展会概况 - 2025中国国际金融展于6月18日在上海世博展览馆开幕，主题为"开放创新，科技赋能，共创金融新未来"，汇聚境内外近300家机构参展 [1] - 浪潮计算机以"一机多芯、多元算力"为核心理念，通过"技术+场景+生态"协同模式展示数据全流程技术体系 [1] - 多家国内知名银行、证券与保险机构领导与浪潮就安全可靠硬件产品与解决方案展开深入交流 [1] 硬件产品展示 - 浪潮展示"一机多芯、多元算力"安全可靠硬件产品，应对金融行业对高效性、灵活性与安全性的需求 [3] - 服务器产品线包括英政CS5280等多款搭载C86、ARM国内主流技术路线的服务器，具备高性能、灵活兼容、智能运维等特点 [3] - 计算机产品线涵盖CE520、CE530、CE720系列台式机与CP300、CP320系列笔记本电脑，基于国内主流技术路线打造 [3] - AI服务器CS5698H3支持千亿级参数规模大模型训练，搭载2颗最新处理器与OAM 8-GPU模组，提供旗舰级算力 [3] 场景化解决方案 - 浪潮通过"技术+场景+生态"模式为银行、证券、保险客户提供细分场景解决方案 [5] - 银行领域部署多元智能化算力集群，打造领先金融数据平台，实现数据多轨运行 [5] - 证券领域提供超低延迟算力支撑量化交易，运用NLP和知识图谱技术构建智能投研平台 [5] - 保险领域打通国内主流算力底座技术壁垒，构建多类型业务数据库核心系统应用 [5] - 联合生态伙伴推出大模型金融解决方案、OCR智能处理方案、智能客服营销方案等定制化方案 [5] 生态合作与未来规划 - 浪潮积极参与上下游生态伙伴展区活动，共同打造开放创新的金融算力基座 [6] - 未来将持续加大关键技术研发，深化金融垂直场景应用创新，丰富产品与解决方案矩阵 [6]

金融数字化转型 - 金融机构与科技企业正聚焦核心系统改造、AI应用、数据安全等关键领域，推动数字化转型进入"深水区" [1] - 金融机构需进行企业级架构改变，需要各方厂商共同探讨下一步计划 [1] - 自主创新转型中，软硬件适配是金融行业最大挑战之一，需通过充分准备、评测及厂商合作解决 [1] 技术应用与性能提升 - 朝阳银行采用海光C86架构进行核心数据库迁移，成本与原来持平，性能提升12倍，年终业务处理时间大幅缩短 [1] - 海光芯片内置专用安全模块，支持国密算法、可信计算与机密计算架构，满足等保2.0四级及以上安全要求 [2] - 海光芯片在AI训练集群、金融大数据中台、开放银行平台等场景已有规模化应用实践 [2] 生态兼容性与业务驱动 - 海光芯片的最大优势在于生态兼容性，强调与银行原有应用系统的融合 [2] - 金融机构正尝试将人工智能技术如DeepSeek与传统模型结合，以适应业务模式重构升级 [2] - 生态合作需从业务角度出发，利用AI技术解决创新、获客和风控等核心需求，而非仅追求技术迭代 [2][3] 未来技术趋势 - 大模型每三个月更新一次，预示未来3到5年人工智能将有重大突破，世界模型加速落地 [2] - 金融机构需为未来技术突破做好准备，结合AI技术推动业务改造 [2][3]

公司业务规模与能力 - 公司已成为全球最大的网络零售支付清算体，2024年共处理支付交易超1万亿笔，交易金额520万亿元 [1] - 2025年除夕处理跨机构网络支付交易达11万笔/秒创历史新高，系统成功率、资金清算准确率和及时率、核心应用系统可用性连年保持100% [1] - 搭建金融业首个"三地六中心"分布式云计算架构，系统处理能力超过30万笔/秒，交易平均耗时缩短至200毫秒 [3] 行业协同发展 - 会同成员机构提升行业峰值保障能力，2024年以来全行业联合压测系统成功率从95.27%提升至99.99%以上 [2] - 商业银行应对高并发的处理能力提高超过40%，全链路平均耗时降低30% [2] - 已连接超3000家商业银行、支付机构，覆盖各类银行和支付主体 [2] 农村金融服务 - 2025年1-5月平台处理全国农村金融机构日均交易量1.75亿笔，同比提升12.87% [2] - 服务农信用户1.90亿人，同比提升5.06% [2] 跨境支付业务 - 2019年以来开展跨境业务，推出"外包内用"和"外卡内绑"两大创新产品 [2] - 2019-2025年5月两项业务总交易笔数3.79亿笔，总交易金额604.39亿元 [3] - 2025年5月两项业务日均交易达121.93万笔、1.6997亿元，同比分别增长1.85倍和1.35倍 [3]

