公司立案调查 - 公司因涉嫌信息披露违法违规被中国证监会立案调查 立案期间生产经营活动正常开展 [1] - 公司是国内金融行业现金及重控物品管理解决方案的早期开拓者 主营业务为金融行业提供"云+端"整体解决方案 [1] - 公司2016年11月在深交所创业板上市 [1] 股价变动情况 - 公司股价从2024年初6 5元/股飙涨至12月17日历史最高点68 54元/股 随后回落至13 18元/股 市值43 24亿元 [1] 退市风险警示 - 公司2024年经审计利润总额 净利润 扣非净利润均为负值 且扣除后营收低于1亿元 被实施退市风险警示 [3] - 因销售业务控制失效导致收入成本确认不准确 不予确认收入占业绩预告修正前营收12 33% 被叠加实施其他风险警示 [3] - 会计师事务所对公司2024年度内部控制出具否定意见审计报告 [3] 业绩变动情况 - 公司1月24日预告2024年净利润亏损1450-1980万元 3月28日修正为亏损1720-2220万元 预计营收8925-9420万元 [4] - 业绩下滑主因总行采购周期影响销量下降 行业竞争加剧导致产品价格下降 [4] 公司应对措施 - 公司表示将优化业务结构 加大研发投入 提升产品竞争力 开拓市场 同时加强内部管理提高运营效率 [4]

市场表现 - A股三大指数7月4日早盘探底回升 沪指报3475 24点涨幅0 41% 深证成指报10540 00点涨幅0 05% 创业板指报2168 03点涨幅0 18% [1] - 银行股走强 上海银行 北京银行 浦发银行等续创新高 稳定币概念活跃 京北方 信雅达 金一文化等涨停 电力股持续活跃 华银电力等涨停 [1] - 固态电池概念股调整 信宇人等跌超5% 海洋经济概念股震荡调整 百洋股份跌停 [1] - 涨幅居前板块包括游戏 银行 电力 跨境支付 脑机接口 互联网金融 跌幅居前板块包括能源金属 风电设备 电池 中船系 有机硅 海工装备 [2] 行业分析 - 白酒行业集中度仍有较大提升空间 五粮液 老窖等针对产品进行低度化创新研究 老窖 酒鬼酒等加大终端扩张力度 当前板块估值走低 底部机会值得珍视 [3] - 海底光缆需求受AI带动提升 预计2026-2030年全球新建海底光缆长度约54万公里 较2021-2025年增长60% 2025-2030年市场规模CAGR为13% 国内企业竞争力持续增强 [3] - 钢铁行业2025年1-5月利润总额316 90亿元 同比扭亏为盈 1-6月综合毛利润281元/吨 同比增加52 45% 落后产能有序退出有望进一步修复行业毛利 [3] 政策与贸易 - 中美确认落实伦敦经贸会谈成果细节 美方取消对华采取的一系列限制性措施 包括恢复EDA软件 乙烷 飞机发动机等产品对华出口 [4] - 美国政府通知通用电气航空航天可重启向中国商飞供应喷气发动机 显示贸易紧张局势缓和 [5] 地方产业规划 - 四川省提出发展聚变能源产业 以重大工程带动磁约束 惯性约束核聚变技术突破 培育聚变能源创新型企业 加快建设准环对称仿星器 开展氘氚燃烧 聚变材料等研制 提升配套零部件生产能力 [6] - 依托中国工程物理研究院建设电磁驱动聚变大科学装置 开展大能量激光器 重频靶等研制 拓展新型功能材料研发 激光加工等应用场景 [6]

创新药+脑机接口+减肥药+人工智能 - MWN101注射液已完成肥胖和II型糖尿病的二期临床试验 [1] 稳定币+区块链+华为+机器人+互联网金融 - 区块链技术积累可以应用于数字人民币的相关业务 [1] AI智能体+DeepSeek+跨境电商+三胎 - 公司与火山引擎联合打造垂类大模型及若干智能体 [1]

