金十数据7月18日讯，美股周四收盘，道指初步收涨0.5%、标普500指数涨0.54%，纳指涨0.74%，后两 者均创历史新高。英伟达(NVDA.O)涨近1%，收盘市值超4.2万亿美元，再创新高。纳斯达克中国金龙 指数收涨1.2%，理想汽车(LI.O)涨6.6%。 美股收盘：标普500、纳指和英伟达齐创新高 ...

英伟达对中国市场的评价 - 中国是英伟达全球最大市场之一 被描述为"神奇且具有活力"的市场 [2] - 阿里巴巴等中国客户拥有雄厚计算机科学实力 能利用英伟达产品创造独特服务 [2] - 中国市场被CEO黄仁勋称为"令人难以置信且独一无二" [2] 人工智能发展趋势 - AI发展呈现加速态势 每3-5年就有重大突破 [2] - AI在问题解决能力方面即将超越人类水平 [2] - 下一阶段将发展物理型人工智能 将生成式AI能力应用于机器人等物理机械 [2] - 算力进步被视为近年最重大技术变革 是AI发展的基础 [2] 中国在AI领域的表现 - 中国在开源工程方面表现突出 DeepSeek-R1、通义千问、Kimi等模型全球领先 [3] - 中国研究人员在arXiv平台论文发表量全球第一 [3] - 开源模式被认为能提高研究质量与安全性 是推动发展的最安全方式 [3] 硅技术发展前景 - 硅技术将持续进步 主要体现在三方面：三维晶体管结构、面板级封装、高密度模块互联 [3] - 未来单个芯片尺寸可能达到桌子大小 [3] 对年轻人的建议 - 建议尽早接触和使用AI 培养与AI有效互动的能力 [4] - 当代年轻人将成为"AI原住民" 需要学会与AI共同成长 [4]

美股市场表现 - 美股三大指数小幅上涨 道指涨0.48% 纳指涨0.33% 标普500指数涨0.27% [1] - 台积电涨超2% 第二季度净利润超市场预期并创历史新高 [1] - 百事涨超5% 第二季度营收227.26亿美元 超市场预期 [1] - 英伟达和微软涨约1% 再创历史新高 总市值分别达4.2万亿美元和3.8万亿美元 [1] - 中概股方面 水滴涨超28% 蔚来涨超6% 斗鱼、知乎、金山云、爱奇艺涨超2% [1] 公司动态 - 英伟达CEO黄仁勋出售22.5万股公司股票 套现3800万美元 成交均价171.49美元 为预设交易计划的一部分 [6] - 特斯拉官宣Model Y L车型 为大六座豪华SUV 预估售价约40万元 计划金秋上市 [7] - 特朗普称与可口可乐沟通修改配方 公司回应暂不调整 [8] - 谷歌将于8月20日举办新品发布会 推出Pixel品牌硬件 展示AI技术与移动设备融合 [9] 行业及政策动向 - 美国众议院推进加密货币相关立法 本周审议三项关键法案 包括CLARITY法案和GENIUS法案 [4] - 美国6月PPI通胀数据意外不及预期 批发通胀表现温和 商品价格上涨被服务价格下滑掩盖 [3]

公司表现 - 英伟达股价上涨约1%，总市值达到4.22万亿美元 [1] - 微软股价上涨约1%，总市值达到3.8万亿美元 [1] 市场动态 - 两家公司股价均创历史新高 [1]

