2025年台北国际电脑展（COMPUTEX 2025）概况 - 展会以"AI Next"为核心主题，聚焦人工智能技术的创新与应用 [1] - 吸引了近1400家展商参与，包括天马微电子、惠科、三星显示、华硕等知名企业 [1] 惠科展示产品 - 全球首款750Hz高刷新率专业电竞显示器ANT257PF，拥有1ms响应时间和95% DCI-P3色域 [2] - 万级分区MiniLED显示器G32M12Max，采用9000+分区控光技术，具备4K分辨率和240Hz刷新率 [4] - 超高刷OLED AI电竞显示器GS27UK，支持4K 240Hz和FHD 320Hz双模式切换 [7] - 还展示了T9000 Ultra专业8K显示器等多款产品 [10] 天马微电子展示产品 - 14英寸WQ双百色域显示屏，实现Adobe RGB & DCI-P3两个色域100%覆盖 [11] - 16英寸+10.3英寸双屏笔记本，结合IT显示与电子纸技术 [12] - 6.97英寸144Hz OLED高频掌机，具备高对比度和宽色域 [15] - 还展示了13英寸曲面车载显示屏等多款产品 [16] 三星显示展示技术 - UT One技术实现1Hz-120Hz可变刷新率，功耗降低30% [17] - 采用超薄结构设计，厚度和重量减少30% [19] - 展示了27英寸UHD产品（160PPI）和27英寸5K QD-OLED显示器（220PPI） [20][22] 华硕展示产品 - ROG Strix OLED XG34WCDMTG显示器，240Hz刷新率，支持99% DCI-P3色域 [23] - ROG Strix Ace XG248QSG显示器，610Hz刷新率，0.8ms响应速度 [25] - 首次公布搭载英伟达50系显卡的电竞笔电产品 [28] 康冠科技展示产品 - 27英寸电竞显示器H27E6，300Hz刷新率，98% DCI-P3色域 [29] - Mini LED显示器M27P6，支持4K 160Hz和FHD 320Hz切换 [31] - 31.5英寸OLED显示器G32P5，支持3840x2160 240Hz或1920x1080 480Hz [32] 微星展示产品 - MAG 272QP QD-OLED X50显示器，500Hz刷新率，0.03ms响应时间 [35] - 8英寸NB41和11.6英寸NE21平板电脑，具备MIL-STD 810G规格与IP65防护 [37] - MPG 242R X60N显示器，600Hz刷新率，0.1ms响应时间 [40] 宏碁展示产品 - 掠夺者・刀锋14 AI笔电，120Hz刷新率，100% DCI-P3色域 [41] - Aspire AI系列笔电，最高支持120Hz屏幕刷新率 [43] - 掠夺者QD-OLED电竞显示器，500Hz刷新率，0.03ms响应时间 [46] 七彩虹展示产品 - iGame M15 Origo笔记本，300Hz高刷，100% sRGB色域 [50] - iGame M16 Origo笔记本，240Hz刷新率，600尼特亮度 [52] 微步信息展示产品 - A14/A24系列AI PC，0.2ms响应速度，支持本地AI功能 [56] - T95 5G平板电脑，10.95英寸2K屏幕，8000 mAh电池 [57] - 10.1英寸车载平板，支持智能语音交互功能 [59]

