"AI可以帮助我们员工从一些繁琐工作中解放出来，投入到餐饮新模式的研发和创新中。" 山东舜和酒 店集团董事长任兴本表示，AI核心价值在于推动餐饮业从经验驱动走向数据驱动加智能决策。 8月5日，"品质餐饮商户AI发展论坛"在山东济南召开。山东省商务厅、山东省精品旅游促进会、山东省 鲁菜产业发展促进会等相关领导出席会议，舜和酒店、凯瑞集团、特味村、吉航餐饮、超意兴等十余位 餐企代表加入，共同商讨AI在餐饮领域的落地机会，以及"外卖补贴大战"下推动行业高质量发展的路 径。 今年以来，新平台连续掀起"外卖大战"，餐饮行业面临超大规模补贴、超低价竞争压力。据统计，全国 已有近二十家餐饮协会发布倡议书，认为外卖平台过度补贴和超低价引发无序竞争，导致多方利益受 损，其共同呼吁抵制餐饮市场"内卷式"竞争。 当下，反对内卷、寻找更高质量发展路径逐渐成为行业共识。而AI工具在餐饮行业落地应用，提供了 一些增效提质新思路。 山东省委原副秘书长、省精品旅游促进会会长杜文彬为活动致辞，他指出，在当前餐饮消费市场面临结 构性调整的关键时期，举办本次AI发展研讨会意义重大，餐饮行业正加速向数字化、智能化转型，AI 技术已成为推动行业高质量 ...

行情表现 - A股科技板块大涨，通信设备指数上涨4.66%，光库科技上涨20%，新易盛涨超10%，中际旭创涨超8% [1] 利好因素 - 英伟达H20销售恢复，强化算力供给确定性，推动国内互联网巨头2025年下半年加速AI基础设施布局，带动上游光模块需求提升 [1] - ChatGPT-5发布后市场对Deepseek R2预期更高，传闻其发布时间窗口为2025年8月15日至8月30日，进一步点燃市场需求 [1] - 部分光模块企业半年报业绩预告显示，新易盛、光迅科技和中际旭创等上半年利润增速超80%，板块景气度高 [1] 行业展望 - 光模块（CPO）是通信行业重要组成部分，大AI商业模式获市场认可，商业化落地后有望推动通信设备及AI产业链上游景气度上升 [3] - 通信设备指数涨幅虽高，但未完全反映产业长期增长空间，后续成长空间仍存，估值相比其他科技赛道仍有提升潜力 [3] - 天弘中证全指通信设备指数基金紧密跟踪中证全指通信设备指数，涵盖50家通信设备领域上市公司，光模块龙头含量高 [3]

行业现状与关注度 - 宇树科技人形机器人因央视春晚表演引发空前关注，成为传统文化与高科技结合的标志性事件[3] - 行业关注度提升带动公司及产业链企业上半年业绩显著增长[4] - 行业目前处于早期阶段，关注度存在波动但最终将回归理性[4] 技术发展与应用前景 - 人形机器人家庭应用尚远，当前主要切入科研教育、服务展示和简单工业应用领域[6] - 机器人AI水平未达临界点是全球性技术瓶颈，但技术进步速度超预期（如格斗功能研发周期从预估1-2年缩短至数月）[7][8] - 预计3-5年内技术会有明显进步，但家庭普及还需解决伦理道德和安全性问题[8] - 分布式算力方案是解决机器人负载限制的关键，需建设近距离集中式算力中心[14][15] 市场竞争与产业优势 - 中国在人形机器人领域具备生产制造优势，全球出货量领先且成本竞争力强[12] - 行业呈现良性竞争格局，企业保持开放心态有利于整体发展[13] - 机器狗转向人形机器人布局源于AI技术从单功能型向多模态通用型演进[10] 人才与研发 - 行业面临全方位人才短缺，核心缺口在AI领域[16][17] - 公司与国内外高校密切合作，通过技术开源和出版书籍培养年轻人才[18][19][20] - 研发关键在于方向选择，需保持技术敏锐度以降低试错成本[22] 长期愿景 - 人形机器人可能产生比蒸汽机和电力更深远的社会生产力变革[23] - 行业发展需要社会保持开放心态，包容技术发展周期中的起伏[25] - 机器人表演和比赛具有创造新需求的价值，是未来产业重要组成部分[9] 区域经济支持 - 杭州开放包容的营商环境为科技企业发展提供沃土[24] - 城市对年轻人才的吸引力与新兴产业发展呈正相关[24]

今日A股早盘震荡走高， 创业板指领涨，沪指突破去年10月8日高点。 沪深两市半日成交额1.31万亿，较上个交易日放量1186亿。盘面上热点较为杂 乱，个股上涨和下跌家数基本相当。 准确 快速 权威 专业 7x24h电报 头条新闻 VIP资讯 实时盯盘 板块方面，证券、CPO、光刻机、CRO等板块涨幅居前，养鸡、煤炭、港口、新疆等板块跌幅居前。截至收盘，沪指涨0.56%，深成指涨 1.47%，创业板指涨2.81%。 下载财联社APP获取更多资讯 从板块来看， AI硬件股再度大涨 ，新易盛等多股续创历史新高。券商股盘中拉升，国盛金控2连板。创新药概念股再度活跃，海思科涨停。 ...

