文章核心观点 - 公司将在2024年3月20日美国市场开盘前公布2023年第四季度和全年财报，并于同日美国东部时间上午8点举行财报电话会议 [1] 财报及会议信息 - 公司将在2024年3月20日美国市场开盘前公布2023年第四季度和全年财报 [1] - 公司管理层将于2024年3月20日美国东部时间上午8点（新加坡/香港时间3月20日晚上8点）举行财报电话会议 [1] 会议参与信息 - 所有参会者需在线预注册才能获取拨入号码，预注册可能需几分钟完成 [2] - 预注册链接为https://register.vevent.com/register/BId722344b70ee4bfa8b0f820b554d0858，注册后确认邮件将提供拨入号码和个人PIN码，需提前10分钟拨入 [3] - 电话会议的直播和存档将在https://ir.itigerup.com 上提供 [3] 公司介绍 - 公司是一家专注于全球投资者的领先在线经纪公司，其自有移动和在线交易平台可让投资者在全球多个交易所交易股票等金融工具 [4] - 公司通过“移动优先”战略为客户提供创新产品和服务及优质用户体验，以更好服务和留住现有客户并吸引新客户 [4] - 公司为客户提供全面经纪和增值服务，包括交易订单下达和执行、保证金融资、IPO认购、ESOP管理、投资者教育、社区讨论和客户支持 [4] - 公司自有基础设施和先进技术能支持多货币、多市场、多产品、多执行场所和多清算所的交易 [4] 投资者关系联系方式 - 公司投资者关系邮箱为ir@itiger.com [5]

公司信息 - UP Fintech将于2024年3月20日美国市场开盘前公布截至2023年12月31日的第四季度和全年财务业绩[1] - UP Fintech管理团队将于2024年3月20日美国东部时间上午8:00举行财报电话会议[2] - UP Fintech是一家专注于全球投资者的领先在线券商，通过其专有的移动和在线交易平台，使投资者能够在全球多个交易所交易股票和其他金融工具[6] 电话会议信息 - 参与电话会议的所有参与者必须在收到拨入号码之前在线预先注册[3] - 参与者需要通过链接https://register.vevent.com/register/BId722344b70ee4bfa8b0f820b554d0858进行会议预注册[4] - 参与者注册后将收到确认邮件，其中包含拨入号码和个人PIN码，以便接入电话会议[5] - 电话会议的现场和存档网络直播将在https://ir.itigerup.com上提供[6] 公司服务和产品 - UP Fintech提供创新产品和服务，以及卓越的用户体验，通过“移动优先”策略更好地为客户提供服务，并吸引新客户[6] - UP Fintech提供客户全面的券商和增值服务，包括交易下单和执行、保证金融资、IPO认购、ESOP管理、投资者教育、社区讨论和客户支持[6] - UP Fintech的专有基础设施和先进技术能够支持跨多种货币、多个市场、多种产品、多个执行场所和多个结算所的交易[6] 公司联系方式 - 欲了解更多关于UP Fintech的信息，请访问：https://ir.itigerup.com[6] - 投资者关系联系方式：ir@itiger.com[7]

文章核心观点 UP Fintech香港子公司将1类牌照升级为含虚拟资产交易服务 成香港首批获此升级牌照的主流在线经纪商之一 未来计划经当局批准后向零售投资者开放虚拟资产交易 旨在为香港专业投资者提供传统证券和加密货币统一平台无缝交易体验 [1] 牌照升级情况 - 公司香港子公司将1类牌照升级为含虚拟资产交易服务 成香港首批获此升级牌照的主流在线经纪商之一 [1] - 公司计划未来经当局批准后向零售投资者开放虚拟资产交易 [1] 升级后交易体验 - 升级后 可投资资产超800万港元的香港居民或资产超4000万港元的企业客户 能在旗舰平台Tiger Trade将加密货币交易纳入投资组合 未来香港居民可在一处交易比特币 以太坊等虚拟资产及股票 期权等 [2] 公司业务优势 - 首席财务官强调此举意义 称投资者对数字资产需求增长 合格客户可从低成本及单一平台交易加密货币和其他全球产品中受益 [3] - 