澳大利亚国债市场动态 - 澳大利亚10年期国债收益率在11月3日上涨5个基点至4.35% [1] - 该收益率水平为自10月10日以来的最高点 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 10月PMI显示制造业和非制造业情况不一，制造业整体低于荣枯线且多项指数回落，非制造业略高于荣枯线；央行恢复公开市场国债买卖操作推动本周债市强势，10年期国债现券到期收益率1.85%或成顶部，国债期货短线或震荡偏多，交易型投资可波段操作 [37][38] 根据相关目录分别进行总结 国债期货一周行情复盘 - 本周国债期货全周连续上涨，10月27日央行行长表示将恢复公开市场国债买卖操作，推动周二国债期货大幅跳空高开，万得全A后半周助力债市，全周30年国债收涨1.43%，10年国债涨0.62%，5年国债涨0.43%，2年国债涨0.21% [4] 国债现券到期收益率曲线变动 - 10月31日收盘国债现券到期收益率曲线与10月24日相比整体平行下移，2年期从1.49%下行9个BP至1.40%，5年期从1.62%下行5个BP至1.57%，10年期从1.85%下行5个BP至1.80%，30年期从2.21%下行7个BP至2.14% [6] 10月份官方制造业PMI情况 - 10月官方制造业PMI为49.0%，连续七个月在荣枯线之下，受双节长假和外部因素影响，回落幅度超季节性因素；大型企业在景气区间连续5个月扩张后首次略低于荣枯线，中型企业景气度平稳，小型企业景气度降幅扩大、压力大 [9] 10月生产和新订单指数情况 - 10月生产指数为49.7%，新订单指数为48.8%，制造业企业生产和市场需求均有所回落；装备、高技术、消费品等新动能相关行业保持扩张；农副食品加工等行业产需活跃，纺织服装服饰等行业供需偏弱 [12] 10月PMI新出口和进口订单指数情况 - 10月PMI新出口订单指数为45.9%，进口指数为46.8%，均较9月回落，与10月中美贸易摩擦升级有关；10月30日中美元首会晤及经贸团队磋商成果公布，预期11月新出口订单指数将回升 [14] 10月PMI主要原材料购进和出厂价格指数情况 - 10月PMI主要原材料购进价格指数和出厂价格指数分别为52.5%和47.5%，购进价格指数连续四个月在扩张区间，出厂价格指数回落，导致制造业企业利润受抑制；预期10月PPI同比下降2.3%左右，与9月持平 [17] 10月PMI原材料和产成品库存指数情况 - 10月PMI原材料库存指数为47.3%，产成品库存指数为48.1%，原材料库存指数回落多，产成品库存指数平稳；结合新订单指数回落，制造业企业谨慎增加库存 [20] 10月制造业从业人员和生产经营活动预期指数情况 - 10月制造业从业人员指数48.3%，用工景气水平变化不大；生产经营活动预期指数52.8%，对未来景气度预期小幅回落 [22] 10月份非制造业商务活动指数情况 - 10月非制造业商务活动指数为50.1%，建筑业商务活动指数为49.1%，服务业商务活动指数为50.2%，服务业在荣枯线之上温和扩张 [24][37] 10月建筑业相关指数情况 - 10月建筑业新订单指数为45.9%，从业人员指数为39.9%，业务活动预期指数为56.0%，景气度小幅回落，整体继续偏弱 [27] 10月服务业相关指数情况 - 10月服务业新订单指数为46.0%，从业人员指数为46.1%，业务活动预期指数为56.1%，投入品价格指数为49.4%，销售价格指数为47.7%；铁路运输等行业商务活动指数位于高位景气区间，保险、房地产等行业景气度偏弱 [29] 10月30大中城市商品房成交面积情况 - 今年各季度30大中城市商品房日均成交面积同比有增有降，10月1 - 30日日均成交面积23万平米，同比下降25%，降幅扩大因去年同期基数高；全国商品房销售磨底，预期10月房地产开发投资同比仍收缩较多，拖累建筑业 [32] 本周资金利率和同业存单利率情况 - 本周短期资金利率冲高回落，周五DR001加权平均1.318%，DR007加权平均1.455%；一年期AAA同业存单发行利率平均1.65%，周五回落至1.63% [35] 国债期货市场逻辑和操作策略 - 市场逻辑：10月PMI反映的基本面利好债市，央行恢复公开市场国债买卖操作推动本周债市强势，10年期国债现券到期收益率1.85%或成顶部，下周股指走势影响国债期货，短线或震荡偏多；交易策略：交易型投资波段操作 [37][38]

