AI行业趋势：迈向Agentic AI时代 - AI行业正从生成式AI迈向自主执行和创造的Agentic AI时代，这被视为真正的落地元年，正在改变应用形态并重塑AI技术栈的底层逻辑[1] - 未来的AI应用将从回答问题的工具转向能够直接完成任务的助手，行业迫切需要一种新的基础设施——Agent时代的操作系统[2] - 智能体将成为未来AI应用的主力，而Agent Infra将成为下一个AI时代的操作系统，其核心目标是通过新的Runtime体系，实现模型能力、工具能力与执行能力的高度融合[3] 智能体的定义与演进 - 行业正从Generative AI向Agent AI进步，标志性产品如豆包手机能够自动下单、比价比价和执行任务，展示了AI应用像智能体一样自动化完成任务和进行创作[8] - 当前行业内许多人将智能体定位为工作流，但早期的编排工具（如扣子）或具备Deep Research功能的AI工具只是智能体的早期形态，并非完全体[9][10][11] - 真正的完全态智能体需要具备自主分析、自主决策以及自动化完成任务的能力，其核心在于执行与落地环节[11] - 真正的智能体需要从能力堆叠走向系统化结构，它需要全新的架构和形态，不能依赖旧式应用或工作流体系[12][13] 智能体的核心架构与组件 - 根据OpenAI研究员的论文，真正的智能体包含四个核心组件：记忆、规划、工具和行动[14][15] - 在数字生命体类比中，记忆类似于大脑的记忆功能，负责短期和长期记忆；规划更像思考单元，负责深度推理和分析；工具和行动则类似于感知和影响外部世界的五官与手脚[17] - 真正的智能体是一个具备从思考到执行再到分析的综合系统，而不仅仅是执行机器[17] Agent Infra：AI时代的操作系统 - 智能体的基础设施更像操作系统，它是管理异构资源、抽象标准化功能调用的核心中间层，这一角色在PC、移动和云时代都未改变[18][21][22] - Agent Infra本质上是构建AI时代的操作系统，它管理的资源是模型能力、工具调用能力以及任务和执行能力，并完成资源管理、统一调度与抽象，以方便上层应用构建[23] - 在整个Agent Infra体系中，最核心的部分是Runtime，它解决智能体“能否跑起来”的问题，确保其能在各种环境下大规模、通用地适配并稳定运行[24] PPIO的实践与产品 - PPIO是一家AI云计算公司，构建了从底层算力到IaaS、PaaS、MaaS的完整AI云能力，为Agent Infra提供底座支撑[26] - 在算力网络层面，公司整合了大量数据中心闲置算力，在中国拥有4000多个算力节点和1300多个合作伙伴，并在2024年将算力网络部署扩展至全球六大洲三十多个地区和国家[28] - 在GPU推理云平台层面，公司于2023年打造了第一代推理云平台，2024年推出分布式推理引擎，托管近百个开源与社区模型，每天处理接近2000亿Token[28] - 公司发布了首个兼容E2B的Agent沙箱，这是一个专为Agent执行任务设计的云端运行环境，以Runtime为核心整合了模型调用、记忆和数据库能力[28][29] - PPIO Agent沙箱基于Firecracker MicroVM构建，具备强安全隔离、毫秒级极速启动（小于200毫秒）、高并发创建（可同时快速启动数千个实例）三大特性[31] - 该沙箱支持动态调用多种工具，旨在为Agent赋予安全可靠、高效敏捷的“手和脚”，并通过安全隔离环境帮助降低错误率，自上线以来月度活跃数持续增长[29][31][32]

