中巴ETF互通进展 - 巴西伊塔乌资产管理公司推出的伊塔乌易方达MSCI中国A50互联互通ETF在巴西证券期货交易所上市，产品代码"SILK11"，挂钩易方达MSCI中国A50互联互通ETF（563000）[4] - 该产品跟踪MSCI中国A50互联互通人民币指数，覆盖11个GICS一级行业龙头公司，行业权重与MSCI中国A股指数保持一致[4] - 这是上交所与巴西证券期货交易所ETF互通项下第二只产品，首只产品为5月上市的跟踪沪深300ETF的基金[5][6] ETF产品特点 - MSCI中国A50互联互通指数从每个GICS一级行业选取2只市值最大股票，再补充28只自由流通市值最大股票，共50只成分股[4] - 指数设计分散配置中国经济不同行业，帮助巴西投资者一键布局中国优质龙头[4] - 巴西资本市场为拉美最大、全球第五大新兴市场，该ETF有助于提升中国资产全球影响力[6] 跨境ETF合作拓展 - 中国证监会近年推动中日、深港、沪港、中新、中沙、中巴等多地ETF互联互通[8] - 2023年华泰柏瑞南方东英新交所泛东南亚科技ETF上市，2024年华泰柏瑞与南方基金沙特阿拉伯ETF上市，覆盖中东市场[8] - 2024年3月新加坡上市利安-招商中证红利ETF，为首只支持人民币交易的ETF互挂产品[9] 跨境ETF发展趋势 - 跨境ETF地域覆盖从香港、美国扩展至日本、德国、法国、韩国、东南亚、沙特等地区[8] - ETF互挂模式为境内投资者提供流动性高、交易效率佳的境外投资通道[9] - 在低利率环境下，跨境ETF有助于满足投资者风险分散和收益优化需求，将成为财富管理重要工具[10]

产品数量与扩容 - "ETF通"产品数量达265只，较开通时增加178只，其中沪股通ETF 160只、深股通ETF 88只、港股通ETF 17只 [1][3] - 2024年6月纳入规则放宽：规模门槛从15亿元降至5亿元，指数权重从90%调至60%，新增芯片、云计算、光伏等行业主题ETF [3] - 未来产品类型将更多元化，包括主题型、策略型及跨资产类别ETF，并可能扩展至债券等资产 [3][4] 成交金额与市场热度 - 北向成交金额：2024年5月达415.14亿元，较2022年7月增长95倍；2024年10月创历史新高1090.15亿元 [1][7] - 南向成交金额：2024年4月达1207.06亿港元创纪录，前5个月平均月度成交760.51亿港元，显著高于去年同期 [1][7] - 驱动因素包括政策优化、产品创新、市场流动性增强及投资者需求多元化，港股创新药ETF（年内涨30%）、科创板ETF（规模2500亿元）等成为热点 [7][8] 未来发展策略 - 产品创新方向：开发差异化ETF（如中国资产特色、国际视角产品），定制化指数，降低费率并提升流动性 [12][13][14] - 流动性建设：引入QFII、量化私募等活跃交易者，优化做市商合作，提升二级市场交易效率 [13][14] - 投资者教育与国际化：加强跨境投教，深化本地化服务，通过路演、线上沟通及海外子公司推广提升A股ETF影响力 [13][14][15] 机制优化建议 - 扩大标的范围：纳入债券、商品ETF及境外市场品种，探索主动管理型ETF和多币种柜台（如"双柜台模式"） [17][18] - 交易机制改进：简化流程、降低汇兑成本，探索大宗交易场外定价通道以服务机构投资者 [17][18] - 生态协同：推动指数国际化，加强境内外机构合作，优化结算效率以融入全球金融体系 [15][17]

公募基金国际化进程 - 富国基金与马来西亚交易所及银河马来西亚签署三方合作谅解备忘录，计划联合上市ETF产品 [2] - 华夏创业板ETF和汇添富沪深300ETF登陆巴西市场，标志ETF互联互通机制首次在南美落地 [4] - 利安-招商中证红利指数型ETF在新加坡交易所上市，为首只跟踪中证红利指数的境外ETF及首只可用人民币交易的ETF互挂产品 [4] 中外机构合作动态 - 易方达基金与沙特利雅得资本、巴西伊塔乌资管公司达成合作共识 [3] - 汇添富基金与安中集团签署ETF互联互通合作协议谅解备忘录 [3] - 南方基金参与中阿企业家峰会，拓展中东市场合作 [3] 政策与行业趋势 - 中国证监会发布政策支持公募国际化，推动"基金互认""ETF互挂""跨境理财通"等跨境互联互通试点 [5] - 汇添富基金计划持续推动中巴通、中阿通等产品合作，加强全球金融纽带 [6] - 景顺长城基金拟通过股东资源向海外推广中国优质指数，提升中国资产国际认知 [7] 市场拓展与战略规划 - 华夏基金计划拓展与欧洲、非洲的ETF互联互通机制，提升中国资本市场全球辐射力 [7] - 行业共识包括讲好中国故事、引入海外长期资金，并通过跨境合作丰富资产配置工具 [7] - 头部基金公司如富国、华夏、汇添富均明确将国际化作为未来业务重点 [1][2][6]

