信用债ETF天弘（159398）表现 - 6月10日盘中飘红，开盘半小时成交额超3000万元 [1] - 6月6日正式纳入回购质押库，最新折算率为0.6 [1] - 近3日持续获资金净流入，累计"吸金"超9亿元 [1] - 最新流通规模66.98亿元，续创历史新高 [2] 信用债ETF市场发展 - 近年来我国指数型债基市场蓬勃发展，规模不断扩张 [1] - 今年信用债ETF迎来大扩容，新发8只沪深基准做市公司债ETF规模迅速增长 [1] - 截至5月末基金管理规模已达649亿元 [1] - 沪深做市信用债ETF收益可观、风险可控，是更安全的低波资产 [2] 信用债ETF投资优势 - 展现稳健的偏长期回报能力 [2] - 得益于底层资产的票息优势表现占优，今年以来收益率在0.34%-0.83%之间 [2] - 回撤可控，夏普比率和卡玛比率显著优于利率债ETF [2] - 在当前信用债券ETF数量有限的背景下属于较为稀缺的品种 [2] 市场环境 - 债市"资产荒"出现，利率中枢下行 [1] - 机构行为一致性增强 [1] - 2025年以来受资金面、关税冲击和市场风险偏好等因素影响，债市先调整后修复 [2] - 整体表现偏弱，利率债ETF收益不佳，部分中短久期国债ETF录得负收益 [2]

信用债ETF博时(159396)市场表现 - 最新报价100 8元 截至2025年6月9日11:28 [3] - 盘中换手率59 89% 成交47 82亿元 市场交投活跃 [3] - 近1周日均成交25 52亿元 截至6月6日 [3] - 最新规模86 81亿元 创成立以来新高 位居可比基金前1/4 [4] - 最新份额8618 31万份 创近3月新高 位居可比基金前1/4 [4] 资金流动与杠杆情况 - 近6天连续资金净流入 合计11 05亿元 日均净流入1 84亿元 最高单日净流入7 02亿元 [4] - 连续15天获杠杆资金净买入 最新融资余额55 00元 [4] 收益与风险指标 - 成立以来最大回撤0 89% 相对基准回撤0 10% 回撤后修复天数26天 [5] - 月盈利概率66 67% 历史持有3个月盈利概率100% 最长连涨月数3个月 [4] - 近1个月夏普比率1 01 排名可比基金前2/4 [4] - 今年以来跟踪误差0 009% 跟踪精度在可比基金中最高 [5] 产品结构与费用 - 管理费率0 15% 托管费率0 05% 为可比基金中最低 [5] - 跟踪深证基准做市信用债指数 已纳入通用质押式回购担保品范畴 [4] 行业策略观点 - 沪深基准做市信用债ETF扩容或为交易所中长久期信用债创造配置窗口 建议债市向好阶段适度增配 [3] - 建议关注两市场中长久期信用债走势分化带来的套利机会 通用质押库回购政策已落地 [3] - 策略上建议重点关注票息机会 季末扰动结束后可增配中长久期信用债 [3]

公司股价表现 - 综合得分47 82分 趋势方向偏弱 [1] - 主力成本分析显示当日主力成本73 64元 5日主力成本74 41元 20日主力成本75 91元 60日主力成本75 91元 [1] - 过去一年内涨停0次 跌停0次 [1] 北向资金动态 - 北向资金持股量183 31万股 占流通股比例0 45% [1] - 昨日净买入0 67万股 增仓比例0 002% 5日累计增仓0 047% 20日累计增仓0 018% [1] 技术面分析 - 短期压力位80 86元 短期支撑位74 59元 中期压力位80 86元 中期支撑位70 14元 [2] - 股价跌破短期支撑位 K线形态呈现三只乌鸦 可能见顶回落 [2] - 主力资金单日净流出2272 20万元 占总成交额-14% 其中超大单净流出2244 36万元 大单净流出27 84万元 [2] 行业关联性 - 所属生物制品板块微涨0 05% 科创板做市股板块微跌0 07% [2]

威高骨科股票数据 - 综合得分37.48分 趋势偏弱 [1] - 主力成本数据：当日25.67元 5日26.36元 20日27.15元 60日27.15元 [1] - 过去一年涨停0次 跌停0次 [1] - 北向资金持股405.71万股 占流通股1.01% 昨日净买入1.11万股 增仓比0.003% 5日增仓比0.041% 20日增仓比-0.002% [1] 技术面分析 - 短期压力位26.30元 支撑位25.47元 [2] - 中期压力位27.24元 支撑位25.47元 [2] - 短线及中期趋势均不明朗 等待主力资金选择方向 [2] - 5月28日主力资金净流入147.79万元 占总成交额11% 其中大单净流入147.79万元 散户净流入5.13万元 [2] 行业表现 - 医疗器械板块下跌0.53% [2] - 医疗器械概念板块下跌0.54% [2] - 科创板做市股板块下跌0.39% [2]

上期所：为进一步提升市场运行质量，更好地服务实体经济发展，现根据《上海期货交易所做市商管理 办法》，招募铸造铝合金期权品种做市商。 相关链接 ...

