市场概述 - 美国股债先涨后跌，道指跌近1%，纳指创历史新高，科技股受英伟达和AMD推动表现优异 [2] - 英伟达涨4%，AMD涨6.4%，因芯片销售许可消息提振 [2] - 花旗股价上涨3.7%，富国银行收跌5.4%，因下调全年净利息收入预期 [2] - 10年期美债收益率上涨4.8个基点至4.481%，美元收涨约0.6% [2] - 比特币下挫超3%，黄金跌超1.3%，原油延续疲软 [2] - 亚洲时段沪指险守3500点，恒科指涨超2%，阿里涨近7%，腾讯涨超3% [2] 全球重磅 - 美财长称美中谈判"态势良好"，无需担忧关税截止日期，可能下月初在第三国会面 [9] - 美国6月核心CPI同比上涨2.9%，环比0.2%，连续5个月低于预期 [9] - 特朗普与印尼达成协议，美国将征19%关税，印尼承诺购买150亿美元美国能源及50架波音飞机 [9] - 欧盟称欧美立场"存在很大差距"，30%关税或引发贸易战，欧元区经济或缩水0.7% [10] - 特朗普威胁对俄征收100%关税，油价应声重挫 [11] 公司动态 - 英伟达获准向中国市场销售H20芯片，最快9月推出中国定制芯片 [11] - 摩根大通Q2营收457亿美元超预期，净利润150亿美元，股票交易收入创历史新高 [23] - 特斯拉Model Y在印度定价7万美元，比中国贵一倍，因70%进口关税 [24] - 苹果计划明年下半年发布首款折叠屏iPhone，定价1800美元起 [12] - 泡泡玛特上半年收入同比增长不低于200%，溢利同比不低于350% [18] 行业趋势 - 券商板块受中报业绩高增、香港虚拟资产创新业务等催化，H股更具优势 [25] - 中国资产估值较低，低PB标的有望受益于经济底部改善 [25] - 集运行业运力供给紧俏，支撑期租和二手船价格上涨 [25] - 火电股估值提升空间显著，交易PB估值高于二级市场水平 [25] - 光模块龙头中际旭创预计上半年净利润同比增52.64%-86.57%，800G需求强劲 [18] 宏观经济 - 中国央行开展1.4万亿元买断式逆回购，稳流动性信号明确 [15] - 中国上半年GDP同比增长5.3%，第三产业增加值增长5.5% [15] - 中国6月社会零售销售同比增速放缓至4.8%，房地产开发投资同比下降11.2% [16] - 桥水基金上调中国股市前景，其中国基金上半年回报14% [13] - 日本10年期国债收益率升破警戒线，创2008年来新高 [22]

市场概况 - A股市场今日收盘共69股涨停，剔除ST板块和退市股后61股涨停，30股封板未遂，整体封板率为69.7% [1] 涨停战场 - 包钢股份封单量最高达240.71万手，其次是绿地控股（115.92万手）、上纬新材（67.69万手）、京运通（67.31万手） [2] - 包钢股份拟将2025年第三季度稀土精矿关联交易价格调整为不含税19109元/吨（干量，REO=50%），并强调以稀土钢新材料为核心发展方向 [2] - 四方新材、国投中鲁连续5天涨停，*ST新潮、华媒控股、*ST宇顺连续4天涨停，上纬新材等5股连续3天涨停 [2] - 18股封单金额超1亿元，上纬新材（9.1亿元）、北方稀土（5.12亿元）、包钢股份（5.03亿元）居前 [3] 龙头点睛 稀土概念 - 华宏科技稀土永磁材料总产能1.5万吨/年，山东梁山二期及包头1万吨高性能磁材项目在建 [4] - 北方稀土推行新品种稀土产品研产销一体化机制，单镧、单铈及新品种产销量显著提升 [4] - 中国稀土因产品价格回升调整营销策略，2025年第一季度经营利润同比增加 [5] 大金融 - 南华期货获香港第1类及第4类牌照，并取得沪港通、深港通参与者资格 [6] - 中银证券推进科技赋能下的财富管理转型，加快资管主动管理转型 [6] - 中原证券强化资管业务与财富、投行条线协同，提升综合服务能力 [6] 医药 - 凯莱英一季度新签订单中，小分子业务稳定增长，新兴业务快速增长 [7] - 药明康德通过"CRDMO"模式降低研发门槛，提升客户研发效率 [7] - 浩欧博与中国生物制药协同发展，强化创新研发及市场赋能 [7] 龙虎看台 - 龙虎榜净买入额前三为抚顺特钢（2.47亿元）、国瑞科技（1.9亿元）、上海钢联（1.74亿元） [9] - 机构净买入前三为浩欧博（1.34亿元）、国瑞科技（6520.86万元）、中科金财（5226.27万元） [10] - 深股通净买入楚天龙1亿元，沪股通净买入益方生物-U6580.15万元 [11]

