收入情况 - 2023年第四季度总收入为7,000万美元，同比增长9.6%[14] - 2023年全年总收入为2.725亿美元，较去年增长20.9%[14] - 收入的拆分显示，2023年第四季度新增资金账户达到3.9万个，较上一季度增长58.6%[18] 利润情况 - 2023年全年净利润达到3,260万美元，较去年增长14.8倍[16] - 2023年全年非GAAP净利润达到4,270万美元，较去年增长3.4倍[16] 客户资产和业务拓展 - 2023年第四季度总客户资产达到306亿美元，较上一季度增长62.1%[20] - 2023年第四季度新客户净资产流入平均值达到1.6万美元，创下新高[21] - 公司预计2024年新增15万个资金账户，其中60%来自新加坡和东南亚[41] 市场拓展和产品推出 - 公司进入香港零售市场一年，对进展相对满意[58] - 在第四季度推出了美国T债券和香港交易火花功能[59] - 预计下一个季度或下一年将推出允许专业投资者在Tiger香港平台上交易加密货币的功能[59]

文章核心观点 - 2023年第四季度及全年，UP Fintech在营收、客户数量、资产规模等多方面取得增长，全球化战略成效显著，各业务板块表现良好，未来将继续推进全球化并拓展业务 [1][2][4] 财务表现 - 第四季度营收7000万美元，2023年全年总营收2.725亿美元，同比增长20.9% [1] - 因第四季度美元贬值致超700万美元非现金外汇损失，该季度非GAAP净利润110万美元，全年非GAAP净利润4270万美元，是2022年的3.4倍 [1] - 第四季度佣金收入2200万美元，利息相关收入4300万美元，环比增长约3.7%；2023年全年佣金收入9260万美元，利息相关收入1.615亿美元，同比增长约73.5% [10] - 2023年其他收入（含投行业务和ESOP服务）总计1840万美元，报告期内为490万美元 [15] 客户与资产情况 - 第四季度新增全球账户持有人47797个，环比增长65.9%，全球总数达220万个，同比增长9.3%；新增入金账户39034个，环比增长58.6%，同比增长42.8%，总数达904600个；2023年新增入金账户123110个，主要来自中国大陆以外市场 [2] - 第四季度总交易量达818亿美元，客户净资产流入82亿美元，推动客户总资产环比增长62.1%，同比增长118.5%，达306亿美元；入金客户留存率保持在98% [2] - 超75%的客户资产来自新加坡和美国等市场 [3] - 新加坡新入金客户季度环比增长70.2%，新入金客户平均净资产流入超1.6万美元；香港入金客户环比增长20.9%，客户资产增长150.7%，该季度净资产流入超2023年前三季度总和 [5][8] - 澳大利亚交易客户数量同比增长49.4%，美国股票和期权交易者分别增长65.8%和67.6%；新西兰交易客户第四季度增长19.1%，客户资产环比增长12.0% [9] 各市场业务发展 新加坡市场 - 凭借在新加坡市场的声誉，新入金客户大幅增长，Tiger Trade受当地居民欢迎，约三分之一居民使用该平台；当地新加坡股票交易量同比增长27.8%，美国股票期权交易订单环比增长7.2%，同比增长12.2% [5][6] - 为新加坡主要金融咨询公司和财富管理机构推出一站式财富管理解决方案，即下一代交钥匙资产管理平台（TAMP） [7] 香港市场 - 推出A股通功能，方便交易沪深交易所超2500只合格股票和ETF；推出“固定收益”板块，提供精选债券基金 [8] - 截至2023年12月，香港用户交易订单较年初激增近30倍，美国股票月订单增长近36倍，获行业多项奖项认可 [8] 澳大利亚和新西兰市场 - 在澳大利亚推出CHESS赞助服务，增强客户资产安全性；在新西兰利用免费深度报价、延长交易时间等优势，促进当地交易客户和资产增长 [9] 业务创新与服务提升 - 引入9种主要美国股票指数期权的多腿订单和期权滚动功能，多腿期权交易自第四季度全面推出后较上一季度增长6倍 [11] - “Trade Feed”（原“Trading Sparks”）持续更新，用户订阅跟踪他人交易动态数量环比增长282.4%，每日平均分享帖子数量环比增长191.1%；TigerGPT推出新闻摘要功能，截至第四季度与用户对话近20万次 [12] - 