报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 今日各股指均震荡小幅上涨 A 股全天成交 2.22 万亿元，上日成交 2.41 万亿元，股市缩量整理 [4] - 随着中东地缘危机的影响被市场逐渐消化，股指走势回归其自身基本面 [4] - 政策面托底总需求以及扶持科技创新的预期较为明确，增量资金持续净流入股市的趋势不变，两者构成股指中长期上行的核心逻辑 [4] - 随着两会政府工作报告的政策利好落地，上市公司财报披露季逐渐临近，以及中东地缘风险不确定性仍存，短期内股指以区间震荡为主 [4] - 由于股指中长期上行的逻辑依然存在，可以牛市价差的思路对待期权 [4] 根据相关目录分别进行总结 相关图表 - 展示上证 50ETF 期权相关图表，包括走势、持仓量 PCR、平值隐含波动率等 [6][9][11] - 展示上交所 300ETF 期权相关图表，包括走势、持仓量 PCR、平值隐含波动率等 [16][19][27] - 展示深交所 300ETF 期权相关图表，包括走势、持仓量 PCR、平值隐含波动率等 [28][30][39] - 展示沪深 300 股指期权相关图表，包括走势、持仓量 PCR、平值隐含波动率等 [40][42][51] - 展示中证 1000 股指期权相关图表，包括走势、持仓量 PCR、平值隐含波动率等 [52][55][65] - 展示上交所 500ETF 期权相关图表，包括走势、持仓量 PCR、平值隐含波动率等 [66][69][77] - 展示深交所 500ETF 期权相关图表，包括走势、持仓量 PCR、平值隐含波动率等 [78][81][92] - 展示上证 50 股指期权相关图表，包括走势、持仓量 PCR、平值隐含波动率等 [93][95][104]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 今日各股指均震荡反弹 A 股全天成交 2.41 万亿元，上日成交 2.39 万亿元 [3] - 中东地缘风险爆发使资金获利了结意愿上升带动股指高位回落，利空消息面被市场逐渐消化后，股指继续下跌的动能明显减弱 [3] - 两会召开使政策面托底宏观需求以及扶持科技创新的预期升温，2026 年要继续实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，在扩大内需、建设现代化产业体系等方面部署利好政策，股指中长期向上的政策面支撑较强 [3] - 短期内股指以区间震荡为主 [3] - 今日期权隐含波动率有所回落，由于股指中长期上行的逻辑依然存在，可以维持牛市价差的思路 [3] 根据相关目录分别进行总结 相关图表 - 上证 50ETF 期权：包含上证 50ETF 走势、历史波动率、期权持仓量 PCR、平值隐含波动率、隐含波动率曲线、平值隐含波动率锥等图表 [5][6][7] - 上交所 300ETF 期权：包含上交所 300ETF 走势、历史波动率、期权持仓量 PCR、平值隐含波动率、隐含波动率曲线、平值隐含波动率锥等图表 [16][18][19] - 深交所 300ETF 期权：包含深交所 300ETF 走势、历史波动率、期权持仓量 PCR、平值隐含波动率、隐含波动率曲线、平值隐含波动率锥等图表 [28][30][32] - 沪深 300 股指期权：包含沪深 300 股指走势、历史波动率、期权持仓量 PCR、平值隐含波动率、隐含波动率曲线、平值隐含波动率锥等图表 [40][42][44] - 中证 1000 股指期权：包含中证 1000 股指走势、历史波动率、期权持仓量 PCR、平值隐含波动率、隐含波动率曲线、平值隐含波动率锥等图表 [52][54][55] - 上交所 500ETF 期权：包含上交所 500ETF 走势、历史波动率、期权持仓量 PCR、平值隐含波动率、隐含波动率曲线、平值隐含波动率锥等图表 [65][67][68] - 深交所 500ETF 期权：包含深交所 500ETF 走势、历史波动率、期权持仓量 PCR、平值隐含波动率、隐含波动率曲线、平值隐含波动率锥等图表 [78][80][82] - 上证 50 股指期权：包含上证 50 指数走势、历史波动率、期权持仓量 PCR、平值隐含波动率、隐含波动率曲线、平值隐含波动率锥等图表 [89][91][93]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 