文章核心观点 - 在新能源汽车成为主流叙事的背景下，燃油车市场展现出强劲的生命力，近期出现逆势回暖迹象，并正通过价格策略、品牌战略调整以及智能化升级来巩固市场地位 [3][5][6] - 市场正从狂热转向理性，未来汽车行业将呈现燃油车与电动车多元共存、百花齐放的格局，车企战略将趋向于“多条腿走路”以满足不同客群需求 [6][25] 燃油车市场回暖表现 - 今年9月，传统燃油车国内销量为100万辆，环比增长10.9%，同比增长6.4%，已连续四个月实现同比增长 [5] - 今年1-9月，传统燃油车国内累计销量为814.1万辆，同比增长1.7%，占乘用车总销量1704.4万辆的47.76% [5] - 今年9月，月销超万辆的车型共72款，其中33款为燃油车 [6] 回暖驱动因素：以价促量 - “卷价格”是本轮燃油车回暖的直接推手，近期燃油车折扣率普遍在30%左右，部分豪华车型现金优惠甚至超过40% [10][11] - 日产轩逸9月销售3.3万辆，其2026款1.6L CVT省心版指导价11.39万元，部分经销商裸车价仅6.9万元，现金优惠幅度达39% [11] - 丰田凯美瑞9月销量达2.05万辆，同比增长23.27%，裸车价降至12万元级别 [11] - 传统汽车品牌将燃油车价格下探至8万元以下以提升性价比，C级豪华轿车“56E”的裸车价均降至30万元以内 [12] 车企战略调整：加码燃油车 - 本田公司全球产量同比增长3.8%，其中中国市场产量同比大涨25.7%，经典燃油车型CR-V是主要增量来源 [15] - 一汽大众9月燃油车市场份额同比提升0.3个百分点，国产豪华燃油车市场份额同比提升2.9个百分点 [15] - 自主品牌如吉利、长安、奇瑞在上半年的燃油车销量分别达68.4万辆、90.5万辆和90.1万辆，燃油车基本盘稳固 [15] - 奇瑞发布“中国新燃油”战略，吉利坚持“双线并进”的“油电并行”战略，明确表示燃油车板块不仅不会收缩，还会继续加强 [16][18] 燃油车的智能化反攻 - 燃油车正快速弥补智能化短板，新上市车型在智能驾驶辅助、智能座舱等方面的配置显著提升 [19][22] - 广汽丰田4款换代车型全系标配高算力车机芯片、语音交互系统、OTA功能及丰田TSS智能驾驶辅助系统 [19] - 一汽大众对主力燃油车型启动OTA升级，一汽奥迪A5L成为首款搭载华为乾崑智驾技术的燃油车 [20][21] - 奇瑞瑞虎9X搭载猎鹰500智能辅助驾驶系统，可实现城市领航、高速NOA及智慧泊车等功能 [22] - 行业观点认为，燃油车与新能源车在智能座舱、辅助驾驶等领域的差距正不断缩短 [22]

文章核心观点 - 在新能源汽车主导的市场叙事下，燃油车市场展现出强劲的生命力，销量连续四个月实现同比增长，市场份额仍接近半壁江山[4][5][6] - 燃油车市场“逆势回暖”的主要驱动力是大幅度的价格折扣以及传统车企积极的产品定位与营销策略[12][14] - 主流车企如吉利、奇瑞等正调整战略，从“ALL IN电动”转向“油电并行”，并大力推动燃油车的智能化升级，以“油电同智”应对竞争[22][24][34][35] 燃油车市场表现 - 今年9月传统燃油车国内销量为100万辆，环比增长10.9%，同比增长6.4%，已连续四个月同比增长[4] - 今年1-9月传统燃油车国内累计销量为814.1万辆，同比增长1.7%，而2024年同期同比跌幅为17.7%[5] - 今年1-9月燃油车销量占乘用车国内总销量（1704.4万辆）的47.76%，仍占据近半市场份额[6] - 