文章核心观点 - 人工智能行业正从生成式AI阶段进入代理式AI新超级周期，商业领域将出现能自主完成复杂任务的AI智能体 [2][4] - UiPath凭借其Maestro平台，定位为企业AI智能体的“瑞士”式协调者，有望成为下一阶段AI竞赛的黑马赢家 [6][7][14] - 公司股价被低估，营收增长开始加速，未来面临巨大市场机遇 [1][14][15] AI行业发展趋势 - AI市场发展初期赢家主要集中在数据中心基础设施领域，如英伟达等芯片制造商和微软等云计算提供商 [1] - 生成式AI阶段以ChatGPT、Claude、Gemini等聊天机器人及Copilot等AI助手为代表 [2] - 下一阶段为代理式AI，AI智能体将能自主执行任务，例如预订航班酒店，而不仅限于生成计划 [2] - 商业环境中，AI智能体可作为虚拟员工，处理客户支持、账单问题、退款、人力资源、编写代码及供应链管理等复杂任务 [4] - 目前众多公司正通过无代码和低代码工具提供预编程及定制AI智能体，以捕捉此市场机遇 [5] UiPath公司战略与定位 - UiPath的Maestro平台旨在解决企业因使用多家供应商AI智能体而产生的管理协调需求 [7] - 平台不仅允许客户通过无代码/低代码工具创建自有AI智能体，还能协调第三方供应商的智能体 [7] - 公司起源于机器人流程自动化领域，其RPA背景在治理协议、监控管理数千软件机器人及与企业系统集成方面为AI智能体协调提供了强大优势 [8] - 即使AI智能体出现，RPA软件机器人因其成本较低，在简单任务中仍具重要价值，Maestro平台可协调AI智能体与软件机器人，将其分配至最适合的任务以帮助客户节省成本 [10][11] - 公司正通过与领先AI公司合作增强平台能力，例如集成Google Gemini模型以实现语音控制，加入英伟达Nemotron模型和NIM微服务以管理需在医疗等受严格监管行业本地运行的智能体 [12] - 与Snowflake的合作颇具吸引力，可利用存储在Snowflake服务器中的客户数据提供即时现实洞察和数据驱动自动化 [13] - 公司致力于成为企业AI智能体领域的“瑞士”，帮助客户避免被单一供应商锁定，并在快速变化的环境中通过使用更便宜的软件机器人节省开支 [14] 公司财务与市场表现 - 公司营收增长已开始加速 [1][14] - 股票当前价格17.42美元，单日下跌3.38% [9][10] - 市值约为93亿美元 [10] - 股票估值较低，市销率低于6倍 [15] - 公司毛利率高达83.16% [10]

核心观点 - 建议持续逢低布局计算机板块，以时间换空间，并关注字节产业链相关机会 [1] - AI产业持续高景气，应用潜力较大，近期再迎催化事件 [1][2] - Robotaxi行业进入商业化落地加速阶段 [1] 周观点：持续逢低布局，关注字节链 - 中央经济工作会议强调“坚持创新驱动，加紧培育壮大新动能”，科技产业政策红利有望持续释放 [1] - 从中期维度看，板块业绩企稳回暖，建议逢低布局核心龙头及边际变化明显的细分赛道领军企业 [1] - AI产业迭代加速，继谷歌发布Gemini 3之后，OpenAI于12月11日推出了GPT-5.2 [2] - 下周将有两场重要AI会议：光合组织人工智能创新大会（12月17日）预计海光信息展示万卡超节点智算集群；火山引擎原动力大会（12月18日）聚焦“Agentic AI重塑产业”，有望展示AI Agent、大模型及生态合作进展 [2] - 考虑到字节跳动在国内大模型产业的重要影响，建议重点关注字节产业链核心标的 [2] 深度跟踪：Robotaxi - Robotaxi行业进入商业化落地加速阶段 [1]

