鸿蒙操作系统发展里程碑 - 搭载鸿蒙操作系统5的终端数量突破1000万 发布不到一年即达成[1] - 微信 支付宝 抖音 淘宝等国民级APP共同推动生态建设 创造"鸿蒙速度"[1] - 原生鸿蒙系统HarmonyOS NEXT正式发布 形成与iOS 安卓三足鼎立格局[1] 鸿蒙生态建设进展 - 搭载HarmonyOS 5的华为终端产品超40款[2] - 鸿蒙应用及元服务超3万款加速开发和更新中[2] - 适配鸿蒙的政企通用办公平台超100家 工作台快应用超5万个 覆盖企业超3800万家[2] - 累计9000多个应用参与70多个系统级创新体验联合开发[2] - 鸿蒙开发者数量突破800万[2] - 鸿蒙生态设备数量突破10亿[2] 产品与技术升级 - 首款全面搭载鸿蒙5的手机Pura X 平板MatePad Pro 12.2 直板机nova 14系列陆续上市[2] - HarmonyOS 5公测已覆盖Mate 70/Mate 60/Pura 70/Mate X6/Mate X5系列及MatePad Pro 13.2英寸等产品[2] - 鸿蒙内核 方舟引擎 端云协同技术使手机性能最高提升40%[3] - 日均400多个应用版本更新 生态迭代速度显著[1] 未来规划 - 2024年3月31日为nova 13/nova 12系列等产品推送公测[2] - 第二季度推送HarmonyOS 5.0.1 覆盖更多机型[2] - 将向大量老款华为机型推送HarmonyOS 5[3]

7月30日，华为常务董事、终端BG董事长余承东亦在微博发文称，今天，鸿蒙5终端数量突破1000万。 鸿蒙操作系统（HarmonyOS，以下简称"鸿蒙"）历经近6年的快速发展，再度迎来重要时刻。 华为官方数据显示，截至2025年7月30日，搭载鸿蒙操作系统5（以下简称"鸿蒙5"）的终端数量正式突破1000万。华为相关人士表示，这一里程碑不仅标志 着鸿蒙生态从"破冰扎根"到"连片盛放"的关键跨越，也意味着鸿蒙生态已具备可观的用户基础、生态流量与商业潜力。 突破千万用户背后，是鸿蒙独特的生态策略。鸿蒙自2019年正式问世以来，历经多次大规模迭代，升级为鸿蒙5。鸿蒙5的问世具有里程碑意义，它是中国首 个实现全栈自研的操作系统，实现完全独立自主，标志着中国在操作系统领域取得突破性进展。 用户积累向来是新系统的一大难关。HarmonyOS 5发布不到一年，以突破性速度完成生态蜕变。基于"一次开发，多端部署"，多款应用终端仅需两周即可完 成鸿蒙版本适配。截至目前，微信、支付宝、抖音、淘宝、高德地图、WPS、京东等多款终端应用平台在鸿蒙生态完成适配并实现深度研发，共同创造 了"鸿蒙速度"。华为数据显示，已有超40款华为终端产 ...

华为新品发布与鸿蒙生态 - 华为正式发布全面搭载鸿蒙操作系统5的旗舰平板HUAWEI MatePad Pro12.2英寸 [2] - 万兴科技旗下绘图创意软件万兴脑图作为首个深度适配鸿蒙平板的专业思维导图软件登陆新品 [2] - 万兴脑图鸿蒙版具备AI一键生成思维导图、AI思维导图转PPT等功能，还原桌面级体验 [2] - 该产品验证了鸿蒙平板承载复杂专业应用的能力，其分布式架构为行业树立跨端协同新范式 [2] 万兴科技鸿蒙生态布局 - 公司持续加速鸿蒙生态布局，旗下万兴喵影、万兴脑图、万兴图示等产品已率先完成鸿蒙系统适配 [3] - 万兴科技与华为终端有限公司签订全面合作协议，共建HarmonyOS生态 [3] - 万兴脑图鸿蒙版作为首款完成鸿蒙电脑适配的思维导图应用亮相华为鸿蒙电脑技术与生态沟通会 [3] 技术创新与人才战略 - 万兴科技发布万兴天幕音视频多媒体大模型2.0 [3] - 公司开启2026届校招，优秀应届毕业生首年年薪可达100万元 [3] - 2026届实习生日薪可达1000元，持续吸引精英人才 [3]