今年9月月销超万辆的车型共72款，其中33款为燃油车[7] 回暖驱动力分析 - 新能源汽车优惠政策退坡及即将开征的车辆购置税（征收比例5%）是潜在影响因素[11] - “卷价格”是本轮回暖的直接推手，近期燃油车折扣率普遍在30%左右，部分豪华车型现金优惠甚至超过40%[12][13] - 具体车型如日产轩逸经销商裸车价优惠幅度达39%，丰田凯美瑞9月销量同比增长23.27%，环比增长超32%[13] - 传统汽车品牌将燃油车价格下探至8万元以下并提升配置，极大提升了性价比[14] - 在C级轿车中，奔驰E260、宝马5系、奥迪A6L等车型裸车价均降至30万元以内[15] 主要车企战略与表现 - 本田公司全球产量同比增长3.8%，其中中国市场产量同比大涨25.7%，经典燃油车型CR-V是增长支柱[18][19] - 一汽大众9月燃油车市场份额同比提升0.3个百分点，国产豪华燃油车市场份额同比提升2.9个百分点[20] - 自主品牌如吉利上半年燃油车销量达68.4万辆，长安汽车上半年燃油车销量达90.5万辆，是新能源车销量的2倍，奇瑞上半年燃油车销量90.1万辆[20] - 奇瑞发布“中国新燃油”战略，提出未来的燃油车将实现“油电同智”[22] - 吉利坚持“双线并进”战略，明确燃油车板块不仅不会收缩，还会继续加强，因燃油车市场份额仍超过50%[24][25] 燃油车智能化进展 - 燃油车正快速弥补智能化短板，辅助驾驶、智能座舱等配置已非新能源车型专属[27][29] - 广汽丰田4款车型换代着重强化智能化，全系标配高算力车机芯片、语音交互及丰田TSS智能驾驶辅助系统[30] - 一汽大众对主力燃油车型启动OTA升级，一汽奥迪A5L成为首款搭载华为乾崑智驾技术的燃油车[32][33] - 吉利、奇瑞等自主品牌密集推出新一代智能燃油车，主打AI大模型与高阶智驾系统融合[34] - 行业观点认为，燃油车与新能源车的智能化差距正在不断缩短，市场将进入燃油车与电动车共存的多元时代[35][39][40]

日产汽车在华战略与投资 - 日产汽车坚定投入中国市场，在进博会展示多款智能化、多元化“首款”车型 [4][5] - 日产（中国）投资有限公司与东风汽车集团共同投资10亿元人民币设立日产进出口（广州）有限公司，持股比例分别为60%和40% [6] - 新公司成立被视为推动高水平开放合作、推进国际化战略的战略举措 [8] 关键产品表现与市场反响 - 东风日产N7在9月销量达6410台，累计交付量32901台，成为爆款车型 [11] - 东风日产N7亮相东京车展，获得海外媒体和消费者关注 [10] - 公司通过N7、天籁·鸿蒙座舱等新产品实现技术、产品与市场三重突破，站稳合资新能源第一梯队 [47] 智能化合作与产品创新 - 东风日产与华为乾崑合作，全球首发天籁·鸿蒙座舱，打造“燃油智能第一车” [12][17] - 合作模式为“技术共生、价值共创”，打破传统“车企主导、供应商配合”的供应链逻辑 [36] - 天籁·鸿蒙座舱搭载15.6英寸HUAWEI车载智慧屏及鸿蒙座舱5.0，支持48个鸿蒙原生应用 [27] 燃油车智能化战略 - 公司推进“油电同智”战略，旨在满足中国超过3亿燃油车用户的智能化需求 [21][23] - 2025年上半年国内燃油车基盘规模占乘用车市场的49.9% [20] - 燃油车智能化被重新定义，从“舒适1.0”进阶至以智慧交互为核心的“智能舒适2.0” [26] 产品具体特性与设计 - 天籁·鸿蒙座舱内饰90%可触面积实现高级软包覆盖，配备“女王副驾”及多项舒适功能 [34] - 