亚马逊云科技re:Invent 2025大会大中华区活动概览 - 亚马逊云科技re:Invent 2025大会为大中华区伙伴定制了专属技术专场与深度交流活动，旨在解锁“全球视野 + 本地落地”的双重机遇 [1] 专题研讨：AI实战应用 - 涂鸦智能（Tuya）依托Amazon Bedrock（仅海外业务）和Amazon SageMaker，为智能家居创新提供技术支持，将机器学习模型的部署时间从数月缩短至数周 [2] - Lark通过集成Amazon Bedrock（仅海外业务）服务，利用亚马逊云科技的生成式AI基础设施，为数千家客户提供企业级AI功能支持 [2] - 德勤中国采用亚马逊云科技中国区的生成式AI解决方案，为超过1万名员工赋能AI能力，并为跨国企业提供服务 [2] 专题研讨：国泰航空AI重塑DevSecOps - 国泰航空与亚马逊云科技专业服务团队合作，革新其DevSecOps模式，构建“安全左移、安全优先”的全面文化 [3] - 通过部署AI驱动的安全负责人机制、防御性编码模式、“安全即代码”知识库、定制化应用安全扫描规则及基于RAG技术的Agentic AI助手，国泰航空取得显著成效：成本降低50%、漏洞修复速度提升75%、开发人员安全能力提升70% [3] - 国泰航空在管理每年4000余次部署的同时，将1000余名开发者培养成具备安全意识的实践者 [3] 闪电演讲：Pulsar革新高频交易分析 - Pulsar作为量化分析平台提供商，部署生产级Agentic AI架构以解决传统大语言模型在分析高频交易数据时存在情绪分析偏差的问题 [4] - 该架构省去了创建标注数据集的繁琐流程，使团队能够快速部署可靠的投资分析工具，无需花费数月进行模型微调，即可帮助客户启动复杂的量化策略 [4] - 解决方案整合了Claude模型（用于任务规划）、MCP（用于历史数据收集）以及Amazon SageMaker中的DeepSeek R1推理能力 [5] 合作伙伴演讲：Snowflake加速全球业务 - Snowflake凭借其数据系统与AI能力，助力中国企业实现业务的全球化拓展，并提供在中国本地的各项服务与支持 [6][7] 大中华区专属活动 - 亚马逊云科技大中华之夜：由亚马逊云科技大中华区主办，预计有300+来自客户、合作伙伴及全球的领导者与技术专家参与的欢迎晚宴 [8] - 亚马逊云科技中国区域见面会：主题为“深耕本地，链接全球”，旨在帮助全球企业了解如何利用亚马逊云科技中国区域进行创新与全球扩展 [10][11] 按参会者身份推荐内容 - 技术专家：推荐参加“re:Invent 2025大中华区主题演讲”，内容涵盖AI实战应用、DevSecOps重塑、高频交易AI革新等，深度拆解生成式AI基础设施与本土企业的结合案例 [13] - 企业高管：推荐参加“亚马逊云科技大中华之夜”，可与300+全球领导者、技术专家及行业伙伴深度对接，搭建跨国人脉网络，挖掘合作机遇 [14] - 开发者：推荐参加“AI实战应用：企业如何释放全球价值、推动业务增长”，可学习中国知名企业落地生成式AI解决方案的实战路径，解决“Demo优秀但落地难”的痛点 [16] 行业趋势与公司战略 - 企业正处在Agentic AI爆发前夜，需要从“成本优化”转向“创新驱动”，通过完善的数据战略和AI云服务把握全球化机遇 [16] - 亚马逊将投入1000亿美元在AI算力、云基础设施等领域，通过领先的技术和帮助“中国企业出海”及“服务中国客户创新”的丰富经验，助力企业在AI时代突破 [16]