报告公司投资评级 未提及 报告的核心观点 报告研究的具体公司聚焦算力、云边端模型、人工智能等技术核心能力，围绕多行业打造鸿蒙、全栈AI等场景应用及落地方案，IT服务主业筑底企稳，“AI+鸿蒙”市场多维布局，未来具备加快产业渗透与可持续发展能力；公司将进一步夯实基石业务，应用AI工具提质增效，确保业务稳健发展 [2]。 根据相关目录分别进行总结 公司业务布局与发展 - 聚焦算力等技术核心能力，围绕多行业打造鸿蒙、全栈AI等场景应用及落地方案，2020 - 2022年规模扩张，2023 - 2024年转型调整 [2] - 2024年积极布局全栈AI产品与服务，打造AI原生ERP咨询实施和自研服务能力，发挥开源鸿蒙平台和软硬一体产品优势，专注智能云业务深耕 [2] - 围绕“全栈AI、云智能、鸿蒙生态、ERP数字化转型”等核心技术应用，加大战略投入，提升全栈服务能力 [3] 公司收入预测 - 主营收入包括技术专业服务集团TPG和互联网信息科技服务集团IIG，2024年TPG收入同比下降1.7%，IIG收入同比增长4.0% [13] - 预计未来将夯实基石业务，应用AI工具提质增效，确保业务稳健发展 [13] 各业务板块情况 - 技术专业服务集团TPG为大客户、大行业提供技术和专业服务，积极布局“1+3”业务，预计2025 - 2027年增速分别为7.00%、10.00%、10.00% [14] - 互联网信息科技服务集团IIG面向中、小型客户，提供以“解放号”平台为核心的线上服务，预计2025 - 2027年增速分别为5.00%、5.00%、5.00% [15] 财务数据预测 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |营业收入（百万）|16950.73|18093.68|19788.58|21647.24| |增长率(%)|-0.97%|6.74%|9.37%|9.39%| |归属母公司股东净利润（百万）|512.93|612.76|724.36|816.86| |增长率|-28.10%|19.46%|18.21%|12.77%| |每股收益EPS(元)|0.19|0.22|0.27|0.30| |PE|30.47|25.50|21.57|19.13| [11]

报告行业投资评级 - 维持电子行业“增持”评级 [2][8][14] 报告的核心观点 - 2025年以来消费电子延续复苏态势，人工智能技术进步推动AI基建需求维持高景气，AI技术在终端落地推动端侧硬件升级，端侧SOC、散热材料等零部件赛道景气度高企，看好AI基建、端侧SOC投资机会 [7][13][14] - 鸿蒙生态持续扩容，应用不断丰富，鸿蒙终端有望持续放量，看好鸿蒙终端供应链投资机会 [7][8][14] 根据相关目录分别进行总结 华为推出首款搭载鸿蒙5.0的平板 - 7月24日华为发布新款鸿蒙旗舰平板电脑华为MatePad Pro 12.2英寸（2025款，国内版），首次搭载鸿蒙5.0，在软件生态、交互方式、小艺AI功能等方面多项升级，搭载双层OLED云晰柔光屏，适配全新华为M - Pencil Pro手写笔，覆盖移动办公、专业创作等场景，机身重量508g，厚度约5.5mm，有砚黑、宣白、飞天青三种配色 [4] - 价格方面，12GB + 256GB版3999元，12GB + 512GB版4499元，12GB + 256GB柔光版4599元，12GB + 512GB柔光版5099元，搭配的华为M - Pencil Pro售价699元 [4] 整机性能提高30%，支持多项AI功能 - 对比未搭载鸿蒙系统的平板电脑，整机性能提高30%，操作流畅度提升20%，分屏/悬浮多窗功能提升53% [5] - 交互上自由多窗、全景多窗功能可实现4个应用前台显示和自由切换，搭配鸿蒙电脑、手机可体验键鼠共享和手眼同行功能，鸿蒙5.0小艺支持智能分屏功能、识屏对话功能 [5] - 华为MatePad Pro 12.2英寸上线多款鸿蒙电脑应用，还原桌面端界面布局与核心功能，华为笔记App新增多项AI功能，多款鸿蒙电脑应用可在平板上使用且拥有全量功能 [5] 原生鸿蒙生态扩容，定位生产力与创作力用途高端平板 - 华为MatePad Pro 12.2英寸（2025款，国内版）是首款预装鸿蒙5.0系统的华为平板，其发布标志着原生鸿蒙生态重要扩容 [6] - 该平板凭借软硬件配置全面升级，深入多元场景，定位生产力和创作力用途高端平板，多款鸿蒙电脑应用上线让其像电脑一样强大好用，提升了移动创作性能 [6] 投资建议 - 看好AI基建、端侧SOC投资机会，AI基建板块建议关注寒武纪、芯原股份、翱捷科技；端侧SOC板块建议关注瑞芯微、恒玄科技、乐鑫科技、中科蓝讯 [7][8][14] - 看好鸿蒙终端供应链投资机会 [7][8][14]