车辆搭载豪车同源HUAWEI SOUND音响系统，配备17个高保真扬声器及可升降式星环散射体 [42][43] - 采用256色智能交互氛围灯及4音区分区语音交互，营造沉浸式座舱体验 [44] 行业趋势与合资模式演变 - 合资车企呈现“外方战略+中方能力”的双轮驱动模式，转向“中国先行”的研发策略 [30][33] - 东风日产N7作为中方主导的“天演架构”下首款新能源战略车型，从概念车到量产仅用一年 [31] - 天籁·鸿蒙座舱的合作未来将助力华为系出海 [37]

文章核心观点 - 在新能源车主导市场叙事的背景下，传统燃油车展现出顽强的生命力，销量实现反弹，市场份额仍近半壁江山 [5][7] - 燃油车市场回暖的主要驱动力是“以价促量”，大幅降价显著提升了产品性价比 [9][11] - 主流车企调整战略，从“ALL IN电动”转向“油电并进”，并相继发布“新燃油”战略，通过提升智能化配置来增强燃油车竞争力 [13][15][19][20] 燃油车市场表现 - 今年9月传统燃油车国内销量100万辆，环比增长10.9%，同比增长6.4%，连续四个月同比增长 [5] - 今年1至9月传统燃油车国内累计销量814.1万辆，同比增长1.7%，占乘用车总销量1704.4万辆的47.76% [5] - 今年9月月销超万辆的车型共72款，其中33款为燃油车 [7] - 本田全球产量31万辆同比增长3.8%，其中中国市场产量6.3万辆同比大涨25.7% [13] - 一汽大众9月整车销售146,385辆，燃油车市场份额同比提升0.3个百分点 [15] 燃油车回暖驱动因素 - 直接推手是“卷价格”，燃油车折扣率普遍在30%左右，部分豪华车型现金优惠超过40% [9] - 日产轩逸9月销售3.3万辆，其2026款车型经销商裸车价仅6.9万元，现金优惠幅度达39% [9] - 丰田凯美瑞9月销量2.05万辆，同比增长23.27%，裸车价降至12万元级别 [11] - 传统汽车品牌将燃油车价格下探至8万元以下，提升了性价比 [11] - 奔驰E260、宝马5系、奥迪A6L等C级轿车裸车价均降至30万元以内 [11] 车企战略调整 - 奇瑞汽车发布“中国新燃油”战略，宣称未来的燃油车将实现“油电同智” [15] - 吉利汽车坚持“双线并进”战略，在重仓新能源的同时持续加码燃油车研发 [15][18] - 吉利汽车集团首席执行官表示燃油车占比超过50%，公司仍会在这一领域加大投入 [19] - 多家车企战略从“ALL IN电动”转向“多条腿走路”，以满足不同客群需求 [26] 燃油车智能化进展 - 燃油车正快速弥补智能化短板，新车型在智能驾驶辅助、智能座舱等方面配置显著提升 [20] - 广汽丰田4款车型换代着重强化智能化，全系标配高算力车机芯片和丰田TSS智能驾驶辅助系统 [20] - 2026款凯美瑞提供多达26项的智能辅助驾驶功能 [20] - 一汽大众为多款主力燃油车型启动OTA升级 [22] - 一汽奥迪A5L成为首款搭载华为乾崑智驾技术的燃油车 [22] - 奇瑞瑞虎9X搭载猎鹰500智能辅助驾驶系统，可实现城市领航、高速NOA等功能 [22]