今日各股指均震荡下跌 A 股全天成交 2.39 万亿元较上日 3.16 万亿元明显减量 股市整体表现低迷 [3] - 地缘冲突持续升级引发投资者对宏观走弱风险的担忧 资金获利了结意愿上升带动股指高位回落 [3] - 冲突长期化或影响全球能源供应 导致国内制造业成本上升、订单减少 高油价带动全球通胀上行 对央行降息决策和权益市场估值端施压 [3] - 2 月制造业 PMI 为 49.0% 比上月下降 0.3 个百分点 位于荣枯线下方 说明有效需求不足 [3] - 临近两会 政策面托底宏观需求以及扶持科技创新的政策决心较强 后市重点关注两会政府工作报告的政策方向和力度 [3] - 近期中东地缘因素的利空影响以及两会政策利好预期相互交织 短期内股指以区间震荡为主 [3] - 近期前期隐含波动率有所回升 由于股指中长期上行的逻辑依然存在 可维持牛市价差的思路 [3] 相关图表 上证 50ETF 期权 - 包含上证 50ETF 走势、历史波动率、期权持仓量 PCR、平值隐含波动率、隐含波动率曲线、平值隐含波动率锥等图表 [5][7][8] 上交所 300ETF 期权 - 包含上交所 300ETF 走势、历史波动率、期权持仓量 PCR、平值隐含波动率、隐含波动率曲线、平值隐含波动率锥等图表 [15][18][20] 深交所 300ETF 期权 - 包含深交所 300ETF 走势、历史波动率、期权持仓量 PCR、平值隐含波动率、隐含波动率曲线、平值隐含波动率锥等图表 [29][31][33] 沪深 300 股指期权 - 包含沪深 300 股指走势、历史波动率、期权持仓量 PCR、平值隐含波动率、隐含波动率曲线、平值隐含波动率锥等图表 [42][44][46] 中证 1000 股指期权 - 包含中证 1000 股指走势、历史波动率、期权持仓量 PCR、平值隐含波动率、隐含波动率曲线、平值隐含波动率锥等图表 [54][57][58] 上交所 500ETF 期权 - 包含上交所 500ETF 走势、历史波动率、期权持仓量 PCR、平值隐含波动率、隐含波动率曲线、平值隐含波动率锥等图表 [65][68][70] 深交所 500ETF 期权 - 包含深交所 500ETF 走势、历史波动率、期权持仓量 PCR、平值隐含波动率、隐含波动率曲线、平值隐含波动率锥等图表 [79][83][84] 上证 50 股指期权 - 包含上证 50 指数走势、历史波动率、期权持仓量 PCR、平值隐含波动率、隐含波动率曲线、平值隐含波动率锥等图表 [90][94][96]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 2026年2月13日各股指低开低走大幅收跌，沪深京三市成交额19989亿元较上日缩量1618亿元，因临近假期资金面趋紧、投资者担忧不确定性而离场致成交量缩量；白银下跌、隔夜美股科技股回调使市场情绪走弱，投资者趋于谨慎观望，但政策面利好预期和增量资金净流入股市趋势不变，股指中长期上行逻辑较牢靠，春节后临近两会政策窗口期预计政策利好预期升温，短期内股指以区间震荡整理为主 [3] - 因股指中长期上行逻辑较牢靠，期权可维持牛市价差思路 [3] 根据相关目录分别进行总结 期权指标 - 2026年2月13日，50ETF跌1.49%收于3.114，300ETF（上交所）跌1.18%收于4.671，300ETF（深交所）跌1.28%收于4.866，沪深300指数跌1.25%收于4660.41，中证1000指数跌1.32%收于8204.83，500ETF（上交所）跌1.66%收于8.373，500ETF（深交所）跌1.54%收于3.328，创业板ETF跌1.63%收于3.265，深证100ETF跌1.12%收于3.443，上证50指数跌1.47%收于3034.35，科创50ETF跌0.71%收于1.55，易方达科创50ETF跌0.66%收于1.50 [5] - 各期权成交量PCR和持仓量PCR有不同程度变化，如上证50ETF期权成交量PCR为91.48（上一交易日90.97），持仓量PCR为74.32（上一交易日74.93）等 [6] - 各期权2026年2月平值期权隐含波动率和标的30交易日历史波动率不同，如上证50ETF期权平值期权隐含波动率为11.05%，标的30交易日历史波动率为15.03%等 [7][8] 相关图表 - 