Michael Wiggins De Oliveira is an inflection investor. This means buying into cheap companies at the moment when their narrative is changing and the business is on a path toward becoming significantly more profitable over the next year.With a focus on tech and “the Great Energy Transition (including uranium)”, Michael runs a concentrated portfolio with approximately 15 to 20 stocks and an average holding period of 18 months. Through his 10+ years analyzing countless companies, Michael has accumulated outsta ...

2025年7月，佳子公主刚结束对巴西的访问，风尘仆仆地回到日本。谁能想到，这位优雅的皇室成员还 没来得及好好休息，就被AI"安排"上了热搜。TikTok上，一个账号开始频繁上传以佳子公主为"主角"的 视频：她时而身着泳装在沙滩上摆pose，时而化身舞娘在霓虹灯下大秀舞技，甚至还有和弟弟悠仁亲王 一起"尬舞"的画面。 本文来自微信公众号：日本通 （ID：ribentong-517japan），作者：大头牛虻，原文标题：《日本公主 AI泳装、热舞视频爆火抖音，宫内厅要晕过去了》，题图来自：AI生成 最近，TikTok（抖音国际版）上掀起了一股"佳子公主热舞"的热潮，视频里佳子内亲王穿着各式各样的 服装，伴随着动感音乐扭动身姿，点击量动辄几十万，火起来连点赞量都能到十几万！ 不仅如此，Pinterest上还出现了佳子公主的AI生成泳装照，性感撩人，连"AI生成"标签都不贴！日本网 友看得津津有味，但宫内厅急得直挠头，恨不得喊一句："这都啥跟啥啊？！" 生成AI技术（尤其是"DeepFake"）的飞速发展，让佳子公主"被动"成为网络红人，宫内厅一边忙着灭 火，一边还要应对舆论压力，简直忙得晕头转向。 "伪人"公主席卷 ...

研究服务定位 - 专注于为价值投资者提供亚洲上市股票研究服务 重点挖掘价格与内在价值存在巨大差距的标的 [1] - 研究范围涵盖深度价值资产负债表机会(如净现金股票 净流动资产折价股 低市净率股票 分拆估值折扣标的) [1] - 同时覆盖护城河型股票(如"神奇公式"股票 高质量企业 隐形冠军 宽护城河复利企业) [1] 市场覆盖重点 - 特别关注香港市场投资机会 提供定期更新的观察名单 [1] - 采用自下而上选股策略 每月更新投资组合标的 [1] 研究内容特色 - 提供多维度投资组合清单 包括深度价值组合和护城河组合 [1] - 研究侧重资产折价机会和盈利折价机会双重维度 [1]

投资策略 - 采用拐点投资策略 即在公司叙事改变且盈利能力即将显著提升时买入低估标的 [1] - 持仓高度集中 组合通常保持15-20只股票 [1] - 平均持股周期为18个月 属于中期投资框架 [1] 行业专长 - 专注科技行业与能源转型领域 特别关注铀相关投资机会 [1] - 拥有10年以上企业分析经验 在科技和能源领域积累深厚专业认知 [2] 投资社区运营 - 运营Deep Value Returns投资社群 提供价值股组合洞察 [3] - 服务内容包括个股动态更新 每周投资策略网络研讨会 [3] - 建立活跃友好的投资者交流社区 提供新手指导服务 [3] - 在Seeking Alpha平台拥有超过4万关注者 具备专业影响力 [2] 关联机构 - Seeking FCF为合作关联机构 形成投资研究网络 [3]

【沪市ETF观察】科创综指ETF：专注中国前沿科技机遇 自2019年科创板正式开板以来，科技自立自强的浪潮在中国资本市场已奔涌六年有余，势头强劲、从未 停歇。如今，在人工智能迅猛发展、核心技术不断迭代的背景下，科创板已汇聚588家硬科技企业，总 市值超8万亿元，成为资本市场关注的核心焦点和投资逐浪的重要阵地。 公募基金发展新趋势：科创板配置比例创下新高 近年来，我国各类顶层规划持续增强科技自立自强的政策定位。科技创新的定位之高史无前例，且前沿 科技的政策支持预计将继续加强，科创板作为硬科技的聚集地有望长期受益。2025年公募基金一季报已 清晰印证这一趋势：科技链条再度成为权益类基金主要的增持方向，科创板配置比例创下新高。 科创综指：定位于科创板综合指数，探寻硬科技的全景图谱 2025年1月20日，上交所和中证指数公司正式发布上证科创板综合指数（以下统称为"科创综指"）及其 价格指数。科创综指是从科创板中选取符合条件的全部上市公司证券作为样本，定位于反映科创板市场 整体表现的综合指数。 如果将科创板称为中国科技创新企业的"梦工厂"，那么科创综指及其价格指数就是以一种更具表征力的 存在，勾勒出这个"梦工厂"的全景 ...