文章核心观点 - 沃伦·巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦投资组合中包含三家顶级人工智能股票：Alphabet、亚马逊和苹果，预计它们在2026年均可能成为大赢家 [1] Alphabet (GOOGL) - 巴菲特在2025年第三季度增持了Alphabet股票，弥补了早年未投资的遗憾 [3] - 得益于人工智能推动，Alphabet股价在年内迄今已飙升近70%，尽管在4月初曾下跌超过20% [3] - 公司市值达3.7万亿美元，毛利率为59.18%，股息收益率为0.27% [4][5] - Google Cloud预计仍是公司主要的增长动力，其Gemini 3.0大语言模型的成功发布可能使Google Cloud对寻求利用AI能力的企业更具吸引力 [5] - Google的Tensor Processing Units正获得越来越多关注，据报道Meta Platforms正考虑一项价值数十亿美元的协议，在其数据中心使用Google的TPU，这可能给英伟达带来竞争压力 [5] - 通过AI Overviews和AI Mode整合生成式AI获得成功，带动搜索流量增长，预计2026年广告利润将继续稳步上升，从而推高股价 [6] 亚马逊 (AMZN) - 巴菲特自2019年第一季度投资亚马逊以来，该股票已上涨约160%，表现优于伯克希尔哈撒韦 [7] - 公司市值达2.4万亿美元，毛利率为50.05% [8][9] - 尽管今年股价仅有个位数百分比涨幅，落后于飙升的标普500指数，但预计在新的一年表现会更好 [7] - 公司基础业务保持强劲，人工智能正在推动“业务的每个角落都有显著改善”，这在亚马逊云科技尤为明显，其销售额同比增长20%至330亿美元 [9] - 代理式人工智能对AWS在2026年的增长可能尤为重要，AWS正大力投资该领域并处于领先地位，预计明年将看到早期成果 [10] 苹果 (AAPL) - 尽管巴菲特大幅削减了伯克希尔在苹果的持股，但苹果仍是其投资组合中最大的持仓，减持行为似乎并未反映其对苹果业务看法的改变 [11] - 公司市值达4.1万亿美元，毛利率为46.91%，股息收益率为0.37% [13][14] - 尽管今年股价表现落后于标普500指数，但近几个月已大幅跑赢，预计这一势头将延续至2026年 [12] - 2025财年第四季度iPhone销售额达490亿美元，创下9月季度的历史新高，Counterpoint Research预测iPhone将成为2025年最畅销的智能手机，这是14年来未曾占据的位置 [14] - 预计公司将在2026年底发布其首款智能眼镜，虽然新产品可能在2027年初上市，但对这一销售催化剂的预期可能足以推动苹果股价大幅上涨 [15]

公司近期业绩与财务表现 - 公司2026财年第三季度调整后每股收益为3.25美元，超出市场普遍预期的2.86美元 [2] - 公司旗下产品Agentforce已产生超过5亿美元的年经常性收入，成为2026年的实际增长驱动力 [3] 分析师评级与目标价调整 - 摩根士丹利于2025年12月9日维持对公司“增持”评级，并将目标价从405美元微调至398美元，此次调整被描述为在强劲季度业绩后的重新校准，而非投资论点的改变 [2] - Evercore ISI于2025年12月4日维持对公司“跑赢大盘”评级，并将目标价从360美元下调至340美元，分析师认为第三财季业绩“稳健”，收入符合预期，每股收益超预期 [3] 投资观点与市场情绪 - 基于对冲基金情绪的方法论，公司在对冲基金中持有度最高，截至第三季度有119家对冲基金持有其股份 [1] - 摩根士丹利强调目标价变动幅度不大，并保持其建设性观点不变 [2] - Evercore ISI的分析基调是审慎但具建设性，投资理由依然成立，对Agentforce的采用和盈利实现有更清晰的可见性 [3] 公司业务概览 - 公司为全球企业提供客户关系管理软件和基于云的应用程序，涵盖销售、服务、营销、商务和分析等领域 [4]