市场整体表现 - A股三大指数集体上涨，沪指涨0.48%报3509点，深证成指涨0.47%，创业板指涨0.22%，全天成交1.52万亿元，较前一交易日缩量124亿元，全市场超2900股上涨 [1] - 上证指数盘中续刷年内新高 [1] 行业板块表现 上涨板块 - 有机硅板块走高，宏柏新材、晨光新材涨停 [2] - 房地产板块午后大幅拉升，华夏幸福、深深房A及光大嘉宝等多股涨停 [2] - 银行股强势，工农中建邮五大行续创新高 [2] - 装配建筑板块走强，四方新材、成都路桥涨停 [2] - 小金属、煤炭及多元金融等板块涨幅居前 [2] - 稀土概念大涨5.16%，京运通、北方稀土涨停，九菱科技涨超9% [3][6] - 硅能源板块涨2.29%，硅宝科技大涨超18%，拓日新能、宏柏新材等多股涨停 [3][9][10] - 大金融股集体走强，民生银行涨超5%，工商银行等续创历史新高 [8][9] 下跌板块 - 珠宝首饰板块走低，金一文化跌停 [2] - 船舶制造板块持续走低，国瑞科技跌超6% [2] - PCB板块震荡下行，宏和科技、中京电子跌停 [2] - 复合集流体、数字货币及发电机概念等跌幅居前 [2] - 兵装重组概念走低，长城军工跌超6%，湖南天雁跌超5% [11][12] - 消费电子板块表现弱势，隆扬电子跌停，奕东电子、显盈科技跌超6% [13] 个股表现 房地产板块 - 华夏幸福涨10.22%，特发服务涨10.06%，深深房A涨10.02%，光大嘉宝涨9.97% [4][5] - 政策层面释放积极信号，上半年全国推出150余条住房公积金优化措施 [5] 稀土板块 - 北方稀土预计2025年半年度归母净利润9亿元至9.6亿元，同比增加1882.54%至2014.71% [7] - 广发证券认为中国稀土开采指标有望加强管理，稀土永磁战略价值持续发酵 [7] 光伏板块 - 多家硅片企业上调报价，不同尺寸硅片价格涨幅在8%-11.7%，硅料成交均价环比上涨逾6% [10] - 国内头部光伏玻璃企业宣布集体减产30%，行业反内卷政策推动供给侧改革 [10][11] 后市展望 - 华泰证券研报表示A股市场呈现"技术性突破"，但后市波动或增大，中枢有效抬升或要等待四季度 [13] - 配置上大金融仍为底仓首选，关注中报业绩修复品种如PCB、游戏、存储、火电、沥青等 [13]

稀土永磁板块市场表现 - 7月10日早盘稀土永磁板块走强，市场热度升温，稀土ETF（516780）成交额达1.54亿元，较昨日7965万元显著放量 [1] - 稀土ETF（516780）自6月以来累计吸引1.09亿元资金加仓，份额和规模分别增至9.54亿份和10.81亿元，较6月初增长11.5%和22.3% [1] 行业基本面与政策动态 - 某稀土龙头公司预计2025年半年度归母净利润同比增长逾18倍，扣非归母净利润同比增长逾55倍，远超市场预期，印证行业回暖 [1] - 商务部6月26日表示已批准一定数量的合规申请，并将持续加强审批工作，政策与基本面共振有望开启新一轮景气周期 [1] 稀土ETF（516780）概况 - 跟踪中证稀土产业指数，覆盖稀土开采、加工、贸易和应用等业务，前五大成份股为北方稀土、中国稀土、中国铝业、格林美、领益智造 [2] - 管理人华泰柏瑞基金拥有18年ETF运营经验，旗下ETF规模达5000亿元，位列行业第一梯队 [2] 投资布局建议 - 可关注规模较大、流动性较优的稀土ETF（516780）及其联接基金（A类：014331；C类：014332）以布局稀土板块投资机遇 [2]