a16z公司背景 - 全球顶尖风险投资公司 由互联网先驱Marc Andreessen和管理大师Ben Horowitz共同创立 以"创始人友好"理念著称 [2] - 投资组合包括Facebook Airbnb OpenAI等科技巨头 通过深度分析引领行业思想 [2] - 核心团队包括Kimberly Tan Joe Schmidt等专家 专注AI及企业服务领域投资 [2] AI与传统SaaS差异 - AI已成为企业战略优先事项 OpenAI产品被10%全球系统采用 世界500强普遍推行CEO主导的AI整合指令 [3] - AI公司运营模式与传统SaaS存在本质差异 需要重新思考产品商品化风险及持久价值构建方式 [3] - 演示与产品间存在巨大鸿沟 企业级部署面临数据混乱 用户行为预测等挑战 会计法律等对准确性要求高的领域尤为明显 [4] AI产品开发关键 - 需平衡顶尖模型能力与企业级可靠性 涉及模型评估 动作编排 脚手架构建等多维度工作 [5] - 必须深入理解业务背景 投入大量工程资源适配客户独特政策及系统 横向模型公司难以实现 [5] - 处理长尾问题能力决定成败 应用型AI业务具有广阔发展空间 不易被模型提供商商品化 [6] 市场增长特征 - AI公司ARR增速远超传统SaaS A轮融资样本显示100万美元ARR已低于中位数 Stripe数据显示AI公司达到500万美元ARR速度快于历史同行 [10] - 最快增长AI软件公司年同比增速超10倍 Cursor等公司通过产品驱动策略成为史上增长最快软件公司 [10] - 企业采购行为转变 专项AI预算和推行指令缩短销售周期 采购方主动引入AI软件 [10] 商业模式创新 - AI软件直接售卖工作成果 取代劳动力预算 合同规模显著大于传统软件 [11] - 大语言模型成本快速下降 百万token价格从30美元降至不足5美元 OpenAI本月降价80% [12] - 开发工具革新催生新应用类别 赋能非技术用户构建软件 释放长尾工具开发潜力 [12] 竞争策略 - 速度决定市场地位 先行者能快速建立品牌主导地位 Cursor等公司产品迭代速度创造行业新标准 [14][15] - AI原生公司专注产品优势 传统企业受制于核心业务牵制 为初创公司创造发展窗口 [6][16] - 构建护城河至关重要 可通过成为单一可信数据源 创造工作流锁定 深度垂直整合等方式建立竞争优势 [17][18][19] 行业机遇 - AI正在解锁新市场 将人力主导领域产品化 扩展历史上规模过小的细分市场 [13] - 医疗保健 物流等领域存在深度整合机会 与客户核心系统连接可创造持久价值 [19] - 客户关系重要性提升 AI公司正从工具供应商转型为战略思想伙伴 参与客户AI路线图规划 [20]

A股市场翻倍股表现 - 2025年上半年A股市场主要指数多数上涨 逾百只股票股价翻倍 广泛分布于各上市板及多个行业 [1] - 翻倍股普遍特点为市值规模较小 市值不足百亿元公司占比近七成 [1] - 相关股票多具备热门概念 如数字货币 创新药 DeepSeek 重组 具身智能 人形机器人 体外诊断等 [1] 翻倍股驱动因素与基本面反差 - 市场认为热门概念为公司业务发展和业绩带来想象空间 可能成为股价支撑基础 [1] - 逾百只翻倍股中约三成2025年一季度营业收入同比下滑 约两成2024全年及2025年一季度营收连续下滑 [1] - 部分股票业绩下滑与股价翻倍形成巨大反差 显示基本面可能不扎实 炒作成分较大 [1] 市场投资行为分析 - 投资者对热门事物易产生乐观情绪 导致盲目跟风投资 股价提前透支业绩预期或过度反映 [2] - 现象反映A股市场投机性较强 短期内定价机制可能失灵 类似情况在美股等成熟市场同样存在 [2]