数字金融发展 - 数字金融通过技术赋能促进金融资源优化配置 提升金融服务实体经济能力 推动金融行业转型升级 正在深刻改变金融行业生态格局 [1] - 党中央将数字金融列为五篇大文章之一 七部门联合印发《推动数字金融高质量发展行动方案》 构建中国特色数字金融体系 [1] 江西省金融大数据平台建设 - 人民银行江西省分行持续推进金融大数据平台建设 深入挖掘数据价值 开展数据应用 积累数字金融先发优势 [2] - 加强组织领导 将大数据平台建设纳入全行党建与业务融合重点项目 成立数据安全与数据应用建设工作领导小组 制定《江西省金融大数据平台数据采集工作规程》等系列制度 [2] - 搭建联盟链平台 以区块链为底层支撑 实现跨机构跨部门数据安全共享 目前已有30家机构接入 [3] - 打造统一平台 归集10个监管主题域 62张数据表 1498个数据项 数据总量达4500余亿条 约65TB 实际占用存储空间198TB [5] - 强化数据全生命周期管理 制定《赣金监管数据报送标准规范》 形成7685条数据校验规则库 实现数据分级分域分析利用 [7] 数字金融应用成效 - 建设普惠金融综合服务平台 企业收支流水大数据征信平台 农村经营户信用信息联网核查平台 提升金融服务质效 [8] - 依托大数据平台改造风险防控流程 定制金融风险分析模型 创新非法集资监测分析模型 提升风险识别准确性和时效性 [9] - 建设县级涉农数据采集平台 归集25项数据 691个字段 244万余条数据 涉及农户28万户 新增授信10350户 授信金额11.78亿元 [10] - 支持业务部门开展调研分析80余次 形成50余篇报告 深入分析223万个居民存款账户数据 为政策制定提供依据 [11][12] 未来发展规划 - 拓展数据资源 推动村镇银行数据归集 提升数据报送时效至T+3频率 强化数据安全管理能力 [13] - 研发再贷款类业务全周期线上化操作 构建金融风险监测大格局 建设数字金融服务生态 [14] - 建立数字化转型"一把手"负责制 引进数据挖掘 边缘计算等技术 加强算法研究和算力建设 培养复合型人才队伍 [15]

ATM机行业衰退趋势 - 我国ATM机具数量从2018年末的111.08万台峰值降至2024年末的80.27万台，六年锐减30.8万台 [1][2][3] - 每万人拥有ATM机具从2018年末的7.99台降至2024年末的5.7台，同比下降近30% [1][3] - 2024年ATM机具数量较上年减少4.28万台，每万人拥有量同比下降4.83% [2] 电子支付替代效应 - 2024年电子支付业务量达3016.68亿笔（金额3426.99万亿元），较2018年增长72.19%（金额增长34.94%） [4] - 2024年全国非现金支付交易笔数5763.29亿笔，金额5443.29万亿元，同比持续增长 [5] 银行业务调整动态 - 超50家银行关闭无卡存取款业务，包括招商银行、工商银行、交通银行、民生银行等 [6][7] - 招商银行2024年4月全面停止ATM扫码存款，仅支持持卡操作 [1][6] - 银行调整原因包括优化金融服务、风险管理及满足反洗钱/反电诈监管要求 [7] 产业链企业转型 - 御银股份2024年ATM合作运营收入18.74万元（同比降55.37%），ATM技术收入698.65万元（同比降19.4%） [8][9] - 公司主动收缩传统金融设备业务，转向产业园运营，营收占比达89.27% [9][10][12] - ATM厂商转型方向包括综合金融服务终端、外卡取现（如苏州银行2024年外卡取现146.79万元）及适老化改造（浙商银行案例） [11] 行业未来定位 - ATM机在偏远地区、老年社区及外籍人士支付场景仍具不可替代性 [10] - 行业向综合性服务工具转型，重点布局现金需求旺盛区域（如机场、老年社区） [11]

