市场表现 - 8月首个交易日A股呈现结构性分化行情，沪指跌0.37%至3559.95点，创业板指跌0.24%，深证成指微跌0.17%，科创50跌幅超1%，沪深300、上证50、北证50均收跌 [2] - 市场交易量显著下降，日成交额1.62万亿元，较前一交易日缩量0.34万亿元，显示资金谨慎态度 [2] - 个股表现与指数背离，3307只个股收涨（49只涨停），1909只个股收跌（9只跌停），微盘股表现突出 [2][1] 行业板块表现 领涨板块 - 环保板块涨幅0.88%居首，年初至今累计上涨10.64%，20日涨幅2.16% [4] - 传媒板块涨0.82%，年初至今涨幅17.30%，20日涨幅4.14% [4] - 轻工制造板块涨0.65%，6只个股涨停，年初至今涨幅6.21% [4] - 计算机板块涨0.60%，20日涨幅6.99%，年初至今涨幅13.76% [4] - 电力设备板块涨0.54%，4只个股涨停，20日涨幅3.43% [4] 领跌板块 - 石油石化板块回调1.79%，年初至今跌幅2.28% [5] - 国防军工板块跌1.47%，20日涨幅4.56%但年初至今仍上涨14.76% [5] - 钢铁板块跌1.26%，20日涨幅10.30%，年初至今涨幅16.43% [5] - 通信板块跌1.06%，20日涨幅11.77%，年初至今涨幅19.88% [5] 概念板块表现 强势概念 - MLOps概念涨2.58%，20日涨幅3.97% [6] - 噪声防治概念涨2.54%，年初至今涨幅23.10% [6] - ERP概念涨2.19%，20日涨幅16.35%，年初至今涨幅22.60% [6] - Sora概念涨1.91%，20日涨幅12.72%，年初至今涨幅19.16% [6] - 微盘股概念涨1.74%，6只个股涨停，年初至今涨幅57.59% [6] 弱势概念 - 页岩气概念跌3.85%，年初至今跌幅2.58% [7] - 天然气概念跌2.60%，5日跌幅2.43% [7] - 英伟达概念跌2.39%，尽管20日涨幅达21.67% [7] - PCB概念跌2.29%，20日涨幅18.21% [7] 市场分析 - 结构性分化主因权重板块（石油石化/国防军工/钢铁）与中小盘板块（环保/传媒/计算机）走势背离，权重股压制指数而中小市值个股普涨 [8] - 当前市场处于政策驱动的结构性行情阶段，资金从高位周期股转向低位防御或政策受益方向，中报披露期临近提升业绩超预期个股关注度 [9] - 科技成长板块（AI/半导体/工业机器人）仍具超额收益，基建产业链或迎类似供给侧改革机会 [10]

资金面上看，今日MLOps概念板块获主力资金净流出1.25亿元，其中，10股获主力资金净流入，净流入 资金居首的是传音控股，今日主力资金净流入6614.89万元，净流入资金居前的还有科大国创、东方国 信、新点软件等，主力资金分别净流入3616.20万元、3504.65万元、1467.37万元。 截至8月1日收盘，MLOps概念上涨1.50%，位居概念板块涨幅第10，板块内，14股上涨，新点软件、传 音控股、星环科技等涨幅居前，分别上涨4.61%、3.76%、3.21%。跌幅居前的有奥比中光、光环新网、 宇信科技等，分别下跌2.02%、1.72%、1.64%。 今日涨跌幅居前的概念板块 | 概念 | 今日涨跌幅（%） | 概念 | 今日涨跌幅（%） | | --- | --- | --- | --- | | 动物疫苗 | 2.22 | 中船系 | -2.54 | | DRG/DIP | 1.87 | 兵装重组概念 | -1.90 | | BC电池 | 1.71 | 国产航母 | -1.45 | | 禽流感 | 1.62 | 民爆概念 | -1.19 | | ERP概念 | 1.61 | 可燃冰 | -1.14 ...

