消息面上，国元国际指出，根据私有化方案，新奥能源母公司新奥股份收购的理论总价值为每股80港 元，较现价仍溢价约26%。而80港元股价由现金和换股两部分构成，现金支付为每股24.5港元，换股支 付为每股2.94股新奥股份H股。根据方案，新奥股份H股上市后股价中间值为18.86港元，对应2025年动 态PE约10倍，基于公司业绩和分红的稳定增长，未来H股估值仍存在一定潜在上升空间。总体来看，公 司私有化方案定价合理，充分考虑了现有股东和长期股东的利益。 智通财经APP获悉，新奥能源(02688)涨超3%，截至发稿，涨2.66%，报67.6港元，成交额2.01亿港元。 该行指出，从公司公告的进展来看，目前仍需等待中国内地相关政府部门的登记备案，中国证监会批 准/备案和香港联交所上市批准以及独立股东至少2/3投票通过这三项先决条件达成，期待四季度获得新 进展。 ...

来源：瑞恩资本RyanbenCapital 近期，我们亦与恒生银行董事会就此进行沟通，并获得他们对此方案的支持。 顾问团队夜以继日赶工，中秋假期也不例外，最终三次上调报价。 知情人士报道，汇丰内部有关这笔交易的谈判以「珍珠」为代号，而恒生银行高管则以「紫荆花」 掩 饰谈判。 双方的谈判数月前已启动，加速是在上个月，恒生银行的财务顾问(摩根士丹利)、汇丰的财务顾问(高盛 集团、美国银行)的银行家小组负责大部分谈判。 汇丰CEO艾桥智(Georges Elhedery)昨日(10月9日)接受香港经济日报访问时称： 你可以预期我们为此筹备了很长一段时间，包括与本行董事会、监管机构，以及行内多位专家紧密协 作，才能提出私有化方案。 因此，这项方案历时数月精心筹备，是基于商业考虑、为中长期发展所作出的深思熟虑的战略决定。 版权声明：所有瑞恩资本Ryanben Capital的原创文章，转载须联系授权，并在文首/文末注明来源、作 者、微信ID，否则瑞恩将向其追究法律责任。部分文章推送时未能与原作者或公众号平台取得联系。 若涉及版权问题，敬请原作者联系我们。 HSBC汇丰(00005.HK)周四(10月9日)提出动用内部资 ...

私有化要约核心条款 - 汇丰亚太提出以每股155港元现金收购恒生银行全部少数股东股份，总估值约2900亿港元 [2] - 该对价较恒生银行最后一个交易日收盘价119港元溢价约30.3%，较分析师最高目标价131港元溢价约18.3% [2] - 此价格为最终价格且不再提高 [2] 交易战略意图 - 私有化符合汇丰集团简化组织架构、聚焦核心市场的整体战略 [3] - 将恒生银行变为全资子公司有助于精简香港市场业务架构，简化决策流程，提高应对市场变化的灵活性 [3] - 交易代表汇丰对香港经济的重大投资，反映公司对香港作为国际金融中心及内地超级联系人角色的信心 [3] 交易后安排与财务影响 - 交易完成后将保留恒生银行的品牌、传统、市场定位和分行网络，并加大投资推动产品与服务创新 [3] - 通过剔除恒生银行的非控股权益盈利扣减，该方案预计将提升汇丰控股的每股普通股盈利 [3] - 为推进交易，汇丰宣布自公告日期起三个季度内不再启动任何进一步的股份回购 [4] 交易前提与结果 - 私有化方案最终需获得相关监管机构批准及相关股东通过 [3] - 若方案通过，恒生银行将成为汇丰控股全资附属公司，其在香港联交所的上市资格将被撤销 [3]

