板块整体表现 - 11月28日股份制银行板块整体下跌0.92%，表现弱于大盘，当日上证指数上涨0.34%，深证成指上涨0.85% [1] - 板块内九只成分股全部下跌，兴业银行以1.31%的跌幅领跌，浦发银行和光大银行跌幅紧随其后，分别为1.20%和1.10% [1] - 板块整体资金流向呈现分化，主力资金净流入2.64亿元，而游资和散户资金分别净流出2.54亿元和969.84万元 [1] 个股市场表现 - 招商银行成交额最高，达到21.26亿元，但其股价下跌0.56% [1] - 民生银行成交量最大，为324.63万手，股价下跌0.97% [1] - 浙商银行收盘价最低，为3.07元，下跌0.65% [1] 个股资金流向 - 招商银行获得主力资金最大净流入，达3.25亿元，主力净占比15.29%，但遭遇游资最大净流出3.61亿元 [2] - 兴业银行主力资金净流入4791.80万元，主力净占比3.99%，其散户资金净流出4510.93万元 [2] - 光大银行和浦发银行主力资金净流出最为显著，分别达8705.18万元和6092.94万元，主力净占比分别为-8.96%和-6.61% [2] - 光大银行获得游资最大净流入6679.55万元，游资净占比6.87% [2] - 浦发银行获得散户最大净流入6910.60万元，散户净占比7.50% [2]

公司财务操作 - 公司于2025年11月28日赎回一笔结构性存款，赎回本金为600万元，获得实际收益7,397.26元 [1] - 赎回资金来源于闲置募集资金，公司计划继续使用该笔闲置募集资金进行现金管理 [1] - 本次现金管理到期赎回操作不会影响募集资金投资项目的进度和公司的正常生产经营 [1]

公司参展概况 - 中信银行深圳分行作为新兴商业银行之一参加第十九届深圳国际金融博览会 [1] - 公司在展会上展示了小天元、科创e贷、跨境闪贷、出国金融等多项拳头产品 [1] - 多样化的产品和细致周到的服务受到市民高度赞誉 [1] 公司发展历程与战略 - 公司已扎根深圳37年，始终秉持金融报国、金融为民的初心使命 [1] - 公司深入践行科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章 [1] - 公司以参加金博会为契机，将持续深耕五篇大文章，充分发挥中信集团金融全牌照+实业广覆盖的协同优势 [2] 行业展会信息 - 第十九届深圳国际金融博览会以产业金融新高地 科创赋能向未来为主题 [1] - 金博会展览面积达1.5万平方米，来自全球多个国家和地区的200多家机构参展 [1] - 展会全面展示金融支持实体经济的成果与路径 [1]

公司参展概况 - 中信银行深圳分行参加第十九届深圳国际金融博览会并展示特色金融产品及服务 [1][3] - 公司展示的拳头产品包括小天元、科创e贷、跨境闪贷、出国金融等 [3] - 多样化产品和细致服务受到市民高度赞誉 [3] 公司发展历程与战略 - 公司扎根深圳37年，秉持金融报国、金融为民的初心使命 [3] - 公司深入践行科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章 [3] - 公司以参加金博会为契机，持续深耕五篇大文章，发挥中信集团协同优势支持实体经济 [4] 行业展会信息 - 本届金博会主题为产业金融新高地 科创赋能向未来，展览面积达1.5万平方米 [3] - 来自全球多个国家和地区的200多家机构参展，展示金融支持实体经济成果 [3]