核心观点 报告展示了2025年7月9日主要指数、申万一级行业和概念板块的表现情况 [1] 市场回顾 - 今日沪指涨跌幅为-0.13%，深证成指涨跌幅为-0.06%，创业板指涨跌幅为0.16% [1] - 申万一级行业中传媒、农林牧渔、商贸零售涨幅居前，国防军工、家用电器、钢铁涨幅居后 [1] - 概念板块中连板、打板、首板概念表现较好，稀土永磁、保险、稀土概念表现较差 [1]

港股市场表现 - 恒生指数收跌1.06%，恒生科技指数收跌1.76% [1] - 创新药概念大幅走强，稀土概念尾盘拉升 [1] 个股表现 - 蓝思科技(06613.HK)上市首日收涨9% [1] - 巨星传奇(06683.HK)收涨94%，市值突破100亿港元 [1]

全球主要市场表现 - 韩国综合指数上半年累计上涨28.01%，涨幅全球第一 [1] - 以色列TA35指数上涨23.1%，领涨中东市场 [1] - 卢森堡LUXX、智利综指、德国DAX和恒生指数涨幅均超20% [1] - 恒生国企指数和恒生科技指数分别累计上涨19.05%和18.68% [1] - 泰国SET指数以-22.7%的跌幅表现最差 [1] A股市场表现 指数表现 - 6月沪指涨2.9%至3444点，深证成指涨4.23%至10465点，创业板指涨8.02%至2153点 [4] - 上半年沪指累计涨2.76%，深证成指涨0.48%，创业板指涨0.53% [4] 行业板块表现 - 有色金属（+18.12%）、银行（+13.1%）、国防军工（+12.99%）、传媒（+12.77%）、通信（+9.4%）涨幅居前 [5] - 煤炭（-12.29%）、食品饮料（-7.33%）、房地产（-6.9%）、石油化工（-4.79%）、建筑装饰（-3.06%）跌幅居前 [5] 概念板块表现 - 稳定币概念以76%涨幅领涨，DeepSeek概念（+42%）、黄金概念（+34%）紧随其后 [5] - 稀土、军工、人形机器人、脑机接口、CRO、创新药概念表现活跃 [5] 个股表现 - 涨幅前三：联合化学（+437.83%）、舒泰神（+403.1%）、九菱科技（+449.66%） [6] - 跌幅前三：中国瑞林（-46.71%）、海阳科技（-43.7%）、天茂集团（-41.33%） [6] 退市与IPO - 上半年14家公司退市，财务类退市为主 [6][7][9] - 51家公司上市，总募资373.55亿元，同比分别增长15.9%和15% [9] 港股市场表现 行业板块表现 - 休闲用品、酒店餐饮、生物科技、贵金属、电脑与外围设备涨幅显著 [11] - 能源、公用事业表现较弱 [11] 个股表现 - 涨幅前三：老铺黄金（+321.53%）、三生制药（+288.98%）、耀才证券金融（+278.51%） [13] - 跌幅前三：迈富时（-52.59%）、融创中国（-38.36%）、黑芝麻智能（-36.74%） [13] 资金流动与IPO - 南下资金上半年净买入7311.87亿港元，接近2024年全年水平（8078.66亿港元） [13] - 43家新上市公司募资1067.1亿港元，同比分别增长43.3%和708.4%，创融资额新高 [13]