据悉，汇丰集团拟以内部财务资源支付计划代价的全部金额。此建议预计在恒生法庭会议及股东大会上 相关决议获得法定多数通过后，将于交易完成首日对资本产生约125个基点的影响。 汇丰集团行政总裁艾桥智接受记者采访时表示，这次的要约建议是汇丰扩展香港业务，以及实现架构精 简、灵活的策略重点。"更重要是，我们可以更加直接投资汇丰和恒生共同使用的服务、加快技术升 级，以及在最具发展潜力的领域当中拥有更大投资灵活度，从而推动更强劲的增长、提升营运效率，为 股东创造长远价值。" 新华财经香港10月9日电 汇丰控股有限公司9日宣布，与其全资附属公司香港上海汇丰银行有限公司提 出一项附先决条件的建议，拟通过协议安排的方式将恒生银行有限公司私有化。 倘若建议获批，汇丰亚太将收购由恒生少数股东持有的所有余下股份，并撤销恒生股份在香港联合交易 所的上市地位。 汇丰表示，此建议为每股计划股份提供155港元的现金代价，较股份在香港联交所包括最后交易日（10 月8日）前的30个交易日所报平均收市价每股116.5港元溢价约33%，较最后交易日前的360个交易日报 平均收市价每股104.30港元高出约48.6%的溢价，较市场股票分析师在恒生银行刊 ...

10月9日早间，汇丰控股及恒生银行双双发布公告，宣布汇丰亚太作为要约人，已要求恒生银行董事会 向计划股东提呈建议，以协议安排方式将恒生银行私有化，交易估值约为2903亿港元。 私有化前，汇丰亚太及一致行动人合计持有恒生银行63.34%的股份。私有化完成后，恒生银行将成为 汇丰控股的全资附属公司，其港交所的上市地位会被撤销，但仍将独立持有银行牌照。 消息发出后，9日盘初恒生银行一度飙升41％，创168港元/股的历史新高。目前涨幅仍有25.71%，总市 值为2806亿港元。与之不同的是，汇丰控股股价下跌近6%。 据了解，截至2025年6月30日，汇丰最新公布CET1比率为14.6%，此次交易预计将影响125个基点。于 是，汇丰宣布未来三个季度暂停股份回购计划，通过内生资本增长将CET1比率逐步恢复至14%-14.5% 的目标区间。 而对于这一交易，摩根大通持乐观态度，其研报指出，尽管交易将给汇丰带来短期资本压力，但长期来 看具有正面效益；消除恒生少数股权后，在不考虑营收协同或成本优化情况下，预计2027年每股盈利及 派息较基本预测分别提高1.5%及3.1%。 具体来看，汇丰亚太方面给出的私有化建议为每股计划股份提 ...

智通财经10月9日讯（编辑 胡家荣）今日恒生银行(00011.HK)股价大幅高开，盘中涨幅一度逼近30%。截至发稿，涨26.47%，报150.50港元。 注：恒生银行的表现 消息面上，汇丰控股(00005.HK)宣布拟以每股155港元私有化恒生银行，较停牌前溢价303%，交易总估值约2903亿港元。 根据公告，汇丰亚太作为要约人提出以协议安排方式将恒生银行私有化，计划对价为每股现金155港元，较最后交易日收市价119港元溢价约30.3%。该对价 将不会提高，但2025年第三次中期股息不会从计划对价中扣除。若计划生效，恒生银行将成为汇丰控股的全资附属公司，并将撤销其香港联交所上市地位。 这项建议须待多项条件达成后方可实施，包括获得计划股东、高等法院批准等。汇丰亚太将以集团内部资源支付所需资金，预计交易将于2026年上半年完 成。交易完成后，汇丰预期将透过剔除非控股权益盈利扣减而提升每股普通股盈利，并维持2025年目标派息比率为每股普通股盈利的50%。 汇丰控股行政总裁艾桥智在相关报道指出，30%的溢价体现了对香港市场的信心，称此举是"对香港作为国际金融中心地位的重大投资"。 值得注意的是，汇丰控股的股价出现大跌 ...

来源：环球市场播报 作为汇丰银行的重要子公司，恒生银行在香港银行业中扮演着重要的角色，因此此次收购是进一步巩固 汇丰银行在该地区的影响力和业务的关键举措。 根据汇丰亚太提出的建议，恒生银行股票将被注销，以换取每股155港元（约合19.78美元）的现金支 付，交易估值约为2907.4亿港元（约合373.6亿美元）。 该要约可能会根据公告日期后宣布的任何股息进行调整，不包括2025年的第三次中期股息。 汇丰表示，该报价是最终的，并补充称，不保留修改报价的权利。 汇丰周四发布声明称，该行已要求恒生银行董事会根据香港《公司条例》，通过一项安排方案向股东提 交私有化提议。 ...