展示上证50ETF期权、上交所300ETF期权、深交所300ETF期权、沪深300股指期权、中证1000股指期权、上交所500ETF期权、深交所500ETF期权、创业板ETF期权、深证100ETF期权、上证50股指期权、科创50ETF期权、易方达科创50ETF期权的走势、波动率、成交量PCR、持仓量PCR、隐含波动率曲线、各期限平值隐含波动率等图表 [9][20][24]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 今日各股指均窄幅震荡整理，沪深京三市成交额20010亿元，较上日缩量1237亿元，临近假期股市资金交投意愿相对偏弱 [4] - 统计局公布1月通胀数据，CPI同比延续正增长，PPI同比跌幅缩窄，通胀预期的修复推动企业盈利预期的修复，宏观预期有所回暖 [4] - 中长期来看，政策面利好预期以及增量资金持续净流入股市的趋势保持不变，股指中长期上行的核心逻辑较为牢靠 [4] - 假期前股市风险偏好较为谨慎，股指以区间震荡整理为主 [4] - 近期平值隐含波动率有所回升，由于股指中长期上行的逻辑较为牢靠，维持牛市价差的思路 [4] 根据相关目录分别进行总结 期权指标 - 2026年02月11日，50ETF涨0.00%，收于3.170；300ETF(上交所)跌0.21%，收于4.723；300ETF(深交所)跌0.22%，收于4.920；沪深300指数跌0.22%，收于4713.82；中证1000指数跌0.13%，收于8239.51；500ETF(上交所)涨0.41%，收于8.411；500ETF(深交所)涨0.24%，收于3.338；创业板ETF跌1.15%，收于3.273；深证100ETF跌0.97%，收于3.462；上证50指数涨0.03%，收于3088.46；科创50ETF跌1.10%，收于1.53；易方达科创50ETF跌0.93%，收于1.49 [6] - 各期权成交量PCR和持仓量PCR与上一交易日相比有不同变化 [7] - 各期权2026年02月平值期权隐含波动率和标的30交易日历史波动率情况不同 [8][9] 相关图表 - 包含上证50ETF期权、上交所300ETF期权、深交所300ETF期权、沪深300股指期权、中证1000股指期权、上交所500ETF期权、深交所500ETF期权、创业板ETF期权、深证100ETF期权、上证50股指期权、科创50ETF期权、易方达科创50ETF期权的走势、波动率、成交量PCR、持仓量PCR、隐含波动率曲线、各期限平值隐含波动率等图表 [10][21][24][37][43][58][71][83][93][106][119][127]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 今日各股指均窄幅震荡整理 沪深京三市成交额21247亿元 较上日缩量1454亿元 随着白银止跌反弹 市场情绪有所回暖 股指运行逻辑回归自身基本面 但临近假期 资金交投意愿相对偏弱 股市成交金额保持在2万亿元附近 中长期来看 政策面利好预期以及增量资金持续净流入股市的趋势保持不变 股指中长期上行的核心逻辑较为牢靠 假期前股市风险偏好较为谨慎 股指以区间震荡整理为主 [4] - 近期平值隐含波动率有所回升 由于股指中长期上行的逻辑较为牢靠 维持牛市价差的思路 [4] 根据相关目录分别进行总结 期权指标 - 2026年2月10日 50ETF涨0.28% 收于3.170 300ETF(上交所)涨0.13% 收于4.733 300ETF(深交所)涨0.06% 收于4.931 沪深300指数涨0.11% 收于4724.30 中证1000指数涨0.20% 收于8250.30 500ETF(上交所)跌0.21% 收于8.377 500ETF(深交所)跌0.24% 收于3.330 创业板ETF跌0.30% 收于3.311 深证100ETF涨0.06% 收于3.496 上证50指数涨0.18% 收于3087.41 科创50ETF涨0.98% 收于1.55 易方达科创50ETF涨0.94% 收于1.50 [6] - 各期权成交量PCR和持仓量PCR与上一交易日相比有不同变化 如上证50ETF期权成交量PCR为100.99 上一交易日为107.72 持仓量PCR为82.44 上一交易日为77.45等 [7] - 各期权2026年02月平值期权隐含波动率和标的30交易日历史波动率不同 