过去一年 公司优化产品 以具竞争力的价格在香港市场获用户欢迎 香港股票交易零佣金和平台费 推出财富管理产品Tiger Vault 提供美元和港元货币市场基金 [3] - 公司实现美港现金股票完全自清算 降低清算费用至行业领先低水平 是少数提供美港股票定期投资和碎股交易功能的经纪商之一 [3] 公司概况 - 公司是专注全球投资者的领先在线经纪商 其专有移动和在线交易平台让投资者可在全球多个交易所交易股票等金融工具 [4] - 公司通过“移动优先”战略提供创新产品和服务及优质用户体验 提供全面经纪和增值服务 其基础设施和技术支持多货币 多市场等交易 [4]

业绩总结 - 第三季度总收入为7000万美元，环比增长6.2%，同比增长26.6%[9],[20] - 归属于UP Fintech的净利润为1320万美元，环比略有增长，同比增长约4倍[10],[24] - 非通用会计净利润为1600万美元，环比增长4.3%，同比增长141%[11],[24] - 新增资金账户24,604个，前三个季度新增资金账户超过84,000个[12] - 第三季度总资产净流入超过15亿美元，净资产增长9.3%环比，同比增长45.4%[13] - 新加坡市场净资产流入稳定强劲，新客户平均净资产流入约为1万美元[14] - 推出了“Trading Sparks”功能，用户可以关注平台上表现最佳的交易员，并利用他们的交易理念寻找投资机会[15] - 在财富管理业务上，新增了美元和港币货币市场基金，预计将于12月为香港用户推出新功能[16] - 投资银行业务表现良好，第三季度承销了4家美国和香港的IPO，包括Earlyworks和Keep[17] - 在第三季度，新资助账户中约55%来自新加坡，香港、澳大利亚和新西兰地区以及美国分别占约15%[28] - 截至第三季度末，新资助客户数量已超过年度指导的50万，客户资产总额环比增长9.3%，同比增长45.4%，达到189亿美元[29] - 公司将继续专注于在现有市场实现持续的利润增长，同时进行可控的投资，以为公司未来的扩张建立缓冲[32] - 利率上升会对利息收入产生相对有限的影响，公司将根据不同的市场背景调整产品和运营策略[36] - 由于特斯拉和英伟达等高价股票交易量较大，导致混合收费率略有下降[39] - 新加坡市场一直是公司的核心利润驱动因素，公司对新加坡市场的战略地位、盈利能力、客户资产净流入和留存率感到满意[42] - 公司计划在多个地区申请加密货币交易许可证，包括美国、新加坡和香港[48]

业绩总结 - 第二季度总收入为6600万美元，同比增长23.5%[10] - 净利润为1320万美元，同比去年同期净亏损，环比增长66%[10] - 本季度总收入为6600万美元，同比增长23.5%[19] - GAAP净收入为 1320 万美元，同比由去年同期的净亏损 90 万美元转为正收入[24] - 非GAAP净收入为 1530 万美元，较去年同期增长约 4.5 倍[24] - 第二季度非GAAP净利润达到 1500 万美元，是过去两年中最高的季度非GAAP净利润[54] 用户数据 - 新增资金账户29,077个，上半年新增资金账户总数约为6万个[11] - 客户资产净流入超过16亿美元，本季度总客户资产增长7.1%达到173亿美元[12] - 客户平均获取成本下降至162美元，较上一季度下降5%[12] - 新开户的约 45% 来自新加坡，约 25% 来自澳大利亚和新西兰，约 20% 来自美国，约 10% 来自香港[29] 未来展望 - 公司在财报电话会议中表示，盈利能力应该是正数，假设没有极端的市场波动[56] - 公司在财报电话会议中提到，其他非经营收入中约一半来自于美元对其他货币的升值所导致的外汇收益，另一部分来自于公司的资金管理，投资于美国短期债券，预计这种利息收入在未来几个季度是可持续的[59][60] 新产品和新技术研发 - 推出TigerGPT功能，并在7月正式推出，除中国大陆外所有市场的注册用户均可免费使用[13] - 在香港股票市场成功实现自我清算，将总清算费用占佣金比例降至10%以下[14] - 推出香港元货币市场基金，提供更多管理闲置资金的选择[15] 市场扩张和并购 - 在投资银行业务中，为7家美国和香港公司的IPO担任独家主承销商[16] 其他新策略 - 中国证监会发布公告后，老虎证券迅速响应并全面努力遵守中国证监会的监管要求[30] - 最近，我们根据监管要求向中国证监会提交了最终的整改报告[31] - 公司管理团队感谢参与电话会议的所有人，并表示如果有进一步的问题可以联系投资者关系团队[63]