倘若建议得以实施，于计划记录日期的所有计划股份(即汇丰亚太非计划股份以外的全部恒生银行股份) 将予以注销，以换取汇丰亚太就注销的每股计划股份向每位计划股东支付计划对价(扣除股息调整金 额，如有)。恒生银行的已发行股本将透过向汇丰亚太(或其代名人)发行相等于被注销计划股份金额的新 恒生银行股份而恢复至注销前的金额。因此，于计划生效后，恒生银行将成为汇丰控股的全资附属公 司。恒生银行股份于香港联交所的上市地位拟将撤销，惟该等撤销将受限于计划生效。 汇丰亚太拟以汇丰集团的内部资源，支付建议下应付予计划股东的计划对价的全部金额。BofA Securities及高盛，作为汇丰控股及汇丰亚太就建议委任的联席财务顾问，确认汇丰亚太拥有充足财务资 源，用于支付建议下应付予计划股东的计划对价。汇丰预期，透过剔除恒生银行的非控股权益盈利扣 减，建议将会提升每股普通股盈利。汇丰将继续维持2025年目标派息比率为每股普通股盈利(不包括重 大须予注意项目及相关影响)的50%。汇丰最新公布截至2025年6月30日的CET1比率为14.6%。根据截至 2025年6月30日的分析，预计建议完成后的首日资本影响约为125个基点。汇丰预期将透过 ...

私有化要约 - 长虹佳华复牌后股价大幅上涨22.83%至1.13港元 成交额65.54万港元[1] - 要约人虹图投资提出私有化计划 每股注销代价1.223港元较停牌前0.920港元溢价32.93%[1] - 计划涉及5.8亿股普通股 总估值约7.09亿港元[1] 股权结构 - 要约人虹图投资为长虹集团全资持有的特殊目的公司[1] - 长虹集团由绵阳市国资委持股90% 四川省财政厅持股10%[1] - 长虹集团通过控制安健及长虹香港间接持有长虹佳华股份[1] 交易安排 - 公司于2025年9月23日上午9时起恢复股份交易[1] - 私有化计划需经股东批准实施 完成后将撤销联交所上市地位[1]

私有化交易结构 - 四川长虹控股子公司长虹佳华（03991.HK）拟被控股股东长虹控股集团全资子公司虹图投资通过计划安排方式私有化[2] - 虹图投资将收购除四川长虹所控制股份外的其他已发行普通股 合计5.8亿股普通股 约占普通股总数39.87% 约占已发行普通股及可转换优先股总数22.57%[5] - 私有化完成后长虹佳华将撤销在香港联交所的上市地位[2] 交易定价细节 - 每股计划股份对价为1.223港元 总额约7.09亿港元[6] - 较最后交易日收市价0.920港元溢价32.93%[6] - 较10个/30个/90个/180个交易日平均收市价分别溢价34.25%/32.36%/38.78%/60.17%[6] 私有化背景原因 - 长虹佳华股份流通量 交投量 股价持续低迷 虽转至港股主板上市仍无实质改善[5] - 股价长期低于净资产 难以利用港股平台进行资本运作 上市公司平台优势难以体现[5] - 四川长虹已通过下属子公司持有长虹佳华77.43%股权 继续扩大持股比例无显著战略价值[5] 公司经营表现 - 长虹佳华主要从事ICT产品 解决方案及数字智能综合服务业务[5] - 2025年上半年实现营收211.69亿港元 同比增长9.8%[5] - 净利润1.81亿港元 同比增长10.2%[5] 私有化后发展规划 - 退市后可降低上市相关成本[5] - 借助长虹控股集团整体资源统筹及规划探索新的发展机会[5] - 四川长虹所持股份及股权比例不变 不会对财务状况和生产经营产生重大影响[6] 行业政策环境 - 国务院国资委2024年12月印发文件 明确提出对业务协同度弱 股票流动性差 基本失去融资功能作用的破净上市公司 鼓励通过吸收合并 资产重组等方式处置[8] - 近3年来已有多家央国企旗下港股公司完成私有化 包括国电科环 雅士利国际 安捷利实业 中集车辆 中粮包装等[7] - 东风集团股份于一个月前公告子公司岚图汽车以介绍上市方式登陆港股 同步完成私有化退市[8]