合作与战略 - 东风日产与华为乾崑达成合作，围绕“燃油车智能化的新答案”主题进行深度交流，首款合作产品天籁·鸿蒙座舱于10月31日首发亮相 [1] - 双方合作旨在全力加速推进“油电同智”战略，满足中国用户对燃油车智能化的迫切需求，实现优势互补 [5] - 合作模式为东风日产提供技术落地载体，华为乾崑提供智能技术以助力东风日产智能化转型升级，未来将持续推进该战略 [5] 产品特性与功能 - 天籁·鸿蒙座舱外观设计融合华为“极致、简约、高级”原则，提供“幻影紫”和“哑光灰”车色，内饰采用低饱和度配色，全车可触面积90%实现高级软包覆盖 [3] - 座椅配备“满配大沙发4.0”，副驾与主驾同标准，具备通风、加热、按摩、记忆、迎宾模式及多向电动调节等功能 [3] - 交互系统搭载15.6英寸HUAWEI车载智慧屏，含最新HarmonySpace 5及MoLA架构，拥有48个鸿蒙座舱原生精品应用，支持跨设备无缝流转、AI语音助手、无麦K歌及笑脸抓拍等功能 [3] - 音响系统搭载HUAWEI SOUND，配备17个高保真扬声器及可升降式星环散射体，拥有7个个性化自适应听音甜点位 [3] - 配备256色智能交互氛围灯，支持语音及触控自定义调节，配合4音区分区语音交互提供专属灯效回应 [3] 上市计划与行业意义 - 天籁·鸿蒙座舱计划于今年第四季度正式上市 [1] - 该产品作为双方合作首款成果，展现了燃油车智能化发展的新成果，为行业提供了可借鉴、可落地的转型路径 [5]

里程碑事件 - 一汽奥迪A5L领航版作为一汽-大众第3000万辆整车在长春基地下线 [4] - 一汽奥迪是最早实现本土化生产的国际豪华汽车品牌 进入中国市场已有37年 [6] - 公司已创造近50万个全链路就业岗位 拥有近600家经销商网络 累计纳税超过7000亿元 [6] 产品与技术突破 - A5L领航版搭载华为乾崑智驾技术 将组合驾驶辅助功能引入燃油车 [4] - 车型支持城区和高速领航及高级泊车等场景 推动燃油车智能化发展 [4] - 车辆配备33个高性能感知硬件 激光雷达采用嵌入式设计并具备恒温自清洁功能 [5] - 基于全新PPC豪华燃油智能平台和E³ 1.2电子电气架构开发 通过VMM协调整体动态单元 [5] 市场与未来规划 - 一汽奥迪A5L领航版将于2025年广州国际汽车展览会期间正式上市 [6] - 目前车型已推出"3000万辆回馈礼"专属权益 [6] - 公司未来将继续秉持以用户为中心的理念 提供高品质智能化豪华汽车产品 [6]

整体市场表现 - 2025年9月乘用车国内销量为229.9万辆，环比增长14.5%，同比增长11.2% [2] - 2025年1-9月乘用车国内累计销量为1704.4万辆，同比增长13.3% [2] - 传统燃油车市场出现回暖迹象，9月国内销量100万辆，环比增长10.9%，同比增长6.4%，连续四个月同比增长 [2] - 2025年1-9月传统燃油车累计销量814.1万辆，同比增长1.7%，相较于2024年17.7%的同比跌幅显著改善 [2] 燃油车市场回暖驱动因素 - 汽车以旧换新政策扩大支持范围，将国四排放标准燃油车纳入报废更新补贴范围，2.0L及以下排量报废补贴1.5万元，转让置换补贴最高1.3万元 [5] - 燃油车促销力度远超新能源汽车，2025年9月传统燃油车促销力度稳定在23.9%，连续10个月稳定在22%左右，同期新能源车促销力度为10.2% [5] - 豪华车和合资车促销力度尤为明显，豪华车9月促销力度达27.7%，合资燃油车促销力度达23.3%，远高于2023年的13% [5] - 燃油车积极拥抱智能化，新上市及即将上市产品在智能驾驶、智能座舱等方面的短板有显著改善，与新能源车技术代际落差缩小 [5] 新能源汽车市场表现 - 2025年9月新能源汽车批发渗透率为53.5%，零售渗透率高达57.8%，均创历史新高 [7] - 从2026年开始新能源汽车优惠政策将退坡，并开始缴纳5%的车辆购置税 [7] - 新能源汽车自燃/燃爆事故多发，市场对燃油车的消费需求依然存在 [7] 车企产品策略 - 多家车企坚持新能源和燃油车“两条腿走路”的策略，如吉利汽车明确不放弃占比达50%的燃油车市场 [6] - 2025年10月上市的35款新车中燃油车占16款，9月上市的75款新车中燃油车占35款，占比均近一半 [6]

