合作核心内容 - 公司宣布为其在北美、日本和韩国的特定纯电动汽车采用北美充电标准（NACS）[1] - 此举将使未来的纯电动汽车用户能够使用超过28,000个特斯拉超级充电站[1] - 北美地区的接入将于2026年初开始，日本和韩国则从2027年开始[1] 实施时间与车型 - 特斯拉超级充电网络将于2026年面向北美现有纯电动汽车开放，例如Jeep Wagoneer S和Dodge Charger Daytona[2] - 2026款Jeep Recon及未来其他产品也将随后接入该网络[2] - 关于现有车型网络接入和适配器的更多细节将在之后公布[2] 战略意义 - 此次合作体现了公司通过支持满足客户需求的车辆来提供选择自由的战略[3] - 通过解锁更广泛的充电基础设施，为客户在如何、何地及何时为其纯电动汽车充电方面提供更多选择、覆盖范围和控制权[3]

文章核心观点 - 全球汽车供应链正经历深度重构，欧美车企正加速推动供应链“去中国化”，以减少地缘政治风险和对中国零部件的依赖 [1][2][6] - 然而，由于中国在新能源汽车供应链上已建立显著的成本、效率和规模优势，特别是在动力电池、稀土等关键领域，欧美车企短期内难以找到完全替代中国的方案 [3][14][15] - 供应链重构将促使中国汽车零部件企业加速海外产能布局和向高附加值环节跃升，长期看可能倒逼中国产业升级 [3][16][20] 欧美车企供应链调整动向 - 通用汽车要求数千家供应商将中国零部件从供应链中剔除，部分供应商被明确要求在2027年前彻底解除与中国采购关系 [1] - 特斯拉正推动其美国生产线停用中国零部件，计划在未来1至2年内完全剔除中国供应商 [1] - 欧洲车企Stellantis、宝马和大众集体要求供应商在未来一年半内替换所有中国产半导体，转向“中国-free”方案 [2] - 此次调整与安世半导体断供事件引发的连锁反应有关，该事件导致欧美车企对“供应链可控性”的焦虑达到顶点 [4][6] 汽车产业的重要性与回流背景 - 汽车产业是工业体系的“集大成者”，产业链跨度极广，能带动多个工业制造领域重启 [8] - 汽车产业对各国经济至关重要：在中国占GDP和税收约10%，在德国占GDP近10%并贡献近一半制造业增加值，在日本对GDP贡献高达20%并创造全国10%的就业岗位 [8] - 欧美将汽车产业视为“必须夺回的战略高地”，旨在通过重建产业链来稳住工业制造根基 [9] - 自上世纪80年代起制造业外迁导致欧美制造业空心化，美国汽车制造业就业人数从1994年的28.2万降至2018年的23.4万，减少17% [10] 中国汽车供应链的优势与挑战 - 中国在新能源汽车供应链占据主导地位：动力电池全球供应占比超过60%，永磁电机所需稀土近90%来自中国 [14][15] - 中国制造商具备显著成本与效率优势，例如在线束生产上成本比外资低约40%，响应周期短30%左右 [15] - 中国在铝压铸件等环节已是全球最具规模的产能基地之一，能够兼顾产量、良率和交付速度 [15] - 国内汽车零部件出口占比较高，供应链重构可能导致全球需求下滑，对中低端、依赖出口的企业构成压力 [3][18] 供应链重构的可行性与潜在路径 - 美国汽车行业约60%的零部件依赖进口，其中来自中国的占比约11%，涵盖车身、底盘、轮胎、汽车电子、锂离子电池等多个环节，短期内难以快速重建供应能力 [10] - 在新能源赛道，欧美在基础设施及中游制造领域缺乏话语权，无法在短期找到中国的“替代品” [13] - 中短期内最可能策略是中国零部件企业前往墨西哥、越南等地布局产能，以承接欧美整车厂的海外订单，文灿股份、拓普集团等企业已在墨西哥落地建厂 [16] - 强行脱钩可能导致欧美本土生产成本上升、交货周期延长，削弱其市场竞争力 [18] 长期影响与产业趋势 - 供应链重构将倒逼中国制造业向价值链上游突破，迈向汽车芯片、电子电气架构、电动化核心系统等高技术壁垒领域 [20] - 凭借制造效率和规模优势，中国已在电动汽车领域建立领先地位，外部冲击可能成为产业迈向更高台阶的转折点 [20]