多边央行数字货币桥(mBridge)发展现状 - 兴业银行温州分行通过货币桥完成温州市首笔跨境人民币支付业务 同时也是浙江省金额最大的货币桥业务[1] - 货币桥由国际清算银行(香港)创新中心联合四国央行机构共同建设 旨在提供高效率、低成本、高可扩展性的跨境支付解决方案[1] - 兴业银行已在全国实现贸易结算、跨境资金池等多个货币桥应用场景落地 验证其处理效率高、交易成本低的优势[1] 银行在货币桥项目中的角色 - 银行承担货币桥底层技术架构搭建任务 并通过探索多样化应用场景推动跨境支付实际落地[2] - 银行是政策与市场的连接者 通过优化流程降低企业操作门槛 推动货币桥与地方经济需求结合[2] - 交通银行、中国银行、农业银行等多家银行已在陕西、深圳、新疆等地落地货币桥跨境支付业务[3] 货币桥项目的商业价值 - 为银行开辟新收入来源 通过跨境支付、外汇兑换等增值服务获取手续费收入[3] - 货币桥实现"支付即结算"的实时交易 将传统SWIFT系统2-5天的结算周期压缩至秒级[3] - 点对点结算模式可减少中间费用和人工审核成本 银行可通过规模效应扩大利润空间[3] 未来发展方向 - 拓展供应链金融、跨境保险、外汇衍生品等场景应用的深度与广度[4] - 需完善区块链隐私保护机制确保数据安全 建立跨境反洗钱等联防联控机制[5] - 通过智能合约自动执行合规检查提升风险识别效率[5]

数智银行家培养计划概述 - 第六届"数智银行家"培养计划第一期课程暨开学典礼于2025年5月16-18日在北京举办，吸引金融行业精英参与[1] - 该计划由四十人高级金融学院与金融城联合推出，聚焦数字时代金融创新，已成功举办五届[1] - 课程形式包括专题讲授、案例教学、名企参访、峰会观摩、户外拓展等，提供全方位学习体验[1] 行业领袖参与情况 - 龙环汇丰总裁索永鑫应邀参加培养计划并与同行交流前沿技术应用[1][7] - 原中国银行保险监督管理委员会副主席陈文辉、中国银行原行长李礼辉等金融界重量级嘉宾出席并致辞[3] - 中信银行信息技术管理部总经理刘良俊分享人工智能赋能业务高质量发展的实践经验[5] 课程内容与行业洞见 - 监管专家从宏观政策角度剖析金融调控问题，为中小金融机构数智化发展指明方向[3] - 火山引擎金融行业总经理刘俊分析金融大模型和智能体的发展趋势及应用场景[3] - 学员将深入学习人工智能赋能业务、中小金融机构差异化发展等前沿课题[7] 行业交流与参访活动 - 学员实地参访中信银行，了解人工智能优化业务流程的具体案例[5] - 行业人士结合机构实际发展情况，探讨前沿技术在金融业务中的应用[7] - 培养计划搭建高端学习交流平台，促进金融行业知识共享与思维碰撞[7]