公司动态 - 圆环互联网集团正在申请创建一家国家信托银行，拟命名为"第一国民数字货币银行"[1][2] - 申请已提交至美国货币监理署，监管机构通常在120天内做出决定[3] - 若获批，将成为第二家拥有银行牌照的加密货币公司，此前Anchorage Digital Bank在2021年获有条件批准[3] 战略意图 - 申请银行牌照旨在加强美元稳定币基础设施，与新兴法规保持一致[2] - 获得联邦牌照将允许公司自行保管其600亿美元的储备资金(现金和短期美国国债)[2] - 此举可建立国内外监管确定性，并为监管协调创造平台[2] 市场表现 - 公司股价自6月5日上市后经历剧烈波动，先上涨超过5倍至650亿美元市值，后单周下跌25%[4] - 市值曾超过其持有的稳定币总价值[4] - 股价波动受《GENIUS法案》预期、数字美元投资通道和先发优势等因素驱动[4] 财务与估值 - 2024年总收入16.7亿美元，净利润1.57亿美元[4] - 当前市销率和市盈率远超可比金融科技公司[4] 行业竞争 - 面临来自银行和金融科技公司日益激烈的竞争[4] - 《GENIUS法案》可能为更多受监管稳定币发行商打开市场[4] - 收入严重依赖利息，若美国利率下降将压缩利润[4] 机构观点 - 摩根大通认为公司具有先发优势但估值过高，给予"卖出"评级[5] - 花旗看好稀缺性价值和运营杠杆潜力，给予"买入"评级[5] - 有观点认为当前股价更多反映政策预期而非基本面[5]

市场表现 - 6月26日恒生指数下跌0 61%至24325 4点 时富金融服务集团股价上涨9 26%至0 295港元/股 成交量252 17万股 成交额76 23万港元 振幅24 07% [1] - 最近一个月公司累计涨幅34 33% 但年初至今累计跌幅32 5% 跑输恒生指数22 01%的涨幅 [1] 财务数据 - 2024年12月31日公司营业总收入6947 06万元 同比增长11 86% 归母净利润-3250 59万元 同比减亏63 15% 资产负债率69 59% [1] 行业估值 - 其他金融行业市盈率(TTM)平均值30 58倍 行业中值-0 19倍 公司市盈率-3 32倍 行业排名第136位 [2] - 同业市盈率对比：东方汇财证券1 93倍 招商局中国基金2 41倍 香港信贷3 49倍 维信金科3 55倍 国银金租4 03倍 [2] 公司背景 - 公司是香港全牌照运营的金融服务集团 1972年成立 提供移动及尊尚交易服务 投资银行 财富管理 金融科技平台等服务 [3] - 1998年推出香港首个网上互联网金融交易平台 开发多款移动交易应用程式 覆盖iPhone iPad及Android设备 [3]

市场表现 - 6月26日沪深两市双双下挫，成交量变化不大，旅游酒店、军工装备板块涨幅居前，生物制品、半导体板块跌幅居前 [1] - 人气股方面准油股份收于涨停，山东墨龙、海南华铁涨幅居前，兴业股份、海联金汇跌幅居前 [1] 十大人气股排名 - 诺德股份排名第一，收盘价7.2元，涨幅4.96%，人气值829.29万 [2] - 恒宝股份排名第二，收盘价17.41元，涨幅4.69%，人气值827.74万 [2] - 山东墨龙排名第三，收盘价6.8元，涨幅7.26%，人气值570.04万 [2] - 准油股份排名第四，收盘价9.43元，涨幅10.04%，人气值550.34万 [2] - 海联金汇排名第五，收盘价11.08元，跌幅3.32%，人气值501.78万 [2] 个股点评 诺德股份 - 早盘震荡走高一度封于涨停，尾盘涨幅收窄至4.96%，止步七连板 [3] - 涉及固态电池概念，为锂电池企业提供电解铜箔产品，已研发成功3微米极薄锂电铜箔并具备批量生产能力 [3] 准油股份 - 早盘大幅低开后快速拉升翻红，午后封于涨停 [4] - 主营业务为石油技术服务，涉及页岩气概念，是新疆地区唯一能提供多项动态监测作业及配套技术服务的专业化公司 [4] 海联金汇 - 早盘大幅高开后持续震荡回落，尾盘收跌3.32%，止步三连板 [5][6] - 涉及互联网金融概念，业务包括互联网支付及与金融机构合作的商户金融增值服务和联合营销 [6][7]