美联储政策与市场反应 - 美联储连续第四次维持利率不变 点阵图显示今年降息两次 但预计今年不降息的官员人数升至7位 明年的降息预期被削减至1次 [3][10] - 鲍威尔预计未来几个月会有关税驱动的通胀上升 美元指数一度站上99关口 最终收涨0.03%报98.85 [3][10] - 美债收益率先跌后涨 10年期美债收益率收报4.3970% 2年期收报3.9520% [3] 地缘政治动态 - 特朗普私下批准对伊朗攻击计划但未下达最终命令 俄罗斯威胁若美国干预以伊冲突将介入 [3][11] - 哈梅内伊称伊朗不会投降 不接受强加的战或和 特朗普称伊朗请求与美谈判但伊方否认 [11] - 普京表示俄乌下一次会谈可能在6月22日之后举行 [3][13] 中国金融市场开放 - 央行在陆家嘴论坛宣布八项金融开放举措 证监会推出"1+6"深化改革措施 新设科创成长层 [3][13] - 潘功胜提出未来可增加常态化SDR发行并扩大规模 外汇管理局发布跨境投融资改革征求意见稿 [13] - 允许合格境外投资者参与ETF期权交易 扩大商品期货期权交易范围 2025年生效 [13] 全球资产表现 - 美股分化 道指跌0.1% 纳指涨0.13% Circle暴涨34.2% Coinbase涨16% 中概股金龙指数跌0.8% [4] - 欧洲股指涨跌互现 德国DAX30跌0.5% 英国富时100涨0.11% 意大利富时MIB涨0.08% [4] - 现货黄金跌0.58%至3370.20美元/盎司 WTI原油跌0.93%至73.07美元/桶 [3][7] 亚太市场动态 - 港股恒指跌1.12% 恒生科技指数跌1.46% 低价油气股吉星新能源暴涨超340% [5] - A股三大指数微涨 沪指涨0.04% 两市成交额超1.2万亿元 电子元件板块PCB方向领涨 [6] - 京东宣布进军酒旅行业 美团跌3.5% 理想汽车跌4% 稀土永磁概念股中科磁业跌超12% [5][6]

产品更名与市场表现 - 嘉实中证稀土产业ETF（516150）场内简称自6月17日起由"稀土ETF基金"变更为"稀土ETF嘉实"，提升产品辨识度，突出标的指数关键词"稀土"、产品类型"ETF"和管理人"嘉实"三大核心信息 [1] - 更名后产品成交额连续8个交易日居同类之首，流通规模达25.49亿元，份额达21.61亿份，均创近1年新高并位居可比基金第一 [1] - 6月17日早盘稀土板块相对弱势，但该ETF盘中频现溢价，逆市受资金青睐 [1] 行业政策与市场预期 - 中美关税谈判框架协议落地后，中国稀土出口管制政策释放边际宽松信号，推动稀土概念持续走强 [1] - 中信建投研报指出，中国稀土管控仅在民用领域阶段性放宽，稀土磁材板块仍可维持高估值，海外补库需求将带动内外价差收敛，磁材企业利润有望修复 [2] 投资建议 - 场内投资者可关注稀土ETF嘉实（516150），场外投资者可通过嘉实中证稀土产业ETF联接基金（A类011035，C类011036）参与稀土投资 [2]