英伟达H20 GPU出货恢复对中国市场的影响 - 英伟达正在申请恢复向中国出货H20 GPU，预计美国政府将授予相关许可 [1] - 英伟达推出专为智能工厂和物流领域定制的新合规性RTX PRO GPU [1] - 美国银行认为这将对中国数据中心、公有云行业及人工智能供应链（如澜起科技）产生积极影响 [1] 数据中心行业 - H20出货许可获批后，中国互联网公司和云服务提供商积压订单有望迅速得到满足，加快服务器入驻速度 [2] - 万国数据（GDS）和世纪互联（VNET）的已用容量可能在2025年第三、四季度提升 [2] - 新合规性GPU推出将降低供应不确定性，支持中国云服务提供商从2025年起恢复数据中心订单 [2] - GPU供应不确定性缓解可能引发数据中心REITs行业的重新评级 [2] 公有云行业 - 英伟达GPU供应将帮助公有云服务提供商获得更多人工智能计算能力，满足下游客户模型训练和推理需求 [3] - 与人工智能相关的公有云营收有望实现增长 [3] 澜起科技 - 澜起科技PCIe Retimer（人工智能服务器关键组件）国内出货量稳步上升 [3] - H20出货恢复及新合规性GPU推出可能增加中国人工智能服务器出货量，推动PCIe Retimer需求增长 [3] 提及公司评级及价格摘要 - 万国数据（GDS）：GDS US（$35）、9698 HK（HK$34.45），评级均为C-1-9 [4] - 澜起科技（XRDFF）：688008 CH（CNY82.71），评级B-1-7 [4] - 世纪互联（VNET）：VNET US（$7.92），评级C-1-9 [4]

半导体行业股价表现 - 英伟达美股盘初转跌0.25% [1] - AMD股价下跌0.2% [1] - 阿斯麦股价跌幅超过1% [1]

行业概况 - 人形机器人市场规模预计到2050年将达到35万亿元人民币，部署数量超过10亿台[3] - 中国在人形机器人领域已成为全球领导者，拥有独特的软硬件基础设施综合实力[3] - 减速器作为人形机器人的核心部件，占整机成本的60%-70%，每台机器人需配备40个减速器[3] - 全球精密减速器市场长期被日本垄断，单台价格高达4000元[3] 技术突破 - 中国在减速器技术实现全面突破，打破国际技术封锁，单台成本降至约1500元[4] - RV减速器齿轮精度达1弧分（国际顶级水平），寿命超2万小时，价格比日本进口低30%-40%[6] - 行星滚柱丝杠技术填补国内空白，直接对标德国Ewellix技术[6] 公司表现 - 某减速器轴承企业年度业绩增长达35784%，市场份额超过80%[1][6] - 公司产品通过特斯拉独家认证，为其人形机器人提供精密轴承[3][6] - 公司与华为合作开发关节模组[3] - 公司获得高盛、巴克莱等国际机构新进持股超200万股[6] 相关企业 - 中大力德：拥有行星减速器、摆线针轮精密减速器、谐波减速器等近千个品种[5] - 绿地谐波：主要产品包括谐波减速器、机电一体化执行器及精密零部件[5]

公司表现与市场地位 - 英伟达市值达到4万亿美元 成为全球市值最高的股票 [1][2] - 2025年上半年股价上涨17.65% 2020年至2025年上半年累计涨幅达2500% [1][2] - 第一季度营收达260亿美元 环比增长18% 同比增长262% [6] - 华尔街分析师将目标价从175美元上调至185美元 对应市值4.6万亿美元 [3] 人工智能驱动增长 - 公司在训练人工智能模型领域的芯片产品推动全球需求增长 [1] - 全球AI市场规模预计2033年达4.8万亿美元 将持续推动公司发展 [4] - Blackwell超级计算机获得阿联酋等国关注 将支持数据中心发展 [7] - 服务器市场第一季度达952亿美元 同比增长134.1% Arm服务器出货量增长70% [5] 产品与技术优势 - Grace Blackwell平台的GB200 NVL72机架级解决方案获得市场主要订单 [5] - 创新产品线使公司成为全球AI基础设施采用的关键组成部分 [3] 贸易政策影响 - 特朗普政府互惠关税政策可能影响公司国际业务前景 [7] - 被限制进入中国市场将造成重大损失 已计提55亿美元损失 [8] - H20芯片海外销售需许可证 但获批存在不确定性 [8] - 美中贸易谈判结果将影响2025年下半年及以后表现 [9] 内部交易与估值 - 过去一年内部人士减持超10亿美元股票 其中50%以上发生在6月 [10] - 减持属于3月制定的交易计划 并非负面信号 [10] - 当前市盈率约50倍 减持可能为获利了结 提供投资者买入机会 [11] 行业前景 - AI采用率和数据中心需求持续增长 公司仍有发展空间 [11] - 全球服务器市场强劲增长 反映AI基础设施建设加速 [5]

