文章核心观点 - SAP与Qualtrics合作增强员工体验，云业务成增长关键驱动力，但软件许可和支持业务疲软 [1][5][7] SAP与Qualtrics合作 - SAP与Qualtrics宣布新合作以增强员工体验，集成SAP SuccessFactors与Qualtrics XM有望降低员工流失率、留住和培养人才、提高参与度和生产力 [1] - 新的SAP Endorsed Apps协议使使用SAP SuccessFactors的组织可集成Qualtrics XM，解锁高级工具，还有AI驱动新功能 [2] - SAP强调良好员工体验对商业成功至关重要，二者合作为组织提供工具和见解助力团队发展 [3] - 2019年1月SAP约80亿美元收购Qualtrics，2023年6月Silver Lake和CPP Investments收购剩余股份包括SAP多数股权 [4] SAP业务情况 - 云业务成SAP关键增长驱动力，Rise with SAP和Grow with SAP解决方案需求上升，前者还助提升SAP S/4HANA解决方案使用率 [5] - 宏观环境不稳定下，SAP在商业AI举措上取得进展，收购WalkMe协同效应和重组努力是利好，更新2024年展望，预计云与软件销售在295 - 298亿欧元 [6] - 软件许可和支持业务板块疲软，第三季度软件许可和支持收入30.8亿欧元，同比降4%（按固定汇率降3%），软件许可收入2.8亿欧元，降15%（按固定汇率降14%） [7] SAP股票表现 - SAP当前Zacks排名为4（卖出），过去六个月股价飙升30.4%，跑赢行业9.4%的涨幅 [8] 其他科技股推荐 - 推荐黑莓、InterDigital和Intrusion，黑莓Zacks排名1（强力买入），InterDigital和Intrusion排名2（买入） [10] - 黑莓过去四个季度盈利均超Zacks共识预期，平均惊喜为131.25%，上季度达200%，过去六个月股价飙升70% [11] - InterDigital 2024年每股收益共识预期为15.19美元，过去30天未变，过去四个季度盈利平均惊喜为163.7%，长期盈利增长率15%，过去六个月股价涨42.2% [12] - Intrusion过去四个季度盈利平均惊喜为43.06%，上季度为16.67%，过去六个月股价飙升70.3% [13]

文章核心观点 - 地理空间分析结合多学科方法分析地理区域内关系、趋势和模式，在多行业有应用，全球市场受城市化和AI与机器学习集成推动，北美市场占比大且预计增长显著 [1][2][6] 市场动态 城市化推动全球市场 - 快速且无规划的城市化给市政生态和社会可持续性带来挑战，地理空间分析对基础设施建设、城市规划和资源分配至关重要，能监测城市增长、优化交通等，提升居民生活质量 [2] - 联合国预计到2050年城市人口比例将从2021年的56%增至68%，刺激地理空间分析市场扩张，如迪拜智能城市计划将用其实现可持续和智能化发展 [3] AI和机器学习集成创造机会 - AI和ML集成给地理空间分析市场带来机遇，先进算法能从地理空间数据中获取可操作见解，机器学习算法可自主分析大量数据并识别复杂模式，主要参与者正加速将其融入地理分析工具 [4] - 2023年10月欧洲地理分析工具提供商SoilMate推出基于远程地球分析的网络服务SoilMate.ai，为农业和林业等行业提供从地理空间数据中提取见解的创新方法，推动市场扩张 [5] 区域分析 - 北美是全球地理空间分析市场最大股东，预计在预测期内大幅扩张，主要因交通、国防、政府和医疗等部门对地理空间解决方案需求增加，且有众多提供定制化解决方案的知名企业，它们正推出新产品以增加市场份额 [6] - 2021年1月美国地理空间图像分析解决方案提供商ESRI推出按云消费模式运行的ArcGIS平台，方便应用开发者将位置功能融入产品和应用，促进地理空间技术的便捷使用 [7] 市场规模与细分 市场规模 - 2024年全球地理空间分析市场规模为839.3亿美元，预计2025年达939.1亿美元，到2033年达2306.7亿美元，2025 - 2033年复合年增长率为11.9% [11] 市场细分 - 按组件分为软件和服务，软件段市场份额最高 [11] - 按类型分为表面和现场分析、网络和位置分析、地理可视化等，表面和现场分析段市场份额最高 [11] - 按应用分为测量、医学和公共安全、军事情报等，测量段主导全球市场 [11] - 按终端用户分为国防和内部安全、零售和物流等，国防和内部安全段市场份额最大 [11] 竞争参与者 - 包括Alteryx Inc.、Bentley Systems Incorporated、HERE Global B.V.等多家公司 [11] 近期发展 - 2024年4月SAP SE宣布瑞典DeLaval选择其S/4HANA Cloud构建新的基于云的ERP系统 [11] - 2024年4月Hexagon旗下Leica Geosystems发布Leica iCON GPS 120智能天线，为建筑专业人员提供可扩展和适应性强的机器控制解决方案 [11]

