证券时报记者 程丹 9月22日，国务院新闻办公室举行"高质量完成'十四五'规划"系列主题新闻发布会，介绍"十四五"时期金 融业发展成就。证监会主席吴清在发布会上回答了本报记者的提问。谈及证监会在加强资本市场监管、 防范化解风险方面的举措时，吴清指出，证监会始终坚持稳中求进，统筹发展与安全，筑牢监管防线， 严守风险底线。 四是扎牢织密投资者保护"安全网"。先后完善了股份减持、量化交易、融券等相关的监管规则，推动出 台先行赔付、当事人承诺、欺诈发行责令回购等一系列制度，明确了申报即担责、中介机构执业质量评 价等硬性监管要求，事前事中事后有序衔接的投保体系持续健全。 总体来看，证监会从四方面筑牢监管防线。 一是坚决维护市场平稳运行。健全跨市场跨领域跨境风险防控机制，加强逆周期调节，统筹好一二级市 场协调发展，同时强化与有关方面的协调联动，共同打好"组合拳"，有效应对了外部冲击，投资者信心 和市场预期明显改善。 二是稳妥推动重点领域风险持续收敛。交易所市场债券违约率保持在1%左右的较低水平，私募基金风 险整治扎实推进，"伪私募"等增量风险基本得到遏制，应关闭的27家金交所已全部取消资质，排查出的 上百家"伪金交所"也 ...

交易所战略方向 - 强化党委领导作用 走中国特色金融发展之路 [1] - 一体推进防风险 强监管 促高质量发展工作 [1] - 坚持从严监管 科学监管 严而有度 严而有方 严而有效 [1] 市场发展举措 - 推动中长期资金入市 持续稳定和活跃资本市场 [1] - 深化投融资综合改革 健全市场内在稳定性长效机制 [1] - 推进"提质增效重回报"行动 加强指数化投资生态建设 [1] 科创板改革 - 发挥科创板改革"试验田"作用 落实全面深化改革措施 [1] - 推动"科创板八条"和"并购六条"创新性示范性案例落地 [1] 对外开放 - 稳步拓展互联互通 丰富跨境投融资产品 [1] - 推进高水平对外开放 服务新质生产力发展 [1]

● 本报记者 昝秀丽 9月22日，中国证监会党委按照有关要求通报了二十届中央第三轮巡视整改进展情况。 证监会党委在通报中表示，将以永远在路上的坚韧和执着，严肃认真抓好持续整改，不断巩固拓展整改 成效。下一步，证监会党委将落实落细全面深化资本市场改革各项部署。聚焦服务新质生产力发展，深 化科创板、创业板、北交所改革，完善发行上市等制度机制，培育壮大耐心资本。出台更多保护投资者 合法权益的硬招实招。 证监会党委表示，将自觉坚持和加强党对资本市场的全面领导。深入学习贯彻习近平新时代中国特色社 会主义思想，不折不扣落实习近平总书记关于资本市场一系列重要指示批示精神和党中央决策部署，严 格落实重大事项请示报告制度。加强对系统单位党委的领导和监督，更好发挥各级党组织的政治功能和 组织功能，切实将党的领导贯彻到资本市场政策制定、监管执法和内部治理全过程各方面，坚决走好践 行"两个维护"的第一方阵。 落实落细全面深化资本市场改革各项部署。深入落实党的二十届三中全会部署，加快推进新一轮全面深 化资本市场改革任务落地。聚焦服务新质生产力发展，深化科创板、创业板、北交所改革，完善发行上 市等制度机制，培育壮大耐心资本。加快多层次债 ...

资本市场健康稳定发展态势持续形成、不断巩固 □ 资本市场基础制度和监管底层逻辑得到全方位重构 □ 资本市场含"科"量进一步提升，目前A股科技板块市值占比超过1/4 □ 这五年，上市公司通过分红、回购派发"红包"合计达到10.6万亿元，比"十三五"增长超过八成 □ 截至今年8月底，各类中长期资金合计持有A股流通市值约21.4万亿元 ◎记者 汤立斌 中国证监会主席吴清9月22日在国新办"高质量完成'十四五'规划"系列主题新闻发布会上介绍了"十四 五"时期资本市场的发展成就，并部署下一阶段资本市场重点改革工作。 吴清表示，"十四五"期间，资本市场推出了一批牵引性强、含金量高的标志性改革开放举措，并始终坚 持稳中求进，筑牢监管防线，严守风险底线。下一步，证监会将以深化投融资综合改革为牵引，不断提 升基础制度、市场功能、监管执法等各方面的适应性、包容性，让优质企业和各类资金更好迸发活力、 实现价值。 数据显示，截至今年8月底，各类中长期资金合计持有A股流通市值约21.4万亿元，较"十三五"末增长 32%。"并购六条"发布以来，已披露230单重大资产重组。"十四五"时期共207家公司平稳退市。"十四 五"期间，新增核准1 ...