公司动态 - 英伟达硬件工程副总裁Frans Sijstermanns在第五届RISC-V中国峰会主论坛上分享公司如何在其计算平台实现RISC-V应用处理器部署 [1] - 2017年公司与上海交通大学联合举办北美地区以外首个RISC-V工作坊 当时RISC-V仅用于嵌入式MCU 尚未发布产品 但公司认为其前景广阔 [1] - 目前公司基于RISC-V架构的集成MCU产品出货量已达10亿颗 [1] - 公司计划将CUDA移植到RISC-V架构 相关工作正在推进中 包括Toolkit编译功能移植以及应用软件 第三方软件和OS系统的同步迁移 [2] - 公司业务聚焦加速计算 其产品可兼容x86 Arm和RISC-V架构 旨在为用户和开发者提供自主选择权 [2] - 公司致力于通过CUDA助力RISC-V服务器利用其通信处理器实现加速 并提供全套硬件解决方案 完成从软件到硬件的过渡 [3] 行业进展 - RISC-V行业自2022年起至少新增10个规格 其中RVA23和服务器SoC标准化尤为关键 [2] - RISC-V国际基金会数据显示 RISC-V已支持75个以上主流软件包 涵盖Linux操作系统 工具链 数据库和网络虚拟机等 [2] - RISC-V组织和生态合作伙伴的基础性工作对行业发展至关重要 只有完善基础才能推动进一步成长 [2]

市场表现 - AI算力方向拉升走强，英伟达产业链、PCB、光模块CPO等概念领涨市场，机器人相关概念股异动 [2] - 全市场英伟达产业链概念股含量高的5G通信ETF（515050）涨4.63%，持仓股鹏鼎控股、东山精密涨停，沪电股份、新易盛、生益科技等走强 [2] - 英伟达盘前涨超1.2%，开盘势将再创历史新高 [3] - 智微智能涨停，索辰科技涨超12%，翰博高新、天准科技等大涨 [6] - 机器人50ETF（159559）收涨1.43%，录得5连阳 [7] AI技术发展 - 人工智能的下个浪潮是物理AI（Physic AI），AI将进入物理机器如机器人 [4] - AI已从意识AI（Perception AI）到生成式AI（Generative AI），再到代理式AI（Agentic AI），接下来是物理AI（Physical AI） [4] - 算力是AI的基础架构，AI将算力带到了新境界 [5] - 英伟达最先进的CPO（硅光子技术）方案还有五到十年的研发进程 [5] - 物理AI将AI的所有能力融入物理世界，表现形式包括机器人 [5] 机器人产业 - 中国发展机器人产业优势显著，拥有大量优秀AI人才和全球最大应用场景 [7] - 英伟达新推出RTX Pro适用于数字工厂、智能工厂及机器人领域，具有光线追踪功能 [7] - 英伟达正全力打造"AI工厂"，结合机器人技术可显著降低生产成本 [7] - 全球制造业劳动力缺口达千万级，人形机器人与AI的技术突破恰逢其时 [8] - 中国在机电一体化领域实力雄厚，小米、宇树等公司未来将推出机器人产品 [8] 中国市场与合作 - 中国建立了极其完善的供应链体系，在大规模消费品制造领域具有不可替代的优势 [8] - 英伟达将为中国企业提供最优质的技术支持与服务 [8] - 黄仁勋对中国本土企业推出的CUDA兼容产品持开放态度 [9] - 英伟达的核心优势在于"全栈技术整合能力"，从算法架构到硬件系统的全链条创新 [9] 行业展望 - 2025年是人形机器人量产突破的关键年，万台级别量产将带动下游产业链扩张 [8] - 商业化订单落地和政策支持将激发产业动能，助推板块估值提升 [8]