接口标准与行业博弈 - HDMI联盟20年来向全球厂商收取专利授权费约1.5亿-2亿美元/年，中国市场负担约60% [1] - 每台设备需支付0.15美元专利授权费和0.01美元商标费，大型制造商年费用达数百万美元 [1] - 2002年日立、索尼等7家公司创立HDMI标准，2003年戴尔等PC厂商推出免授权金的DP接口与之竞争 [4] - HDMI与DP接口的生态博弈导致设备连接复杂度高，制约产品形态创新 [4] - 中国厂商TCL(13.9%)、海信(12.3%)、小米(5.1%)合计占全球电视市场31.3%份额 [1] GPMI接口技术创新 - GPMI Type-C带宽达96Gbps支持8K 120Hz，Type-B带宽192Gbps，供电功率分别达240W/480W [9] - 实现设备"一线通联"，消除繁杂线缆，支持双向传输和双向控制 [9][10] - 可作智慧家庭数据总线，支持跨端媒体流转和"大屏刷手机"体验 [12] - 向下兼容USB Type-C，消费者无需更换数据线，厂商降低生产成本 [15] - 2024年底由SUCA联盟主导，华为、TCL等50多家企业联合研发 [8] 产业链与政策支持 - 京东方、TCL华星供应全球超80%大尺寸面板，上海海思占全国50%电视芯片 [18] - SUCA联盟已吸引90家核心产业链伙伴，覆盖终端厂商、科研院所等全链条 [16] - 工信部等七部门2023年12月发布政策支持GPMI产业化 [19] - 2024年深圳发布超高清产业政策，8月多部门推出"先锋计划"支持试点验证 [19] - 2025年将量产GPMI接口终端产品，发布转换芯片 [19] 市场推广挑战 - 中国超高清市场规模达5万亿元(2024年)，GPMI将产生重大影响 [20] - 面临HDMI/DP存量设备兼容难题，国内存量终端达数十亿计 [24] - 部分联盟成员未积极推广，如长虹(全球7.84%份额)未加入联盟 [24] - 初期软硬件成本与HDMI相当，大规模产业化后成本将下降 [25] - 预计2025年下半年完善推广计划，主打双向交互和供电功能 [26] 行业发展前景 - GPMI代表中国突破欧美硬件霸权，重新定义超高清时代 [27] - 与鸿蒙类似，需实现消费者"降维打击"体验和生态利益合理分配 [21] - 将与HDMI/DP接口长期并存，等待技术优势被广泛认可 [26][27] - 中国显示产业已从"缺芯少屏"发展到可超越索尼、三星等国际品牌 [1] - 移动互联网和消费电子生态繁荣为GPMI提供发展基础 [6]

核心观点 - 100吋电视相比98吋在沉浸体验、技术性能和市场趋势上具有显著优势，成为消费者升级首选 [1][3][9] 真实体验维度 - 100吋电视显示面积比98吋多出约12.3块iPhone 16 Pro Max的屏幕区域，沉浸感更强，尤其在观看大片时细节表现更突出 [3] - 根据视网膜显示理论，100吋是4K分辨率最佳观看尺寸，临场感更佳 [3] - 实际装修场景中，100吋上墙后比98吋更显大气，边角画面可视性更好 [5] 技术原理维度 - 100吋屏幕采用京东方8.6代产线技术，相比8.5代产线的98吋屏在控光、节能、刷新率等方面优势明显： - 黑画面表现更纯净，对比度提升 [6] - 屏幕穿透率提升10%，功耗降低30% [6] - 原生刷新率达165Hz（98吋为144Hz），提升14.58%，游戏和运动画面更流畅 [8] - 100吋屏幕技术上限更高，未来可适配更高刷新率内容，而98吋已接近技术瓶颈 [8] 市场趋势维度 - 全球电视出货数据显示：100吋电视快速增长，98吋增长停滞，反映消费者偏好 [9] - 100吋屏幕供应商达4家（京东方、惠科、彩虹、群创），98吋仅2家（华星光电、京东方），供应链资源更集中 [11] - 三星、索尼等主流品牌积极布局100吋产品线，进一步验证其主流地位 [11] 产品推荐维度 - 海信占据全球百吋电视50%市场份额，与京东方深度合作（京东方供应全球约66.7%的100吋屏幕） [12] - 海信100吋U8Q搭载黑曜屏Ultra，反射率仅1.28%（行业最低），黑度提升4倍，色域达90% BT.2020 [13] - 海信100吋E5Q采用墨晶屏，反射率2.6%，黑度较行业均值提升100%，透光率与响应速度同步优化 [15] - 海信100吋E8Q Pro等机型覆盖中高端需求，技术表现均属同档位领先水平 [17]