市场趋势与核心策略 - 2025年中国汽车市场新能源车渗透率即将突破60% [1] - 燃油车通过“配置升级+价格下沉”策略进行市场反击 销量实现环比三连涨 [1] - 合资品牌采取“以价换量”策略 以价格让渡换取市场空间 通过技术迭代弥补智能化短板 [1][6] - 燃油车凭借在北方市场-20℃低温下的稳定表现和续航能力 仍是消费者的优先选择 [4] 产品策略与价格定位 - 燃油车核心策略为“精准配置+价格让利” L2+级辅助驾驶从高端选配快速下沉为主流标配 [2] - 合资品牌打破高定价+终端折扣传统 转而采用“全款一口价”模式直接拉低价格底线 [2] - 车企通过规模化摊薄研发成本、优化供应链效率 将智能化配置成本压缩至新能源车型的60%以下 [4] - 一汽-大众探岳L起售价17.69万元 较老款下调近3万元 上市首月订单突破2万辆 [2][4] - 广汽丰田凯美瑞终端价格较去年降低1.5万元 本田雅阁以14万元级落地价推出智驾升级版 [4] - 一汽奥迪A5L起售价28万元 比同级别新能源豪华车低10万元以上 10月订单破万 [4] 技术升级与智能化应用 - 燃油车智能化突围基于技术架构革命 新一代燃油平台通过域集中式设计实现跨越式升级 [7] - 一汽奥迪A5L搭载E³1.2电子电气架构 整合三大域控制器 支持千兆以太网和激光雷达实时数据处理 [7] - 本土化合作成为关键推手 例如华为乾崑智驾系统与奥迪A5L适配 卓驭科技与一汽-大众六年联合研发 [7] - 东风日产天籁搭载华为鸿蒙座舱 语音交互延迟从1.2秒压缩至0.3秒 支持400余项控车指令 [7] - 一汽-大众探岳L通过与大疆、科大讯飞合作 将L2+级智驾系统纳入全系标配 支持高速NOA和自动泊车 [2][4] - 广汽丰田凯美瑞将TSS3.0智驾系统覆盖全车型 配合高通8155芯片打造智能座舱 [4] 市场竞争与价值重估 - 燃油车通过硬件预埋与功能下放 将高端智能配置转化为标配 实现对新能源阵营的局部反超 [6] - 上汽大众途昂Pro通过选装包提供大疆车载方案 将激光雷达与算力芯片成本分摊至全生命周期 [6] - 市场竞争焦点转向在机械可靠性与数字智能化之间找到平衡点 而非简单的燃油与电动路线之争 [9] - 燃油车凭借保值优势、场景适配性与精准配置策略 预计仍将在细分市场占据重要地位 [9]

核心观点 - 在新能源渗透率超过60%的市场背景下，燃油车并未如预期般快速退场，反而通过智能化升级和市场结构性机会展现出新的生命力 [2][3] - 吉利汽车的中国星系列作为纯燃油车产品线，以“智能豪华”定位实现逆势增长，是市场回流和燃油车新逻辑的典型案例 [3] - 燃油车通过智能化续命、利用市场结构性红利以及充当企业战略缓冲，正经历“第二曲线”增长，但长期看其市场空间将温和衰退 [3][9][10] 市场结构性红利 - 2025年上半年中国乘用车总销量约1200万辆，燃油车占比49.9%，基盘规模接近600万辆，相当于一个欧洲汽车市场总量 [4] - 合资品牌在10-20万元价格带退潮，中国品牌如吉利中国星凭借更高配置、更低价格和更新智舱体验迅速补位，获得市场回流 [4] - 