公司法律与监管事件 - 公司因涉嫌信息披露违法违规被中国证监会立案调查[1] - 2025年7月13日收到《行政处罚事先告知书》[1] - 监管机构认定公司在2020年至2023年间连续四年财务造假 分别虚增营业收入49,526.32万元 46,850.82万元 43,074.52万元 37,666.41万元[1] - 上述行为触及重大违法强制退市情形[1] 股票交易状态与退市风险 - 公司股票自2025年7月14日起被叠加实施其他风险警示[1] - 若后续正式处罚决定书仍认定公司触及重大违法强制退市情形 公司股票将被终止上市[1] - 除重大违法退市风险外 公司还面临财务类退市和面值退市等多重风险[1] 公司经营业绩 - 2025年前三季度公司净利润为-8,746.80万元 出现亏损[1] - 2025年前三季度净利润同比大幅下降294.03%[1]

公司终止上市决定 - 北交所于11月12日决定终止*ST广道（证券代码：920680）股票上市 [2] 终止上市原因 - 终止上市原因为公司触及重大违法强制退市情形，系因长时间、系统性财务造假 [4] - 中国证监会深圳监管局认定公司2018年至2023年年度报告、2024年半年度报告及2024年度向特定对象发行股票募集说明书（草案）存在虚假记载 [4] - *ST广道成为北交所首家因重大违法被强制退市的上市公司 [4] 财务造假细节 - 财务造假时间跨度为2018年至2024年上半年，连续七年虚增收入和成本 [5][6][9] - 公司通过制作虚假购销合同、发票、银行回单、发货通知单及入库单等手段虚构业务 [7] - 2018年至2024年上半年虚增营业收入分别为1.43亿元、1.92亿元、2.23亿元、2.49亿元、3.04亿元、2.83亿元、0.72亿元，占当期营收比例分别为87.34%、95.39%、98.96%、85.87%、99.39%、98.14%、88.11% [9] - 同期虚增营业成本分别为0.65亿元、0.85亿元、1.17亿元、1.33亿元、1.63亿元、1.52亿元、0.39亿元，占当期成本比例分别为84.53%、91.17%、98.41%、83.30%、99.13%、92.26%、83.81% [9] 公司及相关责任人处罚 - 公司被责令改正，给予警告，并处以1000万元罚款 [12] - 时任董事长、总经理、实际控制人金文明被警告并罚款1500万元，同时被采取终身证券市场禁入措施 [12] - 时任董事、副总经理、财务负责人、董事会秘书赵璐被警告并罚款500万元，同样被终身禁入证券市场 [12] - 北交所对公司给予公开谴责、五年内不接受其发行上市申请的处分 [12] 投资者赔付安排 - 保荐机构五矿证券拟牵头设立规模约为2.2亿元的先行赔付专项基金，用于赔付适格投资者的投资损失 [14] - 五矿证券在先行赔付工作中正积极推进相关工作 [14]

公司终止上市决定 - 公司于11月12日收到北京证券交易所出具的股票终止上市决定 [2] - 公司股票自9月15日开市起停牌 截至9月12日收盘股价为9.52元/股 总市值为6.38亿元 [4] 强制退市原因 - 公司触及重大违法强制退市情形 依据是深圳证监局9月12日下发的《行政处罚决定书》 [6] - 退市决定依据《北京证券交易所股票上市规则》第10.5.1条第（七）项的规定 [6] 财务造假细节 - 公司2018年至2023年年报、2024年半年报及2024年度向特定对象发行股票募集说明书（草案）存在虚假记载 [7] - 公司通过制作虚假购销合同、发票、银行回单、发货通知单及入库单等方式虚构销售和采购业务 从而虚增营业收入及营业成本 [7] - 2018年至2023年、2024年上半年 公司虚增营业收入占当期报告记载金额的比例分别为87.34%、95.39%、98.96%、85.87%、99.39%、98.14%、88.11% [7] - 2018年至2023年、2024年上半年 公司虚增营业成本占当期报告记载金额的比例分别为84.53%、91.17%、98.41%、83.30%、99.13%、92.26%、83.81% [7] 退市后续流程 - 公司可在收到决定书之日起15个交易日内向北京证券交易所提交复核申请 [8] - 若未提出复核申请 股票自申请复核期限届满后的第6个交易日起复牌 进入退市整理期 [8] - 若提出复核申请但北交所维持终止上市决定 股票自决定后的第6个交易日起复牌进入退市整理期 [8] 公司背景与投资者赔付 - 公司于2021年11月15日在北京证券交易所上市 保荐机构为五矿证券 [8] - 公司主要从事以数据应用为目标的软件产品的开发与销售 [8] - 五矿证券正牵头开展先行赔付工作 拟出资设立广道数字先行赔付专项基金用于赔付适格投资者的投资损失 [8]