11月A股市场整体表现 - 沪指11月累计下跌1.67%，终结月线六连阳，月中曾续创十年新高后震荡回落 [1] - 11月28日A股股指悉数飘红，上证指数收于3888.60点，上涨13.34点，涨幅0.34% [2] - 深证成指收于12984.08点，上涨108.89点，涨幅0.85%；创业板指收于3052.59点，上涨21.29点，涨幅0.70% [2] - 科创50指数表现突出，收于1327.15点，上涨16.45点，涨幅1.25% [2] 主要指数表现 - 沪深300指数收于4526.66点，上涨11.26点，涨幅0.25% [2] - 中证500指数收于7031.55点，上涨80.27点，涨幅1.15% [2] - 中证1000指数收于7334.21点，上涨76.76点，涨幅1.06% [2] - 万得全A指数收于6205.68点，上涨47.36点，涨幅0.77% [2] 区域板块表现 - 福建板块反复活跃，海峡创新大涨超16%，平潭发展、福建水泥等多股涨停 [3] - 两岸融合指数上涨197.17点至3840.29点，涨幅达5.41% [4] - 海南板块同步回暖，海南瑞泽4天3板，神农种业海南橡胶涨超8% [5] 行业板块表现 - 锂矿股连续反弹，锂矿指数上涨226.41点至6736.04点，涨幅3.48% [6][7] - 大中矿业强势封板，涨幅10.00%；盛新锂能涨超7%，雅化集团涨超6% [6][7] - 商业航天概念股表现活跃，航天环宇尾盘录得20%涨停，航天发展午后封板 [8] 下跌板块表现 - 银行股集体调整，邮储银行跌近2%，中国银行、交通银行、中信银行跌逾1% [9] - 医药股回调，广济药业、众生药业跌停，粤万年青跌逾10% [9] - AI应用方向低迷，遥望科技、易点天下、引力传媒、青木科技跌超4% [9]

不良资产证券化市场动态 - 商业银行正密集发行不良个人住房抵押贷款资产支持证券，以盘活存量、防控系统性风险[3] - 渤海银行发行总额2.9亿元不良个人住房抵押贷款ABS，优先档获双AAAsf评级[3] - 建设银行、中国银行、民生银行、中信银行、招商银行等多家银行近期均有类似发行[3] 证券化产品结构特征 - 产品结构高度相似，普遍采用优先/次级分层、固定利率、过手摊还方式[3] - 现金流依赖抵押物变现回收支撑，渤海银行本期入池资产整体预计回收率为40.26%[5] - 优先档发行规模占比约80%，银行通过该结构将大部分信用风险转移至次级投资者[6] 基础资产质量分析 - 渤海银行本期入池资产加权平均逾期期数为15.95个月，损失类贷款占比高达56.60%[6] - 抵押物市场评估总值达11.84亿元，但预计可实现变现价值仅为4.59亿元[5] - 入池资产共计950笔，全部设定了房产抵押，且抵押物类型单一（均为住宅）[3][5] 行业风险与政策环境 - 在房地产市场承压、居民杠杆高企的背景下，按揭不良率缓慢抬升[4][7] - 监管层通过LPR调降、存量房贷利率下调等政策缓解居民还款压力[4][7] - 按揭不良率绝对水平仍较低，在各类零售贷款中风险处于可控区间[7] 银行盈利与拨备状况 - 当前存量拨备有助于未来几年上市银行整体净利润保持稳定[2][12] - 根据历史数据测算，上市银行整体存量拨备应可释放至少8000亿元净利润[2][12] - 在中性偏悲观假设下，存量拨备足够上市银行整体保持约四年净利润不减少[12]

债券发行概况 - 公司于2025年11月27日完成2025年"三农"专项金融债券（债券通）的发行 [1] - 本期债券发行规模为人民币60亿元 [1] - 债券品种为3年期浮动利率债券 [1] 债券核心条款 - 首个利率调整期票面利率为1.87% [1] - 债券固定利差为-1.13% [1] 募集资金用途 - 募集资金将依据适用法律和监管部门的批准，专项用于发放涉农贷款 [1]