港股市场表现 - 小米集团-W(01810)涨超3%，雷军宣布月底发布YU7及平板新品，大摩指新品或成股价上涨关键因素 [1] - 金山软件(03888)涨超12%，新游《解限机》公测在即，预约超520万，大摩看好收入潜力 [1] - 三一国际(00631)涨超5%，第一季度净利增23%，招银国际称业绩超预期缓解增长担忧 [1] - 荣晖国际(00990)涨超4%，发行新股筹资4亿港元，并计划更名为"至源控股" [1] - 潼关黄金(00340)涨超7%，金价突破3400美元，中东局势升温推升避险需求 [1] - 金风科技(02208)涨超6%，风电核准量增72%，国金证券预期行业需求上修 [1] - 和铂医药-B(02142)涨超4%，与Visterra合作推进HCAb技术，加速免疫疾病药物开发 [1] - 康方生物(09926)涨超7%，卡度尼利单抗ASCO年会数据发布，强化宫颈癌治疗价值 [1] - 和誉-B(02256)涨超5%，依帕戈替尼完成首例患者给药，获CDE突破性疗法认定 [1] - 科济药业-B(02171)涨超5%，CAR-T产品EHA数据发布，胃癌适应症纳入优先审评 [2] - OSL集团(00863)涨超3%，数字资产交易量增43%，计划收购印尼牌照拓展市场 [2] - 心动公司(02400)涨超7%，《伊瑟》国际服表现亮眼，中金预期首月流水达1亿元 [2] - 雅各臣科研制药(02633)涨超7%，年度净利增12.7%，专科药业务强劲推升收益 [2] - 周大福(01929)涨超4%，2025财年业绩胜预期，美银上调2026财年盈利预测12% [2] - 内房股普涨，广州全面取消限购政策，金辉控股(09993)涨6.91%，远洋集团(03377)涨3.85%，富力地产(02777)涨3.06%，融创中国(01918)涨2.84% [2] - 山东墨龙(00568)涨超40%，中东冲突刺激油价回升，华泰证券看高油价中枢 [2] - 稳定币概念股普遍高开，连连数字(02598)涨8.12%，众安在线(06060)涨4.37%，联易融科技-W(09959)涨4.23%，移卡(09923)涨3.57% [3] - 联合能源集团(00467)涨超7%，与乌兹别克斯坦签增产合同，拓展中亚能源市场 [3] - 顺丰同城(09699)涨近4%，提高服务合作上限至205亿港元，电商退货需求激增驱动 [3] - 南京熊猫电子(00553)涨超3%，脑机接口项目有序推进，智能交互终端开发中 [3] - 中国同辐(01763)涨超6%，商用堆量产钇-90微球突破，东吴证券指其领跑短半衰期医用同位素国产化 [3] - 华润万象生活(01209)涨近3%，大摩称购物中心同店销售高增长，或上调全年盈利指引 [3] - 航空股普跌，东方航空(00670)跌3.95%，中国国航(00753)跌3.83%，南方航空(01055)跌2.36%，国泰航空(00293)跌0.97% [4] - 微创脑科学(02172)涨超6%，我国首例侵入式脑机接口临床试验启动，开源证券看好商业前景 [4] - 奢侈品股集体走高，周大福(01929)涨5.4%，英皇钟表珠宝(00887)涨7.27%，周生生(00116)涨4.77%，艾德韦宣集团(09919)涨1.25% [4] - 长飞光纤光缆(06869)涨超7%，国信证券证实空芯光纤现网测试领先，野村看好AI算力需求驱动 [4] - 北海康成-B(01228)再涨35%，月内累涨250%，旗下戈谢病新药戈芮宁获批上市，定价较现有疗法降幅超50% [4] - 稀土概念股早盘走高，中国稀土(00769)涨5.56%，金力永磁(06680)涨3.36% [5] 美股市场表现 - 奥斯汀科技(OST.US)涨逾5%，公司设计、开发和制造各种尺寸和定制尺寸的TFT-LCD显示模组模块，主要应用于消费电子、户外液晶显示器和汽车显示器 [6] - 创智环球(CGTL.US)大跌超31%，创智环球是一家来自香港的电子产品回收商(目前主要是智能手机、平板电脑和笔记本电脑) [6] - 日日煮(DDC.US)涨超16%，日日煮近日宣布在比特币财库策略上取得了战略性进展：与BitGo Trust Company, Inc.建立了保管合作关系 [6] - 全球第二大稳定币USDC的发行商Circle(CRCL.US)股价走高，该股涨超25%，沃尔玛(WMT.US)和亚马逊(AMZN.US)近期都在探索是否在美国发行自有稳定币 [6] - 休斯敦能源(HUSA.US)盘中一度熔断，涨超119%，国际油价大幅飙升，WTI原油盘中突破77美元/桶，最高涨幅达到14.08%，布伦特原油突破78美元/桶，最高上涨13.18% [6] - 甲骨文(ORCL.US)涨超7%，该公司预计其2026财年云业务收入预计将同比增长40%，多家华尔街大行更新了甲骨文的评级，目标价介于185美元至240美元 [6] - 波音(BA.US)跌近1.6%，印度政府考虑停飞波音787，并就空难事件进行安全审查 [6] - 比特币概念股普跌，CleanSpark(CLSK.US)跌超4%，Riot Platforms(RIOT.US)跌超4%，MARA Holdings(MARA.US)跌近5%，特朗普媒体科技集团(DJT.US)跌近2% [7]