夏普液晶面板业务调整 - 夏普计划将龟山第二工厂出售给母公司鸿海，这是继堺10代线、三重事业所第一工厂后近一年内第三次出售液晶面板厂 [1] - 龟山第二工厂主要生产智能手机、平板、PC用中小尺寸液晶面板，2024年6月产能已降至原先的80%水平 [8] - 夏普2022-2023年累计亏损4,100亿日元，通过出售资产实现2024年合并纯益360亿日元（2023年亏损1,499亿日元），三年来首次盈利 [3][8] 面板行业格局变化 - 中国大陆企业（京东方、TCL华星、惠科）持续扩张产能和市占率，导致液晶面板整体盈利能力下降 [2] - 日韩厂商（三星、LG、松下、JDI、夏普）加速退出液晶领域，转向OLED/Mini LED等高毛利新技术 [2] - 堺10代线关闭将影响2025年电视面板供给，预计减少500万片（占全球供给2%） [4][5] 资产处置时间线 - 2024年5月：堺10代线停产（原生产42/60/70吋电视面板） [4] - 2024年12月：堺工厂部分设施出售给KDDI改造为AI数据中心（2026年启用） [6] - 2025年3月：软银斥资1,000亿日元收购堺工厂改造数据中心；三重第一工厂出售给Aoi Electronics用于半导体封装 [7] - 2025年5月：龟山第二工厂拟出售给鸿海 [8] 产业整合趋势 - 潜在并购标的包括咸阳彩虹光电8.6代线（初始投资280亿元）和夏普广州10.5代线（初始投资610亿元） [10] - 参考LGD广州工厂案例（初始投资280亿元，TCL华星108亿元收购），行业并购估值约为初始投资的38.6% [10] - 产业集中度提升将增强厂商议价能力和产线协调性 [10][11] 供需动态分析 - 需求端：大尺寸化趋势加速库存去化，新技术应用拉动新需求 [12] - 供给端：厂商动态调整稼动率（如TCL华星针对二季度需求波动已制定控产计划） [12] - 低效产能退出使行业周期性减弱，2025年夏普净销售额2,160亿日元（同比降7%），营业利润27亿日元（2024年为-20亿日元） [9][12]

贵州惠科光电显示产业集群项目投产 - 贵州惠科中小尺寸智能终端显示模组项目一期投资33.33亿元，主要生产电子纸显示模组、智能穿戴产品显示模组等，满产后预计年产值不低于40亿元 [1] - 该项目历时5个月建设完成并正式投产，标志着贵州惠科光电显示产业集群项目生产基地落成 [1] - 公司专注于半导体显示领域，技术涵盖非晶硅a-Si TFT-LCD、Oxide TFT、RGB OLED、Mini LED等 [1] 惠科近期项目进展 - 4月8日与元太科技签署联合开发协议，聚焦大尺寸电子纸研发与量产，计划在贵州建设电子纸生产基地 [2] - 3月21日郑州第七座整机生产基地投产，投资约30亿元，年产值预计达80亿元 [3] - 3月15日东莞平板显示集群电子商务项目二期开工，总投资7.6亿元，涵盖TV、LED显示、智能终端等产品生产 [3] - 2月在湖南浏阳和绵阳启动Mini LED相关项目，总投资分别为90亿元和50亿元 [4] 新产品发布 - 4月29日推出全球首款116英寸Mini LED巨幕显示屏，采用G8.6高世代线制造，玻璃基板利用率提升至94% [4] - 4月25日发布首款全面屏AI轻薄笔记本电脑惊鸿14AI，首发价5199元，标志公司正式进军PC市场 [4]

显示技术分类 - 显示面板分为发射型和非发射型 发射型包括OLED和等离子显示(PDP) 非发射型主要为LCD 其中TFT-LCD是主流技术 [1] - 当前主流显示技术为LCD和OLED 等离子面板因厚度大、分辨率低、价格高已完全退出市场 [3] 技术性能对比 - 光输出：液晶和OLED占优 等离子略弱 - 黑度：OLED优于等离子优于液晶 - 对比度：OLED优于等离子优于液晶 - 分辨率：液晶优于OLED优于等离子 - 可视角度：等离子优于OLED优于液晶 - 能耗：液晶优于等离子和OLED - 价格：等离子(依尺寸而定)优于液晶优于OLED - 使用寿命：等离子和液晶优于OLED [5] 液晶电视面板市场 - 全球液晶电视面板出货量从2018年起逐年下降 2023年降至2.26亿片 2024年回升至2.37亿片 同比增长5.1% [5] - 大尺寸需求带动液晶面板出货面积增长 从2019年1.62亿平方米增至2024年1.75亿平方米 [7] OLED电视市场 - 全球OLED电视出货量波动增长 2024年达709万台 同比大幅增长34% [10] 竞争格局 - OLED市场核心参与者：京东方、维信诺、华星光电、深天马等 京东方、维信诺、华星光电因资金实力在中国市场突出 [11] - TFT-LCD市场主要企业：京东方、惠科、华星光电、群创等 京东方、华星光电、群创、友达因产能优势领衔中国市场 [11]