汽车消费分化明显，一线城市倾向电动化，二线以下城市因基础设施、气候、保值率、维修便利性等因素仍稳守燃油车 [5] - 燃油车在中国二十多年建立的认知壁垒和巨大存量盘，使新能源浪潮尚未全面下沉 [5] 智能化技术赋能 - 吉利中国星全新东方曜系列搭载与新能源同源的GEEA 3.0电子电气架构，具备中央计算平台、AI大模型、Flyme Auto智能座舱和H3辅助驾驶系统 [6] - 电子架构统一使燃油车被重新编入智能化赛道，改变用户对燃油车落后的印象 [6][7] - 燃油车无需承担电池成本却能享受同等AI体验，在价格战环境中具备性价比优势 [7] - 中国星系列上半年销量增长21%，星越L蝉联燃油SUV销量冠军，星瑞稳居A级轿车前列，证明智能化延长了燃油车生命周期 [7] 企业战略意义 - 燃油车是现金流最稳的压舱石，为高风险高投入的新能源转型提供财务利润和规模效应支撑 [8] - 中国星作为成熟技术产品，是品牌下沉触角，覆盖三四线市场并为企业赢得转型时间缓冲 [8] - 在跨城出行、低温地区或农村市场等特定使用场景，燃油车仍具不可替代性 [8] - 全球范围内出现燃油车低谷反弹，欧洲重新审视2035禁油令，丰田押注混动与氢能双轨逻辑 [9] 未来趋势展望 - 燃油车韧性来自二三线城市保守需求、低维护成本和消费惯性，短期内仍能维持增长曲线甚至结构性反弹 [10] - 长期看，政策节能法规、供应链向电动架构迁移及年轻用户认知代际断层将逐步挤压燃油车生存空间 [11] - 燃油车不会轰然倒下，而是被时代温柔遗忘，当前成功代表用智能化与品牌文化延长生命周期的成熟时代自救 [11]

公司业绩表现 - 前三季度累计终端销量78.7万辆，其中9月单月销量9.13万辆 [2] - 国庆中秋双节期间大众品牌日均订单量环比提升53%，上汽奥迪订单量环比激增256% [2] - 上汽集团前三季度销量319.3万辆，上汽大众作为合资核心板块实现稳健增长 [4] - 上汽奥迪9月终端销量5700辆，同比增幅高达90% [6] 燃油车基本盘表现 - 朗逸家族9月终端销量2.2万辆，在A级燃油轿车市场领先 [4] - 帕萨特家族9月销量近1.9万辆，巩固B级燃油车领先地位 [4] - 途观家族9月销量超1.9万辆，稳居合资中型SUV前列 [4] 新增长极与促销活动 - 全新凌渡L上市一个月，带动凌渡家族9月订单量升至8月的近3倍，GTS版本占比达40% [6] - 大众品牌推出“六重礼”促销，带动展厅日均客流突破1.2万批次 [8] - 上汽奥迪开展“欢迎车主回家”关爱活动，双节期间线索量、潜客量、订单量显著提升 [8] 产品战略与新车投放 - 2025年8-9月集中推出6款新车，涵盖大众与奥迪双品牌、燃油与新能源双赛道 [10] - 公司坚持“油电同进 油电同智”战略，同步推进燃油车智能化升级 [12] - Pro家族2026款配备IQ.Pilot增强驾驶辅助系统，选装价5000元，顶配车型免费搭载 [12] 行业背景与趋势 - 中国新能源汽车渗透率突破45%，智能化配置成为各细分市场标配门槛 [4] - 全国燃油乘用车保有量超过3亿辆，每年新车销量中仍有超一半为燃油车 [12] - 中国新车L2级辅助驾驶渗透率已超过50%，为全球最高 [12] 未来产品规划 - 大众品牌计划2026年推出6款全新新能源车型，包括3款插电混动、2款增程、1款纯电 [13] - 大众品牌到2030年将推出20余款全新车型 [13] - 上汽奥迪计划未来两年基于PPC平台推出多款搭载辅助驾驶功能的燃油新车，并扩充电动车型矩阵 [13]