如上证50ETF期权2026年02月平值期权隐含波动率为12.50% 标的30交易日历史波动率为15.09%等 [8][9] 相关图表 - 包含上证50ETF期权 上交所300ETF期权 深交所300ETF期权 沪深300股指期权 中证1000股指期权 上交所500ETF期权 深交所500ETF期权 创业板ETF期权 深证100ETF期权 上证50股指期权 科创50ETF期权 易方达科创50ETF期权的走势 波动率 成交量PCR 持仓量PCR 隐含波动率曲线 各期限平值隐含波动率等图表 [10][19][22][35][43][56][69][82][92][105][118][126]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 各股指均震荡上涨 沪深京三市成交额22702亿元 较上日放量1067亿元 随着白银止跌反弹 市场情绪有所回暖 股指运行逻辑回归自身基本面 [3] - 政策面利好预期以及增量资金持续净流入股市的趋势保持不变 构成股指中长期上行的核心逻辑 不过短期内宏观经济指标有所走弱 “弱现实”压力上升 加上临近长假资金面趋向谨慎 预计股指上行动能有所不足 [3] - 短期内股市风险谨慎乐观 股指以区间震荡整理为主 [3] - 近期平值隐含波动率有所回升 由于股指中长期上行的逻辑较为牢靠 维持牛市价差的思路 [3] 根据相关目录分别进行总结 期权指标 - 2026年2月9日 50ETF涨1.48% 收于3.161；300ETF(上交所)涨1.68% 收于4.727；300ETF(深交所)涨1.61% 收于4.928；沪深300指数涨1.63% 收于4719.06；中证1000指数涨2.26% 收于8233.78；500ETF(上交所)涨2.22% 收于8.395；500ETF(深交所)涨2.20% 收于3.338；创业板ETF涨2.85% 收于3.321；深证100ETF涨1.96% 收于3.494；上证50指数涨1.45% 收于3081.78；科创50ETF涨2.40% 收于1.54；易方达科创50ETF涨2.48% 收于1.49 [6] - 给出各期权成交量PCR和持仓量PCR 如上证50ETF期权成交量PCR为107.72 上一交易日为96.30；持仓量PCR为77.45 上一交易日为71.84等 [7] - 给出各期权2026年2月平值期权隐含波动率和标的30交易日历史波动率 如上证50ETF期权平值期权隐含波动率为13.19% 标的30交易日历史波动率为14.52%等 [8][9] 相关图表 - 展示上证50ETF期权 上交所300ETF期权 深交所300ETF期权 沪深300股指期权 中证1000股指期权 上交所500ETF期权 深交所500ETF期权 创业板ETF期权 深证100ETF期权 上证50股指期权 科创50ETF期权 易方达科创50ETF期权的走势 波动率 成交量PCR 持仓量PCR 隐含波动率曲线 各期限平值隐含波动率等图表 [10][21][24]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 今日各股指均震荡小幅回调，沪深京三市成交额21635亿元，较上日缩量308亿元 [3] - 白银剧烈波动扰动市场情绪，资金止盈离场意愿上升，股市成交量能持续缩量，短期内宏观经济指标走弱，“弱现实”压力上升，股市情绪偏谨慎 [3] - 贵金属剧烈波动属外在短线扰动，股市风险偏好修复终将回归自身基本面，政策面利好预期以及增量资金持续净流入股市趋势不变，构成股指中长期上行核心逻辑 [3] - 短期内股市风险偏谨慎，股指以震荡整理为主，期权方面近期平值隐含波动率有所回升，维持牛市价差思路 [3] 根据相关目录分别进行总结 期权指标 - 2026年2月6日，50ETF跌0.70%收于3.115，300ETF（上交所）跌0.64%收于4.649等多只基金和指数均下跌 [5] - 各期权成交量PCR和持仓量PCR与上一交易日相比有不同变化，如上证50ETF期权成交量PCR为96.30，上一交易日为96.08 [6] - 各期权2026年2月平值期权隐含波动率与标的30交易日历史波动率不同，如上证50ETF期权2026年2月平值期权隐含波动率为13.26%，标的30交易日历史波动率为14.41% [7] 相关图表 - 