行业监管动态 - 中国互联网金融协会等多家行业机构于12月5日联合发布风险提示，点名稳定币、空气币、现实世界资产代币及“挖矿”已成为非法集资、传销诈骗和跨境转移违法资金的高发领域[4] - 中国人民银行于11月28日召开打击虚拟货币交易炒作工作协调机制会议，十三部门参会，重申虚拟货币不具有与法定货币等同的法律地位，不应且不能作为货币在市场上流通使用[4] - 本轮监管行动的靶心是披着虚拟货币、稳定币、RWA等概念外衣的诈骗和传销项目，而非虚拟货币本身[5] 诈骗模式与手法分析 - 诈骗项目通过社交媒体、聊天软件和投资交流群等渠道，换上更隐蔽、更专业的外衣进行传播，例如伪装成美股交流群[5] - 诈骗话术采用“先赚小钱再下重手”的杀猪盘模式，通过前期提供小额盈利交易建立信任，诱导受害者加大投入[5][13] - 诈骗者会要求受害者提供持仓截图，以评估其资金体量和投资经验，筛选出可实施诈骗的目标[10][11] - 诈骗过程具有高度迷惑性，例如引导下载苹果App Store上架的正规钱包应用以增加合规感，再诱导连接至其控制的虚假交易平台[18][19] - 诈骗平台会通过允许小额成功提现来降低受害者警惕，为后续大额资金诈骗做铺垫[21][24] - 诈骗者在社交媒体上运营多个同名、同人设的账号矩阵，用于引流和接盘，一旦某个账号被识破或废弃，可迅速切换至其他账号[31][34] 投资者遭遇案例细节 - 受害者最初被吸引加入一个声称专注于美股期权带单的交流群[8][9] - 诈骗者通过日常聊天和分享“专业”市场分析报告逐步建立信任，初期提供的美股期权带单确实让受害者获得小额盈利[13] - 诈骗者在建立信任后，开始灌输“美股期权不如币的期权”的概念，并引导受害者转向加密货币期权交易[16] - 受害者被引导至一个域名较新、网络信息稀少的交易平台，首次尝试转入2000美元后因疑虑而转出成功[21] - 在诈骗者再次通过美股带单让其小赚后，受害者放松警惕，向该平台转入约5000美元[21] - 受害者发现关于该平台的负面帖子后向诈骗者质询，诈骗者以用户操作不当为由进行解释[22] - 诈骗者引导进行加密货币期权超短线交易，在5分钟内完成5单，账面盈利约660美元，收益率约13%，并再次让受害者成功提现400美元以巩固信任[25] - 诈骗者声称待受害者账户资金达到10万美元后会抽佣，以此包装其行为的合理性，进一步瓦解受害者心理防线[28] - 受害者因在社交媒体上发现诈骗者的多个克隆账号、其原账号被清空、交流群长期禁言且群主频繁更换等多个异常细节而最终识破骗局[31][34] - 受害者识破骗局后，利用市场暴跌时机，以想要换币抄底并承诺后续加大投入为话术，诱使诈骗者批准了全部提现申请，最终全身而退[37]

事件概述 - 爱马仕第五代继承人尼古拉斯·普埃奇价值150亿美元的财富被其理财顾问埃里克·弗雷蒙德在近20年间逐步侵吞，导致其最终陷入财务困境 [1][3][5] - 该事件于2022年因普埃奇账户无法支付100万法郎而被揭露，但相关法律诉讼受阻，且关键嫌疑人弗雷蒙德于2025年7月被裁定自杀身亡 [6][7] 财富管理失当 - 普埃奇于1999年将其持有的爱马仕5.76%股份（价值150亿美元）全权委托给理财顾问弗雷蒙德管理，并对其高度信任，言听计从 [3] - 普埃奇因不理解专业财务报告，对所有的财务报告、审计报告和年度账目均不看内容直接签字，导致长期无法掌握真实财务状况 [4] - 理财顾问诱导普埃奇将股份转换为瑞士“无记名股票”，这是一种难以追溯交易去向的投资方式，为其后续私自出售并侵占资金创造了条件 [5] 欺诈手段与后果 - 