盛新锂能 - 公司与华友控股集团签署五年期锂盐产品合作框架协议，约定后者在2026至2030年间采购锂盐产品共计22.14万吨 [1] 巍华新材 - 控股子公司浙江方华化学有限公司拟以1.54亿元现金收购江苏禾裕泰化学有限公司70%股权，交易完成后禾裕泰将成为公司控股孙公司 [1] 厦钨新能 - 公司拟出资6亿元设立全资子公司厦门沧海新能源材料有限公司，投资建设年产50000吨高性能电池材料项目，项目预计总投资金额为15.25亿元 [1] - 公司拟通过全资子公司厦钨氢能投资建设年产5000吨氢能材料及7000吨功能材料项目，项目预计总投资金额为2.37亿元 [1] *ST松发 - 下属公司恒力造船（大连）有限公司签订2艘30.6万吨VLCC超大型原油运输船建造合同，合同金额合计约2亿-3亿美元 [3] 云南能投 - 公司正式取得会泽县大竹山风电场项目投资开发主体资格，该项目预计装机容量2.5万千瓦 [7] 华润双鹤 - 控股子公司湖南省湘中制药有限公司获得奥卡西平片《药品注册证书》，该药品用于治疗癫痫发作 [8] 金城医药 - 全资子公司金城生物收到欧洲药品质量管理局签发的谷胱甘肽原料药欧洲药典适用性证书，可在欧洲市场销售该原料药 [8] 晋控电力 - 公司拟以26.57亿元向关联方晋能控股晋北能源（山西）有限公司协议转让下属全资子公司同赢热电51%股权，标的公司尚处火电项目筹建期，未产生营收 [9] 洁美科技 - 控股子公司浙江柔震科技有限公司与宁德新能源科技有限公司签署合作开发框架协议，双方将围绕锂电池复合集流体开展合作 [9] - 协议约定柔震科技优先保障ATL在2025至2027年分别不低于100万、500万和3000万平方米的产能 [9] 赛诺医疗 - 公司SC HONKYTONK TM冠脉球囊扩张导管产品在巴西获得注册批准 [10] 高能环境 - 控股孙公司北大年府清洁合资企业中标泰国"亚穆乡行政办公室社区生活垃圾焚烧发电项目"，项目总投资不超过19.5亿泰铢（约4.27亿元） [12] 统联精密 - 公司股东通过询价转让方式减持股份，初步确定转让价格为43.67元/股，合计受让484.19万股，由13家机构投资者全额认购 [12] 沪农商行 - 公司五名高级管理人员于11月13日至17日期间以自有资金合计买入公司股票25.91万股，成交均价约9.05元/股，所购股份锁定两年 [12] 惠泰医疗 - 全资子公司湖南埃普特医疗器械有限公司取得聚乙烯醇栓塞微球医疗器械注册证，该产品适用于富血管型实质型器官恶性肿瘤的栓塞治疗 [13] 复星医药 - 控股子公司上海朝晖药业有限公司就复方聚乙二醇（3350）电解质散的药品注册申请获国家药监局受理，该药品拟用于慢性便秘症 [13] 先惠技术 - 公司及控股子公司福建东恒自2025年8月8日起与宁德时代及其12家控股子公司签署多项销售合同及定点通知单，合计金额约7.96亿元（不含税） [15] 宁波方正 - 公司与宁波华翔电子旗下全资子公司华翔启源签署战略合作协议，双方将围绕通用双足人形、轮式人形、四足及商用清洁机器人在核心部件开发与量产方面展开合作 [15] 瑞达期货 - 公司副总经理田瑶因个人原因辞职，辞职后将继续在公司担任总经理助理 [15] 三星医疗 - 公司及下属全资子公司在国家电网相关项目中被评为中标候选人，预计合计中标总金额约为1.25亿元 [17] 津药药业 - 子公司津药和平（天津）制药有限公司的注射用甲泼尼龙琥珀酸钠获得巴拿马共和国卫生部注册证书，可在当地市场销售 [19] 亚星锚链 - 公司拟以自有资金参与地块竞拍并投资建设深远海大型浮体关键系泊装备和集成系统研发及产业化项目，本次投资金额不超过3亿元 [20] 泽璟制药 - 公司收到国家药监局核准签发的《药物临床试验批准通知书》，注射用ZG006与PD-1/PD-L1免疫检查点抑制剂及化疗联合用于小细胞肺癌的临床试验获得批准 [21] 维业股份 - 全资子公司建泰建设有限公司与明信建筑置业有限公司组成联合体，成功中标"澳门大学横琴粤澳深度合作区校区总承包工程（南区）"，中标金额约20.86亿元 [23] 瑞茂通 - 公司计划自2025年12月9日起至2026年1月30日，通过集中竞价交易方式出售此前回购的857.94万股A股股份，占总股本0.79% [25] 光格科技 - 股东北京基石创业投资基金拟减持不超过1.75%公司股份，股东苏州方广二期创业投资合伙企业拟减持不超过2.24%公司股份，合计不超过3.99% [26] 荣盛发展 - 公司及子公司拟与中国信达河北分公司签署《债务重组合同》，对总额20.01亿元的债务进行重组，若按约偿还10.5亿元，剩余9.5亿元债务将获豁免 [27][28] 亚太股份 - 公司控股股东亚太机电集团有限公司计划减持公司股份不超过739.1万股，占总股本1% [30] 德新科技 - 公司股东新疆维吾尔自治区国有资产投资经营有限责任公司计划减持公司股份不超过233.51万股，占总股本1% [31] 亚钾国际 - 公司股东中国农业生产资料集团有限公司计划减持公司股份不超过913.51万股，不超过总股本的1% [33] 深圳新星 - 全资子公司赣州市松辉氟新材料有限公司建设的年产1万吨三氟化硼气体及2万吨络合物项目已取得试生产批复，具备试生产条件 [35] 生益电子 - 公司拟向特定对象发行股票募集资金总额不超过26亿元，用于人工智能计算HDI生产基地建设项目、智能制造高多层算力电路板项目、补充流动资金和偿还银行贷款 [36] 汉嘉设计 - 控股子公司苏州市伏泰信息科技股份有限公司董事长沈刚因涉嫌违纪违法，被立案调查并实施留置 [38] 科创信息 - 公司因涉嫌信息披露违法违规，收到中国证监会下发的《立案告知书》 [39] 九典制药 - 公司拟以4658.45万元收购湖南诺纳医药科技有限公司10%股权，交易完成后持股比例将由60%提升至70% [41] 亚宝药业 - 公司拟以8718.87万元转让亚宝药业太原制药有限公司62%股权，交易完成后持股比例降至5%，太原制药不再纳入合并报表 [42] 侨银股份 - 公司预中标山东省莱州市城市资源经营环卫、园林、路灯一体化服务项目，中标金额约1.46亿元，服务期限3年 [44] 东江环保 - 控股子公司韶关东江环保再生资源发展有限公司拟采购不超过5960吨氧化锌矿，含税总价不超过716.99万元（含运费） [47] 翱捷科技 - 股东阿里巴巴（中国）网络技术有限公司于2025年11月6日至17日期间减持公司股份423.92万股，占总股本的1.01%，持股比例由15.00%降至13.99% [47] 鲁信创投 - 全资子公司山东省高新技术创业投资有限公司拟向潍坊亚星化学股份有限公司转让所持山东天一化学股份有限公司1294.0574万股股份 [47] 普冉股份 - 公司拟收购诺亚长天31%股权，交易金额合计1.44亿元，交易完成后持股比例将达到51%，实现对诺亚长天的控股，从而间接控股半导体企业SkyHigh Memory Limited [48] 宝立食品 - 公司股东上海厚旭资产管理有限公司计划减持不超过1200.03万股，占总股本3% [48] 慧智微 - 公司股东GZPA Holding Limited计划减持不超过1052.16万股，占总股本2.25% [51] 宁德时代 - 公司股东黄世霖通过询价转让方式减持股份，初步确定转让价格为376.12元/股，合计受让4563.24万股，由16家机构投资者全额认购，认购倍数达3.2倍 [53]