鸿蒙生态扩张 - 目前搭载HarmonyOS 5的设备已有40多款，系统功能增加260多个，开发者提交版本数超过28万个，鸿蒙应用及元服务超过3万个 [1] - 华为全场景新品全面进入鸿蒙时代，MatePad Pro 12.2英寸成为首款全面搭载鸿蒙5的旗舰平板 [1] - 鸿蒙5已在更多华为新品上落地，包括nova14手机和电脑端产品 [3] - 华为计划原生鸿蒙用户挑战亿级，鼓励员工使用原生鸿蒙并积极反馈问题 [3] - 鸿蒙操作系统立项于2015年，2019年发布，2024年8月提及鸿蒙5，2024年10月开始公测，2025年3月正式上线，6月启动HarmonyOS 6开发者Beta [3] 平板市场格局 - 华为平板在硬件体系中地位重要，位列七大硬件第二，仅次于手机 [2] - 华为MatePad Pro 12.2英寸强调办公能力，上线WPS Office、万兴脑图等多款鸿蒙电脑应用，剪映专业版首次登陆平板 [2] - 办公能力和AI能力是中国平板市场升级的主要方向，厂商强化软件生态完善和硬件互联互通 [2] - 华为在高端平板市场与苹果竞争，MatePad Pro 12.2英寸起售价3999元，最高5099元，MatePad Pro 13.2英寸飞天青配色国补后售价5499元 [4] - 苹果iPad Pro 11英寸版本国补后最低售价7399元，预计下半年发布搭载M5芯片的新品 [4] 市场竞争态势 - 小米平板销量首次跻身全球前三，全面对标iPad，REDMI K Pad直接对标iPad mini [5] - 2025年Q1全球平板市场小米出货310万台，年增57%，市占率9%位居第三，华为出货250万台，市占率7%位居第四 [5] - 苹果和三星合计占据全球平板市场56%的份额 [5] - 2025年Q1中国平板市场出货量同比增长19.5%达852万台，华为份额34.5%位居第一，苹果22.5%第二，小米16.8%第三 [6] - 华为在3000元以上中高端市场表现突出，小米、vivo、OPPO等厂商也在积极拓展 [6]

鸿蒙生态发展现状 - 公司已完成鸿蒙5操作系统在手机、电脑、穿戴设备、智慧屏、车载座舱、平板等核心终端品类的全面覆盖，目前已有40余款设备搭载该系统 [1] - 鸿蒙5平板生态已引入中望CAD、WPS Office、剪映专业版、万兴脑图等PC级应用，实现多端应用协同 [1] - 行业趋势显示，移动生态一体化成为发展方向，苹果、谷歌及公司均在布局跨设备生态整合 [1] 技术突破与适配挑战 - 公司通过HarmonyOS原生框架开发PC应用引擎技术，利用一次开发多端部署的底层优势，使平板能运行全功能PC应用 [3] - 设备交互差异（键鼠vs触控）导致适配复杂度高，需专门开发桌面级UI架构（如WPS实现平板端1:1还原PC操作逻辑） [2][3] - 工业软件领域取得进展，中望CAD已在鸿蒙平板上提供接近PC端的工程绘图体验 [4] 生态构建关键因素 - 公司正推动原生开发体系成熟，通过工具链支撑复杂软件开发，形成跨设备生产力矩阵 [4] - 生态长期发展依赖商业利益正向循环，需调动产业链各环节参与者积极性 [4] - 当前竞争焦点从单一设备性能转向多端原生生态构建，公司通过打通电脑-手机-平板应用壁垒强化市场优势 [1][4]