净利润及收入 - 第二季度，公司的净利润达到1320万美元，同比增长65.6%[2] - 第二季度，公司的非GAAP净利润达到1530万美元，同比增长48.4%[2] - 第二季度，公司的总营收同比增长23.5%，达到6610万美元[7] - 第二季度，公司的净利润同比增长，普通股股东净利润为1320万美元[7] - 公司2023年6月30日的总营收为66,054,748美元，较2022年6月30日略有下降[42] - 公司2023年6月30日的净收入为55,631,404美元，较2022年6月30日有所增加[42] - 公司2023年6月30日的净利润为13,302,976美元，较2022年6月30日有显著增长[42] - 公司2023年6月30日的每股基本净收入为0.006美元，较2022年6月30日有所增加[42] - 公司2023年6月30日的每股摊薄净收入为0.006美元，较2022年6月30日有所增加[42] - 公司2023年6月30日的非GAAP调整后净收入为13,467,966美元，较2022年6月30日有显著增长[44] - 公司2023年6月30日的每股摊薄净收入为0.097美元，较2022年6月30日有所增加[44] 资金账户及账户余额 - 第二季度，公司新增了29,077个资金账户，总资金账户数达到840,900个[3] - 第二季度，公司的总账户余额环比增长7.1%，达到17.3亿美元[3] - 第二季度，公司的总账户余额同比增长16.2%，达到17.3亿美元[8] 客户获取成本及交易量 - 第二季度，公司的平均客户获取成本为162美元，较上一季度的171美元有所降低[3] - 第二季度，公司的交易量同比增长，达到6513.59亿美元[9] 资产及现金情况 - 公司截至2023年6月30日的资产总额为3,797,360,388美元，较2022年12月31日略有下降[41] - 公司2023年6月30日的现金及现金等价物为324,102,449美元，较2022年12月31日有所增加[41] 利息收入 - 第二季度，公司的利息收入同比增长152.2%，达到3640万美元[13]

财务数据和关键指标变化 - 总收入为6630万美元,同比增长26%,环比增长3.9%,主要由于利息收入增加13% [12][25] - GAAP净利润为800万美元,非GAAP净利润为1030万美元,环比分别增长541%和129% [13] - 总客户资产增加15.2%至161亿美元,主要来自新加坡和中国内地的资金净流入 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 佣金收入和利息收入环比均有所改善 [12] - 现金股票交易佣金率为6.3个基点,略低于上季度的6.9个基点 [25] - 现金股票交易佣金收入占总佣金收入的60%,期权30%,其他10% [25] - 自营清算效率持续保持行业领先水平,香港股票自营清算费用占佣金收入的比例从16.1%降至9.6% [18][53] 各个市场数据和关键指标变化 - 新增开户数30,392个,环比增加11.2% [14] - 新增客户资产净流入近12亿美元,其中2/3来自新加坡 [15][33] - 新客户平均资产超过1.7万美元,客户平均佣金费用175美元,环比下降37% [16] - 香港市场新增客户资产占比仍较低,公司将在二季度加大营销力度 [36][37] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司坚持国际化战略,优化收入结构和成本管理 [11] - 推出TigerGPT功能,利用AI技术提升用户体验和工作效率 [45][46][47][48] - 在新加坡和香港推出财富管理产品Tiger Vault,提升客户粘性 [20][39] - 