8月13日，市场早盘震荡走高，创业板指领涨，沪指突破去年10月8日高点。沪深两市半日成交额1.31万亿，较上个交易日放量1186亿。 盘面上热点较为杂乱，个股上涨和下跌家数基本相当。截至收盘，沪指涨0.56%，深成指涨1.47%，创业板指涨2.81%。 板块方面，证券、CPO、光刻机、CRO等板块涨幅居前，养鸡、煤炭、港口、新疆等板块跌幅居前。 从板块来看，AI硬件股再度大涨，新易盛等多股续创历史新高。券商股盘中拉升，国盛金控2连板。创新药概念股再度活跃，海思科涨停。 涨停表现 封板率 75.00% 封板 51 触及 17 昨涨停今表现 5.42% 高开率 78% 获利率 80% ...

投资评级 - 维持A股"增持"评级，H股"买入"评级 [1][6] - A股目标价7.56元人民币，H股目标价15.57港元 [6][7] 核心观点 - 报告研究的具体公司2025年上半年营业收入2002亿元人民币，同比增长1.45%，归母净利润63.49亿元人民币，同比增长5.12%，符合预期 [1] - 中期股息每股0.284元人民币，同比增长14.5%，保持较高股息吸引力 [1] - 传统业务提质增效，移动/宽带用户净增1119万户至4.8亿户，创2021年以来新高，融合业务ARPU超100元人民币 [2] - 算网数智业务收入同比增长4.3%至454亿元人民币，其中联通云收入376亿元人民币，同比增长4.6%，智算规模达30EFLOPS [3] - 国际业务收入同比增长11%至68亿元人民币，海缆骨干通道权益容量同比增长23% [3] 财务表现 - 2025年上半年ROE同比提升0.07个百分点至3.75%，净利率提升0.24个百分点至7.21% [4] - 折旧摊销费用同比下降4.8%至403亿元人民币，资本开支同比下降15%至202亿元人民币 [4] - 预计2025年全年资本开支550亿元人民币，随着5G建设进入尾声，利润及现金流有望进一步释放 [4] 未来预测 - 预计2025-2027年A股归母净利润分别为96.02/101.24/106.43亿元人民币，较前值下调4.5%/8.5%/11.4% [5] - 预计2025年BPS为5.77元人民币，参考全球运营商平均PB 1.54倍，给予A股1.31倍PB估值 [12] - 预计2025年EPS为0.31元人民币，PE 17.55倍，PB 0.93倍 [10] 行业比较 - 全球主要运营商2025年平均PB为1.54倍，报告研究的具体公司A股PB为0.93倍，低于行业平均 [13] - 报告研究的具体公司派息率60%，低于可比公司均值73% [12]

市场表现 - 国证通信指数(399389)强势上涨3 23% 成分股光库科技(300620)20cm涨停 新易盛(300502)上涨11 66% 中际旭创(300308)上涨7 00% 剑桥科技(603083) 鼎通科技(688668)等个股跟涨 [1] - 通信ETF广发(159507)上涨3 20% 冲击4连涨 最新规模达4535 68万元 创近1月新高 [1] - 通信ETF广发近1年净值上涨65 18% 指数股票型基金排名299/2954 居于前10 12% [1] - 通信ETF广发自成立以来最高单月回报为24 55% 最长连涨月数为3个月 最长连涨涨幅为31 66% 上涨月份平均收益率为6 51% [1] - 通信ETF广发近3个月超越基准年化收益为5 02% 排名可比基金第一 [1] 行业指数与ETF - 国证通信指数选取沪深北交易所通信产业相关上市公司编制而成 用以反映中国证券市场上通信行业证券价格变动的趋势 [1] - 国证通信指数前十大权重股合计占比61 8% 包括中际旭创 新易盛 中国电信 中兴通讯 中国移动 中国联通 天孚通信 中天科技 传音控股 闻泰科技 [2] 公司动态 - 光库科技发布重组预案 拟通过发行股份 可转债及支付现金的方式购买苏州安捷讯光电科技股份有限公司100%股份 并拟向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金 [2] 行业趋势 - 2025年第二季度全球光模块销售额环比增长10% 主要受益于800G以太网光模块需求的带动 1 6T产品亦有贡献 [2] - 光模块的全球市场规模在2024-2029年或将以22%的CAGR保持增长 2029年有望突破370亿美元 [2] - 通信及通信设备行业在AI技术驱动下呈现加速发展态势 AI agent正深度嵌入医疗 金融 制造等垂直行业 CoWoP封装技术有望以低成本 高效率特性撬动高端PCB需求 [3] 产品信息 - 通信ETF广发(159507)场外联接(A类：019236 C类：019237) [4]