财富管理业务快速增长，第四季度资产管理规模（AUM）环比增长25.3%，同比增长420.9%，客户数量环比增长16.9%，同比增长163.9% [13] - 推出美国国债交易服务，降低投资门槛至1000美元；引入固定息票票据（FCNs）；重新设计财富管理界面，服务渗透率上升，第四季度四分之一新入金客户选择财富管理服务；Tiger Vault受香港客户欢迎，用户数量环比增长28.8%，AUM增长61.2% [14] 投行业务与ESOP服务 - 投资银行板块承销8宗香港IPO和1宗美国IPO，2023年参与承销香港IPO募资前十中的5家公司，担任4家预提交美国上市企业的主承销商；自涉足投行业务以来，参与承销超150家公司在香港和美国上市 [15] - ESOP服务品牌UponeShare本季度新增30家企业客户，同比增长15.4%，环比增长11.1%；2023年新增116家企业客户，服务企业客户总数达535家，客户满意度高，年度客户回购订单超30% [16] 企业账户服务 - 企业账户客户总数增至420家，超15%客户市值超100亿港元，Tiger Enterprise Account提供全生命周期IR和PR服务 [17]

文章核心观点 UP Fintech 公布 2023 年第四季度及全年未经审计财务业绩，全年营收和净利润显著增长，新资金账户和资产流入表现良好，平台新增产品，企业业务承销 IPO 和 ESOP 业务客户增加 [3]。 财务亮点 第四季度 - 总营收 7000 万美元，同比增长 9.6% [1][3] - 总净营收 5400 万美元，同比下降 4.7% [3] - 归属于普通股股东净亏损 180 万美元，去年同期净利润 120 万美元，下降 247.7% [3] - 非 GAAP 归属于普通股股东净利润 110 万美元，去年同期 450 万美元，下降 76.5% [3] 全年 - 总营收 2.725 亿美元，同比增长 20.9% [3][7] - 总净营收 2.255 亿美元，同比增长 9.1% [3] - 归属于普通股股东净利润 3260 万美元，2022 年净亏损 220 万美元 [3][7] - 非 GAAP 归属于普通股股东净利润 4270 万美元，2022 年 1270 万美元，增长 237.0% [3][7] 运营亮点 年末 - 账户总余额 306 亿美元，同比增长 118.5% [3] - 保证金融资和证券借贷余额 24 亿美元，同比增长 17.9% [3] - 有存款客户总数 90.46 万，同比增长 15.8% [3] 第四季度 - 新增 39034 个新资金账户，环比增长 58.6%，同比增长 42.8%，全年新增 123110 个，超年度指引 [3] - 净资产流入 82 亿美元，市值增长 35 亿美元，账户总余额环比增长 62.1%，同比增长 118.5% [3] - 平台新增组合期权策略功能和固定息票票据产品，2024 年 1 月香港证监会提升公司 1 类牌照，可提供虚拟资产交易服务 [3] - 企业业务第四季度承销 9 个美港 IPO，全年 28 个；ESOP 业务新增 30 个客户，年末达 535 个 [3] 收入情况 第四季度 - 佣金 2200 万美元，同比下降 11.9%，因股票交易量下降 [1] - 融资服务费 320 万美元，同比增长 18.4%，因利率上升 [1] - 利息收入 4000 万美元，同比增长 31.3%，因保证金融资和证券借贷活动增加 [2] - 其他收入 490 万美元，同比下降 15.6%，因 IPO 分销收入减少 [2] - 利息支出 1600 万美元，同比增长 122.5%，因利率上升 [2] 全年 - 佣金 9260 万美元，同比下降 14.4%，因股票交易量下降 [7] - 融资服务费 1220 万美元，同比增长 54.1%，因利率上升 [7] - 利息收入 1.493 亿美元，同比增长 75.3%，因保证金融资和证券借贷活动增加 [7] - 其他收入 1840 万美元，同比下降 23.8%，因 IPO 分销收入减少 [7] - 利息支出 4700 万美元，同比增长 151.5%，因利率上升 [7] 运营成本和费用 第四季度 - 总运营成本和费用 5250 万美元，同比微增 3.1% [2] - 执行和清算费用 220 万美元，同比下降 44.2%，因美港股票更多自行清算 [5] - 员工薪酬和福利费用 2650 万美元，同比增长 8.1%，因全球员工数量增加 [5] - 占用、折旧和摊销费用 220 万美元，同比增长 8.4%，因租金增加 [5] - 通信和市场数据费用 850 万美元，同比增长 20.8%，因 IT 相关费用增加 [5] - 营销和品牌费用 580 万美元，同比下降 21.8%，因全球资本市场疲软放缓营销活动 [5] - 一般和行政费用 730 万美元，同比增长 23.0%，因专业服务费用增加 [5] 全年 - 总运营成本和费用 1.927 亿美元，同比下降 6.0% [7] - 执行和清算费用 910 万美元，同比下降 41.8%，因交易量降低 [7] - 员工薪酬和福利费用 1.008 亿美元，同比微降 1.0% [7] - 占用、折旧和摊销费用 940 万美元，同比增长 4.1%，因租金增加 [7] - 通信和市场数据费用 3080 万美元，同比增长 13.6%，因 IT 相关费用增加 [7] - 营销和品牌费用 2090 万美元，同比下降 37.0%，因全球资本市场疲软放缓营销活动 [7] - 一般和行政费用 2180 万美元，同比增长 18.9%，因专业服务费用增加 [7] 资产负债情况 资产 - 截至 2023 年 12 月 31 日，现金及现金等价物和定期存款 3.277 亿美元，2022 年 12 月 31 日为 2.786 亿美元 [7] - 截至 2023 年 12 月 31 日，客户应收账款准备金余额 100 万美元，2022 年 12 月 31 日为 70 万美元，因用户基数增加和股价波动 [7] 负债和权益 - 截至 2023 年 12 月 31 日，总负债 32.50624925 亿美元，2022 年 12 月 31 日为 33.45731754 亿美元 [13] - 截至 2023 年 12 月 31 日，股东权益 4.88976377 亿美元，2022 年 12 月 31 日为 4.47129536 亿美元 [13] 非 GAAP 财务指标使用 - 公司使用非 GAAP 归属于普通股股东净亏损或收入及非 GAAP 摊薄后每股美国存托股份净亏损或收入评估经营业绩和制定业务计划 [9] - 非 GAAP 财务指标不按美国公认会计原则定义和列报，有局限性，投资者应结合 GAAP 指标审查 [9] 公司概况 - UP Fintech 是专注全球投资者的领先在线经纪公司，其移动和在线交易平台让投资者在全球多个交易所交易股票等金融工具 [10] - 公司通过“移动优先”战略提供创新产品和服务及优质用户体验，提供经纪和增值服务 [10] - 公司专有基础设施和先进技术支持多货币、多市场、多产品、多执行场所和多清算所交易 [10]

公司信息 - UP Fintech将于2024年3月20日美国市场开盘前公布截至2023年12月31日的第四季度和全年财务业绩[1] - UP Fintech管理团队将于2024年3月20日美国东部时间上午8:00举行财报电话会议[2] - UP Fintech是一家专注于全球投资者的领先在线券商，通过其专有的移动和在线交易平台，使投资者能够在全球多个交易所交易股票和其他金融工具[6] 电话会议信息 - 参与电话会议的所有参与者必须在收到拨入号码之前在线预先注册[3] - 参与者需要通过链接https://register.vevent.com/register/BId722344b70ee4bfa8b0f820b554d0858进行会议预注册[4] - 参与者注册后将收到确认邮件，其中包含拨入号码和个人PIN码，以便接入电话会议[5] - 电话会议的现场和存档网络直播将在https://ir.itigerup.com上提供[6] 公司服务和产品 - UP Fintech提供创新产品和服务，以及卓越的用户体验，通过“移动优先”策略更好地为客户提供服务，并吸引新客户[6] - UP Fintech提供客户全面的券商和增值服务，包括交易下单和执行、保证金融资、IPO认购、ESOP管理、投资者教育、社区讨论和客户支持[6] - UP Fintech的专有基础设施和先进技术能够支持跨多种货币、多个市场、多种产品、多个执行场所和多个结算所的交易[6] 公司联系方式 - 欲了解更多关于UP Fintech的信息，请访问：https://ir.itigerup.com[6] - 投资者关系联系方式：ir@itiger.com[7]