投行业务承销8单美港IPO,ESOP业务客户数增加33% [21][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管市场环境有所好转,但高通胀预期和地缘政治局势仍影响投资者信心 [11] - 公司在严峻市场环境下仍能实现盈利,体现了公司的执行力和抗风险能力 [13] - 公司将根据不同地区市场情绪动态调整营销策略,维持合理的客户获取成本 [28][50] - 预计香港股票自营清算费用占佣金收入的比例将进一步下降 [53] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Hua Fan 提问** - 新增开户客户的地区分布 [32] - 新加坡市场客户资产情况 [32] - 香港市场开拓进展 [32] **Wu Tianhua 回答** - 新增开户客户中,新加坡占60%,澳新15%,美国20%,香港5% [33] - 新加坡市场客户资产净流入占比2/3,平均资产由2020年初的2.5万美元增至2.5万美元 [34][35] - 香港市场新增客户资产占比较低,公司将在二季度加大营销力度 [36][37][38] 问题2 **Cindy Wang 提问** - TigerGPT功能介绍及研发成本 [42] - 客户获取成本和自营清算效率情况 [42] **Wu Tianhua 回答** - TigerGPT可以提升用户获取信息和分析效率,预计二季度末向更多用户开放 [45][46][47][48][49] - 客户获取成本下降主要由于品牌效应和优化广告投放,未来将根据市场动态调整 [50][51][52] - 美股自营清算费用占佣金3%-12%,香港股票自营清算费用占比已降至9.1%,未来有进一步下降空间 [53][54] 问题3 **Judy Zhang 提问** - 佣金率下降原因及利息收入构成 [56] - 监管政策变化对公司的影响 [56] **Wu Tianhua 回答** - 佣金率下降主要由于股票交易量增加,而佣金按每股收取 [58] - 利息收入中30%来自客户闲置资金,其余来自融资和证券借贷等 [58] - 监管政策明确了境内用户开户和转户的条件,公司已配合要求下架APP但不影响现有客户 [59][60][61][62][63]

货币和资金流 - 公司主要收入以美元和港币计价，成本主要以人民币和美元计价[765] - 公司现金及现金等价物分别为7970万美元、2.691亿美元和2.777亿美元[767] - 2022年经营活动现金流为2.581亿美元，主要受益于金融工具价值增加、经纪商应收款增加和借款减少[773] - 2022年投资活动现金流为负3.6百万美元，主要用于购买定期存款和资产[776] - 2022年融资活动现金流为4.7百万美元，主要来自可赎回的非控股权益的净收益[779] 研发和资本支出 - 公司研发费用主要用于开发专有交易平台、后端技术和客户关系管理系统，2020年、2021年和2022年的研发费用分别为2.25亿美元、4.78亿美元和6.01亿美元[787] - 公司资本支出主要用于购买服务器、设备和软件，2020年、2021年和2022年的资本支出分别为100万美元、500万美元和490万美元[782] 其他财务信息 - 公司未持有任何未纳入合并范围的实体的可变利益，也未从这些实体获得融资、流动性、市场风险或信用支持，也未与其进行租赁、对冲或产品开发服务[770] - 公司通过股票发行净收益、经营活动现金流和历史股权融资活动资金支持运营和投资活动，现金及现金等价物主要包括现金、与金融机构的活期存款、期限不超过三个月的定期存款和高流动性投资[767] - 公司的财务报表是根据美国通用会计准则（U.S. GAAP）编制的，需要管理层进行估计和假设，影响资产和负债的报告金额、收入和费用，以及相关的披露[789] - 在确定所得税费用时需要做出重大判断，基于我们运营的各个司法管辖区的税法[790] - 我们计算有效所得税率时需要估计关于可调整各个税收司法管辖区中所得税前收入的时间和金额[791] - 我们记录一项减值准备，以将我们的递延所得税资产减少到更有可能实现的部分或全部递延所得税资产的金额[792] - 