美元，毛利率为 - 45%[44] 财务盈利预期 - 2024年第四季度有望实现正毛利润[2] 试驾数据 - 2024年第三季度试驾次数较2024年第二季度增加20%[2] 运营费用数据 - 2024年第三季度GAAP运营费用较2024年第二季度下降1.47亿美元，为过去三年最低[9] - 2024年第三季度公司运营总费用降至7.77亿美元，2023年同期为9.63亿美元[37] - 2024年第三季度公司研发费用为3.5亿美元，2023年同期为5.29亿美元[37] - 2024年第三季度公司销售、一般和行政费用为4.27亿美元，2023年同期为4.34亿美元[37] - 2024年第三季度研发费用为3.5亿美元，销售、一般和行政费用为4.27亿美元，总运营费用为7.77亿美元[44] - 2024年第三季度调整后研发费用为2.71亿美元，调整后销售、一般和行政费用为3.28亿美元，调整后总运营费用为5.99亿美元[44] - 2024年第三季度研发费用3.5亿美元，2023年同期为5.29亿美元；2024年前九个月研发费用12.39亿美元，2023年同期为14.69亿美元[47] - 2024年第三季度销售、一般和行政费用4.27亿美元，2023年同期为4.34亿美元；2024年前九个月为14.19亿美元，2023年同期为12.65亿美元[47] - 2024年第三季度调整后研发费用（非GAAP）为2.71亿美元，2023年同期为3.46亿美元；2024年前九个月为9.02亿美元，2023年同期为10.61亿美元[53] - 2024年第三季度调整后销售、一般和行政费用（非GAAP）为3.28亿美元，2023年同期为3.18亿美元；2024年前九个月为10.5亿美元，2023年同期为9.3亿美元[53] - 2024年9月研发总费用为3.5亿美元，较2023年9月的5.29亿美元有所下降；调整后研发费用（非GAAP）为2.71亿美元，2023年9月为3.46亿美元[58] - 2024年9月销售、一般和行政总费用为4.27亿美元，较2023年9月的4.34亿美元略有变化；调整后费用（非GAAP）为3.28亿美元，2023年9月为3.18亿美元[58] - 2024年9月总运营费用为7.77亿美元，较2023年9月的9.63亿美元下降；调整后运营费用（非GAAP）为5.99亿美元，2023年9月为6.64亿美元[58] 合资企业交易规模 - 与大众集团的合资企业预计交易规模约50亿美元[8] 业务线成本与效率 - R2物料清单约85%已完成采购，符合成本目标[2][9][16] - R1双电机大容量车型2024年第四季度较第一季度预计实现20%的材料成本降低[9][23] - R2 AWD大容量车型预计材料成本降低45%[9] - R2电池组组装处理预计提高约45%[20] 营收数据 - 2024年第三季度公司总营收为8.74亿美元，其中监管信贷销售收入为800万美元[33] - 2024年第三季度营收8.74亿美元，2023年同期为13.37亿美元；2024年前九个月营收32.36亿美元，2023年同期为31.19亿美元[47] 毛利润数据 - 2024年第三季度公司毛利润为负3.92亿美元，2023年同期为负4.77亿美元[34] 运营亏损与净亏损数据 - 2024年第三季度公司运营亏损为11.69亿美元，2023年同期为14.4亿美元[37] - 2024年第三季度公司净亏损为11亿美元，2023年同期为13.67亿美元[37] - 2024年第三季度运营亏损为11.69亿美元，归属于普通股股东的净亏损为11亿美元，每股净亏损为1.08美元[44] - 2024年第三季度净亏损1.1亿美元，2023年同期为1.367亿美元；2024年前九个月净亏损4.003亿美元，2023年同期为3.911亿美元[47] - 2024年9月30日结束的三个月，调整后归属于普通股股东的基本和摊薄每股净亏损为1.08美元，去年同期为1.44美元；九个月为4.01美元，去年同期为4.15美元[56] - 2024年9月归属于普通股股东的基本和摊薄净亏损为11亿美元，2023年9月为13.67亿美元；调整后净亏损为10.08亿美元，2023年9月为10.87亿美元[60] 现金与流动性数据 - 2024年第三季度末公司现金、现金等价物和短期投资为67.39亿美元，总流动性为81.05亿美元[38] - 截至2024年9月30日，现金、现金等价物、短期投资和受限现金为67.39亿美元[44] - 截至2024年9月30日，总资产为142.62亿美元，总负债为83.63亿美元，股东权益为58.99亿美元[45][46] - 截至2024年9月30日，流动资产为98.37亿美元，其中现金及现金等价物为53.96亿美元，短期投资为13.43亿美元[45] - 截至2024年9月30日，流动负债为19.33亿美元，长期债务为54.68亿美元[46] 现金流数据 - 2024年第三季度经营活动使用的净现金为8.76亿美元，资本支出为2.77亿美元，自由现金流为 - 11.53亿美元[44] - 2024年前九个月经营活动净现金使用量为28.99亿美元，2023年同期为37.59亿美元[49] - 2024年前九个月投资活动净现金使用量为19.08亿美元，2023年同期为5.94亿美元[48] - 2024年前九个月融资活动净现金提供量为10.32亿美元，2023年同期为15.09亿美元[49] - 2024年9月30日结束的三个月，自由现金流（非GAAP）为-11.53亿美元，去年同期为-10.67亿美元；九个月为-37.13亿美元，去年同期为-44.87亿美元[57] - 经营活动使用的净现金分别为8.77亿美元、11.07亿美元、12.69亿美元、7.54亿美元、8.76亿美元[61] - 资本支出分别为1.9亿美元、2.98亿美元、2.54亿美元、2.83亿美元、2.77亿美元[61] - 自由现金流（非GAAP）分别为10.67亿美元、14.05亿美元、15.23亿美元、10.37亿美元、11.53亿美元[61] 调整后EBITDA数据 - 2024年第三季度调整后EBITDA为 - 7.57亿美元[44] - 2024年第三季度调整后EBITDA（非GAAP）为 - 7.57亿美元，2023年同期为 - 9.02亿美元；2024年前九个月为 - 24.12亿美元，2023年同期为 - 27.83亿美元[54] - 2024年9月调整后EBITDA（非GAAP）为-7.57亿美元，2023年9月为-9.02亿美元[58] 基于股票的薪酬费用数据 - 2024年9月30日结束的三个月，基于股票的薪酬费用每股0.11美元，去年同期为0.25美元；九个月为0.54美元，去年同期为0.64美元[56] - 2024年9月基于股票的薪酬费用为1.11亿美元，2023年9月为2.42亿美元[60] - 每股基于股票的薪酬费用分别为0.25、0.22、0.24、0.19、0.11[61] 加权平均已发行普通股股数数据 - 加权平均已发行普通股基本和摊薄股数（GAAP）分别为952、963、978、1001、1014[61] 公允价值损失（收益）数据 - 2024年9月公允价值损失（收益）为-6000万美元，2023年9月无此项数据[60] 非GAAP财务指标定义 - 公司使用非GAAP财务指标评估运营和现金表现，包括调整后的研发费用、销售及管理费用等[64][65] - 调整后研发费用定义为总研发费用减去研发折旧和摊销费用以及研发基于股票的薪酬费用[65] - 调整后销售、一般和行政费用定义为总销售、一般和行政费用减去SG&A折旧和摊销费用以及SG&A基于股票的薪酬费用[66] - 自由现金流定义为经营活动使用的净现金减去资本支出[67]