行业整体表现 - 2025年一季度面板行业实现"开门红"，TCL科技、京东方、深天马等企业营收和净利润均同比显著增长 [1] - TCL科技一季度营业收入401亿元，归母净利润10.1亿元(同比+322%)，半导体显示板块营收275亿元(同比+18%)，净利润23.3亿元(同比+329%) [1] - 京东方一季度营业收入506亿元(同比+10.27%)，归母净利润16.14亿元(同比+64.06%)，扣非净利润13.52亿元(同比+126.56%) [1] - 深天马一季度营业收入83.12亿元(同比+7.25%)，净利润9640.89万元(同比扭亏为盈) [1] - 行业回暖主要受电视面板价格上升、大尺寸化趋势加速渗透、稼动率提升等因素驱动 [1][2] 龙头企业业务进展 - TCL科技2024年半导体显示业务营收1043亿元(同比+25%)，净利润62.3亿元(较2023年+62.4亿元)，2025年一季度营收及净利润创三年单季度新高 [3] - TCL华星电视面板出货量全球前二，55/65/75英寸产品市占率全球第一，显示器面板出货量全球第二，电竞显示器份额全球第一，柔性OLED手机面板份额全球第四 [3] - 京东方2024年营业收入1983.81亿元(同比+13.66%)，归母净利润53.23亿元(同比+108.97%)，LCD五大应用产品出货量及面积全球第一，柔性OLED出货量近1.4亿片 [3] 供需与价格趋势 - 2025年一季度LCD TV主流尺寸面板价格持续上涨至3月，二季度预计采购需求降温但价格保持稳定，LCD IT面板价格温和上涨 [4] - 一季度行业平均稼动率保持在80%以上，二季度厂商将灵活调整稼动率应对需求回落 [4][5] - 中国三大面板厂(京东方、TCL华星、惠科)预计占全球液晶面板供应市场66%份额 [5] 技术布局与战略调整 - TCL科技收购LGD广州工厂(二季度并表)，加快MLED研发并实现21.6英寸印刷OLED医疗显示器量产交付 [6] - 京东方加大OLED/MLED投入，2025年柔性AMOLED出货目标1.7亿片，推进"屏之物联"战略拓展应用市场 [6] - 行业竞争转向高盈利应用、高附加值产品、高端技术及高价值品牌"四高"领域 [7] 市场展望 - 内需提振和高质量发展将增强中国市场确定性，对冲国际贸易环境变化的不确定性 [7] - 行业通过弹性生产、产能调配、多元化布局等措施应对二季度潜在需求下降压力 [5][6]

产品发布 - 惠科推出全球首款116英寸Mini LED巨幕显示屏 [1] - 产品基于G8 6高世代线制造 采用MMG套切技术将玻璃基板利用率提高至94% [4] - 产品采用4K分辨率 支持120Hz至170Hz多档刷新率 通过倍频技术实现最高330Hz显示 [4] - 产品具备7000 1对比度和低反射率屏幕 提升画面层次感并减少环境光干扰 [4] 技术特点 - MMG技术确保量产良率的同时提升生产效率 降低成本 [4] - 每块屏幕经过出厂检测 保证亮度均匀性与色彩准确性 [4] 行业趋势 - 电视市场掀起百英寸以上Mini LED产品竞争热潮 [4] - 百英寸电视成为今年彩电行业重要竞争焦点 [4] - 海信UX系列Mini LED电视最大尺寸116英寸 配备4万个独立背光分区 [4] - Vidda发布116英寸QD-Mini LED电视 [4] - 创维联合京东方发布100英寸A5F Pro电视 [4]