文章核心观点 Qualtrics与SAP宣布建立新合作伙伴关系，借助SAP SuccessFactors和Qualtrics XM for Employee Experience的力量，改善员工体验、减少不必要的员工流失、留住和培养优秀人才、提高员工敬业度和生产力 [1]。 合作内容 - 依据新的SAP Endorsed Apps协议，使用SAP SuccessFactors的组织可签约Qualtrics XM for Employee Experience，获取包括People Engage、People Lifecycle和Employee Technology Experience等最新创新成果，还能使用新的Qualtrics AI功能 [2]。 - 合作将为共同客户的员工体验工作带来持续价值，帮助组织提供见解、能力和支持，助力团队发挥最佳水平 [2]。 公司介绍 Qualtrics - 体验管理领域的领导者，是云原生软件平台，助力组织提供卓越体验并与客户和员工建立深厚关系 [3]。 - 全球近20,000家组织使用其先进AI进行倾听、理解和行动，利用大量体验数据形成全球最大的人类情感数据库 [3]。 - 公司双总部位于美国犹他州普罗沃和西雅图 [3]。 SAP - 全球企业应用和商业AI领域的领导者，50多年来，组织信赖其整合财务、采购、人力资源、供应链和客户体验等关键业务运营 [4]。 相关工具 - Qualtrics Assist for Employee Experience：利用AI自然语言理解快速分析员工反馈，获取改善员工体验的清晰可行见解 [4]。 - Qualtrics Comment Summaries：自动汇总和总结员工反馈成清晰主题，让经理快速识别模式并确保员工匿名 [4]。 - Qualtrics Conversational Feedback：即时分析调查回复，对模糊答案进行澄清提示，深入了解每位员工的体验 [4]。

公司财务发布安排 - Saputo将于2025年2月6日发布2025财年第三季度财务报告 报告将在市场收盘后发布 [1] - 公司将于2025年2月7日东部时间上午8:30举行电话会议 讨论财务结果 会议由总裁兼首席执行官Carl Colizza和首席财务官兼秘书Maxime Therrien主持 [1] 投资者参与方式 - 无法参加电话会议的投资者可在Saputo官网的"投资者"栏目下的"活动日历"中查看网络直播回放和演示文稿 [3] - 电话会议可通过拨打电话1-888-596-4144参与 会议ID为2834054 建议提前五分钟拨入 [5] - 网络直播可通过指定链接访问 演示文稿将在直播中展示 也可在官网"投资者"栏目下的"活动日历"中获取 [5] 公司概况 - Saputo是全球十大乳制品加工商之一 生产、营销和分销各类优质乳制品 包括奶酪、液态奶、延长保质期奶制品、发酵产品和乳制品原料 [4] - 公司在加拿大是领先的奶酪制造商和液态奶及奶油加工商 在澳大利亚是领先的乳制品加工商 在阿根廷是最大的乳制品加工商 [4] - 在美国 Saputo位列前三的奶酪生产商 也是延长保质期和发酵乳制品的顶级生产商之一 在英国 公司是品牌奶酪和乳制涂抹酱的领先制造商 [4] - 除乳制品外 Saputo还生产、营销和分销一系列乳制品替代产品 产品在多个国家以市场领先品牌和自有品牌销售 [4] - Saputo Inc 是一家上市公司 股票在多伦多证券交易所上市 代码为"SAP" [4]