股票交易异常波动 - 公司股票于2025年11月10日及11月11日连续两个交易日收盘价格跌幅偏离值累计达到-34.98% [1] - 该情况属于深圳证券交易所规则认定的股票交易异常波动 [1] 公司自查情况 - 公司董事会核实前期披露信息无需更正或补充 [1] - 未发现近期公共传媒存在可能对公司股价产生较大影响的未公开重大信息 [1] - 公司、控股股东及实际控制人不存在应披露而未披露的重大事项 [1] - 在本次异常波动期间，控股股东及实际控制人未买卖公司股票 [1] - 公司无业绩预告需披露，日常经营管理无显著变化 [1] 公司面临的监管与法律状况 - 公司于2025年11月7日收到中国证监会立案告知书，因涉嫌定期报告等财务数据虚假记载 [1] - 公司目前正积极配合中国证监会的调查 [1] 公司重整状态 - 公司目前处于预重整阶段，能否进入重整程序尚存在不确定性 [1]

立案调查事件 - 公司于2025年11月7日收到中国证监会下发的《立案告知书》，因涉嫌定期报告等财务数据虚假记载被立案 [1] - 立案决定依据《中华人民共和国证券法》和《中华人民共和国行政处罚法》等法律法规 [1] - 若后续经中国证监会行政处罚认定的事实触及重大违法强制退市情形，公司股票将被实施重大违法强制退市 [2] 公司基本情况 - 公司前身为康跃科技，于2014年8月1日在深圳证券交易所创业板上市 [1] - 公司与各级子公司共同组成以医药制造业为主、光伏设备业务并进发展的主营业务结构 [1] - 医药业务分为中药饮片生产销售以及药品、保健品和医疗器械批发两大类 [1] - 光伏设备业务主要产品为全自动层压机和全自动汇流条焊接机，均为光伏组件生产线的核心设备 [1] 近期经营业绩 - 2025年前三季度公司实现营收1.05亿元，同比增长4.40% [1] - 2025年前三季度归母净利润亏损2.10亿元，同比下降15.89% [1]

退市风险触发 - 公司股票连续20个交易日收盘总市值低于5亿元 触及交易类强制退市指标 [3] - 公司股票自2025年11月11日开市起停牌 上交所将就是否终止上市作出决定 [4] - 除市值退市外 公司还面临重大违法强制退市风险 因2020至2022年年报存在虚假记载 [5] 市场表现与股东情况 - 截至三季度末 公司股东户数约为1.26万户 [5] - 截至10月14日收盘 公司市值为4.85亿元 首次低于5亿元 [5] - 10月13日至今 公司股价已连续21个交易日一字跌停 最新股价为0.58元/股 市值降至1.9亿元 [5] 公司基本面 - 公司主要围绕生态景观、绿色环保、休闲旅游等领域开展业务 [6] - 受增量市场萎缩、市场竞争加剧影响 公司营收逐年下滑 且已连续3年亏损 [6] - 2024年前三季度 公司营业收入为1.02亿元 同比微增0.1% 净利润为-1.43亿元 延续亏损 [7] - 2024年度审计报告显示 公司持续经营能力存在不确定性 [6]

