业绩概览 - 2025年一季度公司实现营业收入695.85亿元，归属于股东的净利润119.49亿元 [1] - 商品煤产量8250万吨，总发电量504.2亿千瓦时 [1] 煤炭业务 - 一季度煤炭销售量9930万吨，同比下降15.3%，其中自产煤7850万吨（-4.7%），外购煤2080万吨（-40.4%） [2] - 销量下降主因：产能恢复快于需求、气温偏高、库存高位导致市场偏弱运行 [2] - 公司通过统筹自产与外购、优化生产调度应对市场变化，并计划拓展外购煤客户及供应商 [2] 煤化工业务 - 一季度煤化工利润总额4300万元，同比增长168.8%，主要因原料煤采购价下降及修理费减少 [3] 智能化建设 - 目标2025年实现煤矿全智能化，2035年建成智能神东和准能矿区 [4] - 截至一季度已建成3座国家级智能示范煤矿、7座公司级高级智能化煤矿、16座中级智能化矿井 [4] - 露天煤矿实现400台套设备无人驾驶，应用330余台套煤矿机器人 [4] 发电业务 - 2025年发电板块资本开支计划174亿元，6个在建燃煤项目共12台机组（934万千瓦装机） [5] - 印尼南苏1号、九江二期、北海二期合计470万千瓦机组预计下半年投运 [5] - 一季度发电量504.2亿千瓦时，同比下降10.7%，主因全国火电需求下滑及区域火电降幅显著（如广东、内蒙古等） [6][7] 未来增长驱动 - 巩固煤炭清洁高效利用与一体化运营模式 [7] - 煤炭板块新建项目新街一井/二井/塔然高勒煤矿（2600万吨产能）及新街三井/四井（1200万吨探矿权储备） [8] - 发电板块超900万千瓦机组在建，完成杭锦能源并购（新增38亿吨资源量、4矿及2台60万千瓦机组） [8] - 近两年研发投入超40亿元，聚焦智能化绿色化开采及新技术应用 [8]

贵州煤炭产业现状 - 贵州煤炭资源保有量约800亿吨，位列全国第五，素有"江南煤海"之称[3] - 2024年贵州省调度原煤产量1.68亿吨，同比增长9.8%，为"十四五"以来最高水平[8] - 煤层地质条件复杂，85%煤矿瓦斯等级鉴定为突出，高瓦斯占比17%，低瓦斯仅8%[5] - 煤层厚度普遍较薄，深部开采面临地温升高、地压增大等技术难题[6] 煤矿智能化转型 - 贵州省计划到2025年底建成50处以上智能煤矿，2026年实现所有生产煤矿智能化辅助系统常态化运行[8] - 青龙煤矿建成覆盖井上井下的万兆工业环网和33个5G基站，实现采掘数据实时交互[9] - 新田煤矿通过5个智能化工作面将产能从5万吨提升至10万吨以上，综采队人员减少55人[11] - 智慧矿山系统采用精密建模、物联网等技术，实现瓦斯监测预警能力提升[14] 2025贵州能博会亮点 - 展会规模达10万㎡，聚焦AI智能矿山、5G无人矿车、新能源智能汽车等领域[1] - 参展企业超2000家，包括华为、中国煤炭科工集团、郑煤机等龙头企业[16] - 中煤北京煤矿机械将展示BMX全数字化电液控制系统，支持热插拔和自定义采煤流程[17] - 山东兖煤黑豹的EBZ230M-2掘锚护一体机可节省50%人力并适应多种巷道工况[17] 技术创新成果 - 煤矿瓦斯"三区联采（动）"示范项目通过验收，推动瓦斯治理技术突破[14] - 华荣科技SCS安工智能管控平台集成30余项著作权，覆盖智慧园区等场景[19] - 山东欧瑞安矿用永磁同步变频电动机单台年节电55万度，减碳0.5吨[19] - 支架辅助采煤工艺专利集成AI动态调整功能，可提升回采率[19] 展会活动与参与 - 提供沉浸式AI体验，包括春晚同款智能机器人和云端智控系统互动[1] - 现场设置逛展集章打卡、AI互动拍照等活动，预登记观众可获30元京东卡[1] - 