报告核心观点 - 周三市场延续放量反弹沪指创年内新高创业板指涨近3% 预计短期市场仍有望走高个股活跃度将进一步加强 建议关注金融、机械设备、大消费和TMT等板块 [3][4] 市场表现 - 上证指数收盘点位3455.97涨1.04% 深证成指收盘点位10393.72涨1.72% 沪深300收盘点位3960.07涨1.44% 创业板收盘点位2128.39涨3.11% 科创50收盘点位995.61涨1.73% 北证50收盘点位1437.63涨1.38% [1] - 申万行业表现前五的是非银金融（4.46%）、国防军工（3.36%）、计算机（2.99%）、电力设备（1.66%）、商贸零售（1.57%）；后五的是煤炭（-1.00%）、石油石化（-0.57%）、交通运输（-0.21%）、美容护理（0.18%）、食品饮料（0.25%） [2] - 概念板块表现前五的是互联网保险（4.17%）、期货概念（4.12%）、国产航母（3.92%）、互联网金融（3.70%）、信托概念（3.19%）；后五的是可燃冰（-1.25%）、草甘膦（-0.78%）、俄乌冲突概念（-0.69%）、页岩气（-0.62%）、CRO概念（-0.53%） [2] 后市展望 - 早盘市场震荡走高创业板指跳空大涨 金融股再度集体走强军工股表现活跃 固态电池概念股延续强势油气股继续调整 午后指数持续走强 个股涨多跌少 全市场超3900只个股上涨 [3] - 6月25日券商、互联网金融等金融股再度活跃大涨 央行等六部门联合印发意见指出健全资本市场功能推动中长期资金入市 创新金融产品 设立服务消费与养老再贷款额度5000亿元 [3][4] - 市场全天震荡拉升 沪指创年内新高 创业板指涨近3% 沪深两市全天成交额1.6万亿元 较上个交易日放量1882亿 [4] - 美联储主席鲍威尔表示政策环境仍在演变对经济影响不确定 联储处于良好位置观察经济走势再决定是否调整政策立场 中东紧张局势降温提振A股市场风险偏好 [4]

互联网金融概念板块表现 - 截至6月25日收盘，互联网金融概念上涨3.70%，位居概念板块涨幅第5位，板块内175股上涨，联迪信息、同辉信息等30%涨停，汇金股份、天利科技、指南针等20%涨停，京北方、大智慧、瑞达期货等涨停 [1] - 财富趋势、银之杰、志晟信息涨幅居前，分别上涨17.84%、15.92%、15.06%，跌幅居前的有ST中迪、*ST建艺、恒宝股份等，分别下跌3.60%、3.12%、2.63% [1] 概念板块涨跌幅排名 - 兵装重组概念以8.60%涨幅居首，可燃冰以-1.25%跌幅居末，互联网金融概念以3.70%涨幅位列第5 [2] - 互联网保险、期货概念、国产航母分别上涨4.17%、4.12%、3.92%，位列涨幅榜第2-4位 [2] 资金流向 - 互联网金融概念板块获主力资金净流入103.45亿元，122股获主力资金净流入，24股净流入超亿元 [2] - 东方财富主力资金净流入37.47亿元居首，指南针、恒生电子、新力金融分别净流入6.73亿元、4.20亿元、3.86亿元 [2] - 爱建集团、新力金融、汇金股份主力资金净流入率居前，分别为40.51%、25.01%、18.35% [3] 个股资金数据 - 东方财富换手率10.79%，主力资金净流入37.47亿元，净流入比率11.27% [3] - 指南针换手率17.05%，主力资金净流入6.73亿元，净流入比率9.17% [3] - 恒生电子换手率8.18%，主力资金净流入4.20亿元，净流入比率8.64% [3] - 新力金融换手率30.88%，主力资金净流入3.86亿元，净流入比率25.01% [3] - 同花顺换手率12.46%，主力资金净流入3.79亿元，净流入比率4.03% [3]