理财顾问弗雷蒙德在近20年时间里，通过长期伪造财务报表和用谎言欺骗的方式，私自陆续出售股票，并将所得资金用于个人购买豪华别墅、奢侈品消费等 [5] - 当骗局在2022年被戳破后，普埃奇在瑞士提起的诉讼因“证据不足”且文件有其签名而被法院驳回 [6] - 2025年7月，在法国诉讼期间，嫌疑人弗雷蒙德在瑞士格斯塔德卧轨身亡，警方裁定为自杀，导致追索可能终止 [7] 继承人特征与风险 - 部分富有的继承人可能不参与家族企业运营和日常经营，仅享受股票分红和增值，对财富管理和商业逻辑缺乏理解 [10][13] - 普埃奇本人单身无子女，与家族关系疏远，人际交往稀少，生活在一个相对封闭的环境，这增加了其对单一专业人士的依赖风险 [11][13] - 事件表明，即使对身边人（如被其收养的园丁）保持警惕，也可能被拥有专业背景的受托人欺骗 [11] 专业服务与信任风险 - 超级富豪因自身知识局限，往往需要选择专业人士管理财富，但这存在专业人士本身就是“更专业的骗子”的风险 [13][14] - 一旦获得富豪的完全信任，这些专业人士可能利用信息不对称，轻易操控富豪并转移其财富 [15][16] - 骗局被揭露后，涉事方可能采取无底线手段（如声称存在情人关系、资金属赠与等）进行辩解，进一步伤害委托人 [11][16] 治理与制衡缺失 - 过度依赖和完全授权单一受托人，缺乏有效的监督和制衡机制，是导致此类事件的关键原因 [19] - 在委托管理中，应考虑设置额外的审核岗位（如专门审核财务报告、核对账户信息），形成相互制约，以防止个人滥用权力 [19] - 历史经验表明，无论是政界还是商界，当受托人的权力或势力增长到可能构成威胁时，需要及时通过调整职位或职权范围进行削弱，以控制风险 [21]

美国组建工作组打击加密货币诈骗 - 美国国务院于2025年11月12日宣布组建“打击诈骗中心工作组”，旨在打击东南亚地区的加密货币投资诈骗活动 [1] - 该工作组由哥伦比亚特区联邦检察官牵头，协同司法部、财政部、国务院等多部门，重点针对缅甸、柬埔寨、老挝、菲律宾等地的跨国网络 [1] - 工作组目标是调查、打击和起诉最严重的网络诈骗犯罪，以保护美国民众的投资安全，支持美国成为全球加密货币行业中心的愿景 [1] 工作组的具体行动与成果 - 工作组已在东南亚多地展开活动，行动地区包括缅甸、巴厘岛以及泰国 [1] - 在缅甸查获用于连接互联网并实施诈骗和洗钱活动的卫星终端 [1] - 在泰国派遣联邦调查局特工与当地警方合作，打击包括缅甸KK园区在内的诈骗窝点 [1] - 工作组自投入运作至今，已查获4亿美元加密货币，并将没收另外8000万美元加密货币返还给受害者 [1] 美国此前对电诈网络的制裁 - 美国财政部于当地时间9月8日对活跃在东南亚的大型跨国电诈中心网络实施制裁，制裁对象包括位于缅甸的9个目标和柬埔寨的10个目标 [2] - 制裁依据是该地区诈骗集团的严重人权侵犯与腐败行为，美国政府估算2024年源自东南亚的电信诈骗已给美国民众造成至少100亿美元经济损失，比2023年增长66% [2] 涉及的具体实体与个人 - 被制裁对象包括缅甸妙瓦底的“亚太新城”诈骗园区及其创建者佘智江 [2] - 佘智江已于2025年11月12日被从泰国引渡回中国并被逮捕，其犯罪集团设立200余个赌博平台，吸引33万人参与，涉案金额超27亿元人民币 [2] - 美国财政部于11月12日对民主克伦佛教军（DKBA）三位高层领导人实施制裁，指控他们支持缅甸境内的诈骗中心运营，导致美国公民损失十几亿美元 [3] 重大资产查没案例 - 10月份，美国执法部门在柬埔寨查获大规模“杀猪盘”，扣押了幕后主谋持有的127271枚比特币，总价值约150亿美元（约合1070亿人民币），这是该国历史上最大规模的加密货币资产查没 [3]