展会时间为2025年5月18-20日，地点为贵阳国际会议展览中心[38]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研和分析师会议 [3] - 活动时间为2025年5月9日，地点在公司会议室和线上会议 [3] - 参会单位有财通证券等多家机构，上市公司接待人员包括董事长邹威文等 [3] 公司技术与行业地位 - 橡塑新材料产品技术核心在于配方、工艺和场景化技术转化验证体系，公司有200 +成熟混炼胶配方库，可定制开发橡塑复合材料 [4][5] - 煤矿辅助运输设备核心技术体现在安全性、稳定性和研发维修能力，构建“研发—验证—迭代”技术闭环，交付车型积累超10万小时运行数据 [5] 公司核心技术 - 拥有九大自主研发核心技术，三大涉及军工业务，如混炼胶配方技术有超200种成熟配方 [6] - 不同介质组合密封件制造工艺技术提升加工精度与效率，钢丝缠绕/编织胶管制造工艺技术覆盖多等级产品性能要求 [6] 研发投入与竞争优势 - 形成18项有效专利（含4项发明专利），16项在研项目中6项涉及军工领域 [7] - 通过科技创新赋能传统产业升级，成功配套多项煤机产品，巩固在煤机市场领先地位 [7] 军工业务情况 - 2015年起将民用技术优势转化至军工领域，形成核心产品体系，覆盖多军用场景 [8] - 2024年军品业务新增客户12家，收入同比增长30.88%，技术壁垒与质量可靠性驱动业务增长 [8] 公司毛利率与盈利 - 整体毛利率维持行业高位，得益于高附加值产品结构优化，核心产品销售占比提升，新兴领域高利润订单放量 [10] 煤矿辅助运输设备市场 - 伴随煤矿开采趋势，智能化支架搬运车市场持续扩容，预计未来市场增速保持10% - 15% [11] - 公司自主研发设备处于行业领先地位，2024年收入同比增长15.62%，受益于行业升级与市场扩容 [11] 公司未来收入影响因素 - 虽面临能源结构调整压力，但国内煤炭产销量增长，煤矿投资扩产意愿强，相关政策推动技术突破 [12] - 矿井发展对煤机设备要求提高，公司产品满足产业升级需求，存量维修市场保证订单可持续增长，多样化业务收入增长突出 [12] 公司财务状况 - 采取双重举措强化资金保障，一方面优化生产工艺管控成本，另一方面通过资本运作增强资金储备 [13][14] - 2024年资产负债率降至18.59%，低于行业平均水平，为新兴业务扩张提供支撑 [14]

内蒙古煤矿智能化建设进展 - 截至当前内蒙古智能化煤矿数量达209处 年产能达10 87亿吨 煤炭生产向高效 安全 绿色方向发展[1] - 全区煤炭开采机械化率达100% 70%在产煤矿完成智能化建设 产能占比88%[2] - 281个智能化采掘工作面高效运行 44处露天煤矿开展无人驾驶试验 370台无人驾驶车辆投入使用[2] 企业智能化实践案例 - 国能准能集团实现智能穿爆技术 建立国内首个千万吨级选煤厂数据标准 计划打通智能爆破 采剥 无人驾驶等全工艺链[1] - 龙王沟煤矿建成98个智能化子系统 劳动定员减少56% 产能提升50% 计划攻关网络安全 大数据分析等技术[1] - 国家电投内蒙古公司投入8 6亿元实施276个项目 "尧光一号"平台实现信息共享 百余台无人矿卡24小时运行 40座变配电站无人值守[2] 未来发展规划 - 明确四大任务：扩大智能化范围层次 2025年前完成I类井工矿和大型露天矿升级 创新建设模式 强化技术研发[3] - 国能准能集团将建立完整智能化露天煤矿生产体系 提供"准能方案"[1] - 龙王沟煤矿计划打造少人无人智慧矿山 提升本质安全水平[1]