A股市场表现 - 8月1日A股三大指数集体收跌，沪指跌0.37%报3559.95点，深成指跌0.17%报10991.32点，创业板指跌0.24%报2322.63点 [1] - 表现较好的板块包括AI智能体、MLOps概念和ERP概念，表现较差的板块包括页岩气、天然气和PCB [1] 基金经理变动 - 近30天共有424只基金产品的基金经理发生离职变动，其中8月1日有18只基金产品发布基金经理离职公告 [3] - 离职原因包括工作变动和个人原因，其中4位基金经理因工作变动离职涉及12只基金，1位基金经理因个人原因离职涉及6只基金 [3] - 永赢基金储可凡管理基金总规模72.71亿元，任职期间回报最高的产品永赢医药创新智选混合发起A（015915）获得104.27%回报 [4] 新基金经理上任 - 博时基金万琼管理基金总规模527.73亿元，任职期间回报最高的产品博时标普500ETF（513500）获得283.18%回报，新上任博时创业板综合ETF基金经理 [5] - 8月1日有多位新基金经理开始任职，涉及交银施罗德、万家、嘉实、博时等基金公司的产品 [6] 基金公司调研活动 - 近一个月富国基金调研上市公司数量最多达48家，博时基金、华夏基金和南方基金分别调研45家、44家、44家 [6] - 基金公司调研最活跃的行业为通信设备（193次）和化学制药（158次） [6] - 个股调研方面，德福科技最受关注，被79家基金公司调研，其次是中际旭创（75家）和新易盛（66家） [7] - 最近一周德福科技仍为调研数量第一（79家），其次是海大集团（45家）、胜宏科技（38家）和三羊马（28家） [8] 基金调研排行榜 - 近一个月基金调研总量前三：德福科技（79家）、中际旭创（75家）、新易盛（66家） [9] - 近一周基金调研总量前三：德福科技（79家）、海大集团（45家）、胜宏科技（38家） [9]

兵装重组概念板块表现 - 截至7月30日收盘，兵装重组概念板块下跌2.46%，位居概念板块跌幅榜前列 [1] - 板块内个股多数下跌，仅2只上涨，涨幅居前的为长城军工（+2.94%）和华强科技（+0.56%） [1] - 跌幅居前的个股包括建设工业（-9.95%）、东安动力（-5.70%）和湖南天雁（-2.69%） [1][2] 概念板块涨跌幅对比 - 可燃冰（+3.07%）、青蒿素（+2.33%）和乳业（+1.84%）位列涨幅榜前三 [2] - 电子身份证（-2.82%）、数字货币（-2.81%）和移动支付（-2.56%）位列跌幅榜前三 [2] - 兵装重组概念（-2.46%）在跌幅榜中排名第四 [2] 资金流向分析 - 兵装重组概念板块今日主力资金净流出18.15亿元 [2] - 板块内6只个股获主力资金净流出，其中5只净流出超5000万元 [2] - 建设工业主力资金净流出11.69亿元，居板块首位 [2] - 其他资金净流出较多的个股包括长城军工（-2.48亿元）、长安汽车（-1.67亿元）和东安动力（-1.23亿元） [2] - 华强科技是板块内少数获主力资金净流入的个股（+2096.34万元） [2] 个股换手率情况 - 建设工业换手率最高，达31.47%，其次是长城军工（15.66%）和湖南天雁（14.23%） [2] - 长安汽车换手率最低，仅2.66% [2]

MLOps概念板块表现 - 截至7月25日收盘，MLOps概念上涨2.04%，位居概念板块涨幅第6位 [1] - 板块内16股上涨，拓尔思、星环科技、格灵深瞳涨幅居前，分别上涨7.56%、5.77%、5.06% [1] - 恒华科技、宇信科技跌幅居前，分别下跌2.40%、1.99% [1] 概念板块涨跌幅排名 - Sora概念(文生视频)以2.98%涨幅居首，光刻机、多模态AI、华为昇腾紧随其后，涨幅均超2% [2] - 海南自贸区跌幅最大(-3.77%)，雅下水电概念、抽水蓄能、赛马概念跌幅均超2% [2] 资金流动情况 - MLOps概念板块获主力资金净流入2.46亿元 [2] - 13股获主力资金净流入，其中5股净流入超3000万元 [2] - 润和软件主力资金净流入1.04亿元居首，拓尔思、光环新网、奥比中光分别净流入9589.75万元、6257.25万元、5042.11万元 [2] 个股资金流入比率 - 奥比中光主力资金净流入率最高达7.22%，科大国创(6.13%)、光环新网(6.07%)紧随其后 [3] - 星环科技主力资金净流入2349.22万元，净流入率6.05% [3] - 宇信科技主力资金净流出1.51亿元，净流出比率达-15.83% [4]