香港证监会执法案例 - 香港证监会公布一起针对无牌金融网红周某的案件，该案发生于2021年4月至5月，近期由法院判决[2][4] - 周某在海外社交平台以"FUTU大股东"或"富途大股东"为名建立付费聊天群组，发布证券评论、投资建议和目标价，并回应付费订户问题[4] - 周某向群组成员收取200美元（1560港元）月费，共赚取43680港元订阅费用，因其未持有相关证券从业牌照，最终被判处监禁六个星期[4] - 香港证监会提示，未持牌金融网红可能不符合操守标准，会令投资者面临重大风险[4] 金融网红运营模式与风险 - 金融网红周某通过收取订阅费盈利，其业务规模较小，仅收取28位会员费用[5] - 金融网红另一种盈利模式为通过建立知名度和号召力，可能先提前买入股票，再向会员推荐以实现高位出货，构成典型的"杀猪盘"[5] - 内地网络平台在"924"行情后曾出现大量金融网红通过直播荐股，该现象被监管迅速压制[5] - 收费荐股模式被视为低级，因其若具备稳定盈利能力则无需铤而走险收取费用[5]

骗局模式 - 骗局结合情感诈骗与贵金属投资诈骗，通过社交平台物色目标并建立信任后诱导投资 [1] - 操作流程分为找猪、养猪、杀猪三个阶段，最终诱导受害者下载指定交易软件进行投资 [1] - 典型案例中，受害者小额尝试获利后被鼓励投入30万元，重仓操作导致账户爆仓 [4] 骗局特征 - 特征包括陌生网友主动谈论投资理财并强调内幕消息和稳赚不赔 [7] - 要求下载来路不明的APP并阻止投资者自行操作账户 [7] - 初期允许小额出金以诱导受害者加大投入 [7] 行业警示 - 真正的投资专家不会通过社交平台寻找客户或承诺稳赚不赔 [6] - 投资者应警惕陌生人投资建议，核实平台合规性并保持理性心态 [8] - 所有投资操作应通过正规渠道，不向个人账户转账并保护好个人信息 [8]

事件概述 - 美国司法部在2025年10月宣布没收柬埔寨太子集团创始人陈志控制的127,271枚比特币，价值约150亿美元 [1] - 此次行动规模庞大，并颠覆了加密货币资产存放在私人钱包中即不可剥夺的认知，主谋陈志在行动时尚未落网 [1] 涉案公司与诈骗模式 - 核心公司为柬埔寨太子集团，表面上是业务遍及房地产、金融等领域的跨国财团，实则被指控为诈骗收益服务的资金控制与清算系统 [3] - 集团在柬埔寨建立了产业化的电信诈骗体系，运作模式高度系统化，涉及“园区”与“手机农场”，实行封闭式管理，进行“杀猪盘”诈骗 [3] - 美国财政部认定该集团是东南亚“网络诈骗产业化生态系统”的一部分，2024年美国人因东南亚诈骗活动损失至少100亿美元，比上一年增长66% [3] 非法资金来源与洗钱手法 - 被没收的127,271枚比特币与2020年一家名为“LuBian”的大型矿企被盗事件高度重合，当时约127,426枚比特币被窃 [4] - 太子集团使用了专业化的链上洗钱技术，即“喷射-漏斗式”模式，通过反复拆分再合并加密资产以打乱链上追踪路径 [4] 政府执法行动流程 - 美国政府演示了一套针对链上资产的完整处置流程：链上定位→金融封锁→司法接管 [5] - 通过链上追踪锁定资金容器，利用聚类算法绘制资金回流地图，证实分散地址指向太子集团 [6] - 美国财政部对陈志及相关实体实施制裁，金融犯罪执法网络将其列为“主要洗钱关注对象”，切断其接入美元清算体系的路径 [6] - 最终的没收通过法律程序直接接管“签名权”，执法人员依据搜查令获取访问权限后将比特币转入政府控制的托管地址 [6] 比特币安全性与技术漏洞 - 此次被没收的比特币钱包存在私钥生成漏洞，私钥由有缺陷的伪随机数生成器产生，受该漏洞影响的地址超过22万个 [7] - 早期钱包通过要求用户随机移动鼠标来增加密钥随机性，若密钥产生所使用的随机数随机性不够，会留下安全漏洞 [7][8] 行业影响与监管趋势 - 行动打破了“链上资产不可剥夺”的神话，预示国家力量对链上资产进行系统性管控的时代开启 [8] - 与通过公开拍卖处理没收比特币的方式不同，本案中比特币可能直接转为由美国国家持有的“战略比特币储备” [8] - 美国由此成为全球持有比特币最多的主权实体，正在构建一个“链上资产监管闭环” [8] - 区块链不可篡改的记录特性，使得资产转移即使跨越数年也无法逃脱追踪 [9]

文章核心观点 - 白银市场投资热潮中潜藏结合社群营销与心理操控的“杀猪盘”骗局，对投资者构成情感与金钱的双重风险 [1] 骗局运作模式 - 骗局始于通过微信群、QQ群或直播平台等渠道精准运营社群并打造“专业分析师”人设 [2] - 群内安排“首席分析师”、“老学员”和“助理”等角色构建专业互助的社区氛围以建立信任 [2] - “老师”通过分享技术分析和准确短期预测逐步建立权威形象，完成初期“养猪”阶段 [2] - 骗局按照“养、套、杀”固定三步曲上演，首先通过小规模交易让小有盈利并顺利出金以建立信任 [4] - 随后鼓吹大行情诱导投资者投入大部分积蓄甚至借钱贷款追加投资，出现亏损则归咎于市场波动 [4] - 最终在关键战役中下达重仓高杠杆反向操作指令导致账户爆仓，随后“老师”及社群迅速消失 [4][5] 骗局变种模式 - 存在不直接操控账户但收取高额会员费或服务费提供低质量高风险策略的变种模式 [8] - 盈利分成模式下“老师”为获得更多分成倾向于鼓励频繁高风险交易，无视投资者长期风险 [8] 行业风险特征 - 骗局利用人性对财富的渴望、对权威的盲从及群体归属感进行心理操控 [7] - 投资者需警惕任何要求“重仓”、“押上全部”的投资建议，此类信号危险 [8] - 当对方使用“信任”、“家人”等情感词汇替代理性分析时需高度警惕 [8] - 投资者不应将交易账户密码告知他人或允许代操作，需核实平台资质并进行小额出金测试 [8]

公司背景与创始人 - 创始人陈志1987年生于福建连江县晓澳镇一个普通家庭，高中学历，出国前曾在广东、江苏等地做过网管员和数据买卖传输[4] - 其首次创业是投资一家小型网吧，后通过组建团队运营《传奇》游戏私服获得第一桶金，2011年进入柬埔寨房地产市场并成立太子集团[4] - 太子集团是柬埔寨最大的企业集团之一，对外宣称在30多个国家运营超过100家商业实体，业务涵盖房地产、金融服务、旅游和消费服务，旗下拥有太子房地产集团、太子银行等知名子公司[10] - 集团在柬埔寨的房地产投资高达20亿美元，包括位于金边的大型购物中心太子广场，并已在中国、日本、泰国等国进行战略布局[10] 业务运营与规模 - 起诉书指控陈志自2015年起在柬埔寨建造了至少10个被高墙和铁丝网包围的诈骗园区，例如金贝园区、金色财富科技园和芒果公园[6] - 这些园区通过暴力威胁囚禁数千名跨境工人，迫使其执行大规模网络诈骗，主要进行针对不同国家和地区的"杀猪盘"投资骗局[6][8] - 内部文件显示园区运营高度系统化，明确标注不同楼层负责的诈骗类型，如"越南订单欺诈"、"俄罗斯订单欺诈"和"欧美投资脚本聊天"，并配有详细的话术指导手册[8] - 为提升效率，集团配备了先进的作案设备，例如一个名为"金色财富科技园"的呼叫中心就控制了1250部手机和76000个社交媒体账户[11] - 同案犯吹嘘集团在2018年仅从"杀猪盘"骗局就实现日赚超过3000万美元，年化收入约110亿美元，这几乎是柬埔寨当年GDP的三分之一[13] 