板块整体表现 - 调味发酵品板块在11月18日整体下跌0.82%，表现弱于上证指数（下跌0.81%）和深证成指（下跌0.92%）[1] - 板块内个股普跌，领跌股为朱老六，单日跌幅达6.34%[1] - 板块整体资金呈净流出态势，主力资金净流出2.12亿元，游资资金净流出1182.31万元，而散户资金净流入2.23亿元[1] 个股价格表现 - 朱老六收盘价21.58元，跌幅6.34%，成交量为6.61万手，成交额为1.47亿元[1] - 安记食品跌幅3.17%，收盘价13.15元，成交量为17.98万手，成交额为2.37亿元[1] - 宝立食品下跌2.63%，收盘价15.18元，日辰股份下跌2.04%，收盘价38.49元[1] - 天味食品、佳隆股份、安琪酵母、中炬高新、仲景食品、恒顺醋业跌幅在0.84%至2.03%之间[1] 个股资金流向 - 日辰股份和ST加加是板块内仅有的两只获得主力资金净流入的个股，净流入额分别为57.05万元和49.55万元[2] - 仲景食品主力资金净流出额最大，达1081.21万元，主力净占比为-26.21%[2] - 安琪酵母和佳隆股份主力资金净流出显著，分别为1588.90万元和1338.68万元[2] - 千禾味业主力资金净流出1411.16万元，主力净占比为-11.09%[2]