行业核心观点 - 自动驾驶出租车（Robotaxi）正在全球范围内推进，建议关注已有成熟运营经验及未来即将入局的标的 [1] 国内市场进展 - 萝卜快跑、小马智行、文远知行是国内主要参与者，其收入与订单量在2025年显著提升：小马智行2025年第二季度乘客车费收入同比增加300%以上，文远知行2025年上半年Robotaxi相关收入同比增加364%，萝卜快跑2025年二季度订单量超220万单同比增加148% [1] - 国内市场涌现新进入者，包括主机厂、出行平台及智驾供应商，如小鹏、Momenta、千里科技、滴滴、哈啰、曹操出行等，并公示了未来规划 [1] 美国市场动态 - 特斯拉2025年6月在奥斯汀开始运营并计划扩张，预计2025年底扩展至内华达州、佛罗里达州、亚利桑那州的其他城市，车队数量计划在2025年底达到1500台且2026年二季度开始量产Cybercab [2] - Waymo在2025年车队数量与单周订单量均实现翻倍增长，并更新2026年开城进展 [2] - Uber宣布入局Robotaxi，合作伙伴包括Lucid、Stellantis、英伟达和Nuro [2] - 美国政策层面逐渐放宽监管要求，例如简化豁免程序 [2] 全球其他地区布局 - 各参与者加快在中东、欧洲及亚洲其他地区的布局，例如阿联酋、沙特、瑞士、卢森堡、德国、英国、新加坡、日本、韩国等 [3] - 中东阿布扎比已允许进行车内无人的商业化运营，文远知行计划2026年将其在中东地区的车队数量提高至1000台，2030年计划达到数万台 [3]

玛莎拉蒂价格策略 - 玛莎拉蒂纯电SUV Grecale Folgore进行“骨折式”降价，裸车价从官方指导价89.88万元降至35.88万元，暴降54万元，相当于打4折 [4][5] - 此次降价源于新店开业的特批现车资源，约有七八十台，现车已售出一半左右，吸引了本地及外地客户，带来销售热潮 [6] - 35.88万元为基础裸车价，需额外支付选配费用才能达到燃油版外观水准，最终落地价约40万元，价格直接杀入小米、蔚来、理想等国产新势力的主力区间 [5][7] 玛莎拉蒂在华市场表现 - 公司2017年在华销量达1.44万辆，中国成为其全球最大市场，且车主中40%为女性，远高于海外的5% [10] - 从2018年开始销量急转直下，2024年在华销量仅1228辆，同比下滑超70%，2025年1-9月中国进口销量仅为1023台，持续在低位徘徊 [11] - 销量持续萎靡导致公司面临财务困境，已处于亏损状态 [11] 产品竞争力分析 - 在新能源时代，公司产品竞争力不足，Grecale Folgore基于400伏电气平台，纯电续航533公里，实际路况下约打八折仅400多公里，在同价位新势力车型中无优势 [15] - 公司在智能化方面短板明显，车机系统不能在线升级，智能辅助驾驶仅提供定速巡航，在智能电动车时代显得过时 [15] - 公司在豪华感上逐渐落伍，有消费者反馈其做工粗糙，内饰设计一般，豪华感不足，而同价位的国产新势力车型在豪华感和用户体验上不断创新 [15] 行业背景与公司战略调整 - 玛莎拉蒂的困境并非个例，在新能源转型浪潮下，宾利、劳斯莱斯等超豪华品牌销量均出现下滑，传统超豪华品牌优势正在瓦解 [12] - 公司正寻求在坚守百年基因与拥抱本土化创新之间寻找突围路径，采取“多元布局”策略，部分车型已具备纯电版本，同时为青睐内燃机的客户结合赛事技术研发产品 [16] - 短期重点为夯实“基础能力”，包括与经销商重建信任、优化客户体验；长期聚焦可持续竞争力构建，包括精简中国团队决策流程、推进电动车型布局与定制化服务、强化品牌情感链接 [17]