中巴ETF互通产品上市 - 巴西Bradesco银行与中国汇添富基金、华夏基金合作推出中国指数基金(ETF)互通产品 在巴西股票期货交易所上市 中国工商银行作为托管行实现互通 [1] - 这是巴西首次推出中国ETF互通产品 也是ETF互联互通机制首次在南美市场落地 标志着中巴资本市场合作迈出重要一步 [1] - 产品包括汇添富沪深300(巴西代码PKIN11)和华夏创业板(巴西代码TECX11) 通过上海证券交易所、深圳证券交易所和巴西股票期货交易所(B3)交易基金ETF互通机制上市 [1] 合作机构与产品特点 - Bradesco资产管理公司管理资产达9300亿雷亚尔(约11751亿人民币) 投资者对多元化配置有强烈需求 [2] - 产品选择涵盖中国经济主要增长动力的沪深300指数和代表科技引擎的创业板指数 [3] - 中国工商银行作为合格境外机构投资者(QFI)托管主报告行 协助完成监管备案 并提供托管和资金清算服务 [1] 市场影响与未来展望 - ETF互通产品落地将为双边经贸合作尤其是资本市场互联互通注入新动能 推动人民币国际化及中巴金融基础设施对接 [2] - 巴西股票期货交易所负责人表示期待推进ETF互通第二阶段 实现巴西基金在中国市场上市 并希望与中国股票交易所和大连期货交易所开展更深层次合作 [3] - 分析人士认为未来双方有望推出更多金融产品 进一步便利跨境投资 助力全球资产配置多元化 [4] 人民币结算机制创新 - ETF互通项目创新运用人民币结算机制 减少美元汇率波动对投资收益的影响 [4] - 中国工商银行此前作为巴西人民币清算行 为双边本币结算提供支持 [4]

中巴ETF互联互通机制首只产品上市 核心观点 - 上交所与深交所分别宣布中巴ETF互联互通机制项下首只产品在巴西正式上市 [1] - 首只跟踪沪深300指数的ETF由巴西布莱德斯科资管发行 首只创业板ETF华夏联接基金同步上市 [2][3] 产品细节 - 布莱德斯科发行的ETF跟踪汇添富沪深300ETF 采用被动投资策略 覆盖消费、医疗保健、高端制造及科技等领域 [2] - 创业板ETF华夏联接基金以联接基金形式投资深交所创业板ETF 首次覆盖拉美地区 [3] 合作背景 - 产品基于3月签署的合作谅解备忘录 由汇添富基金与布莱德斯科资管合作推进 两国监管机构统筹协调完成 [2] - 深交所强调这是继3月21日签署备忘录后中巴资本市场深化合作的重要里程碑 [3] 市场意义 - 沪深300ETF为巴西投资者提供便捷的中国市场投资渠道 助力高效参与中国市场 [2] - 创业板ETF上市拓展了中国创新型企业在南美市场的国际投资者覆盖范围 [2][3]

中巴ETF互联互通项目落地 - 汇添富沪深300ETF与华夏创业板ETF通过巴西布莱德斯科资管在巴西交易所上市 标志着ETF互联互通机制首次在南美市场落地 [1][2][6] - 产品采用联接基金形式 分别跟踪上交所的汇添富沪深300ETF和深交所的创业板ETF华夏 [1][4][6] - 项目基于2025年3月深交所与巴交所签署的ETF互通合作备忘录 以及2023年8月汇添富与布莱德斯科的战略协议 [4][9] 产品结构与策略 - 布莱德斯科汇添富沪深300ETF采用被动投资策略 追踪沪深300指数表现 资产管理规模超1500亿美元的布莱德斯科担任发行人 [4][5] - 创业板ETF覆盖拉美市场 是创业板指数首次在拉美地区上市 此前该指数ETF已在美韩新欧等地挂牌 [6][9] 合作方表态与战略意义 - 布莱德斯科资管董事强调中国各领域投资潜力 计划通过独家合作扩大差异化产品布局 强化国际化战略 [1][5] - 汇添富指出中巴经济金融合作深化 中国消费医疗高端制造科技等行业受巴西投资者关注 公司指数产品线支持全球化配置 [4] - 沪深交易所称此举为南美投资者提供高效跨境投资渠道 深交所特别提及这是中巴命运共同体建设的体现 [1][6]