文章核心观点 - 公司将在2024年3月20日美国市场开盘前公布2023年第四季度和全年财报，并于同日美国东部时间上午8点举行财报电话会议 [1] 财报及会议信息 - 公司将在2024年3月20日美国市场开盘前公布2023年第四季度和全年财报 [1] - 公司管理层将于2024年3月20日美国东部时间上午8点（新加坡/香港时间3月20日晚上8点）举行财报电话会议 [1] 会议参与信息 - 所有参会者需在线预注册才能获取拨入号码，预注册可能需几分钟完成 [2] - 预注册链接为https://register.vevent.com/register/BId722344b70ee4bfa8b0f820b554d0858，注册后确认邮件将提供拨入号码和个人PIN码，需提前10分钟拨入 [3] - 电话会议的直播和存档将在https://ir.itigerup.com 上提供 [3] 公司介绍 - 公司是一家专注于全球投资者的领先在线经纪公司，其自有移动和在线交易平台可让投资者在全球多个交易所交易股票等金融工具 [4] - 公司通过“移动优先”战略为客户提供创新产品和服务及优质用户体验，以更好服务和留住现有客户并吸引新客户 [4] - 公司为客户提供全面经纪和增值服务，包括交易订单下达和执行、保证金融资、IPO认购、ESOP管理、投资者教育、社区讨论和客户支持 [4] - 公司自有基础设施和先进技术能支持多货币、多市场、多产品、多执行场所和多清算所的交易 [4] 投资者关系联系方式 - 公司投资者关系邮箱为ir@itiger.com [5]

文章核心观点 UP Fintech香港子公司将1类牌照升级为含虚拟资产交易服务 成香港首批获此升级牌照的主流在线经纪商之一 未来计划经当局批准后向零售投资者开放虚拟资产交易 旨在为香港专业投资者提供传统证券和加密货币统一平台无缝交易体验 [1] 牌照升级情况 - 公司香港子公司将1类牌照升级为含虚拟资产交易服务 成香港首批获此升级牌照的主流在线经纪商之一 [1] - 公司计划未来经当局批准后向零售投资者开放虚拟资产交易 [1] 升级后交易体验 - 升级后 可投资资产超800万港元的香港居民或资产超4000万港元的企业客户 能在旗舰平台Tiger Trade将加密货币交易纳入投资组合 未来香港居民可在一处交易比特币 以太坊等虚拟资产及股票 期权等 [2] 公司业务优势 - 首席财务官强调此举意义 称投资者对数字资产需求增长 合格客户可从低成本及单一平台交易加密货币和其他全球产品中受益 [3] - 过去一年 公司优化产品 以具竞争力的价格在香港市场获用户欢迎 香港股票交易零佣金和平台费 推出财富管理产品Tiger Vault 提供美元和港元货币市场基金 [3] - 公司实现美港现金股票完全自清算 降低清算费用至行业领先低水平 是少数提供美港股票定期投资和碎股交易功能的经纪商之一 [3] 公司概况 - 公司是专注全球投资者的领先在线经纪商 其专有移动和在线交易平台让投资者可在全球多个交易所交易股票等金融工具 [4] - 公司通过“移动优先”战略提供创新产品和服务及优质用户体验 提供全面经纪和增值服务 其基础设施和技术支持多货币 多市场等交易 [4]

业绩总结 - 第三季度总收入为7000万美元，环比增长6.2%，同比增长26.6%[9],[20] - 归属于UP Fintech的净利润为1320万美元，环比略有增长，同比增长约4倍[10],[24] - 非通用会计净利润为1600万美元，环比增长4.3%，同比增长141%[11],[24] - 新增资金账户24,604个，前三个季度新增资金账户超过84,000个[12] - 第三季度总资产净流入超过15亿美元，净资产增长9.3%环比，同比增长45.4%[13] - 新加坡市场净资产流入稳定强劲，新客户平均净资产流入约为1万美元[14] - 推出了“Trading Sparks”功能，用户可以关注平台上表现最佳的交易员，并利用他们的交易理念寻找投资机会[15] - 在财富管理业务上，新增了美元和港币货币市场基金，预计将于12月为香港用户推出新功能[16] - 投资银行业务表现良好，第三季度承销了4家美国和香港的IPO，包括Earlyworks和Keep[17] - 在第三季度，新资助账户中约55%来自新加坡，香港、澳大利亚和新西兰地区以及美国分别占约15%[28] - 截至第三季度末，新资助客户数量已超过年度指导的50万，客户资产总额环比增长9.3%，同比增长45.4%，达到189亿美元[29] - 公司将继续专注于在现有市场实现持续的利润增长，同时进行可控的投资，以为公司未来的扩张建立缓冲[32] - 利率上升会对利息收入产生相对有限的影响，公司将根据不同的市场背景调整产品和运营策略[36] - 由于特斯拉和英伟达等高价股票交易量较大，导致混合收费率略有下降[39] - 新加坡市场一直是公司的核心利润驱动因素，公司对新加坡市场的战略地位、盈利能力、客户资产净流入和留存率感到满意[42] - 公司计划在多个地区申请加密货币交易许可证，包括美国、新加坡和香港[48]