公司动态 - Stellantis董事长John Elkann敦促欧盟委员会给予汽车制造商在排放目标上更多灵活性 [1] 行业政策与诉求 - 行业诉求将2030年的中期目标改为基于数年的平均值进行计算 [1]

公司战略与定位 - Jeep品牌正致力于通过产品更新和价格调整实现“回归”，旨在重新夺回其开创并定义的SUV细分市场[1][2] - 公司调整了产品线定价策略，使其更简化且定位更准确，针对美国大型SUV市场而非外国竞争对手，并解决了部分生产问题[4][5] - 公司启动了大规模主流产品攻势，并在最近一个季度取得了两年多以来的最佳销售增长[3] 销售与市场表现 - Jeep在美国的销量已连续六年下滑，市场份额从2019年的5.4%降至2024年的3.7%[2][17] - 自2018年创下超过97.3万辆的销售纪录后，品牌销量已下降40%，至去年美国销量不足59万辆[17] - 截至今年第三季度，Jeep销量同比增幅低于0.5%[17] 财务状况与定价 - Jeep的平均成交价格在2023-24年期间约为54,000美元，远高于当时约48,500美元或更低的行业平均水平[18] - 截至今年第三季度，Jeep的平均成交价格已降至低于49,800美元，仍高于48,588美元的行业平均水平，但远低于前几年[18] 产品与运营 - Jeep正在四个月内推出四款新车型，包括关键的新款Cherokee SUV、更新版Grand Cherokee和Grand Wagoneer，以及纯电动SUV Recon[12] - 新款Grand Wagoneer象征着品牌的转型，其2021年顶配版价格超过11.1万美元，被指定价过高且复杂，现已重新设计[4] - 公司因火灾风险召回超过32万辆插电混动版Wrangler和Grand Cherokee车型，预计12月通过软件更新提供解决方案[6][7] 电动化转型 - 纯电动SUV Recon被视为品牌未来的关键，但随着电动汽车需求放缓及联邦激励政策结束，其预期已有所降低[8][9][11] - 公司此前计划到2030年在美国实现50%的电动汽车销售，但目前更侧重于其Wrangler和Grand Cherokee的插电混动版本[8][13] 品牌营销与挑战 - 公司开展了新的营销和广告活动，包括与LL Cool J合作，以配合其“回归”主题[14][15] - 在Consumer Reports的年度评级中，Jeep在32个主要汽车品牌中排名最后，产品质量问题仍是持续改进的领域[6] - 截至10月，Jeep的库存供应天数为146天，远高于88天的行业平均水平，存在库存积压风险[19][20]

产品与价格策略 - 玛莎拉蒂纯电SUV车型Grecale Folgore经销商裸车起售价为35.88万元，最终落地价约40万元[1][2][4] - 该价格较89.88万元的官方指导价大幅降低54万元，折扣力度大于燃油版车型[6] - 车型采用宁德时代电池技术，官方标注续航里程533公里，实际综合路况续航约400多公里，为官方数据的八折左右[2][4] 市场竞争定位变化 - 按指导价，该车型对标保时捷Macan纯电版，但降价后进入30-40万元级别，直接与小米、蔚来、理想、问界等新势力品牌竞争[6][8] - 经销商表示特价车约有七八十台，销量良好，现车已售出一半左右，吸引本地及外地客户[4] 公司市场表现与财务压力 - 玛莎拉蒂2004年进入中国，2017年在华销量达巅峰1.44万辆，中国曾是其全球最大市场，女性车主占比达40%[8] - 2018年起销量急转直下，2024年在华仅售1209辆，同比下滑超70%，2024年1-9月中国进口销量为1023台，同比下滑3%[8] - 公司面临巨大业绩压力，处于亏损状态，并多次传出将被母公司Stellantis集团出售的消息[8]

公司产品安全事件 - 公司Stellantis正在美国召回112,859辆汽车 [1] - 召回原因为发动机内部存在碎屑，可能导致发动机故障或发动机舱起火 [1]