行业概况 - 一季度面板行业呈现"开门红"态势，需求短期旺盛且供需偏紧推动电视面板价格小幅回暖 [1][5] - 二季度受关税政策干扰及部分应用提前备货影响，总体需求高位回落，预计面板企业将按需生产 [5] - 行业预计今年仍将稳健发展，面板厂商保持供应弹性应对市场波动 [5] 公司业绩 - TCL华星2024年收入1043亿元（+25%），净利润62.3亿元（同比改善62.4亿元） [4] - TCL华星2025年一季度收入275亿元（+18%），净利润23.3亿元（+329%） [4] - 京东方2024年营收1984亿元（+13.65%），归母净利润53.23亿元（+108.96%），其中面板收入1650亿元（+12.6%），MLED收入84.8亿元（+50%） [4] - 京东方2025年一季度营收505.99亿元（+10.27%），归母净利润16.14亿元（+64%） [4] 市场动态 - 电视大屏化趋势推动高世代液晶面板线获利，京东方两条10.5代线保持良好盈利水平 [6] - TrendForce预计2025年京东方、TCL华星、惠科三大厂商全球液晶面板市占率将达66% [7] - 4月下旬32-75英寸液晶电视面板价格环比持平，液晶显示器面板价格微涨，笔记本面板价格持平 [8] 战略布局 - TCL科技推进收购深圳华星光电剩余股权至84.21%，交易作价115.62亿元 [6] - TCL科技完成收购LGD广州8.5代线100%股权，标的资产二季度起并表 [6] - 京东方2024年OLED出货量近1.4亿片（未达1.6亿目标），折叠屏出货超700万片（+40%），2025年目标1.7亿片柔性OLED [7] - 京东方布局MLED技术（Mini LED赋能液晶面板，Micro LED切入车载屏）及AI眼镜全系显示技术 [7] 产能与价格策略 - 头部厂商"五一"减产计划陆续确定，二季度面板厂将灵活调整产能利用率 [8] - TCL科技表示电视面板竞争格局改善使价格波动减弱，坚持按需生产 [8] - 京东方预计二季度采购需求降温，价格保持稳定，坚持按需生产策略 [8] 行业整合与股东回报 - 京东方不排除通过整合（如彩虹8.6代线）扩大规模 [9] - 京东方2025-2027年计划每年现金分红比例不低于归母净利润35%，每年回购资金不低于15亿元 [9] - TCL科技拟斥资7-8亿元回购股份（占总股本0.64%），用于员工激励 [9]

官网资料显示，惠科笔记本电脑显示屏产品涵盖11.6~16英寸，具有高色域、高刷新率、轻薄、低 功耗、响应速度快等特点，产品已广泛应用于消费、游戏、教育、商务办公等领域。 惠科表示，惊鸿14AI的上市，是惠科进军PC市场的关键一步，更是构建完整显示生态的重要里程 碑。未来，公司将持续为PC市场带来更多产品，推动产业发展。 除了布局PC市场外，近期惠科旗下多个项目有新动态，涉及电子纸领域、TV、平板显示以及Mini LED领域。 【WitsView整理】 4月25日，惠科正式推出旗下首款全面屏AI轻薄笔记本电脑——惊鸿14AI，宣 告惠科跨界进入PC市场。 该笔电现已在京东商城开启预约，5月3日发售，首发价为5199元。 据介绍，惠科惊鸿14AI机身采用铝镁合金材质，通过压铸和CNC工艺打造，整机重量仅约 1.09kg，厚度为15.9mm，边框仅为3mm。 惠科惊鸿14AI搭载14英寸2.8K分辨率、120Hz高刷新率的LCD全面屏，屏幕亮度达400nits，屏占 比约为91%，100% sRGB高色域覆盖，更有DC调光与硬件低蓝光技术加持，可有效缓解眼睛疲 劳。 图片来源：惠科 性能方面，惠科惊鸿14AI搭载英 ...