◎记者 严晓菲 黄冰玉 在政策引导与市场创新双轮驱动下，券商正积极为债市"科技板"建设添砖加瓦。上海证券报记者自业内 了解到，除承销科创债外，券商正在探索科创债做市新路径，希望借助"承销+做市"模式推动一二级市 场协同发展，激活科创债市场生态。 在业内人士看来，当前，券商发力科创债一二级市场联动，既面临着资质评估、资金成本等方面的挑 战，也迎来了自身发展的新机遇。在此背景下，市场正翘首以盼在机制安排等方面能进一步完善，为服 务科创用途资金的"源远流长"营造良好生态。 券商积极推动科创债发行 科创债发行如火如荼，背后离不开券商积极发挥资本市场中介作用：一方面，券商通过广泛推介询价， 帮助引入基石投资者；另一方面，券商积极开展做市报价服务，提升科创债市场的流动性。 债市"科技板"启动后，从头部券商到中小券商均积极抢滩科创债承销。例如，中信证券助力长江产业集 团成功发行14亿元科技创新公司债券，全场认购倍数达3.7倍；中信建投助力中国石化资本成功发行新 一期科技创新公司债券，该期债券创央企资本公司同期限科技创新公司债券发行利率历史新低。 对发行人而言，招商证券相关负责人表示，券商通过做市提供双边报价，提升科创债流动 ...

杭可科技股票分析 - 综合得分46 83分 趋势偏弱 [1] - 主力成本数据：当日17 31元 5日17 27元 20日18 08元 60日18 08元 [1] - 周期内无涨跌停记录 过去一年涨停0次 跌停0次 [1] - 北向资金持股274 31万股(占流通股0 45%) 昨日净卖出11 53万股(-0 019%) 5日累计减持0 007% 20日累计减持0 059% [1] 技术面表现 - 关键价位：短期压力17 55元/支撑17 23元 中期压力17 86元/支撑16 42元 [2] - 股价跌破短期支撑 短线建议观望 中期趋势不明朗需等待资金方向选择 [2] - 5月23日主力资金净流出912 59万元(占成交额-21%) 其中大单净流出970 10万元 超大单净流入57 51万元 [2] 行业关联性 - 所属板块当日表现：电池(-0 95%) 固态电池(-0 53%) 锂电池(-0 79%) 科创板做市股(-0 68%) [2] 市场环境 - A股市场情绪回升 政策面利好推动反弹行情 [3]

国债做市支持操作 - 财政部于2025年5月20日开展国债做市支持操作 [1]

宏观经济 - 4月全国规模以上工业增加值同比增长6.1%，服务业生产指数同比增长6.0%，经济延续向新向好发展态势[4] - 财政部决定开展国债做市支持操作，以提高国债二级市场流动性和健全收益率曲线[4] 能源行业 - 国内成品油价格下调，贵州92号汽油每升下调0.19元，95号汽油一、二价区每升下调0.2元，三价区下调0.19元[4] 科技与创新 - 首款应用华为鸿蒙操作系统的个人电脑发布，系我国首款完全自主研发操作系统内核的PC[9] - 太原卫星发射中心成功发射谷神星一号海射型遥五运载火箭，搭载的天启星座05组卫星进入预定轨道[5] 文旅产业 - 2025年"中国旅游日"贵州省分会场活动在贵阳启动，以沉浸式文化体验为核心展示贵州文旅新风貌[4] 城市建设 - 贵阳云岩、南明、花溪、乌当等区域启动老旧小区及城中村改造项目[3][4] 消费与零售 - 市场监管总局提醒消费者注意果蔬产品冷链储存条件与保质期限，特别关注即食沙拉、鲜切果盘等商品[9] 体育赛事 - 中国足协杯贵州筑城竞技对阵天津津门虎的比赛将于5月21日在贵阳奥体中心举行[4]

国债做市支持操作安排 - 财政部开展2025年记账式附息（六期）和（五期）国债随卖操作 金额分别为2 8亿元和2 6亿元 期限为2年和3年 竞争性招标时间为5月20日 [1] - 操作标位变动幅度均为0 03元 六期国债最高最低标位差上限35个标位 五期国债上限40个标位 随卖券自2025年5月23日起合并上市交易 [1] 操作背景与目的 - 当前经济面临外部冲击 机构投资者保守策略导致国债供不应求 财政部通过随卖操作增加供应 促进供需平衡 提高成交效率 防止价格暴涨 [2] - 2025年六期和五期国债存量分别为5076亿和4440亿 日均成交额约百亿元 本次操作规模较小 属于财政部月度例行操作 [2] - 国债做市支持机制2016年建立 按月操作已成常态化 今年以来操作方向均为随卖 [2] 市场流动性现状 - 截至2024年12月底国债二级市场规模达34 29万亿元 但流动性不足 多数机构为持有到期获取利息 [3] - 经济增速放缓导致机构增持国债 二级市场流动性降低 央行暂停买入反映买方市场特征 安全资产出现"资产荒" [3] 对国债期货影响 - 操作规模相对存量和成交量较小 不会明显改变供需格局 历史数据显示不影响利率趋势 对国债期货走势无显著影响 [3] - 操作可能促使现券与期货基差收敛 波动区间收窄 平滑现货波动 提升期货价格发现功能 增强与现货价格相关度 [4][5]