行业现状 - 餐饮大盘整体需求偏弱但复苏有迹可循，旺季需求环比提升，节假日表现更优，头部连锁餐饮企业正逐步改善 [1] - 近三年餐饮供应链行业企业有望保持双位数以上的较高增速，持续跑赢餐饮大盘 [1] - 全国餐饮连锁化率从2020年15%升至2024年23%，2025年预计进一步提升至25%，连锁化率提升成为供应链企业的关键红利 [1] 企业变化 - 企业角色从支持者转为驱动者，对研发和创新能力要求提升，普遍加大研发投入 [2] - 行业内企业跑马圈地整合资源，提升综合实力，加速绑定客户 [2] - 企业加大新渠道开发，拓展能力边界，为发展贡献新增量，前期投放的产能逐步落地支撑长期发展 [2] 估值分析 - 近5年调味品及预加工食品指数表现弱于板块及大盘，主要因估值自高点大幅回落 [3] - 当前板块估值分位处于过去10年不到20%分位，其中调味品为14.9%，预加工食品为18.6% [3] - 横向对比，调味品估值相对较高，预加工食品相比其他食品饮料细分子板块估值处于较低水平 [3] 投资建议与标的 - 餐饮供应链板块25Q3业绩表现普遍好于预期，优质企业竞争优势放大，有望进入加速增长阶段 [4] - 当前板块估值处于近10年20%分位以下，近5年30%左右位置，随着需求触底复苏，板块个股有望重启成长和估值修复 [4] - 建议关注标的包括海天味业、安琪酵母、安井食品、华润啤酒、日辰股份、立高食品、宝立食品、千禾味业 [4]