SAP与IBM合作推出RISE with SAP on IBM Power Virtual Server - SAP与IBM合作推出“RISE with SAP on IBM Power Virtual Server”解决方案，旨在为IBM Power客户提供加速企业资源规划（ERP）转型的途径，帮助其无缝过渡到SAP S/4HANA Cloud，并增强基于云的ERP现代化，包括人工智能（AI）驱动的业务流程 [1] - 该解决方案将于2025年第二季度推出，提供定制的投资计划，帮助企业在90天内完成从IBM Power Systems本地到云的SAP S/4HANA Cloud迁移 [2] - IBM Power Virtual Server是IBM Power服务器平台的云扩展，专为关键任务ERP操作设计，能够快速将SAP ERP系统迁移到云端，提升业务敏捷性和流程现代化 [3] IBM在SAP S/4HANA Cloud现代化中的成功案例 - IBM在SAP S/4HANA Cloud现代化和托管服务方面展示了其专业能力，成功完成了迄今为止最大且最复杂的SAP S/4HANA Cloud现代化项目，涉及175个国家的超过15万用户，并在18个月内完成 [4] - 该项目通过优化服务器和数据占用空间，增强了流程自动化，使基础设施成本和运营费用减少了30% [5] - IBM咨询团队利用其技术服务、实施专业知识和应用管理能力，确保整个转型过程安全且无缝 [5] SAP云业务增长与财务表现 - SAP的云业务表现强劲，尤其是RISE with SAP和Grow with SAP解决方案需求增长，推动云收入同比增长25%至43.5亿欧元 [8] - 尽管宏观经济环境波动，SAP在商业AI计划方面取得显著进展，例如SAP Knowledge Graph等创新 [8] - SAP更新了2024年展望，预计云和软件销售额将在295亿至298亿欧元之间，高于此前预期的290亿至295亿欧元 [8] - 然而，软件许可和支持业务部门表现疲软，第三季度软件许可和支持收入为30.8亿欧元，同比下降4%，其中软件许可收入为2.8亿欧元，同比下降15% [9] SAP股票表现与行业对比 - SAP股票在过去六个月上涨25.7%，而同期行业整体下跌1.1% [10] - 尽管股票表现优异，SAP目前的Zacks评级为4（卖出） [10] 其他科技股表现 - BlackBerry Limited（BB）在过去六个月股价上涨63.3%，其盈利在过去四个季度均超出Zacks共识预期，平均超出幅度为131.25% [12] - Gilat Satellite Networks Ltd.（GILT）在过去六个月股价上涨39.8%，其2024年每股收益（EPS）共识预期为48美分，过去30天未变 [13] - RADCOM Ltd.（RDCM）在过去一年股价上涨57%，其2024年EPS共识预期为80美分，过去七天未变 [14]

SAP的云业务发展 - SAP的云业务表现强劲，上季度云收入同比增长25%至43.5亿欧元，其中云ERP套件收入增长34% [10] - SAP与亚马逊云服务合作推出GROW with SAP on AWS，帮助客户快速部署ERP解决方案 [3] - SAP的Rise with SAP和Grow with SAP解决方案需求旺盛，推动公司在云ERP市场的份额扩大 [10] - SAP上调2024年展望，预计云和软件收入在295亿至298亿欧元之间，同比增长10-11% [13] SAP的客户案例 - SAP与Loop Earplugs合作，通过GROW with SAP for Scaleups项目提供ERP解决方案，支持其全球扩展 [1][8] - SAP的Digital Hub团队与Loop紧密合作，利用AI和数字技术，帮助Loop在四个月内完成购买流程 [9] - 上季度，Clorox、CPKC Railways、Nvidia等多家公司在SAP S/4HANA Cloud上成功上线 [3] SAP的股票表现 - SAP股票在过去一年上涨61.8%，远超子行业17.4%的增长率 [4] - SAP目前Zacks评级为3（持有） [4] 其他科技公司 - InterDigital（IDCC）在先进移动技术领域处于领先地位，长期增长预期为17.44% [6] - Qualcomm（QCOM）通过5G技术推动长期收入目标，并逐步转型为智能边缘连接处理器公司 [7] - Ubiquiti（UI）通过有效的全球网络管理，上季度实现20.9%的盈利惊喜 [12]

公司动态 - Saputo公司宣布Frank Guido因个人原因立即辞去COO职务 Carl Colizza总裁兼CEO将临时接任COO职责 [1] - 公司对Frank Guido多年来的贡献表示感谢并祝愿他未来一切顺利 [2] 公司概况 - Saputo是全球前十的乳制品加工企业 生产和销售多种高质量乳制品 包括奶酪 液态奶 延长保质期的牛奶和奶油产品 发酵产品及乳制品配料 [3] - 公司在加拿大是领先的奶酪制造商和液态奶及奶油加工商 在澳大利亚是领先的乳制品加工商 在阿根廷是最大的乳制品加工商 [3] - 在美国 Saputo是前三的奶酪生产商之一 也是延长保质期和发酵乳制品的主要生产商 [3] - 在英国 Saputo是领先的品牌奶酪和乳制品涂抹酱制造商 [3] - 公司还生产和销售一系列乳制品替代产品 其产品在多个国家销售 使用市场领先品牌和私人品牌 [3] - Saputo是一家上市公司 其股票在多伦多证券交易所上市 代码为"SAP" [3]