全球汽车行业整体困境 - 全球汽车行业正经历前所未有的换帅阵痛期，多家车企巨头高管更迭频繁但未能终结企业困顿 [2] - 电动化转型的进退两难成为所有巨头的共同枷锁，传统车企投入巨资但转型效果不及预期，仍需燃油车业务输血 [2] - 中国新势力品牌凭借灵活供应链与本土化智能技术持续蚕食外资老牌车企市场份额 [2] - 区域市场失衡与政策波动加剧跨国车企经营压力，美国关税政策导致车企成本大幅上升 [3] - 换帅成为巨头们的应急良药，新管理层带着止血止损使命上任，但裁员、关厂等短期措施难以立刻扭转积重难返的经营困境 [3] Stellantis公司状况 - Stellantis前首席执行官在新书中猜测集团或解体，新任首席执行官安东尼奥·菲洛萨面临巨大考验 [4] - 今年上半年Stellantis出现净亏损22.56亿欧元，而去年同期为净利润56.47亿欧元 [4] - 亏损主因包括资产减记和关税，上半年计提33亿欧元税前净支出，关税造成3亿欧元直接冲击，全年损失预计达10亿至15亿欧元 [4] - 为应对美国关税，公司宣布未来4年将在美国投资130亿美元，重点重振Jeep品牌，与欧洲市场的收缩形成鲜明对比 [5] - 新任首席执行官上任后紧急访华，与东风重启合作谈判，计划借助中国企业技术推进电动化、智能化转型 [5] - 第三季度销量及营收恢复正增长，但利润数据未公布 [6] 雷诺集团状况 - 雷诺集团新任首席执行官上任不足3个月便计划通过自愿离职方式全球裁员3000人，主要影响支持性岗位 [7] - 今年上半年雷诺集团净亏损111.43亿欧元，其中日产股权投资减值录得损失93亿欧元 [8] - 利润下滑归咎于商用车需求萎靡、电动汽车研发生产成本高企及竞争加剧 [8] - 新任首席执行官对管理层进行大换血，第三季度全球销量53万辆同比增长9.8%，营收114亿欧元同比增长6.8% [8] - 公司正推动与更多企业合作，已与吉利签署巴西战略合作协议，并与奇瑞汽车等多家车企洽谈合作 [9] 保时捷公司状况 - 保时捷更换首席执行官，由迈凯伦前首席执行官迈克尔·莱特斯自2026年1月接任 [10] - 第三季度营业亏损9.66亿欧元，导致前三季度营业利润缩水至0.4亿欧元 [10][11] - 2024年营业利润降至56亿欧元同比下滑23%，在华销量锐减28% [10] - 今年上半年营业利润跌至10.1亿欧元同比剧降67.1%，销售回报率从15.7%骤降至5.5% [11] - 营业利润暴跌的五大原因包括产品战略调整费用、中国市场挑战、叫停电池项目支出、组织变革费用及美国关税增加 [11] - 公司推迟部分纯电动车型推出，延长燃油和混动车型生命周期，前三季度因重组产生的特殊支出达27亿欧元，全年预计约31亿欧元 [12] - 前三季度美国关税带来3亿欧元额外成本，全年损失预计约7亿欧元，在华销量3.22万辆同比下滑26% [12] - 公司计划在北美市场提价以抵消关税影响，并启动到2029年裁员3900人的计划，重新押注燃油车及混动车以恢复盈利能力 [12] 日产汽车状况 - 日产汽车以970亿日元价格出售全球总公司大楼以缓解财务压力，采用售后回租方式 [13] - 2025上半财年（2025年4月至9月）净亏损2219.21亿日元，去年同期盈利192.23亿日元 [13] - 2024财年净亏损高达6709亿日元，2024年在华销量跌至69.6万辆同比下滑12.2% [13] - 新任首席执行官推出复苏计划，计划到2027财年将全球整车工厂从17家整合至10家，全球产能从350万辆削减至250万辆 [14] - 公司计划裁减2万名员工占总人数15%，目标到2026财年实现年度降本5000亿日元 [14] 捷豹路虎公司状况 - 捷豹路虎遭遇黑客网络攻击，导致3.3万名员工停工待命，全球工厂停产超过5周，造成的经济损失约19亿英镑 [16] - 事件波及全英5000家企业，导致9月英国乘用车产量同比暴跌27% [16] - 公司更换首席执行官，由母公司塔塔汽车首席财务官接任 [16] - 公司对美销售占比较高易受美国关税冲击，英国汽车出口至美国的关税从27.5%降至10%但仍高于此前的2.5% [17] - 多款电动车型推迟上市，路虎揽胜纯电版推迟至2026年，捷豹首款纯电动车型Type 00量产版推迟至2026年8月投产 [17] - 在华销量自2017年14.64万辆的峰值后一路承压，反映出电动化转型与本土化适配中的持续失焦 [17]