市场整体表现与策略观点 - A股市场处于震荡蓄势、布局来年的重要阶段，上证指数围绕4000点附近蓄势整固的可能性较大，市场风格再平衡仍将延续，周期与科技有望轮番表现 [8][9][12][13] - 当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为16.36倍、49.18倍，处于近三年中位数平均水平上方，适合中长期布局 [8] - 两市成交金额处于近三年日均成交量中位数区域上方，例如周一成交金额为19305亿元 [8] - 操作上建议采取“顺周期+科技成长”的均衡配置策略，把握结构性机会，避免追涨杀跌 [9][12][13] 财经政策要闻 - 国家发改委等六部门发布意见，目标到2030年单位面积森林蓄积量提高约5%，初步建成现代化国有林场体系 [5] - 商务部等7部门联合印发通知，目标到2028年东部地区打造10家左右营收超100亿元的茧丝绸行业领军企业，高端丝绸产品出口占比超过50% [5] - 国家药监局发布意见，提出到2035年化妆品质量安全监管体系达到国际先进水平，产业创新创造力和全球竞争力更强 [5] 通信行业 - 2025年10月通信行业指数上涨0.24%，跑赢沪深300指数（+0.00%）[16] - 2025年1-9月电信业务收入累计完成13270亿元，同比增长0.9%，5G移动电话用户占比达63.9% [16] - 25Q3北美四大云厂商资本开支合计为1124.3亿美元，同比增长76.9%，硅光市场规模预计从2024年2.78亿美元增长至2030年27亿美元，复合年增长率达46% [18] - 2025年9月光模块出口总额环比增长17.1%，四川省、湖北省、上海市出口额环比分别增长76.0%、86.6%、282.9% [18] - 维持行业“强于大市”评级，建议关注光通信、AI手机、电信运营商板块，相关公司包括新易盛、光迅科技、中兴通讯、中国移动等 [19] 运动营养行业 - 2025年全球运动营养市场销售规模为1881.32亿元，预计2032年达3064.74亿元，年均复合增长率7.22% [21] - 2024年中国运动营养食品市场规模97.1亿元，预计2030年增至209.3亿元，年均增长11.56%，增速远快于全球水平 [21] - 中国运动营养市场集中度较高，CR3达到70%，其中国产品牌市场份额已超过国际品牌 [23] - 建议关注康比特、汤臣倍健和西王食品等上市公司 [23] 机械行业 - 2025年三季报中信机械行业实现营业收入18888.43亿元，同比增长5.98%，归母净利润1284.42亿元，同比增长12.91% [25] - 行业毛利率、净利率分别为22.21%、7.37%，盈利能力持续改善 [25] - 锂电设备、船舶制造、起重运输设备等子行业扣非净利润增速超过50% [25] - 投资建议持续推荐工程机械、船舶制造、油气设备等周期复苏板块，以及机器人、人工智能配套设备等新兴科技成长子行业 [26] 锂电池行业 - 2025年10月我国新能源汽车销售171.50万辆，同比增长19.93%，月度销量占比51.63% [27] - 2025年10月动力电池装机84.10GWh，同比增长42.06% [27] - 2025年前三季度锂电池板块营收1.78万亿元，同比增长12.81%，净利润679.5亿元，同比增长28.07% [28] - 十四五期间锂电池指数上涨134.37%，同期沪深300指数上涨11.76%，行业景气度持续向上 [43][45] - 维持行业“强于大市”评级，建议关注四条投资主线 [29] 半导体行业 - 2025年10月国内半导体行业（中信）下跌6.18%，但年初至今上涨45.44% [30] - 半导体行业25Q3营业收入为1741.84亿元，同比增长6.07%，归母净利润为394.68亿元，同比增长48.93% [31] - 25Q3北美四大云厂商资本开支合计964亿美元，同比增长67% [32] - 2025年10月DRAM与NAND Flash月度现货价格大幅上涨，DRAM指数环比上涨33.98%，NAND指数环比上涨29.69% [34] - 建议关注国内存储器产业链投资机会，相关公司包括江波龙、德明利、兆易创新等 [34] 传媒行业 - 2025年前三季度传媒板块营业收入4160.65亿元，同比增长4.98%，归母净利润328.91亿元，同比增长40.23% [36] - 2025Q3公募基金对传媒板块重仓持股总市值593.94亿元，环比增加230.53亿元，增幅63.43% [37] - 游戏板块重仓市值435.46亿元，环比大幅增加220.43亿元，重仓市值占比达73.32% [37] - 建议关注游戏产业、AI应用+内容产业、国有教育出版公司及梯媒龙头 [38] 食品饮料行业 - 2025年10月食品饮料板块成分区间涨跌幅为-0.58%，1至10月累计涨跌幅-0.97%，在31个一级行业中表现位居倒数第一 [39][40] - 截至2025年10月31日，食品饮料板块估值20.06倍，处于十年历史相对低位 [40] - 2025年10月个股上涨比例达到60.16%，上涨个股主要集中在零食、乳品、保健品和软饮料板块 [41] - 11月投资组合推荐包括宝立食品、立高食品、仙乐健康、东鹏饮料等公司 [42] 基础化工行业 - 2025年10月中信基础化工行业指数上涨0.75%，TTM市盈率为29.07倍，略低于29.31倍的历史平均水平 [14] - 随着反内卷整治深入，涤纶长丝、有机硅、PTA等行业竞争格局有望改善 [14][15] - 投资建议关注供给端改善空间较大的涤纶长丝、有机硅、氨纶等板块，以及具有资源属性的钾肥和磷化工行业 [15] 重点数据更新 - 近期限售股解禁明细显示，美埃科技（688376.SH）于2025年11月18日解禁8341.44万股，占总股本比例62.06% [46] - 2025年11月17日沪深港通前十大活跃个股中，华友钴业成交金额87.24亿元，天齐锂业成交金额95.51亿元 [49]

