国芯网[原:中国半导体论坛] 振兴国产半导体产业！ 不拘中国、 放眼世界 ！ 关注 世界半导体论坛 ↓ ↓ ↓ 当地时间3月25日，包括浪潮集团旗下六家子公司在内的数十家中国实体被列入美国商务部出口限制名 单。 浪潮集团本身已在2023年被列入该名单。 3月26日，外交部发言人郭嘉昆主持例行记者会。 路透社记者提问，美国已将十几家中国实体列入美国商务部的出口限制清单。其中，浪潮集团的6家子公司因 为支持中国军方发展超级计算机而被列入清单。外交部对此有何回应？中方是否会采取反制措施？ 郭嘉昆表示，美方滥用实体清单等出口管制工具，以危害美国国家安全、违反美国外交政策为借口，滥施非法 单边制裁，是典型的霸权主义行径，严重违反国际法和国际关系基本准则，严重损害企业的合法权益，破坏全 球产供链安全稳定。中方对此坚决反对，予以强烈谴责。 郭嘉昆表示，我们敦促美方停止泛化国家安全概念，停止将经贸科技问题政治化、工具化、武器化，停止滥用 各类制裁清单无理打压中国企业。中方将采取必要措施，坚定维护中国企业的合法权益。 ***************END*************** 第二步：在公众号里面回复"加群"，按照提示 ...

中美贸易摩擦 - 美方将浪潮集团6家子公司列入出口限制清单 理由是"支持中国军方发展超级计算机" [2] - 外交部谴责美方滥用实体清单等出口管制工具 认为这是霸权主义行径 违反国际法和国际关系基本准则 [2] - 中方敦促美方停止将经贸科技问题政治化 并表态将采取必要措施维护中国企业权益 [3] 企业影响 - 浪潮集团旗下6家子公司被列入美国商务部出口限制清单 可能影响其超级计算机业务发展 [2] - 美方制裁行为被指严重损害企业合法权益 破坏全球产业链供应链稳定 [2]

报告行业投资评级 - 行业评级为推荐 [4] 报告的核心观点 - 出口管制下小金属价格本周继续上涨，后市需关注相关政策变化及细化情况 [1][19][20] 根据相关目录分别进行总结 受益于中国或海外政府出口管制的金属品种 镍钴行业 - 本周镍价环比上涨，镍矿出货量偏紧，LME镍现货结算价、沪镍价格上涨，库存增加，硫酸镍价格持平；印尼新政策扰动市场情绪，菲律宾雨季将结束但出货仍偏紧，下游需求乐观，镍矿价格持稳偏强；国内镍铁产量低位，印尼部分产线恢复有限，镍矿放量不及预期，不锈钢排产预期上行推动高镍生铁需求增长；硫酸镍成本上升，镍盐厂挺价情绪浓厚 [1][20] - 印尼2025年镍矿开采配额提升，但一季度供应偏紧，镍矿紧缺问题仍存，镍价下方有成本支撑但上行受供应制约 [12][21] - 受益标的有【格林美】【华友钴业】【盛屯矿业】 [12][23] - 本周钴价大幅上涨，电解钴、氧化钴、硫酸钴等价格均有显著涨幅；供给端冶炼厂捂货挺价，需求端下游询盘积极，市场投机情绪浓厚 [2][24] - 刚果民主共和国暂停钴出口四个月，全球钴供应量或大幅下降，2025年上半年钴供大于求局面大概率被打破，钴价有望得到支撑 [13][25][27] - 受益标的有【华友钴业】【中伟股份】 [13][27] 铋 - 本周铋价继续上行，铋原料供给偏紧，部分矿山复工延迟及冶炼厂检修有影响，但未显著制约铋锭生产；中国实施出口管制后海外铋供应紧张，欧洲市场铋锭价格暴涨 [3][6][28] - 中国主导全球80%铋供给，出口管控或支撑后市铋价上行，需关注出口政策细化或变化 [14][28][29] - 受益标的有【中钨高新】【豫光金铅】【高能环境】【东江环保】【株冶集团】【驰宏锌锗】【万业企业】 [14][29][31] 铟 - 本周铟价环比上涨，主要系市场情绪传导，中国实施出口管制推动铟价大幅上涨；2024年中国铟产量占全球产量的70% [7][32] - 中国主导全球铟供给，出口管控或支撑后市铟价上行，需关注相关政策变化或细化 [7][32][34] - 受益标的有【锡业股份】【株冶集团】 [34] 硒 - 本周硒价平稳运行，供需呈弱平衡；下游消费平淡，加工企业以库存周转为主，生产企业控量保价；需求端缺乏支撑，原料成本有压力，厂商生产和低价出货意愿不高，市场观望心态浓 [8][36] - 2024年中国精炼硒产量约占全球产量的49%，为主要供应国，硒化镓在出口管制行列 [38] - 受益标的有【云南铜业】【株冶集团】【锌业股份】 [38] 锑 - 本周锑锭价格环比上调，欧洲锑价继续上扬，国内锑精矿和锑锭平均价格上涨；2024年中国锑矿产量占全球矿山产量的60%，中国实施出口管制导致海外锑阶段性短缺，海内外锑价差拉大 [9][39][40] - 锑矿资源全球储量不紧缺，有棕地项目准备复产但时间未知，2025年暂无新增矿山供给；若出口恢复，价格有望向海外高价弥合，中美贸易摩擦或支撑锑价上行 [9][11][42] - 受益标的有【湖南黄金】【华锡有色】【华钰矿业】 [16][42] 锂行业观点更新 一周国内外锂资源信息速递 - Orion Resource Partners向Lithium Americas注资2.5亿美元，支持Thacker Pass锂项目第二阶段开发和建设，该项目目标设计产能为每年4万吨电池级碳酸锂 [43][44] 本周国内锂盐价格小幅下跌，后市或维持震荡 - 本周国内电池级碳酸锂和氢氧化锂市场均价下跌，碳酸锂样本周度库存累库，现货成交价格重心下移，下游接货意愿薄弱，上游供应虽产出难增量但仍处高位，过剩格局难扭转，后市价格或震荡运行 [45] 本周普氏锂精矿报价环比下调，后市锂矿价格或维持震荡 - 本周普氏锂精矿评估价格下调，锂辉石价格微幅下移，需求方对高价锂矿接货意愿一般，倒逼海外矿价；海外澳矿出货频繁但价格仍处高位，国内锂矿产量低位，非洲来矿发货和到港量低于前期，精矿流通量有限 [48] - 锂云母拍卖成交价为中小贸易商提供价格指引，中小矿商出货意愿和挺价意愿并存，出货情况一般；锂盐厂对拍卖锂云母参拍热情高但压价心态强，后市锂矿价格或随锂盐价格震荡 [48] - 2024年年初至今已有四座矿山宣布暂时停产，若锂价延续弱势，产能出清规模可能扩大，但矿山重启速度较快，也会压制锂盐价格；Manono矿预计2026年第一季度投产，或提升全球锂供给预期 [50] - 受益标的有【雅化集团】【永兴材料】【中矿资源】【赣锋锂业】 [50] 稀土磁材行业观点更新 一周稀土资源新闻速递 - 巴西2025 - 2029年稀土项目投资将达21.7亿美元，较此前增长49%，开发加速 [51] - 澳大利亚维里迪斯矿业计划投资2.87亿美元建设巴西科罗苏斯稀土矿，预计年处理矿石500万吨，项目寿命20年 [52] - 加拿大阿克拉拉资源公司私募融资2500万美元开发戈亚斯州卡里纳稀土项目，预计年产镨钕1350吨、镝铽191吨，总投资5.99亿美元 [54] 本周氧化镨钕价格小幅上涨，原材料端供应仍旧紧张 - 本周氧化镧、氧化铈、氧化镨、氧化钕、氧化镨钕、氧化镝、氧化铽等价格有不同表现，轻稀土中镨钕走势较稳，中重稀土中镝铽企稳，氧化铈和氧化钇因现货紧张价格上涨 [55] - 原材料端供应紧张，下游金属厂和磁材厂扩产但终端订单释放不及预期，上下游博弈僵持；短期内稀土主流产品价格将窄幅震荡，中长期走势需观望终端需求和开采指标情况 [55] - 全球海外新稀土矿未来2 - 3年内实际放量或较缓慢，中国主导全球稀土供给格局，全球稀土供给或收缩 [59] - 受益标的有【北方稀土】【金力永磁】 [59] 锡行业观点更新 一周国内外锡资源信息速递 - Alphamin暂停开采Bisie锡矿，受此消息冲击沪锡主力合约暴涨超9% [62] - 印尼国有锡矿公司PT Timah公布2025年战略扩产计划，锡矿石年产量、锡金属产量和销售量均有提升，可能影响全球锡市场供需格局 [63] 本周沪锡价格环比大幅上涨，LME锡持续去库 - 本周LME锡现货结算价和沪锡加权平均价上涨，LME锡库存减少，沪锡库存增加；锡市场受Bisie矿山暂停运营事件影响，供应端扰动加剧，推动锡价上涨 [64] - 印尼国有锡矿公司扩产，全球第三大锡矿Bisie停产预计减少1.4万吨锡供应量，放大2025年锡供应缺口；国内精炼锡冶炼企业开工率回升但原料结构性矛盾突出，印尼1月锡出口量环比大幅下滑 [64] - 缅甸佤邦锡复产节奏不明朗，印尼精炼锡出口恢复缓慢，供应端干扰未解除，中短期难恢复正常；需求端受高价抑制补库意愿，成交冷清，但政策端和家电排产对需求有潜在支撑 [64][65] - 受益标的有【兴业银锡】【华锡有色】【锡业股份】 [67] 钨行业观点更新 - 本周白钨精矿、黑钨精矿、仲钨酸铵报价下跌，部分矿企检修结束复产，市场对钨原料供应偏紧预期缓解；上游矿企不愿低价出货，下游企业不愿高价接货，市场交投活跃度不高，钨价整体偏弱运行 [68] - 矿端贸易商出货意愿低迷，厂商采购谨慎，冶炼企业面临原料成本高和散货销售不佳问题，终端市场需求未回暖，粉末及硬质合金企业新订单量同比减少 [68] 铀行业观点更新 - 2月全球铀实际市场价格行至近15年高位，受地缘政治、美国降息预期等因素影响，全球经济波动加剧，能源供求关系紧张，铀供给偏紧预期持续发酵 [71] - 现货价格高位震荡、长贸铀价上涨，但天然铀供应释放不及预期，供应端存在不确定性；美国制裁俄罗斯低浓铀法案落地或改变全球天然铀供需格局 [71] - 哈原工旗下Inkai铀矿停产又复产，对全球一次铀供给冲击有限，行业供需格局对铀价形成支撑 [71] - 受益标的有【中广核矿业】 [72] 行情回顾 个股表现 - 未提及具体内容 一周周度价格复盘 - 包含锂、镍、钴、稀土、锡、锰钒、锑、钨等行业价格变动周度复盘表格，展示了各行业相关产品的周度价格及变动情况 [78][80][81][83][84]

出口管制措施 - 商务部将15家美国实体列入出口管制管控名单 禁止向其出口两用物项 相关出口活动应立即停止 [2][3] - 特殊情况下确需出口的 需向商务部提出申请 [4] - 该措施基于《中华人民共和国出口管制法》和《中华人民共和国两用物项出口管制条例》等法律法规 旨在维护国家安全和利益 履行防扩散国际义务 [5] 不可靠实体清单处理 - 美国因美纳公司被列入不可靠实体清单 禁止其对华出口基因测序仪 因其违反正常市场交易原则 中断与中国企业正常交易 采取歧视性措施 [6] - 10家美国企业被列入不可靠实体清单 因其参与对台军售或与台开展军事技术合作 严重损害中国国家主权和安全 [7][8] - 不可靠实体清单机制仅针对极少数危害国家安全的外国实体 诚信守法企业无需担心 [6][8] 中美关税争端 - 中方在世贸组织追加起诉美国对中国产品再次加征10%关税 认为其严重违反世贸规则 破坏中美经贸合作基础 [9] - 中国对原产于美国的部分进口商品加征关税 包括鸡肉小麦玉米棉花加征15% 高粱大豆猪肉牛肉等加征10% [10][11] - 加征关税措施自2025年3月10日起实施 但3月10日前启运并在3月10日至4月12日进口的货物不加征 [11]

如果您希望可以时常见面，欢迎标星收藏哦~ 来源：内容编译自CSIS，谢谢。 本文是荷兰最新版先进半导体制造设备出口管制条例的完整翻译。该条例根据具体技术用途或性能 阈值规定了哪些类型的设备现在需要许可证才能合法从荷兰出口。更新版本明确了原法规的立法基 础，并修改了附录以提高准确性并纳入最新的技术见解。 今年1月15日，荷兰政府宣布将加强对先进半导体生产设备的出口管控，重点防范军事用途。 荷兰外交部在一份声明中说，"从4月1日起，更多类型的技术将需要获得国家出口许可证。" 在荷兰政府出台这一最新限制措施之际，美国也在同一天宣布新措施，旨在防止中国获取可用于军 事活动的半导体生产设备。 荷兰外贸和发展大臣雷内特·克莱沃（Reinette Klever）表示，新的措施旨在限制特定半导体生产过 程中使用的测量和检查设备的出口。出口管制措施的扩大仅涵盖有限的技术和商品。 中国商务部新闻发言人当天回应称，已就此表达"高度关切"，中国"坚决反对"在高度全球化的半导 体产业领域，近来部分国家一再泛化国家安全概念，滥用出口管制，严重威胁全球半导体产业链供 应链稳定。中国希望荷兰"尊重市场原则和契约精神，保持全球半导体产业及供应 ...