为所有股票期权授予和限制性股票单位授予确认补偿费用[793]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年总营收2.254亿美元，同比下降14.8%；第四季度总营收6390万美元，同比增长2.7%，环比增长15.2%，主要因利息相关收入增长23%和其他收入增长46% [5][11] - 第四季度GAAP净利润为120万美元，去年同期为净亏损540万美元；非GAAP净利润为450万美元，去年同期为盈亏平衡；2022年全年非GAAP净利润为1270万美元 [6][14] - 第四季度现金股票交易费率约为6.9个基点，略高于上一季度的6.7个基点；佣金收入中约60%来自现金股票，近30%来自期权，其余来自期货和其他产品 [11] - 第四季度利息支出为720万美元，同比增长80%；执行和清算费用为400万美元，同比下降42%；员工薪酬为2450万美元，同比下降14%；G&A费用为600万美元，同比下降31%；营销费用为740万美元，同比下降36%；通信和市场数据费用为710万美元，同比下降9%；总运营成本为5100万美元，同比下降22% [12][13] - 第四季度整体平均获客成本（CAC）为271美元，环比下降17% [8][13] - 第四季度所得税环比增长约38%，有效税率超过65%，主要因200万美元的未实现外汇损失，按当地税法不能税前扣除 [26][27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 经纪业务：第四季度新增27300个入金账户，全年入金账户总数达108100个，超过年度指引的10万个；2022年底入金账户总数超过78万个，同比增长16.1%；第四季度新增入金账户中超90%来自中国大陆以外市场 [6] - 投行业务：第四季度承销17个美国和香港IPO项目，全年承销48个；据Wind数据，2022年在美股IPO承销交易数量和金额方面分别排名全球第三和第四 [9][10] - ESOP业务：第四季度新增26个客户，2022年底服务的ESOP客户总数达419个，同比增长34% [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 新加坡市场：第四季度新客户平均净资产流入约为1.2万美元，高于第一季度的超1.1万美元和第二季度的9000美元 [7] - 香港市场：自去年12月正式推出零售经纪业务后，已提供港股、美股、权证、期权、保证金等产品，4月将增加财富管理产品Tiger Vault；目前交易港股和权证零佣金、零平台费，获当地报纸“最佳股票交易平台”奖项，预计今年香港入金账户数量将逐步增加 [9][19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于国际增长，强调成本和效率，2022年巩固新加坡市场领先地位，进入澳大利亚和新西兰市场，在香港正式推出零售经纪业务 [5] - 持续投入研发以提高运营效率和用户体验，受益于美国的自清算能力，2022年增长佣金占比从2021年的21%降至14%，预计2023年香港股票清算费用将进一步降低 [8] - 2023年目标是至少新增10万个入金账户，继续深化国际布局，提升现有市场运营效率，改善澳大利亚、新西兰和香港市场的用户体验、产品多样性和自清算效率 [28][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年受地缘政治、高通胀、加密货币市场崩溃等因素影响，投资者信心受挫，市场活动放缓，但公司业务模式在动荡市场条件下展现出韧性 [5][6] - 尽管2022年市场充满挑战和不确定性，公司仍实现全年非GAAP盈利1270万美元，新增超10万个入金账户，净资产流入超7亿美元，证明公司获得全球用户信任，业务模式具有盈利能力，财务运营有效 [28] 其他重要信息 - 公司与多家托管和结算银行合作，如工银亚洲、星展银行和花旗银行等，密切监控运营数据，3月5日至24日相关数据保持稳定且略有增长，整体仍呈净资产流入趋势 [22] - 去年12月30日中国证监会发布公告，公司立即停止接受中国大陆新客户，2022年约90%的新入金客户来自海外市场，该政策更新对业务无重大影响；公司已与北京证监局完成价格检查，正等待监管积极指导 [23][24] 问答环节所有提问和回答 问题1：第四季度新增入金账户的来源构成是怎样的？ - 第四季度约90%的新增入金账户来自中国大陆以外市场，其中约55%来自新加坡，近20%来自澳大利亚和新西兰，15%来自美国；根据中国证监会12月30日通知，公司已停止吸引中国大陆新客户，目前仅服务少量中国大陆存量客户，待更详细政策出台后将遵循监管指导 [17][18] 问题2：进入香港零售市场一个季度以来，业务进展和客户获取策略如何？ - 第四季度在香港测试不同营销策略，线下在传统报纸做品牌广告、春节问候广告，举办客户座谈会收集反馈；线上为新用户提供多个促销套餐；香港营销策略与全球策略一致，即平衡获客成本和投资回报率；产品方面，除现金股票、期权、权证外，第二季度将增加财富管理产品Tiger Vault；目标是为用户提供多元化产品，同时提供最具竞争力价格和友好用户体验，目前交易港股和权证零佣金、零平台费，已获当地报纸“最佳股票交易平台”奖项，预计今年香港入金账户数量将逐步增加 [18][19] 问题3：近期硅谷银行事件对公司有何影响，未来有哪些预防措施？ - 公司在硅谷银行没有账户或资金，该事件对公司运营无影响；公司作为持牌经纪商在海外运营，与多家托管和结算银行合作；事件发生后密切监控运营数据，3月5日至24日相关数据保持稳定且略有增长，整体仍呈净资产流入趋势；公司将认真评估当前合作伙伴风险，履行经纪商责任和义务，保障客户资金安全 [22] 问题4：中国证监会去年底公告后，监管环境和公司业务运营有何变化？ - 公司一直高度重视遵守全球监管要求，去年12月30日中国证监会发布公告后，公司立即停止接受中国大陆新客户；2022年约90%的新入金客户来自海外市场，该政策更新对业务无重大影响；公司已与北京证监局完成价格检查，正等待监管积极指导；2月15日证监会新闻发布会提到相关经纪商已充分准确理解监管要求并迅速合规，关键要求是禁止新增资金，允许现有境内投资者通过原海外账户继续交易，公司将遵循该政策直至收到监管进一步指导 [23][24] 问题5：第四季度所得税大幅增长，有效税率超过65%的原因是什么？ - 第四季度所得税增长主要因约200万美元的未实现外汇损失，这是由于2022年美元持续升值，导致新加坡和新西兰子公司产生非现金外汇损失；根据当地税法，这些损失不能税前扣除，需加回作为计税基础，未来美元贬值时这些费用可转回 [27] 问题6：管理层对2023年业务前景的展望和指导如何，近期是否观察到业务复苏？ - 尽管2022年市场充满挑战和不确定性，公司仍取得良好业绩，证明业务模式具有盈利能力和财务运营有效性；2023年目标是至少新增10万个入金账户；公司将继续深化国际布局，提升现有市场运营效率，改善澳大利亚、新西兰和香港市场的用户体验、产品多样性和自清算效率，以更好地利用固定成本，应对市场波动，保持稳定盈利 [28][29]

EXHIBIT 99.1 UP Fintech Holding Limited Reports Unaudited Fourth Quarter And Full Year 2022 Financial Results Singapore, March 29 , 2023 – UP Fintech Holding Limited (NASDAQ: TIGR) ("UP Fintech" or the "Company"), a leading online brokerage firm focusing on global investors, today announced its unaudited financial results for the fourth quarter and full year ended December 31, 2022. Mr. Wu Tianhua, Chairman and CEO of UP Fintech stated: "The macro environment remained challenging in the fourth quarter, desp ...