市场表现 - A股三大指数早盘集体上涨 沪指涨0 23%盘中一度站上3400点 深成指涨0 62% 创业板指涨1 22% 北证50指数涨1 08% [1] - 全市场半日成交额8386亿元 较上日放量755亿元 近3700只个股上涨 [1] 板块表现 - 创新药概念再度爆发 常山药业创历史新高 海辰药业 睿智医药 联化科技等多股涨停 [2] - 足球概念持续活跃 共创草坪6连板 中体产业涨停 [2] - 互联网金融板块走强 信达证券 南华期货 旗天科技等涨停 [2] - 工业金属板块领跌 白银有色 紫金矿业跌幅居前 [2] 热点概览 - 固态电池板块上涨0 46% [3] - 机器/CRO板块上涨0 23% [3] - 稀土永磁板块持平 [3] - 体育产业板块活跃 [3] 涨停个股 - 共创草坪实现6连板 [4] - 金时科技实现5连板 [5] - 中嘉博创 易明医药实现4连板 [6] - 长青股份 昂利康 楚天龙 海辰药业 金鹰股份 德新科技 洛凯股份实现2连板 [6] 最强风口 - 电子商务板块内9家涨停 2只连板股 最高连板数为6天6板 代表个股为共创草坪 引力传媒 [7] - 华为概念板块内8家涨停 3只连板股 最高连板数为7天4板 代表个股为中嘉博创 楚天龙 [8] - 数字经济板块内7家涨停 2只连板股 最高连板数为7天4板 代表个股为楚天龙 元隆雅图 [9] 市场热点 - 足球概念相关个股包括粤传媒 中体产业 共创草坪 消息面为香港立法会讨论篮球博彩规管制度建议方案 [10] - 创新药相关个股包括星昊医药 常山药业 海辰药业 消息面为银河证券研报看好创新药产业链持续表现 [11] - 大金融相关个股包括信达证券 南华期货 永安期货 消息面为证监会核准多家券商及基金公司变更实际控制人 [13]

公司发展历程 - 公司2017年成立，定位普惠金融领域，聚焦传统金融覆盖不足的普通用户群体，推出灵活额度和期限的消费分期贷款产品 [1] - 2018年起大力投入技术研发，组建专业团队探索大数据、人工智能在风控和产品设计中的应用 [1] - 2020年后深化与金融机构、互联网企业合作，拓展业务版图，构建多层次金融服务生态 [1] 行业市场规模 - 中国数字金融市场规模从2021年32.8万亿元增长至2023年41.7万亿元，增长率达27.1% [3] - 消费金融细分领域受益于消费升级和技术普及，市场规模持续扩容 [3] - 行业长期向好趋势不变，受数字经济发展、政策支持等因素驱动 [4] 用户需求特征 - 用户对便捷性需求显著，90%业务通过手机端完成，夜间和周末活跃度高 [6] - 个性化需求突出，期望根据信用状况、消费习惯获得定制化额度和利率方案 [5] - 多元化需求增长，倾向一站式获取分期、理财、支付等综合服务 [5][6] 产品与技术优势 - 消费分期贷款额度最高10万元，期限3-12个月灵活选择 [7] - 自主研发"观星平台"智能风控系统，实现自动化实时审核，审批效率显著提升 [7] - 运用大数据分析用户行为，实现产品界面和功能的个性化定制 [9] 业务拓展方向 - 探索区块链在供应链金融和跨境支付的应用，解决信息不对称问题 [10] - 布局物联网技术，通过设备监测提升抵押贷款风控水平 [11] - 拓展理财、保险、支付等业务线，打造一站式金融平台 [12] 场景化服务创新 - 深度嵌入电商购物场景，提供无缝分期支付体验 [12] - 覆盖生活缴费、旅游、教育、医疗等场景，推出针对性金融解决方案 [13] - 推出绿色金融产品，对环保消费给予利率优惠，建立碳积分激励体系 [13][14] 社会责任实践 - 开展线上线下金融知识普及活动，提升公众金融素养 [14] - 通过数字化渠道将服务延伸至县域，定制农村金融服务方案 [15] - 坚持合规经营，保障用户权益，推动行业健康发展 [15]