业绩总结 - 第二季度总收入为6600万美元，同比增长23.5%[10] - 净利润为1320万美元，同比去年同期净亏损，环比增长66%[10] - 本季度总收入为6600万美元，同比增长23.5%[19] - GAAP净收入为 1320 万美元，同比由去年同期的净亏损 90 万美元转为正收入[24] - 非GAAP净收入为 1530 万美元，较去年同期增长约 4.5 倍[24] - 第二季度非GAAP净利润达到 1500 万美元，是过去两年中最高的季度非GAAP净利润[54] 用户数据 - 新增资金账户29,077个，上半年新增资金账户总数约为6万个[11] - 客户资产净流入超过16亿美元，本季度总客户资产增长7.1%达到173亿美元[12] - 客户平均获取成本下降至162美元，较上一季度下降5%[12] - 新开户的约 45% 来自新加坡，约 25% 来自澳大利亚和新西兰，约 20% 来自美国，约 10% 来自香港[29] 未来展望 - 公司在财报电话会议中表示，盈利能力应该是正数，假设没有极端的市场波动[56] - 公司在财报电话会议中提到，其他非经营收入中约一半来自于美元对其他货币的升值所导致的外汇收益，另一部分来自于公司的资金管理，投资于美国短期债券，预计这种利息收入在未来几个季度是可持续的[59][60] 新产品和新技术研发 - 推出TigerGPT功能，并在7月正式推出，除中国大陆外所有市场的注册用户均可免费使用[13] - 在香港股票市场成功实现自我清算，将总清算费用占佣金比例降至10%以下[14] - 推出香港元货币市场基金，提供更多管理闲置资金的选择[15] 市场扩张和并购 - 在投资银行业务中，为7家美国和香港公司的IPO担任独家主承销商[16] 其他新策略 - 中国证监会发布公告后，老虎证券迅速响应并全面努力遵守中国证监会的监管要求[30] - 最近，我们根据监管要求向中国证监会提交了最终的整改报告[31] - 公司管理团队感谢参与电话会议的所有人，并表示如果有进一步的问题可以联系投资者关系团队[63]

净利润及收入 - 第二季度，公司的净利润达到1320万美元，同比增长65.6%[2] - 第二季度，公司的非GAAP净利润达到1530万美元，同比增长48.4%[2] - 第二季度，公司的总营收同比增长23.5%，达到6610万美元[7] - 第二季度，公司的净利润同比增长，普通股股东净利润为1320万美元[7] - 公司2023年6月30日的总营收为66,054,748美元，较2022年6月30日略有下降[42] - 公司2023年6月30日的净收入为55,631,404美元，较2022年6月30日有所增加[42] - 公司2023年6月30日的净利润为13,302,976美元，较2022年6月30日有显著增长[42] - 公司2023年6月30日的每股基本净收入为0.006美元，较2022年6月30日有所增加[42] - 公司2023年6月30日的每股摊薄净收入为0.006美元，较2022年6月30日有所增加[42] - 公司2023年6月30日的非GAAP调整后净收入为13,467,966美元，较2022年6月30日有显著增长[44] - 公司2023年6月30日的每股摊薄净收入为0.097美元，较2022年6月30日有所增加[44] 资金账户及账户余额 - 第二季度，公司新增了29,077个资金账户，总资金账户数达到840,900个[3] - 第二季度，公司的总账户余额环比增长7.1%，达到17.3亿美元[3] - 第二季度，公司的总账户余额同比增长16.2%，达到17.3亿美元[8] 客户获取成本及交易量 - 第二季度，公司的平均客户获取成本为162美元，较上一季度的171美元有所降低[3] - 第二季度，公司的交易量同比增长，达到6513.59亿美元[9] 资产及现金情况 - 公司截至2023年6月30日的资产总额为3,797,360,388美元，较2022年12月31日略有下降[41] - 公司2023年6月30日的现金及现金等价物为324,102,449美元，较2022年12月31日有所增加[41] 利息收入 - 第二季度，公司的利息收入同比增长152.2%，达到3640万美元[13]