煤矿智能化建设进展 - 马兰矿和屯兰矿共建成16个智能综采工作面 [3] - 山西省50%以上的煤炭产能实现智能化开采 [3] - 智能综采系统作为远程终端可进行"记忆割煤"，降低工人劳动强度并提高采煤效率 [1] 智能化技术应用场景 - AI预警平台实时监测设备运行和人员操作行为，及时推送报警信息 [2] - 智能巡检机器人内置数据采集分析摄像头、拾音器和红外热视摄像头，可检查输送机运行情况并自动报警 [2] - 液压支架配备红外传感器实现远程自动拉移，避免伤人事故 [2] 生产效率提升 - 马兰矿生产时间由18小时缩短为12小时，生产效率提高40%以上 [2] - 工作面人员从十几人减少到8人，日产量保持不变 [2] - 智能技术解放劳动力，取消夜班生产 [2] 技术发展趋势 - 煤岩识别技术和井下定位系统持续升级 [3] - 行业向无人化开采方向发展 [3] - 智能技术弥补人工巡查盲区，减轻劳动强度 [3]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：煤炭行业、煤矿智能化行业 - **公司**：天地科技、天马自控 纪要提到的核心观点和论据 天地科技 - **经营业绩**：2024年排名世界矿业设备制造商第6、中国第1；实现利润3053亿元，增长2%；上市公司股东净利润262亿元，增长11.2%；总资产5726亿元，增长7.6%；净资产2443亿元，增长6.5%；平均净资产收益率11.1%，增长0.2%；基本每股收益0.633元，增长11.1% [2] - **行业趋势**：中长期煤炭是新能源系统主要能源和安全保障；中国煤炭资源开发西移且地质条件复杂，对设备安全、效率和智能运行要求提高 [3] - **战略举措**：聚焦技术，2024年获批两个国家重点实验室，获省级以上科技奖励超200项；近五年研发投入约87亿元，2024年投入22亿元，占营收7%；研发人员占比16%-25% [4]；加快发展格局，2024年上海美科智能制造基地项目建设数字车间、生产线和制造单元 [5]；升级产业，参与国家科技专项，在人工智能等领域专利和储备增加，有多项冠军企业和产品 [5] - **公司治理**：实施独立董事制度改革，获A级评级和金信批奖；披露行动方案，推动高质量发展；完成ESG工作机制，2024年3月首次披露ESG报告 [6] - **投资者回报**：上市以来累计现金分红53.4亿元，2024年预计派现13亿元，占净利润50.04% [7] - **未来规划**：构建煤矿智能化标准体系，力争2025年推动100项以上标准制修订 [8]；围绕行业短板攻关，支撑煤矿智能化建设 [9] 天马自控 - **经营业绩**：营业收入1861亿元，净利润34亿元，现金流367亿元，增长38.02%；净资产43.44亿元，增长4.02%；总资产58.29亿元，增长6.58% [14] - **行业趋势**：2024年煤炭产量创新高但价格波动，国家鼓励煤矿自动化建设，取得进展 [13] - **战略举措**：发行股票募资22.09亿元，投入项目和补充流动资金；研发投入1.55亿元，获多项专利和荣誉 [15] - **投资者回报**：合理制定分红政策，2024年向股东派发现金 [14] - **未来展望**：践行发展战略，构建一体两益协同发展格局，提升多方面能力 [19] 其他重要但是可能被忽略的内容 - **天地科技**：青南资源交易预计为公司带来非经常性收益10亿元，大概率一季度后发布业绩预增公告 [23]；2024年订单增长近5%，智能装备制造板块增长更好，安全板块稳定，新兴产业有下调 [49]；考虑根据股价和市场情况进行股份回购 [52] - **天马自控**：应收账款余额较高，将强化应收管理，筛选合作伙伴，提升业务人员考核力度 [67] - **行业情况**：中国煤炭在一次能源消费占比仍处高位，短期内产地优化而非全面退出；煤矿智能化建设取得进步，但已建成煤矿多为初级和中级水平，有升级空间 [42][45]