日本国债市场动态 - 日本5年期国债收益率上升1.5个基点至1.225% [1]

美债收益率走势 - 美国10年期国债收益率上涨1.35个基点至4.0892%，全天呈现三波V形走势 [1] - 美国2年期国债收益率上涨1.02个基点至3.6082% [1] - 2/10年期美债收益率利差扩大0.146个基点至+47.713个基点 [1] 通胀保值国债收益率 - 10年期通胀保值国债收益率上涨1.84个基点至1.7921% [1] - 2年期通胀保值国债收益率上涨3.12个基点至0.9982% [1] - 30年期通胀保值国债收益率上涨2.51个基点至2.4213% [1]

英国国债收益率变动 - 英国10年期国债收益率上涨2.9个基点至4.421% 并在美联储决议后跳空高开至日高4.450% [1] - 英国两年期国债收益率上涨2.8个基点至3.794% [1] - 英国30年期国债收益率上涨1.6个基点至5.179% 50年期国债收益率上涨2.3个基点至4.644% [1] - 2/10年期英国国债收益率利差扩大0.077个基点至+62.568个基点 [1]

德国2年期国债收益率变动 - 德国2年期国债收益率上涨3个基点至2% [1] - 此次上涨为10月9日以来首次达到该水平 [1]

日本国债市场动态 - 日本10年期国债收益率上升2.5个基点 [1] - 收益率水平达到1.675% [1]

澳大利亚10年期国债收益率变动 - 10月30日，澳大利亚10年期国债收益率日内升幅扩大至10个基点 [1]

加拿大标普/TSX综合指数表现 - 指数收跌0.90%至30144.78点，全天呈现高开后走低态势 [1] - 指数在美联储主席鲍威尔讲话前持稳于30300点附近 [1] 加拿大国债收益率变动 - 10年期基准国债收益率上涨11.5个基点至3.158%，全天持续平滑上涨 [1] - 两年期国债收益率上涨8.5个基点至2.440%，在加拿大央行公布利率决定后显著拉升，并在鲍威尔谈及利率前景后再次拉升 [1] - 五年期国债收益率上涨11.7个基点至2.742% [1]

国债收益率变动 - 基准10年期国债收益率上升7个基点至4.053% [1] - 2年期国债收益率上升9个基点至3.58% [1] - 30年期国债收益率上升5个基点至4.598% [1] 美联储政策行动与信号 - 美联储年内第二次降息，将基准联邦基金利率下调25个基点至3.75%-4.00%区间 [2] - 美联储主席鲍威尔表示，12月会议上进一步降息并非既定事实，委员会内部对于12月如何行动存在强烈分歧的观点 [2] - 尽管美联储降息，但国债收益率仍出现上涨 [1] 市场预期与经济评估 - 根据CME FedWatch工具，交易员继续定价12月美联储再次降息的可能性为70% [2] - 美联储在声明中略微上调对经济的评估，指出经济活动正以温和步伐扩张，尽管今年就业增长放缓且失业率略有上升但仍保持低位 [3] 机构观点 - 牛津经济学家美国副首席经济学家Michael Pearce预计，美联储将在近期暂停降息周期，并在未来几个月按兵不动，预计在2026年以季度节奏进行三次降息 [4]