包含上证50ETF期权、上交所300ETF期权、深交所300ETF期权、沪深300股指期权、中证1000股指期权、上交所500ETF期权、深交所500ETF期权、创业板ETF期权、深证100ETF期权、上证50股指期权、科创50ETF期权、易方达科创50ETF期权的走势、波动率、成交量PCR、持仓量PCR、隐含波动率曲线、各期限平值隐含波动率等图表 [9][19][22][25]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 - 今日各股指均震荡回调，沪深京三市成交额21943亿元，较上日缩量3090亿元 [3] - 白银大幅回调引发市场风险偏好走弱，股市资金转谨慎，成交量持续缩量 [3] - 中长期政策面利好预期和增量资金流入趋势不变，股指中长期上行逻辑较牢靠 [3] - 短期内宏观经济指标走弱，叠加白银引发的风险偏好走弱，股市情绪转向谨慎 [3] - 未来随大宗商品市场情绪修复，股市风险偏好将回归基本面逻辑，后续关注政策利好落地节奏和资金面流向 [3] - 短期内股市风险偏好谨慎，股指以震荡整理为主 [3] - 因股指中长期上行逻辑较牢靠，期权可按牛市价差思路对待 [3] 根据相关目录总结 1 期权指标 - 2026年2月5日，50ETF等多种标的指数和ETF均下跌，如50ETF跌0.32%，收于3.137 [5] - 各期权成交量PCR和持仓量PCR与上一交易日相比有不同变化，如上证50ETF期权成交量PCR为96.08，上一交易日为86.73 [6] - 各期权2026年2月平值期权隐含波动率和标的30交易日历史波动率不同，如上证50ETF期权平值期权隐含波动率为13.47%，标的30交易日历史波动率为14.38% [7] 2 相关图表 - 包含上证50ETF期权、上交所300ETF期权、深交所300ETF期权等多种期权的走势、波动率、成交量PCR、持仓量PCR、隐含波动率曲线、各期限平值隐含波动率等图表 [9][19][22]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 今日各股指均震荡上涨，沪深京三市成交额25656亿元，较上日缩量410亿元，随着黄金和大宗商品价格止跌企稳，资源周期板块回升，股市风险偏好修复，本次反弹是此前大宗商品回调致股市超跌的技术性修正，是外部风险对股市风险偏好的扰动，目前股市成交缩量，上行驱动偏弱，因宏观经济指标走弱，“弱现实”压力显现，且本轮反弹涨幅主要由估值端贡献，资金面止盈离场意愿上升，短期内难以形成合力，但中长期政策面利好预期和增量资金净流入趋势不变，股指中长期上行逻辑较牢靠，短期内股市风险偏好谨慎乐观，股指以震荡整理为主 [3] - 由于股指中长期上行逻辑较牢靠，期权方面可采用牛市价差的思路对待 [3] 各部分总结 期权指标 - 2026年2月3日，50ETF涨0.91%收于3.108，300ETF(上交所)涨1.39%收于4.664，300ETF(深交所)涨1.25%收于4.864，沪深300指数涨1.18%收于4660.11，中证1000指数涨2.93%收于8209.10，500ETF(上交所)涨3.94%收于8.366，500ETF(深交所)涨3.07%收于3.324，创业板ETF涨1.88%收于3.313，深证100ETF涨1.41%收于3.463，上证50指数涨1.05%收于3034.58，科创50ETF涨1.31%收于1.55，易方达科创50ETF涨1.22%收于1.50 [5] - 各期权成交量PCR和持仓量PCR较上一交易日有不同变化，如上证50ETF期权成交量PCR从104.47降至98.31，持仓量PCR从67.34升至68.38等 [6] - 各期权2026年2月平值期权隐含波动率和标的30交易日历史波动率不同，如上证50ETF期权平值期权隐含波动率为20.31%，标的30交易日历史波动率为13.81%等 [7][8] 相关图表 - 展示了上证50ETF期权、上交所300ETF期权、深交所300ETF期权、沪深300股指期权、中证1000股指期权、上交所500ETF期权、深交所500ETF期权、创业板ETF期权、深证100ETF期权、上证50股指期权、科创50ETF期权、易方达科创50ETF期权的走势、波动率、成交量PCR、持仓量PCR、隐含波动率曲线、各期限平值隐含波动率等图表 [9][18][21][30][37][51][64][77][90][103][116][125]