文章核心观点 美国对中国半导体行业限制不断收紧，影响英伟达芯片在华销售，字节跳动加速自研AI芯片战略并尝试利用海外数据中心使用英伟达芯片，但美国新规将进一步限制 [1][2][3][5] 美国对中国半导体行业限制情况 - 华尔街分析师称投资者应准备特朗普政府可能对中国实施重大新人工智能和出口许可限制，或致所有AI芯片被全面禁止进入中国 [1] - 2022年10月美国禁止英伟达A100和H100芯片在华销售，2023年10月A800和H800也被禁售，如今H20也可能被封杀 [1] - 美国新规不仅禁止中国公司购买英伟达高端芯片，还禁止访问这些技术，预计今年5月关闭中国公司利用海外计算中心通道 [5] 英伟达受影响情况 - 2024年英伟达出货约100万块H20芯片，带来超120亿美元收入，H20可能被美国封杀 [1] - 美国实施出口管制后，英伟达多次调整产品策略，推出面向中国市场的降级版芯片 [1] 字节跳动应对措施 - 加速推进自主研发AI芯片战略，计划2025年投入超120亿美元用于AI基础设施建设与升级 [2] - 曾被曝出与博通合作开发5纳米AI芯片，虽否认但双方自2022年以来是商业伙伴 [2] - 计划今年通过租赁协议等方式在东南亚大规模订单，利用海外数据中心使用英伟达芯片 [3] - 是马来西亚数据中心重要客户，数日前宣布投资88亿美元在泰国建数据中心 [4]

行业近况 - 中国海关恢复氧化锑出口编码，拥有出口资质的企业开始申请出口许可证，目前发放正常 [1] 锑的战略地位与优势 - 锑因稀缺、难回收被多国列为关键矿产，中国在锑矿储量(34%)、产量(47%)、冶炼及回收产量(89%)、终端需求(63%)均居全球首位 [8] - 锑的地壳元素丰度仅高于铟，全球静态储采比23年，中国16年，稀缺性显著 [5] 出口管制与市场反应 - 8月15日锑出口管制公告后，8/9月锑出口量环比+25%/+61%，但9月15日后降为0 [2] - 氧化锑占出口总量75%以上，许可证发放有望推动出口量回升 [18] - 出口管制后内外盘锑价背离：截至11月1日国内锑价-8%，MB锑价+52% [34] 需求端分析 - 2023年锑下游消费结构：阻燃剂52%(家电关联)、光伏玻璃22% [22] - 家电以旧换新政策带动前9月空冰洗销量同比+12%，阻燃剂需求季节性回升 [22] - 光伏玻璃日熔量9.5万吨(较7月高点-18%)，冷修速度放缓减轻需求拖累 [22] 供应端约束 - 9月国内锑锭产量5520吨(同比-19%)，库存1250吨(同比-4%)处于历史低位 [27] - 俄罗斯含锑矿砂进口扰动：9月山东进口量环比-25%，前9月累计同比-28% [27] 中长期供需展望 - 2024-2027年全球锑供需缺口预计达-0.9/-1.3/-1.0/-1.4万吨，缺口比例-6%至-9% [37] - 供应CAGR 0.6% vs 需求CAGR 2.7%，矿端增量有限(华锡、华钰项目为主) [37]