光模块及人工智能ETF市场表现 - 创业板人工智能ETF华夏(159381)昨日冲高回落后今日探底回升，午盘从1%跌幅翻红上涨0.79% [1] - 该ETF盘中获资金净申购1200万份，预估净申购1996.8万元 [1] - 10月29日至11月24日累计回调超12%，期内获资金净流入3.49亿元，呈现越跌越买态势 [1] 港股红利ETF资金流向 - 港股央企红利ETF(513910)从11月13日至今累计回调4%，连续11个交易日获资金抄底，净流入3.07亿元 [1] - 四季度以来该ETF净流入超10亿元 [1] - 权重股包含中远海控、东方海外国际、中信银行、建设银行、中国海洋石油、中国石油股份 [1] ETF产品配置策略优势 - 在科技股估值处历史高位及谷歌TPU冲击下，AI板块出现分化交易，ETF分散化配置优势显现 [1] - 创业板人工智能ETF华夏成份股与谷歌链相关权重为48%，可平稳应对英伟达链与谷歌链切换冲击 [1] - 该ETF在人工智能指数中CPO含量最高且费率最低，“CPO含量”超50%，“谷歌链含量”48% [2] 红利策略投资逻辑 - 年末时段部分机构资金有落袋为安需求，港股红利策略基金相比A股红利指数估值更低，股息率更高 [1] - 可采用哑铃策略产品，左侧配置“央企+港股高股息”的港股央企红利ETF [1] - 右侧配置人工智能指数中CPO含量最高的创业板人工智能ETF华夏，权重股包含新易盛、中际旭创、天孚通信、润泽科技等 [2]

公司成立与高管任命 - 信银金融资产投资有限公司于2025年11月26日成立，注册资本100亿元人民币，注册地在广州天河区，法定代表人为蒋东明 [1] - 公司高管阵容逐步对外披露，蒋东明在中信银行工作多年，曾任中信银行深圳分行副行长，2021年起担任中信银行贵阳分行行长 [3] 行业格局与公司地位 - 信银金融资产投资有限公司成为全国第二家股份制银行AIC [3] - 目前全国获批的AIC共有9家，包括工农中建交邮储六家国有行AIC及兴业银行、中信银行及招商银行三家股份制银行AIC [3]

担保情况概述 - 2025年11月，公司为8家全资或控股子公司的授信业务提供了担保 [1] - 本次担保已由公司第五届董事会第二十次会议和2024年年度股东会审议通过，授权担保总额不超过人民币120亿元，担保方式为连带责任保证担保 [1] - 本次担保属于股东会授权范围内且在有效期内，无需再次提交董事会、股东会审议 [2] 被担保子公司及额度详情 - 为临邑工贸提供担保后，其担保余额为39,850.00万元，尚未使用额度为13,800.00万元 [3] - 为索通齐力提供担保后，其担保余额为44,920.00万元，尚未使用额度为49,000.00万元，且其他股东未提供担保 [3] - 为重庆锦旗提供担保后，其担保余额为17,550.00万元，尚未使用额度为27,300.00万元，且其他股东未提供担保 [3] - 为湖北索通提供担保后，其担保余额为57,150.00万元，尚未使用额度为65,000.00万元，且其他股东未提供担保 [3] - 为索通云铝提供担保后，其担保余额为156,194.55万元，尚未使用额度为20,000.00万元，且其他股东未提供担保 [3] - 为嘉峪关预焙阳极提供担保后，其担保余额为51,500.00万元，尚未使用额度为81,200.00万元，且其他股东未提供担保 [3] - 为嘉峪关炭材料提供担保后，其担保余额为64,110.00万元，尚未使用额度为65,700.00万元，且其他股东未提供担保 [3] - 为田东百矿提供担保后，其担保余额为34,534.67万元，尚未使用额度为124,720.00万元，且其他股东未提供担保 [3] 担保协议主要内容 - 共披露十项担保协议，涉及招商银行、中国邮政储蓄银行、华夏银行、中国民生银行、曲靖市商业银行、中信银行、广西北部湾银行等金融机构 [5][6][7][8][9][10][11][12][13][14][15] - 单笔担保金额从人民币3,000万元到33,000万元不等，其中曲靖市商业银行沾益支行的担保金额最高，为33,000万元 [5][10] - 所有担保方式均为连带责任保证，保证期间通常为主债务履行期限届满后三年 [5][6][7][8][9][10][11][12][13][14][15] 累计对外担保情况 - 截至公告披露日，公司及子公司对外担保总额为1,592,637.37万元，占公司2024年度经审计净资产的308.01% [17] - 公司实际担保余额为743,917.37万元，占公司2024年度经审计净资产的143.87% [17] - 公司对控股子公司提供的担保总额为1,567,367.37万元，占公司2024年度经审计净资产的303.12% [17] - 公司不存在逾期对外担保的情况 [18]