宁波银行上海分行发展概况 - 公司于2007年5月18日在上海成立，专注服务实体经济、中小企业和个人客户，采用"门当户对"经营策略 [1] - 经过18年发展，已形成科技金融、普惠服务、数字转型三大业务支柱，成为长三角金融生态重要参与者 [1] 科技金融业务 - 设立科创审批中心和百人专家团队，提供全生命周期服务：初创期推"科技贷""人才贷"，成长期推"成长贷""伙伴贷"，成熟期提供并购贷款和债券承销 [2] - 2024年累计为1140家科技型企业发放贷款461亿元 [2] - "波波知了"平台服务587家央企及上市公司，助力工业产值提升 [3] 普惠金融业务 - 针对小微企业推出"快审快贷""转贷融""结算贷"等产品，实现线上全流程自动化审批 [5] - 累计服务超1.5万户小微企业，2024年发放普惠贷款超200亿元 [5] - 创新无还本续贷服务，累计为418户企业办理18亿元续贷，节省融资成本超1亿元 [5] 数字金融转型 - 打造"财资大管家"平台，包含10大场景500多项功能，服务1000+集团企业及政府机构，年交易量1.5万亿元 [7] - "外汇金管家"和"票据好管家"平台提供跨境结算、汇率避险等一站式服务 [7] - "美好生活"平台联合商户发放29万张优惠券，覆盖38万市民 [7] 战略布局与社会责任 - 服务上海自贸区和长三角一体化，2024年为263家企业提供11亿美元跨境融资 [8] - 重点支持民营经济，提供融资、结算、理财等综合服务 [8] - 布局养老金融，提供个人/商业养老金产品，优化适老服务设施 [9] 未来发展规划 - 聚焦"专业化、数字化、平台化、国际化"四大战略方向 [12] - 计划深化科创金融支持、加速数字化转型、拓展跨境金融合作 [12] - 抓住上海国际金融中心建设机遇，服务浦东引领区发展 [12]

中欧金融工作组第二次会议核心内容 - 会议围绕全球经济不确定性、中欧宏观经济与金融稳定形势、银行业保险业监管、养老基金与租赁公司发展等议题展开深入交流 [1] - 双方就可持续金融、跨境数据流动与跨境支付体系建设等新兴领域合作进行建设性讨论 [1] - 同期举行中欧金融机构圆桌会，聚焦金融数字化转型与金融科技创新等前沿领域 [1] 中欧金融合作具体议题 传统金融领域 - 银行业与保险业监管成为双方重点讨论方向 [1] - 养老基金与租赁公司发展被列为专项议题 [1] 新兴金融领域 - 可持续金融合作取得实质性进展 [1] - 跨境数据流动与支付体系建设被纳入合作框架 [1] 金融机构参与情况 - 中欧金融管理部门听取金融机构关于市场准入优化与业务创新的具体诉求 [1] - 双方建立常态化交流机制以推动金融合作向更宽领域更深层次发展 [1]