财务数据和关键指标变化 - 总收入为6630万美元,同比增长26%,环比增长3.9%,主要由于利息收入增加13% [12][25] - GAAP净利润为800万美元,非GAAP净利润为1030万美元,环比分别增长541%和129% [13] - 总客户资产增加15.2%至161亿美元,主要来自新加坡和中国内地的资金净流入 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 佣金收入和利息收入环比均有所改善 [12] - 现金股票交易佣金率为6.3个基点,略低于上季度的6.9个基点 [25] - 现金股票交易佣金收入占总佣金收入的60%,期权30%,其他10% [25] - 自营清算效率持续保持行业领先水平,香港股票自营清算费用占佣金收入的比例从16.1%降至9.6% [18][53] 各个市场数据和关键指标变化 - 新增开户数30,392个,环比增加11.2% [14] - 新增客户资产净流入近12亿美元,其中2/3来自新加坡 [15][33] - 新客户平均资产超过1.7万美元,客户平均佣金费用175美元,环比下降37% [16] - 香港市场新增客户资产占比仍较低,公司将在二季度加大营销力度 [36][37] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司坚持国际化战略,优化收入结构和成本管理 [11] - 推出TigerGPT功能,利用AI技术提升用户体验和工作效率 [45][46][47][48] - 在新加坡和香港推出财富管理产品Tiger Vault,提升客户粘性 [20][39] - 投行业务承销8单美港IPO,ESOP业务客户数增加33% [21][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管市场环境有所好转,但高通胀预期和地缘政治局势仍影响投资者信心 [11] - 公司在严峻市场环境下仍能实现盈利,体现了公司的执行力和抗风险能力 [13] - 公司将根据不同地区市场情绪动态调整营销策略,维持合理的客户获取成本 [28][50] - 预计香港股票自营清算费用占佣金收入的比例将进一步下降 [53] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Hua Fan 提问** - 新增开户客户的地区分布 [32] - 新加坡市场客户资产情况 [32] - 香港市场开拓进展 [32] **Wu Tianhua 回答** - 新增开户客户中,新加坡占60%,澳新15%,美国20%,香港5% [33] - 新加坡市场客户资产净流入占比2/3,平均资产由2020年初的2.5万美元增至2.5万美元 [34][35] - 香港市场新增客户资产占比较低,公司将在二季度加大营销力度 [36][37][38] 问题2 **Cindy Wang 提问** - TigerGPT功能介绍及研发成本 [42] - 客户获取成本和自营清算效率情况 [42] **Wu Tianhua 回答** - TigerGPT可以提升用户获取信息和分析效率,预计二季度末向更多用户开放 [45][46][47][48][49] - 客户获取成本下降主要由于品牌效应和优化广告投放,未来将根据市场动态调整 [50][51][52] - 美股自营清算费用占佣金3%-12%,香港股票自营清算费用占比已降至9.1%,未来有进一步下降空间 [53][54] 问题3 **Judy Zhang 提问** - 佣金率下降原因及利息收入构成 [56] - 监管政策变化对公司的影响 [56] **Wu Tianhua 回答** - 佣金率下降主要由于股票交易量增加,而佣金按每股收取 [58] - 利息收入中30%来自客户闲置资金,其余来自融资和证券借贷等 [58] - 监管政策明确了境内用户开户和转户的条件,公司已配合要求下架APP但不影响现有客户 [59][60][61][62][63]