公司股价表现 - 公司股票出现一字跌停，报收2.76元 [2] - 跌停板封单量超过65万手 [2] - 股价创下自去年7月3日以来逾16个月的新低 [2] 公司面临的监管风险 - 公司于2025年11月7日收到中国证监会下发的《立案告知书》 [2] - 被立案原因为涉嫌定期报告等财务数据虚假记载 [2] - 若后续经行政处罚认定的事实触及重大违法强制退市情形，公司股票将被实施重大违法强制退市 [2]

重大违法强制退市公司概况 - 2025年初至11月5日，共有15家A股公司曾披露存在重大违法强制退市风险提示公告 [1][2] - 涉及的上市公司包括*ST元成、*ST高鸿、*ST广道等 [2] - *ST元成案例显示，其股票收盘总市值连续17个交易日低于5亿元，为2.18亿元，预计将因连续20个交易日市值低于5亿元而触及交易类强制退市 [2] 投资者保护面临的困境 - 投资者保护面临退市公司赔付能力欠缺、退市程序与赔偿程序衔接不畅、投资者维权能力不足及救济渠道狭窄等问题 [1][3] - 上市公司退市导致资产价值贬损，使投资者的资产信用基础面临严重危机 [3] - 投资者维权存在障碍，包括维权意愿和能力不足，以及退市公司缺乏赔付能力 [3] 监管政策与先行赔付制度 - 证监会于10月27日施行的《关于加强资本市场中小投资者保护的若干意见》明确提出，引导存在退市风险的上市公司控股股东、实际控制人主动采取先行赔付措施 [1][6] - 引导“双控人”先行赔付有助于大幅提升投资者获赔效率，降低维权成本，并节约监管和司法资源 [6][7] - 海联讯案为例，4名控股股东主动出资设立补偿基金，仅用2个月时间便完成了95.7%的适格投资者补偿工作 [6] 先行赔付的实践案例与模式 - 国内证券市场先行赔付共有5起案例，包括万福生科案、海联讯案、欣泰电气案、紫晶存储案以及最新的五矿证券案例 [8] - 五矿证券作为*ST广道的保荐机构，拟牵头设立规模约为2.2亿元的先行赔付专项基金，其母公司五矿资本已计提相关预计负债2.10亿元 [8] - 海联讯案是由控股股东出资设立补偿专项基金，证明了该模式在操作上具有可行性 [8] 提升责任主体积极性的机制 - 需建立完善的激励与约束机制，促使责任主体从“沉默逃避”转向“主动担责” [1][9] - 强化制度约束，将赔付责任履行情况与资本市场诚信档案、融资资格、行政许可等深度挂钩 [9] - 探索正向激励，将主动、足额赔付作为行政处罚和刑事处罚从宽从轻的重要考量因素，并给予市场声誉激励 [9][10]

公司重大风险事件 - 公司于2025年11月7日收到中国证监会下发的《立案告知书》，因涉嫌定期报告等财务数据虚假记载被立案[1] - 若后续经行政处罚认定的事实触及重大违法强制退市情形，公司股票将被实施重大违法强制退市[1] 公司财务状况 - 截至2024年12月31日，公司归母净资产为-4.33亿元，未分配利润为-15.90亿元[1] - 2025年前三季度，公司营收同比增长4.40%至1.05亿元[1] - 2025年前三季度，归母净利润同比下滑15.89%至-2.10亿元，扣非归母净利润同比下滑16.99%至-2.09亿元[1] - 截至2025年三季度末，归母净资产进一步恶化至-6.43亿元[1] - 公司每股收益TTM为-1.875元，市盈率TTM为-1.84，市净率为-1.88[2] 股票交易表现 - 截至11月7日，公司股价报3.45元/股，当日下跌0.58%，总市值为12.09亿元[2] - 当日成交总手为7.53万手，成交金额为2599万元，换手率为2.15%[2] - 当日主力资金净流出79.7万元，其中超大单流入103万元，大单流出950万元[2] - 股票当日最高价为3.50元，最低价为3.42元，跌停价为2.78元[2]

公司核心事件 - 公司于2025年11月7日收到中国证监会下发的《立案告知书》[1] - 立案原因为公司涉嫌定期报告等财务数据虚假记载[1] - 若后续经行政处罚认定的事实触及重大违法强制退市情形，公司股票将被实施重大违法强制退市[1]