股东减持 - 汇洁股份股东林升智拟减持不超过2%股份 [1] - 固高科技股东北股拟减持不超过0.7%股份 [1] - 洲明科技董事长林洺锋拟减持不超过1.99%股份 [1] - 科恒股份股东万国江拟减持不超过2%股份 [1] - 富临精工实际控制人安治富拟减持不超过1%股份 [1] - 宝立食品股东上海厚旭拟减持不超过3%公司股份 [1] - 慧智微股东GZPA拟合计减持不超过1052.16万股股份 [1] - 亿嘉和股东浙江君弘拟减持不超2%股份 [1] - 德新科技股东新疆国投拟减持不超过233.51万股公司股份 [1] - 奕瑞科技股东天津红杉及北京红杉已合计减持300.22万股公司股份 [1] - 博力威股东张志平已完成减持237.56万股公司股份 [1] - 富邦科技股东正鸿发展拟减持不超过0.59%股份 [1] - 料提科技股东阿里巴巴已减持423.92万股公司股份 [1] 监管与风险警示 - 科创信息因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案 [1] - *ST新研公司股票交易将被叠加实施退市风险警示 [1]

减持股东基本情况 - 股东上海厚旭资产管理有限公司持有公司股份25,007,520股，占公司总股本的6.25% [1] - 所持股份均为IPO前取得，已于2023年7月31日上市流通 [1] - 减持主体无一致行动人 [3] 减持计划主要内容 - 股东上海厚旭计划减持股份合计不超过12,000,300股，即不超过公司总股本的3% [1] - 通过集中竞价交易方式减持不超过4,000,100股，占公司总股本的1% [1] - 通过大宗交易方式减持不超过8,000,200股，占公司总股本的2% [1] - 减持期间为减持计划公告发布之日起15个交易日后的3个月内 [1] - 若公司发生送红股、资本公积金转增股本等股本变动事项，减持比例不变，减持数量将相应调整 [2] - 若公司股票发生停牌，实际开始减持时间将根据停牌时间相应顺延 [3] 股东承诺与一致性 - 股东上海厚旭在公司IPO招股说明书中作出了关于股份锁定的承诺 [3] - 本次拟减持事项与已披露的承诺一致 [3]

减持计划概述 - 公司于2025年11月17日收到股东上海厚旭的股份减持计划告知函 [1] - 上海厚旭计划减持公司股份合计不超过1200万股，占公司总股本的3% [1] 减持方式与规模 - 拟通过集中竞价交易方式减持不超过400万股，占公司总股本的1% [1] - 拟通过大宗交易方式减持不超过800万股，占公司总股本的2% [1] 减持时间安排 - 减持期间为减持计划公告发布之日起15个交易日后的3个月内 [1]

核心事件 - 公司收到股东上海厚旭发出的股份减持计划告知函 [1] - 上海厚旭计划减持公司股份不超过1200.03万股 [1] - 计划减持股份数量不超过公司总股本的3% [1] 计划细节 - 股份减持计划于2025年11月17日收到 [1]

股份减持计划 - 公司于2025年11月17日收到股东上海厚旭关于股份减持计划的告知函 [1] - 上海厚旭计划减持公司股份合计不超过1200.03万股 [1] - 本次计划减持股份数量不超过公司总股本的3% [1]

股权情况 - 截至2025年11月17日，上海厚旭持股25,007,520股，占总股本6.25%[2] 减持计划 - 拟减持不超12,000,300股，不超总股本3%[2] - 集中竞价不超4,000,100股，大宗交易不超8,000,200股[2] - 减持在公告15个交易日后3个月内进行[2] 其他说明 - 减持与此前承诺一致，不导致控制权变更，存在不确定性[7][8]