产品发布与技术创新 - 华为发布全新鸿蒙旗舰平板HUAWEI MatePad Pro 12.2英寸，搭载盘古大模型3.0本地化部署能力及HarmonyOS 5，支持多款鸿蒙电脑应用 [1] - 产品通过立体散热架构和鸿蒙OS软硬件垂直整合技术实现整机性能提升30%、操作流畅度提升20%、分屏悬浮多窗性能提升53% [2] - 平板内置万兴脑图、剪映专业版、中望CAD等专业级鸿蒙电脑应用，实现AI原生智能交互及与手机、笔记本等设备的无缝链接 [2] 鸿蒙生态发展 - 全新平板引入鸿蒙电脑应用生态，打破平板难以替代PC的软件生态限制，完成对"专业生产力"的系统性重构 [2] - 鸿蒙操作系统已实现手机、平板、电脑、手表、耳机等核心终端的全覆盖，生态版图基本成型 [2] - 通过PC应用引擎技术将桌面级软件生态迁移至鸿蒙平板，减少对国外操作系统的依赖 [3] 市场竞争与行业影响 - 2025年Q1中国平板电脑市场华为以34.5%市占率居首，苹果以22.5%位列第二 [3] - 鸿蒙平板将产品属性从终端升级为生态及流量入口，加剧高端市场竞争 [3] - 平板电脑从"娱乐设备"向"专业生产力工具"转型，推动国产科技生态自主化进程 [6] 产业链协同 - 立讯精密、光弘科技等上市公司深度参与鸿蒙终端制造 [4] - 软通动力作为华为钻石级合作伙伴参与鸿蒙PC平板系统开发，欣旺达为电池供应商，天音通信旗下Wiko布局HiPC生态 [4] - 北信源完成信源密信客户端、移动端、PAD端及PC端与华为鸿蒙智慧屏的适配 [5]

鸿蒙生态发展现状 - 公司已完成HarmonyOS 5在手机、电脑、穿戴设备、智慧屏、车载座舱、平板等核心终端品类的全面覆盖，目前已有40余款设备搭载该系统 [1] - 鸿蒙生态正打破移动设备与电脑的软件生态壁垒，中望CAD、WPS Office、剪映专业版等鸿蒙电脑应用已登陆平板，实现多端原生生态构建 [1] - 行业趋势显示，苹果、谷歌和华为均在推动移动终端生态一体化，设备性能竞争已转向跨设备生态整合 [1] 技术突破与适配挑战 - 设备交互差异（键鼠vs触控）导致软件生态打通需复杂适配，但华为通过HarmonyOS原生框架工具链成熟化逐步解决该问题 [3] - 公司开发PC应用引擎技术，结合鸿蒙"一次开发多端部署"优势，使平板能运行接近PC端性能的鸿蒙电脑应用 [3] - WPS Office在平板端1:1还原桌面端操作逻辑，实现文档跨设备无缝跳转；中望CAD提供工业级绘图工具集支持 [3] 生态商业化关键 - 鸿蒙生态长期发展依赖商业利益正向产出，需调动开发者、合作方等多环节参与者积极性 [3] - 2023年起，公司通过终端设备起量推动跨设备能力建设，重点构建移动终端生产力矩阵 [4] - 华为正加速原生开发体系成熟，以工具链支撑复杂软件开发，生产力工具商业化成功将决定生态可持续性 [4]

产品发布 - 华为发布首款全面搭载HarmonyOS 5的旗舰平板HUAWEI MatePad Pro 12 2英寸 [1] - 剪映专业版等鸿蒙电脑应用首次登陆鸿蒙平板 实现与PC版功能一致的专业生产力体验 [1] - 该产品突破行业局限 解决平板设备长期依赖功能简化"移动版"软件的问题 [1] 技术突破 - 剪映专业版从2024年7月开始适配鸿蒙电脑 10月启动鸿蒙平板适配 仅用一个月完成全部适配工作 [3] - 鸿蒙平板用户可同时使用操作简洁的"移动版"和功能完备的"专业版" 满足不同创作需求 [3] - 实现手指拖拽跨窗口取素材 支持自由多窗模式下直接拖拽视频素材到时间线 [4] - 支持键鼠穿越跨设备取素材 用户可用同一鼠标直接从手机拖拽素材到平板编辑 [4] AI功能创新 - 鸿蒙平板剪映专业版支持AI识别字幕 自动生成精准同步的字幕 [4] - 具备智能调色功能 一键提升普通视频至专业级质感 [4] - 新增AI生成贴纸功能 输入关键词即可自动生成个性化贴纸 [4] 生态发展 - 剪映专业版未来将上线更多专业剪辑和AI创作能力 与HarmonyOS 5共同提升剪辑便利性 [6] - 此次合作是"专业能力"与"极致便携"的里程碑式结合 证明鸿蒙平板具备承载桌面级复杂应用能力 [6] - 头部企业全面加入鸿蒙生态 形成规模化效应 推动跨设备无缝体验发展 [6]