市场表现 - A股三大指数涨跌不一 沪指涨0.32% 深成指跌0.25% 创业板指跌0.36% 北证50指数跌1.88% [1] - 全市场成交额14545亿元 较上日放量1210亿元 超4100只个股下跌 [1] - 银行板块集体走高 中信银行、浦发银行、上海银行多股创历史新高 [1] - 固态电池概念股集体下挫 信宇人大跌10% 华盛锂电、金银河跌幅居前 [1] - 风电设备板块表现低迷 吉鑫科技盘中跌停 大金重工、泰胜风能跟跌 [1] - 有色金属板块午后持续下跌 精艺股份跌停 北方铜业、广晟有色跌幅靠前 [1] 板块热点 - 跨境支付板块表现积极 信雅达、京北方涨停 [1] - 创新药概念股反复活跃 广生堂连续2日20cm涨停 塞力医疗走出4连板 [1] - 游戏板块涨幅居前 6月游戏版号发放量创新高 通过审批147款 较5月增加17款 [9] - 跨境支付板块受政策利好 工银土耳其将担任人民币清算行 直接接入CIPS系统 [10] - 创新药板块受机构看好 拥抱创新驱动和国际化将是下半年布局方向 [12] 涨停个股 - 4连板个股：柳钢股份、塞力医疗 [2] - 3连板个股：亚玛顿 [3] - 2连板个股：金安国纪、金一文化、广生堂、华光环能、华银电力、卫信康、森林包装 [3] 最强风口 - DeepSeek概念板块内7家涨停 2只连板股 最高连板数为4天4板 代表股：塞力医疗、金一文化 [4] - 人工智能板块内7家涨停 1只连板股 最高连板数为4天4板 代表股：塞力医疗、京北方 [5] - 西部大开发板块内7家涨停 3只连板股 最高连板数为5天4板 代表股：柳钢股份、卫信康 [6]

市场表现 - A股三大指数早盘集体上涨 沪指涨0.41% 深成指涨0.05% 创业板指涨0.18% 北证50指数跌1.08% [1] - 全市场半日成交额8787亿元 较上日放量723亿元 超1400只个股上涨 [1] 板块涨跌 - 涨幅居前板块：游戏、跨境支付、脑机接口、银行、电力、造纸 [2] - 跌幅居前板块：固态电池、有色金属、海工装备 [2] - 游戏股走强 巨人网络涨停 冰川网络涨超10% [2] - 银行板块震荡走高 浦发银行、北京银行、上海银行等多股创新高 [2] - 跨境支付板块拉升 京北方涨停创新高 四方精创、信雅达涨幅居前 [2] - 钢铁板块活跃 柳钢股份4连板 凌钢股份涨停 [2] - 固态电池概念股多数下挫 信宇人、科恒股份、金龙羽跌幅居前 [2] - 海工装备板块集体调整 深水海纳、吉鑫科技、中科海讯领跌 [2] 涨停天梯榜 - 4连板：柳钢股份、塞力医疗 [3] - 3连板：亚玛顿 [4] - 2连板：金安国纪、金一文化、华银电力、卫信康、森林包装 [4] 最强风口榜 - DeepSeek概念：板块内9家涨停 2只连板股 最高连板数4天4板 代表股塞力医疗、金一文化 [5] - 区块链：板块内8家涨停 1只连板股 最高连板数2天2板 代表股金一文化、德生科技 [6] - 人工智能：板块内8家涨停 1只连板股 最高连板数4天4板 代表股塞力医疗、德生科技 [7] 热点行业 - 游戏：6月游戏版号发放147款 较5月增加17款 创年内新高 年初至今国产游戏审批757款 相关个股巨人网络、三七互娱、完美世界 [10] - 跨境支付：工银土耳其获授权担任土耳其人民币清算行 将直接接入CIPS系统 提供一站式服务 相关个股京北方、四方精创、信雅达 [11] - 医疗器械：国家药监局发布十大举措支持高端医疗器械创新 包括优化审批程序、健全标准体系等 相关个股热景生物、塞力医疗、金安国纪 [12][13]

股价表现 - TMC股价在周四交易中上涨11.4%，连续多日表现强劲 [1] - 2025年至今累计涨幅达531%，远超同期标普500(0.8%)和纳斯达克(1%)的涨幅 [1][6] 上涨驱动因素 - 美国6月非农就业新增14.7万，远超经济学家预期的11万，且前两月数据获上修 [4] - 就业数据既显示经济稳健，又未加剧通胀压力，增强市场对美联储降息预期 [5] - 标普500与纳斯达克指数同日创历史新高，形成有利市场环境 [2] 公司发展前景 - 致力于成为深海采矿领域的先行者，当前业务布局逐步完善 [6] - 美国将国内矿产供应列为经济安全重点，深海采矿可能成为关键战略方向 [7]