赛马概念板块表现 - 截至7月25日收盘，赛马概念下跌2.40%，位居概念板块跌幅榜前列 [1] - 板块内*ST正平跌停，罗牛山、海南橡胶、珠江钢琴等跌幅居前 [1] - 板块内仅2只股票上涨，涨幅居前的是中牧股份（+0.25%）和新华都（+0.15%） [1] 概念板块涨跌幅排名 - Sora概念(文生视频)以2.98%涨幅领涨，海南自贸区以-3.77%跌幅居首 [2] - 光刻机(+2.79%)、多模态AI(+2.30%)、华为昇腾(+2.30%)涨幅居前 [2] - 雅下水电概念(-3.68%)、抽水蓄能(-2.55%)、赛马概念(-2.40%)跌幅较大 [2] 赛马概念资金流向 - 板块获主力资金净流出1.38亿元 [2] - 6只个股获主力资金净流出，罗牛山净流出9432.60万元居首 [2] - *ST正平(-1582.36万元)、海南橡胶(-1250.84万元)、新华都(-956.78万元)资金流出明显 [2] - 中牧股份获得62.69万元主力资金净流入 [2] 个股表现详情 - 罗牛山：-5.54%跌幅，换手率10.64%，主力资金净流出9432.60万元 [2] - *ST正平：-4.88%跌幅，换手率4.64%，主力资金净流出1582.36万元 [2] - 海南橡胶：-5.45%跌幅，换手率4.81%，主力资金净流出1250.84万元 [2] - 新华都：+0.15%涨幅，换手率3.97%，主力资金净流出956.78万元 [2] - 中牧股份：+0.25%涨幅，换手率1.59%，主力资金净流入62.69万元 [2]

兵装重组概念板块表现 - 截至7月23日收盘，兵装重组概念下跌4.64%，位居概念板块跌幅榜前列 [1] - 板块内长城军工、华强科技、中光学等个股跌幅居前 [1] - 兵装重组概念板块获主力资金净流出10.41亿元 [2] - 板块内6只个股获主力资金净流出，其中5只净流出超3000万元 [2] 个股资金流向 - 长城军工主力资金净流出7.91亿元，今日跌幅7.86%，换手率15.52% [2] - 长安汽车主力资金净流出1.11亿元，今日跌幅0.55%，换手率1.24% [2] - 华强科技主力资金净流出5665.12万元，今日跌幅6.58%，换手率3.27% [2] - 湖南天雁主力资金净流出4911.96万元，今日跌幅4.88%，换手率10.44% [2] - 中光学主力资金净流出4452.41万元，今日跌幅6.08%，换手率8.16% [2] 其他概念板块表现 - 雅下水电概念涨幅4.15%，位居涨幅榜首位 [2] - 海南自贸区概念下跌4.19%，中船系下跌2.76%，成飞概念下跌2.50% [2] - 特高压概念下跌2.38%，柔性直流输电下跌2.30%，水泥概念下跌2.21% [2]

MLOps概念板块表现 - MLOps概念板块7月23日上涨0 33%，位居概念板块涨幅第8位，板块内6股上涨，拓尔思、星环科技、恒华科技涨幅居前，分别上涨5 79%、2 91%、2 45% [1] - 跌幅居前的个股包括创意信息、东方国信、格灵深瞳，分别下跌1 13%、0 90%、0 79% [1] - 板块获主力资金净流入0 91亿元，9股获主力资金净流入，其中6股净流入超千万元 [1] 个股资金流动 - 拓尔思主力资金净流入9955 90万元，净流入比率4 10%，位居榜首 [2] - 光环新网、润和软件、星环科技主力资金净流入分别为5809 95万元、2486 31万元、1629 52万元 [1] - 绿盟科技、新点软件、星环科技主力资金净流入比率居前，分别为10 06%、7 29%、7 10% [2] - 东方国信、宇信科技主力资金净流出居前，分别流出2846 87万元、6485 57万元 [3] 其他概念板块表现 - 雅下水电概念涨幅最高达4 15%，兵装重组概念跌幅最大为-4 64% [1] - 高压氧舱、互联网保险、细胞免疫治疗涨幅分别为1 55%、0 56%、0 56% [1] - 海南自贸区、中船系、成飞概念跌幅分别为-4 19%、-2 76%、-2 50% [1]

高压氧舱概念板块表现 - 截至7月23日收盘，高压氧舱概念上涨1.55%，位居概念板块涨幅第2 [1] - 板块内3股上涨，铁建重工20%涨停，国际医学、盈康生命分别上涨0.93%、0.20% [1] - 跌幅居前的有倍益康、创新医疗、三星医疗等，分别下跌5.91%、2.13%、1.31% [1] 概念板块涨跌幅对比 - 雅下水电概念涨幅最高达4.15%，兵装重组概念跌幅最大为-4.64% [2] - 高压氧舱概念涨幅1.55%，在涨幅榜排名第二 [2] - 其他涨幅居前的概念包括互联网保险、细胞免疫治疗、基因测序等，涨幅均超过0.4% [2] 资金流动情况 - 高压氧舱概念板块获主力资金净流入0.50亿元 [2] - 4股获主力资金净流入，铁建重工净流入1.03亿元，国际医学、金陵药业、澳洋健康分别净流入2472.29万元、392.09万元、294.43万元 [2] - 铁建重工、国际医学、金陵药业主力资金净流入率分别为29.36%、10.10%、5.54% [3] 个股资金流入榜 - 铁建重工今日涨跌幅20.07%，换手率0.93%，主力资金净流入1.03亿元 [3] - 国际医学今日涨跌幅0.93%，换手率2.03%，主力资金净流入2472.29万元 [3] - 金陵药业今日涨跌幅-0.70%，换手率1.68%，主力资金净流入392.09万元 [3] - 澳洋健康今日涨跌幅-0.50%，换手率3.48%，主力资金净流入294.43万元 [3] - 盈康生命、大湖股份、威奥股份、三星医疗、创新医疗等个股主力资金净流出 [3][4]