9月22日，中共上海证券交易所委员会发布关于二十届中央第三轮巡视整改进展情况的通报。通报称， 经过集中整改，上交所党委巡视整改工作取得阶段性成效。下一步，上交所党委将坚持标准不变、力度 不变、"一把手"负责不变，扎实推进巡视整改常态化长效化。 具体来看，上交所党委将强化党委"把方向、管大局、保落实"领导作用，走好中国特色金融发展之路； 一体推进防风险、强监管、促高质量发展工作，做好金融"五篇大文章"，更大力度推动中长期资金入 市，持续稳定和活跃资本市场，更好服务新质生产力发展和广大投资者；坚持从严监管、科学监管，既 抓早抓小抓苗头，更打大打恶打重点，努力做到严而有度、严而有方、严而有效。 同时，上交所党委还将进一步全面深化改革，以深化资本市场投融资综合改革为牵引，以深入推进"提 质增效重回报"行动、加强指数化投资生态建设为抓手，健全市场内在稳定性长效机制；发挥好科创板 改革"试验田"作用，落实好进一步全面深化科创板改革各项改革措施，进一步推动"科创板八条""并购 六条"创新性示范性案例落地；稳步拓展互联互通，丰富跨境投融资产品，推进高水平对外开放。 (张淑贤) ...

9月22日，国务院新闻办公室举行"高质量完成'十四五'规划"系列主题新闻发布会，介绍"十四五"时期金 融业发展成就。证监会主席吴清在发布会上回答了本报记者的提问。谈及证监会在加强资本市场监管、 防范化解风险方面的举措时，吴清指出，证监会始终坚持稳中求进，统筹发展与安全，筑牢监管防线， 严守风险底线。 吴清用"复杂深刻"描述过去五年资本市场面临的环境变化。他指出，外部输入性风险挑战风高浪急，国 内部分领域风险"水落石出"，资本市场作为各类风险交汇地和敏感带首当其冲。 总体来看，证监会从四方面筑牢监管防线。 一是坚决维护市场平稳运行。健全跨市场跨领域跨境风险防控机制，加强逆周期调节，统筹好一二级市 场协调发展，同时强化与有关方面的协调联动，共同打好"组合拳"，有效应对了外部冲击，投资者信心 和市场预期明显改善。 二是稳妥推动重点领域风险持续收敛。交易所市场债券违约率保持在1%左右的较低水平，私募基金风 险整治扎实推进，"伪私募"等增量风险基本得到遏制，应关闭的27家金交所已全部取消资质，排查出的 上百家"伪金交所"也已经全部得到清理。 三是大幅增强监管执法的有效性、震慑力。聚焦财务造假等投资者深恶痛绝的违法违规问 ...

资本市场改革方向 - 深化科创板、创业板、北交所改革，完善发行上市制度机制，培育壮大耐心资本 [2] - 加快多层次债券市场发展，推动完善中国特色期货监管制度和业务模式，扩大高水平制度型开放 [2] - 以创业板改革为牵引提升制度包容性，支持适用创业板第二套、第三套标准申报发行 [8] 投资端结构优化 - 推动各类中长期资金入市和占比提升，加强战略性力量储备和稳市机制建设 [3] - 大力发展权益类基金，畅通中长期资金入市渠道，优化投资端结构 [8] - 深入推进公募基金改革，协同推动中长期资金入市，持续稳定和活跃资本市场 [3][6] 监管执法与风险防控 - 统筹扩大检查覆盖面和提升检查有效性，完善"准入—持续监管—退出"全链条监管体系 [3] - 强化财务舞弊线索发现能力，加大对第三方配合造假的综合惩戒协作机制 [3][9] - 提升风险监测预警能力，加大重点领域风险化解力度，守住不发生系统性风险底线 [9] 服务实体经济与科技创新 - 聚焦服务新质生产力发展，高效支持产业链整合，推动优质科技创新企业上市 [2][8] - 健全支持科技创新的生态体系，保持IPO、再融资常态化，拓宽多元融资渠道 [9] - 发挥科创板"试验田"作用，落实"科创板八条""并购六条"创新案例落地 [6] 对外开放与市场建设 - 稳步拓展互联互通，丰富跨境投融资产品，推进高水平对外开放 [6] - 提升我国资本市场吸引力竞争力，建设世界一流交易所 [2][6][8] - 推动多层次债券、REITs市场高质量发展，完善市场内在稳定性长效机制 [2][6][9]