消电ETF（561310）跟踪的是消费电子指数（931494），该指数从市场中选取涉及智能手机、家用 电器、个人电脑等消费电子产品相关业务的上市公司证券作为指数样本，以反映消费电子行业相关上市 公司证券的整体表现。消费电子指数成分股具备较强的技术创新能力与市场竞争力，能够较好地体现消 费电子行业的整体发展状况。 没有股票账户的投资者可关注国泰中证消费电子主题ETF发起联接A（014906），国泰中证消费电 子主题ETF发起联接C（014907）。 天风证券指出，显示器面板价格持平，笔电面板需求转乐观。京东方在折叠OLED屏幕领域超越三 星显示成为行业第一，TCL科技显示业务上半年净利润超46亿元（同比+70%），大尺寸领域盈利增 强，中小尺寸高端化战略成效显著。AI应用加速落地，WAIC 2025展示超200台具身智能体，AI正从技 术突破向规模化应用转变，垂直行业智能体深度嵌入医疗、金融等关键行业。CoWoP封装技术有望以 低成本、高效率特性撬动高端PCB需求。Meta和微软财报亮眼，核心驱动为AI驱动的广告和云业务增 长。 【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持 ...

公司业绩 - 重庆机电预计2024年上半年股东应占净利润较去年同期增长约50% [1] - 业绩增长主要源于精益管理水平提升、水力发电设备业务改善及大马力发动机和特高压输变电业务投资收益增加 [1] - 公司股价月内累计上涨逾40% 截至发稿单日涨幅达7 82%至1 93港元 成交额8425 18万港元 [1] 行业动态 - AI高速发展推动AIDC（人工智能数据中心）建设加速 柴油发电机作为核心备用电源需求快速增长 [1] - 重庆康明斯发动机有限公司作为康明斯在华唯一大马力发动机研发制造基地 由重庆机电合营成立 [1]

公司业绩表现 - 25H1收入163.8亿同比+24.75%，归母净利润12.3亿同比+57.2%，扣非归母净利11.5亿同比+51.9%，毛利率19.1%同比+1.1pct，净利率7.5%同比+1.5pct [1] - Q2单季收入82.9亿同比+28.7%环比+2.5%，归母净利润7.45亿同比+159.6%环比+52.6%，毛利率20.3%同比+4.8pct环比+2.4pct，净利率8.9%同比+4.5pct环比+2.9pct [1] 业务结构分析 - 通讯用板营收102.7亿同比+17.6%，毛利率16.0%同比-0.3pct，持续提升A客户新产品份额 [2] - 消费电子及计算机用板营收51.7亿同比+31.6%，毛利率24.5%同比+2.8pct，AI眼镜等端侧产品推动增长 [2] - 汽车及服务器营收8.1亿同比+87.4%，推进N客户认证并扩大与CSP厂商在AI ASIC产品合作 [2] 技术能力与产能布局 - 具备量产3-8阶HDI能力，SLP产品已进入800G/1.6T光模块领域，3.2T产品进入研发阶段 [2] - 淮安三园区一期产线专注AI服务器及光模块用6阶以上HDI及SLP产品 [2] - 母公司臻鼎将25-26年Capex上调至300亿新台币（70-90亿人民币），50%用于高阶HDI/HLC产能 [3] - 泰国基地一期5月投产并通过AI服务器/光模块认证，启动二期建设；高雄AI园区规划30L～80L超高阶产品线 [3] 中长期发展驱动 - 25-27年A客户AI-iPhone、折叠机、AI眼镜等创新将带动软硬板技术升级 [4] - 布局人形机器人领域，GPU/ASIC终端客户拓展加速 [4] - AI云管端三侧需求释放推动业绩增长，资本开支进入扩张周期 [4] 母公司臻鼎科技运营 - 1H25营收同比+20.6%创同期新高，毛利率16.5%同比+1.7pct，营业利益率4.4%同比+4.3pct [8] - IC载板营收同比+34.7%，ABF载板满足120mm/26-28层高规格需求，BT载板产能利用率达90% [22] - 泰国厂4Q25进入小量产，800G/1.6T光通讯产品明年营收有望倍增 [24] - 2026年AI手机、折叠机、AI眼镜及高階伺服器订单将驱动四大应用全面加速成长 [9]