报告核心观点 - 对2025年Q1国家队资金走势进行季度跟踪，分析持股规模、资金进出、板块行业配置及历史业绩等情况；对捷顺科技和恒生电子进行研究，前者虽2024年业绩下滑但转型成果显著创新业务增长快有望发展，后者短期业绩承压但AI加持下有望受益于金融数字化转型等增量需求释放 [3][5][7] 5月金股组合 - 5月金股组合包含顺丰控股（002352.SZ）、极兔速递 - W（1519.HK）、皇马科技（603181.SH）、亿纬锂能（300014.SZ）、佰仁医疗（688198.SH）、岭南控股（000524.SZ）、贵州茅台（600519.SH），其中极兔速递 - W为重点关注 [1] 行业表现（申万一级） - 银行、美容护理、医药生物、交通运输、煤炭指数上涨，涨幅分别为1.52%、1.18%、0.90%、0.72%、0.62%；国防军工、计算机、机械设备、电子、通信指数下跌，跌幅分别为3.07%、0.80%、0.66%、0.64%、0.61% [4] 市场指数表现 - 上证综指收盘价3374.87，涨0.17%；深证成指收盘价10288.08，跌0.13%；沪深300收盘价3896.26，涨0.15%；中小100收盘价6370.78，跌0.27%；创业板指收盘价2062.26，跌0.12% [4] 金融工程：“国家队”资金走势季度跟踪 - 国家队持股规模近一年不断提升，持有股票数量趋于集中化，在中证800范围内持有股票数量占比维持在50%左右，中央汇金、证金、社保为规模最大和持股数量最多的三大平台 [5] - 国家队资金强度变化与中证800净值走势负相关，资金变动领先于净值变动，呈现股市低位入场、先于高位离场态势，2025年Q1国家队资金出场，社保入场，中央汇金和证金出场 [5] - 国家队整体偏好大金融板块，相较于上个季度规模增加0.1%，TMT、地产基建板块持股规模大幅降低，三大平台板块偏好不同，中央汇金持仓集中于金融板块，社保和证金板块分布相对均匀 [5] - 银行、非银行金融、电子为国家队持仓占比最高的三大行业，相较于上个季度规模增加最多的前三行业为综合金融、钢铁、商贸零售，规模下降最大的三个行业为煤炭、电子、电力及公共事业，平均持股数量增加的前三行业为综合金融、银行、石油石化，平均持股降低最大的前三行业为电子、消费者服务、有色金属 [6] - 国家队近三年超额显著，回测区间内（2013年至今），相较于300全收益年化超额2.4%，相较于800全收益年化超额2.4%，相较于偏股混合型基金年化超额0.5%，今年以来，国家队绝对收益2.5%，相较于300全收益超额收益0.5%，800全收益超额收益 - 0.5%，偏股混合型基金超额 - 4.5% [6] 计算机：捷顺科技 - 2024年公司营收15.79亿元，同减4.01%；归母净利0.31亿元，同减72.04%；扣非归母净利0.27亿元，同减67.23%；2025Q1营收3.05亿元，同增27.52%；归母净利0.02亿元，同增110.96% [7][8] - 2024年公司毛利率为39.81%，同比下降1.71pct；归母净利率为1.99%，同比下降4.84pct；期间费用率33.63%，同比提升0.30pct；2024年公司经营活动现金净流量为2.18亿元，同减33.74%；2025Q1公司经营净现金流为 - 0.27亿元，净流出规模同比收窄43.94% [8] - “智慧 + 节能”停车行业市场空间广阔，AI技术推动停车行业向精细化、数字化运营发展，带来广阔运营市场空间，我国发展绿色低碳经济带来停车场客户绿色、减排、降本增效需求，智能停车解决方案需求将日益增加 [8] - 2024年公司智能硬件业务营收8.24亿元，同减18%；智能停车场管理系统营收6.73亿元，占比42.62%，同减15.16%；智能门禁通道管理系统营收1.51亿元，占比9.57%，同减30.44%；创新业务全年新签合同金额12.79亿元，同增44%，实现营收6.71亿元，同增18.70%，占主营业务收入比例提升到42.48%，截至2024年底，在手未履行合同订单金额15.84亿元 [9] - 公司具备营销服务网络优势和行业数据与技术创新优势，建成覆盖全国、布局合理的销售服务网络，捷停车平台提供海量数据，2024年研发投入占收入比重达9.77%，形成全系列化产品和应用，还开展校企合作 [10] 计算机：恒生电子 - 2024年公司实现营收65.81亿元，同减9.6%；归母净利10.43亿元，同减26.8%；扣非归母净利8.34亿元，同减42.4%；2024Q4营收23.93亿元，同减17.9%；归母净利5.98亿元，同减26.9%；扣非归母净利5.67亿元，同减37.7%；2025Q1营收10.26亿元，同减13.62%；归母净利0.31亿元，同比扭亏为盈 [12][13] - 2024年公司毛利率为72.02%，同比下降2.82pct；归母净利率为15.85%，同比下降3.71pct；期间费用率为59.61%，同比提升2.06pct；业绩承压原因是部分金融机构科技投入负增长、IT预算执行率下降、采购立项等流程拉长，营收下降且核心产品研发投入加强 [13] - 2024年公司深化业务合作，与客户建立战略合作伙伴关系，升级智能客户系统，聚焦核心产品线，对部分产品线进行管理举措，转让子公司控股权，在各业务领域推出相关服务和产品 [14] - 2024年公司研发费用投入24.58亿元，占营收比重为37.36%，产品技术人员7348人，占总人数67%，在业内处于领先水平；自主研发的光子AI中间件平台已在多家客户落地竣工，覆盖核心业务场景，推动与国产算力适配优化，集成大模型，对内实施数智恒生战略，提升研发效率 [15]