财务与洗钱手法 - 陈志及其同伙通过多层复杂网络洗钱，利用专门的钱庄将以比特币或稳定币形式收集的诈骗所得转换为法定货币，再购买干净的加密货币[16] - 位于柬埔寨的汇旺集团被认定为主要洗钱机构，在2021年8月至2025年1月期间洗钱至少40亿美元，其中包括来自朝鲜网络盗窃的3700万美元和虚拟货币诈骗的3600万美元[16] - 陈志个人控制了25个加密货币地址，积累了约127,271枚比特币，按当前市值计算价值约150亿美元，这些资产已被美国司法部门扣留[5][17] - 洗钱过程使用了复杂的"分散处理"和"集中转移"技术，将资金反复拆分到数十个钱包后再重新整合，以混淆资金来源[20] - 诈骗所得被用于购买奢侈品，包括为一政府高级官员购买价值超过300万美元的游艇以及为另一名官员购买数百万美元的奢侈手表[14] 公司治理与关联方 - 陈志至今仍在多家中国公司担任高管并持股，例如是台州港标贸易有限公司和珠海易生生物技术有限公司的经理、执行董事，并在前者持股100%[24] - 其在国内投资了12家企业，其中投资份额最大的是重庆曲速无限股权投资基金管理有限公司，陈志持股70%，该公司一期基金规模达5亿元人民币[25] - 曲速基金因存在异常经营情形，于2022年12月被中国证券投资基金业协会注销私募基金管理人登记，但截至报道时尚未进行更名[26][27] - 美国财政部外国资产控制办公室将128家公司和18名与太子集团有关联的个人列入制裁名单，这些公司多数为在柬埔寨、新加坡、开曼群岛等地注册的离岸空壳公司[21] 法律风险与监管行动 - 陈志被美国司法部门指控触犯电汇诈骗共谋和洗钱共谋两项罪名，若罪名成立最高可能面临40年监禁[9] - 美国司法部公布了规模空前的跨国犯罪案件，没收了约127,271枚比特币（价值约150亿美元），这是美国历史上最大规模的加密货币资产没收行动[5] - 英国也对陈志实施制裁，冻结了其在伦敦的19处房产及所有在英资产[1] - 中国公安部门已对陈志展开调查，2023年的判决显示其关联的网络赌博公司涉案金额超50亿元人民币，北京市公安局曾成立专案组对"柬埔寨太子集团特大跨境网络赌博犯罪集团"立案侦查[1][28]

公司核心人物背景 - 公司控制人陈志于1987年出生于福建省连江县晓澳镇，初中二年级后辍学 [5] - 其早年经历包括在连江县城的网吧担任网管，后前往上海发展 [8] - 在上海期间，公司通过运营“传奇”游戏私服获得第一桶金，据称获利数百万元 [10] 业务模式演变与早期发展 - 公司早期业务与网吧行业紧密相关，其同乡曾控制全国约50%的网吧市场，其中大城市占比高达80%以上 [8] - 2009年，公司控制人转赴柬埔寨，初期传闻仍以游戏私服为主业 [12] - 2014年成为关键转折点，公司抓住柬埔寨将网络赌博合法化的机遇，获得了博彩牌照，同时控制人投资25万美元入籍柬埔寨 [15] 核心商业模式与扩张 - 公司核心商业模式为“杀猪盘”网络诈骗，结合了早年网吧赌博机后台控制输赢以及游戏私服充值的特点 [17] - 业务分为自营诈骗平台和经营“园区”向其他诈骗团伙抽成（约20%）两种模式 [18][21] - 2015年成立“太子集团”，业务扩展至房地产、小额贷款、旅游休闲等领域，但均与诈骗及洗钱活动有密切联系 [19][20] - 公司开发并管理约十个“园区”，其中一个最大园区估计容纳5000至10000人，注册诈骗账号超过70万个 [20][35] 关键资源与政商关系 - 公司获得柬埔寨高层政治人物的支持，例如2017年与副首相之子苏速卡共同组建“金贝”公司，并获得首相侄子洪都的帮助，使旗下“太子银行”获得正式牌照 [23][24] - 庞大的同乡网络是公司重要人力资源，据估计有数千至上万名连江人曾前往柬埔寨参与其业务 [20] - 公司建立了“汇旺钱庄”等金融工具，被称为柬埔寨“支付宝”，成为其主要洗钱渠道 [24] 经营规模与财务表现 - 据公司控制人声称，其名下产业每日收入达3000万美元 [36] - 根据外部分析，在2020年1月至2024年2月间，柬埔寨“杀猪盘”和电诈从全球骗取的金额估计达750亿美元，该公司可能占据当地约60%的市场份额 [37] - 公司资产因持有大量比特币而大幅增值，截至2025年10月被美国扣押的127,271枚比特币市值约150亿美元（约合人民币1000亿元） [3][4][37] 外部环境变化与业务转型 - 2019年8月，柬埔寨政府迫于压力宣布禁绝网络赌博，导致超过44.7万中国人离境，对公司业务造成重大冲击 [28] - 禁令后，公司减少自营业务，更依赖园区“抽头”模式，并且园区管理转向高墙铁丝网的封闭式管理 [31] - 为维持运营，公司开始容纳更多电诈团伙，并将业务目标从“中国盘”扩展至“韩国盘”、“欧美盘” [35][38] 风险事件与最终结局 - 业务扩展至欧美市场后，据美国司法部指控，导致259名美国人受骗，金额超过1800万美元 [38] - 2025年10月，美国司法部对公司控制人提出指控，并扣押其巨额比特币资产，标志着该犯罪集团的覆灭 [3][38]

核心观点 - 陈志控制的犯罪集团通过诈骗和洗钱活动积累了巨额财富，最终被美国司法部查处并没收价值约150亿美元的比特币[5] - 该集团的发展轨迹从网吧灰产、游戏私服到柬埔寨博彩业，最终形成横跨多国的“杀猪盘”电诈网络[7][10][21] - 集团商业模式结合赌博后台控制、盗版APP开发及充值系统，并依托柬埔寨政策红利和本地权贵关系迅速扩张[21][27] 早年背景与初始业务 - 陈志出生于福建连江县，初二辍学后从事网吧网管工作，当地连江人曾控制全国50%以上网吧业务[5][6][7] - 早期通过搭建“传奇”游戏私服获利数百万，该行为属于侵犯著作权违法行为[10] - 2009年因私服问题避走柬埔寨，初期传闻继续经营私服，获利可能达数千万元[12][13] 柬埔寨业务转型与扩张 - 2014年柬埔寨博彩合法化后，陈志获得博彩牌照并投资25万美元入籍柬埔寨[17] - 成立太子集团，涉足房地产、小额贷款等领域，西港地价一度涨至每平方米4000-5000美元[22] - 通过“园区”模式向电诈团伙提供场地并抽成20%，连江同乡成为主要人力资源，规模达数千人[25][26] 商业模式与运营特点 - 将网吧赌博机后台控制技术与私服充值模式结合，形成“杀猪盘”电诈系统[21] - 自营与园区抽头并行，推广部为核心部门，负责诱骗用户充值下注[22] - 利用汇旺钱庄等金融工具洗钱，该平台后成为柬埔寨支付巨头，日均收入据称达3000万美元[28][39] 政策影响与业务调整 - 2019年柬埔寨禁绝网络赌博后，44.7万从业人员离境，西港地价租金暴跌70%-80%[33][35] - 集团转向隐蔽运营，园区加装防护措施，并扩大电诈业务，最大园区容纳5000-10000人[35][39] - 业务范围从“中国盘”扩展至“韩国盘”“欧美盘”，后者涉及259名美国人被骗1800万美元[41] 资产规模与市场影响 - 美国没收127271枚比特币时市值约150亿美元，据传集团总资产超3000亿元[5][41] - 学者估计2020-2024年间柬埔寨电诈全球骗取750亿美元，该集团占当地市场份额约60%[41] - 房地产项目包括酒店、数千套公寓及商铺，土地储备约2000万平方米[22][35]