核心观点 - 周二A股高开后攻势不减，上证指数涨0.62%报3581.86点，深证成指涨0.84%，创业板指涨0.61%，沪深两市成交额1.89万亿元；申万行业中煤炭、建筑材料、建筑装饰等领涨，银行、计算机、通信领跌；概念板块里雅下水电概念、民爆概念、水泥等上涨，MLOps概念、智谱AI、华为盘古等下跌；港股方面香港恒生指数收盘涨0.54%报25130.03点，恒生科技指数涨0.38%，恒生国企指数涨0.39%；海外市场美国三大股指收盘涨跌不一，道指涨0.4%，标普500指数涨0.06%，纳指跌0.39%，欧洲三大股指收盘涨跌不一，亚太主要股指收盘多数下跌 [2][7] - 国务院总理李强签署国务院令公布《农村公路条例》，自2025年9月15日起施行，旨在推动农村公路高质量发展，适应推进乡村全面振兴、加快农业农村现代化需要 [3][8] - 二季度末人民币房地产贷款余额53.33万亿元，同比增长0.4%，增速比上年末高0.6个百分点，上半年增加4166亿元；个人住房贷款余额37.74万亿元，同比下降0.1%，增速比上年末高1.2个百分点，上半年增加510亿元 [3][8] - A股半年报业绩预喜率有所提升 [4][9] 市场回顾 国内市场 - 上证指数收盘3581.86点，涨0.62%；深证成指收盘11099.83点，涨0.84%；沪深300收盘4118.96点，涨0.82%；科创50收盘1016.27点，涨0.83%；创业板指收盘2310.86点，涨0.61%；上证50收盘2792.18点，涨0.72%；上证180收盘9062.65点，涨0.97%；上证基金收盘6983.73点，涨0.10%；国债指数收盘225.81点，跌0.06% [5] 国际市场 - 道琼斯收盘44502.44点，涨0.40%；S&P500收盘6309.62点，涨0.06%；纳斯达克收盘20892.69点，跌0.39%；日经225收盘39774.92点，跌0.11%；恒生指数收盘25130.03点，涨0.54%；美元指数收盘97.39点，跌0.47% [5] 重要新闻 政策新闻 - 国务院总理李强签署国务院令公布《农村公路条例》，自2025年9月15日起施行，推动农村公路高质量发展以适应乡村全面振兴和农业农村现代化需要 [3][8] 行业新闻 - 二季度末人民币房地产贷款余额53.33万亿元，同比增长0.4%，增速比上年末高0.6个百分点，上半年增加4166亿元；个人住房贷款余额37.74万亿元，同比下降0.1%，增速比上年末高1.2个百分点，上半年增加510亿元 [3][8] 研报精选 中报业绩预告披露情况 - 截至2025年7月15日，1517家A股上市公司披露2025年中报业绩预告，披露率为27.99%；全部A股发布预喜业绩预告的企业660家，占披露中报业绩预告A股数量的43.51%；其中预增企业数量最多，为412家，占比27.16% [9] 各风格板块预喜比例 - 截至2025年7月15日，各风格板块中报预告预喜比例相近，成长板块预喜比例最高达46.59%，消费板块（43.48%）、稳定板块（43.30%）次之，周期板块企业报告预喜比例最低 [9] 各行业预喜率 - 截至7月15日，申万一级行业中9个行业预喜率高于50%；2025年中报业绩预喜率最高的五个行业为非银金融、有色金属、综合、电子和农林牧渔行业；农林牧渔行业净利润增幅最大达1448.38%，通信、家用电器及国防军工行业净利润同比增长超过100%，房地产、纺织服饰、石油石化等行业盈利压力较大 [10] 投资建议 - 截至7月15日，超1500家A股上市公司披露2025年中报业绩预告，整体披露率达28%，全A上市公司预喜率约44%，较2024年同期略有回升；9个申万一级行业预喜率超过50%，预喜率最高的五个行业为非银金融、有色金属、综合、电子和农林牧渔行业；22个申万一级行业预计扣非净利润实现同比正增长；预计2025年上半年A股上市公司业绩表现整体向好，高景气行业集中度较高，上游资源品、AI及非银金融板块业绩增长幅度较大；建议关注AI产业中半导体、元件、游戏、消费电子等细分领域，以及业绩兑现和中长期盈利预期提升的大盘蓝筹 [10][11]