小鹏机器人技术展示与争议 - 小鹏发布新一代IRON人形机器人，因高度拟人化的外观和步态引发真人伪装质疑 [4] - 为回应质疑，CEO何小鹏在发布会现场直播拆解机器人外壳，展示内部机械结构以正名 [5] - 何小鹏现场一度哽咽，将此次自证比作电影《让子弹飞》中"证明自己只吃一碗饭"的情节 [5] 安世半导体控制权与供应链纠纷 - 荷兰安世半导体澄清前CEO张学政未复职，其投票权已由独立管理人接管，公司控制权矛盾持续升级 [8] - 安世以中国子公司拒付货款为由暂停向东莞工厂供应晶圆，但安世中国反向控诉荷兰总部欠付货款达10亿元 [8] - 断供已导致承担70%终端产能的东莞工厂受影响，引发欧洲车企恐慌囤货，相关芯片价格上涨近20% [8] 自动驾驶公司资本市场表现 - 小马智行与文远知行同日登陆港交所，募资额分别为67.1亿港元和23.9亿港元，但上市首日股价均破发 [12] - 小马智行目前美股市值约为文远知行两倍，显示出两家公司在资本市场表现出现分化 [12] 新能源汽车与智能硬件动态 - 蔚来ES8在交付41天后累计交付量破万台，创40万元以上纯电车型最快破万纪录，李斌亲自辟谣加钱插队传闻 [14][15] - 小鹏汇天飞行汽车"陆地航母"累计订单超7000台，其中国内订单超6000台，预计2025年底上市，2026年交付 [18] - 前大疆核心研发人员Goding创业成立"旷野创新"，聚焦户外智能载具，已完成种子轮融资，首轮估值过亿人民币 [12][13] 科技公司业务与人事变动 - 小米宣布小米通话APP将停服，官方回应称其历史使命已完成，而非手机不能打电话 [17] - 原华为天才少年"稚晖君"彭志辉被提名为上纬新材第四届董事会董事候选人，其关联实体已完成对公司的要约收购 [19][20] - 小红书通过子公司全资控股东方电子支付有限公司，间接获得支付牌照，可能为其电商业务发展铺路 [22][23] 手机与芯片行业市场格局 - 2025年第三季度中国智能手机市场vivo以18.5%份额保持第一，华为份额16.4%，小米份额16.2%同比增长1.1% [25][26] - 高通预计在三星Galaxy S26系列中芯片供应份额将达75%，并称此为新常态，暗示三星将继续推行双芯片策略 [43][44] - 苹果被曝将继续推进iPhone Air产品线，计划于2026年推出iPhone Air 2，尽管当前型号需求疲软供应链已削减超80%产能 [47] 国际车企战略调整与挑战 - 日产为应对2750亿日元全年亏损预测，计划出售总部大楼作价970亿日元，并关闭工厂将产能降至250万辆，全球裁员2万人 [33][34][35] - Stellantis因电池故障导致19起火灾，全球召回37.5万辆插电混动Jeep车型，这些电池由三星SDI生产 [47][48] - 特斯拉股东批准马斯克1万亿美元薪酬方案，超过75%投票支持，该方案与将公司市值扩大至8.5万亿美元等一系列业绩目标挂钩 [35][36] 人工智能行业前沿动向 - OpenAI CEO奥尔特曼表示若OpenAI不是首家由AI担任CEO的大公司，他将感到羞愧，并认为AI几年内可胜任主要部门管理 [38] - 马斯克的xAI公司要求员工提交生物识别数据用于训练"虚拟女友"Ani，引发部分员工对数据用途和隐私的担忧 [39][40][41]