北京财富管理行业协会特约研究员杨海平认为，"十四五"期间，聚焦资本市场改革中公募方面的行动举措看，很多实效值得关注。公募基金高质量发展的 行动方案推动了公募基金行业回归本源。此外，公募基金费率改革，对资本市场高质量发展也起到积极的作用，促使公募基金从"重规模"向"重回报"转 变。上述多个重要举措也是"十四五"期间较为体系化的改革。 9月22日，国务院新闻办公室举行"高质量完成'十四五'规划"系列主题新闻发布会，介绍"十四五"时期金融业发展成就。中国证监会主席吴清在会上重点阐 述了资本市场投资端改革的重大突破，聚焦基金券商领域，吴清不仅官宣了公募基金三阶段降费改革正式收官，还介绍了"僵尸"私募清退成效，同时，券 商"看门人"责任得到进一步压实。有业内人士表示，发布会进一步体现了整个资本市场稳健高效的发展趋势，也对未来"十五五"金融资本市场的进一步改 革提效起到了重要的发展支撑作用。 公、私募改革见实效 9月22日的新闻发布会上，吴清表示，"十四五"期间，投资端改革实现了重大突破。中国证监会坚持投资者利益优先，制定实施公募基金高质量发展行动 方案，建立完善投资收益为核心的考核评价体系，三阶段降费改革全面落地。 据 ...

叶飞个人经历与现状 - 前私募冠军叶飞因操纵证券市场罪被判处有期徒刑四年，于2024年9月22日刑满释放 [1][2] - 叶飞于2015年通过集中资金优势在尾盘阶段买入的方式操纵信威集团等5只股票价格，被没收违法所得并处以逾2000余万元罚款 [3] - 叶飞计划出狱后重启私募和影视两大主业，并考虑参与合规的市值管理业务，同时正在酝酿三部剧本 [1][4] - 叶飞个人债务问题庞杂，被列为失信被执行人，其微博、抖音账号已被封禁 [5] “伪市值管理”举报事件影响 - 2021年叶飞公开举报某上市公司“坐庄赖账”，并爆料多家上市公司与资金盘合谋，引发相关公司股价大跌 [2] - 叶飞表示后悔配合“坐庄”操纵股价，但并不后悔举报行为，认为此举推动了社会进步 [4] - 被举报公司后续发展轨迹各异，部分公司营收从2021年的百亿元左右增长至去年超350亿元，也有公司被ST处理，相关责任人被立案调查 [4] 资本市场市值管理生态变迁 - 叶飞入狱四年间，中国资本市场严监严管，生态更新，“坐庄”模式被并购重组、股权激励等阳光化运作取代 [1][7] - 2024年上市公司市值管理监管指引发布，国资监管部门对央企上市公司市值管理进行量化计分评价 [7] - 截至目前，数十家A股公司已出台市值管理相关方案，制度完善正在取代灰色操作 [7]

资本市场“十四五”期间核心成就 - 市场总市值突破100万亿元大关，多层次股权市场结构日趋合理 [2][4] - 近五年股债融资总额达57.5万亿元，直接融资比重提升至31.6% [2][5] - 科技企业市值占比超四分之一，市值前50公司中科技企业数量从18家增至24家 [2][5] 市场体系与制度建设 - “四梁八柱”式法规制度体系基本建成，新证券法、期货和衍生品法等重要法规相继实施 [4] - 成功设立北交所，深化科创板、创业板改革，全市场期货和期权品种达157个 [2][4][5] - 新“国九条”及60余项配套规则推出，基础制度和监管底层逻辑得到重构 [4] 开放水平与“朋友圈”扩大 - 新增核准13家外资控股证券基金期货机构来华展业，企业境外上市达269家 [1][2][8] - 取消证券、基金、期货公司外资持股比例限制，合格境外投资者数量达907家，持股规模9493亿元 [8] - 境内企业在伦敦、瑞士交易所上市达23家，沪伦通拓展至瑞士、德国市场 [9][10] 上市公司质量与监管 - 上市公司分红回购规模达10.6万亿元，较“十三五”增长超八成，今年已分红超2万亿元 [2][14] - 严打财务造假，罚没金额414亿元，对130名财务造假责任人采取市场禁入措施 [5][13][14] - 1568家上市公司制定市值管理制度，前八个月披露资产重组1234单，重大资产重组增长150% [14] 退市制度改革与风险防控 - 强制退市公司数量达178家，超过改革前两倍，2025年实质触及重大违法退市指标公司达12家 [15] - 秉持“退市不免责”原则，查处67家退市公司违规行为，清收占用资金80亿元 [15][16] - 上证综指年化波动率降至15.9%，较“十三五”下降2.8个百分点，市场韧性增强 [5] 未来发展路线图 - 增强多层次市场体系适配性，推进发行上市、并购重组制度改革以支持创新企业 [19] - 吸引中长期资金入市，强化长周期考核，提高跨境投融资便利度 [19][20] - 提升上市公司质量和投资价值，强化“关键少数”责任，完善精准有效监管 [20]