公司动态 - SIOS Technology Corp 宣布其 SIOS Protection Suite for Linux 已通过 SAP 集成和认证中心 (SAP ICC) 的认证，支持与 SAP S/4HANA 的标准集成技术 [1] - SIOS LifeKeeper for Linux 版本 9 9 的认证进一步强化了其在 SAP S/4HANA 环境中提供自动化和智能故障转移保护的能力 [2] - SIOS LifeKeeper 通过实时健康监控、无缝恢复和灵活配置选项等功能，确保客户能够持续访问其关键的 SAP 应用程序 [2] 技术优势 - SIOS LifeKeeper 配备了称为应用程序恢复套件 (ARKs) 的专用模块，提供应用程序特定的智能和配置步骤的自动化 [3] - ARKs 能够在不复杂或不需要易出错的手动脚本的情况下配置 SAP 和 HANA 集群，确保集群故障转移符合 SAP 最佳实践，实现快速可靠的恢复 [3] 公司背景 - SIOS Technology Corp 成立于 1999 年，总部位于加利福尼亚州圣马特奥，提供高可用性和灾难恢复解决方案，确保关键 Windows 和 Linux 应用程序在物理、虚拟、云和混合云环境中的可用性和数据完整性 [4] - SIOS 的集群软件对于需要高弹性的 IT 基础设施至关重要，确保在不牺牲性能或数据的情况下实现正常运行时间，保护企业免受本地故障和区域中断的影响 [4] 商标信息 - SIOS、SIOS Technology、SIOS DataKeeper、SIOS LifeKeeper 及相关标志是 SIOS Technology Corp 及其附属公司在美国和其他国家的注册商标或商标 [5] - SAP 及其他 SAP 产品和服务及其相关标志是 SAP SE 在德国和其他国家的商标或注册商标 [6]

股价表现 - SAP SE 股票今年表现优异 年初至今涨幅达653% 远超其子行业 Zacks 计算机与技术行业和标普500指数的221% 324% 和278% [1] - SAP 股票在最近一个交易日收于25554美元 创下52周新高25613美元 [3] 云业务发展 - SAP 专注于扩展其云业务 以在利润丰厚的云市场中获得更大份额 Rise with SAP 解决方案是主要驱动力 该解决方案帮助企业实现业务流程和运营的数字化转型 [4] - 其他云产品如 Grow with SAP 和 SAP Datasphere 以及战略收购和合作也推动了云业务发展 云业务在印度 日本 韩国 德国 巴西 加拿大 美国 沙特阿拉伯和中国表现强劲 [5] - 公司计划通过加强合作伙伴生态系统扩大中端市场覆盖 这将开辟一个之前未充分利用的高利润销售渠道 [6] - 第三季度云积压订单增长25%（按固定汇率计算增长29%）至1538亿欧元 云收入增长25%至435亿欧元 其中云ERP套件收入增长34% [7] 财务展望 - 鉴于云业务的强劲势头 管理层上调了2024年展望 预计2024年云和软件收入在295-298亿欧元之间 同比增长10-11% 中点上调4亿欧元 [9] - 预计2024年非IFRS营业利润在78-80亿欧元之间 同比增长20-23% 中点上调15亿欧元 自由现金流预计在35-40亿欧元之间 [9] 人工智能投资 - SAP 正在将人工智能整合到其产品套件中 预计商业AI将在推动云ERP套件收入方面发挥关键作用 第三季度约30%的云订单包含AI用例 [10] - 公司已将500多项技能整合到AI助手Joule中 计划到2024年底覆盖80%的业务和分析交易 2024年9月以15亿美元收购以色列WalkMe公司 将增强SAP客户的AI辅助和生产力 [11] 重组计划 - 2024年初宣布重组计划 以加大对商业AI的投资 预计将影响9000至10000个岗位 2024年前九个月重组费用总计28亿欧元 预计总成本为30亿欧元 第三季度重组支出为3亿欧元 年初至今总计8亿欧元 [12] 软件许可业务 - 由于向云端的转移 软件许可和支持收入下降 第三季度软件许可和支持收入总计308亿欧元 同比下降4%（按固定汇率计算下降3%） 软件许可收入28亿欧元 同比下降15%（按固定汇率计算下降14%） [13] 宏观环境与成本 - 宏观经济环境波动 成本上升以及云领域的激烈竞争是额外的挑战 [14] 估值与评级 - SAP 股票估值较高 远期12个月市盈率为3959倍 高于行业的3379倍 [18] - 目前SAP的Zacks评级为3（持有） 虽然云解决方案需求带来强劲增长机会 生成式AI成为新的收入驱动力 但昂贵的估值和混合的估计修订活动以及外部风险需要谨慎 [19][20]

公司动态 - SAP CFO Dominik Asam 出席了 UBS 全球技术与人工智能会议 并参与了问答环节 [1][2] - 公司正在推动客户升级 ERP 系统 并取得了显著进展 [2] 行业趋势 - 许多行业面临财务挑战 欧洲政治不确定性增加 但客户仍愿意签署多年迁移合同 [3] - 客户升级到下一代 SAP 系统的需求是主要驱动力 云计算的推广进展顺利 [3] - 云计算与人工智能的结合为客户带来了显著优势 [3] 市场影响 - 宏观经济压力对部分业务领域产生影响 包括 Fieldglass 临时工 Concur 差旅费用和 Ariba 网络 [4]