涉及的行业与公司 * **行业**：中国互联网行业 [2] * **主要涉及公司**： * **字节跳动**：推出豆包AI手机助手 [2] * **腾讯**：市场担忧其智能体AI发展进度，但报告将其列为行业首选 [2][12] * **阿里巴巴**：旗下淘宝可能演变为超级应用，其Qwen聊天机器人应用可能限制豆包访问其电商数据 [6][11] * **中兴通讯/努比亚**：豆包AI手机助手首发于努比亚M153手机 [2] * **其他提及的垂直平台**：美团、携程、在线音乐平台等 [9][11] 核心观点与论据 * **事件概述**：字节跳动于12月1日在中兴努比亚M153手机上推出豆包AI手机助手，售价3499元人民币，限量批次已售罄 [2] * **产品功能**：豆包AI助手是操作系统级别的虚拟代理，可打开和控制应用、运行多步骤任务、计算价格、下单、总结屏幕内容，并能通过语音或侧边AI按钮唤醒，其记忆功能可在获得系统权限后捕捉用户屏幕内容以优化功能 [2] * **总体评价**：豆包AI手机助手是良好的开端，但智能体AI的采用仍处于早期阶段，现在宣布“赢家”为时过早 [3][12] * **主要挑战**： * **法规框架**： * 虚拟代理绕过操作系统、代表用户行动/获取权限的能力与中国信通院12月1日发布的《端云协同智能体交互双重授权安全指引》存在潜在冲突，该指引要求智能体访问第三方应用时需遵守其验证规则，不得通过模拟用户行为等方式绕过验证 [3] * 微信、淘宝、农业银行、建设银行等应用已报告因平台风控系统限制导致豆包AI助手出现操作问题的实例 [3] * 在高度监管的中国环境下，AI代理应适用哪部法律（如《电子商务法》、《在线旅游经营服务管理暂行规定》等）尚不明确 [4] * **用户隐私担忧**：用户可能对授予跨应用使用权限（涉及敏感个人和银行数据、照片、对话等）以及需要持续屏幕监控的记忆功能持谨慎态度，这限制了助手可保留的跨应用行为数据，降低了推荐和自动化的准确性与实用性 [5] * **价值链利润再分配**：AI代理整合进手机将导致利润从移动操作系统向应用重新分配，可能面临以下阻力： * 垂直平台限制数据爬取，例如阿里巴巴可能限制豆包直接访问其电商运营数据 [6] * 手机OEM厂商合作意愿有限，因它们也在开发自己的系统，且面临放弃应用开发商预装许可费和收入分成的风险 [8] * **平台价值**：超越基础供需匹配的个性化推荐需要积累大量用户数据和垂直平台多年运营的行业洞察（如美团的外卖模式、OTA的供应链、在线音乐平台的内容运营），仅靠AI代理可能不如平台基于用户历史消费行为的推荐准确高效 [9] * **需求限制**： * 主要局限于用户意图明确的使用场景，可能不占大多数情况（例如电商用户可能享受在线浏览不同款式） [10] * 需要用户提供清晰详细的指令，否则AI代理可能进入低效的迭代循环 [10] * **行业影响与演进阶段**：智能体AI的推广和货币化需要时间，挑战超越技术进步，涉及用户接受度、基础设施发展、经济利益再分配及监管考量，其演进可能分为三个阶段 [11]： 1. **应用内AI代理**：促进交易（如美团的小美、携程的TripGenie） [11] 2. **生态内AI代理**：连接集团内整个生态系统（如淘宝可能演变为覆盖服务、食品和商品等广泛消费场景的超级应用，这也是阿里巴巴积极投资即时零售以积累数据和扩展SKU的关键驱动力之一） [11] 3. **跨平台超级AI代理**：连接多个平台，腾讯凭借其成熟的小程序生态系统（超过1000万商户）和从广告到支付的端到端基础设施，最有可能实现 [11] * **投资观点**：市场可能过度担忧对腾讯智能体AI计划的影响，腾讯以17倍2026年预期市盈率交易，其核心游戏和广告板块稳健的盈利增长可见度为AI投资提供了坚实基础，加上其在AI代理领域的长期增长潜力，腾讯仍是行业首选和关键推荐 [12] 其他重要内容 * **中国互联网公司估值比较**：报告附有详细的估值比较表格，涵盖中国互联网大盘股、电商、在线社交媒体与娱乐、A股媒体、旅游及交易平台、K12课后辅导、民办高等教育等多个子板块，并与美国“科技七巨头”进行对比 [13] * **腾讯**：市值7275.58亿美元，评级买入，目标价780港元，相对现价610港元有28%上行空间，2026年预期市盈率16.9倍 [13] * **行业平均**：中国互联网平均2026年预期市盈率14.2倍，市销率2.9倍 [13] * **行业风险**：中国互联网行业的关键风险包括竞争格局演变及竞争加剧、技术及用户需求快速变化、货币化不确定性、流量获取及内容品牌推广成本上升、IT系统维护、国际市场扩张、市场情绪不利变化、监管变化等 [15] * **腾讯特定风险**：包括竞争格局演变及加剧、新业务执行、被投公司及业务整合、流量获取等内容成本上升、IT系统维护、国际市场扩张、知识产权侵权、关键管理人员离职、监管风险等 [16]

公司与行业战略 - 高知特正进入一个与人工智能相关的“突破性”增长阶段 该阶段将摆脱以往与项目工程师数量挂钩的线性业务模式 [2][12] - 客户正在围绕生成式和智能体人工智能重新调整技术支出 预计2026年需求将更好 因为更多公司将聚焦于智能体AI能力以实现“事半功倍” [2][12] - 公司正在探索在印度进行二次上市的选择 旨在寻找适合现有投资者并吸引新投资者的机会 [2][3][12] 财务与运营数据 - 高知特2024年全年营收为197亿美元 略微领先于印度第二大IT公司印孚瑟斯 [3][12] - 公司今年已新增20,000名应届毕业生加入金字塔底层 尽管收入增长是非线性的 [8][12] - 在配备了相关工具后 公司金字塔底层的员工生产率提升了37% 而高层仅提升了17% [8][12] - 公司正在维沙卡帕特南建设新园区 预计总投资160亿印度卢比 将新增8,000至10,000个工作岗位 [11][12] 技术发展与投资 - 高知特在10月的财报电话会议中指出 其编写的代码中有30%是基于人工智能的 [5][12] - 公司首席执行官表示 从“经典软件”向智能体AI主导的工作转型 将需要更多人力资本来推动 这与AI导致失业的普遍观点相反 [7][12] - 公司对并购战略及其增值能力持乐观态度 其50%的现金流用于寻找填补业务空白和识别新领域的机会 [8][9][12] 市场观点与客户动态 - 公司首席执行官今年会见了超过400家客户 没有客户表示预算会减少 客户正在寻求利用机器编写软件以实现“事半功倍” [5][12] - 客户并非减少技术支出 而是将节省的资金投入到建设智能体资本中 改变的是服务客户的方式 [6][12] - 对于行业领头羊TCS通过与TPG成立20亿美元合资企业进入数据中心领域 认为这是“捆绑服务的有趣机会” 但未评论高知特是否会采取类似策略 [10][12] 印度市场与宏观愿景 - 印度总理建议 鉴于全球能力中心在印度的兴起 公司应围绕铁路基础设施建设配备购物中心等设施的IT园区 为GCC打造“即插即用”的基础设施 [1][12] - 双方详细讨论了将印度打造为“世界办公室”的愿景 [1][12] - 为实现2047年“发达印度”及30万亿美元经济的目标 印度每年需要创造2500万个正规就业岗位 人均收入需达到15,000至20,000美元 [4][12] - 创造整合技术的知识型工作岗位是实现上述目标的关键 [4][5][12] - 科技服务提供商有机会成为大型科技公司与企业之间的桥梁 [3][12] - 创造就业是公司的优势所在 例如创造10,000个工作岗位能带来1亿至2亿美元的投资及上游机会 从而提振经济 [4][12]

宏观政策与产业方向 - 中央经济工作会议确定明年经济工作八大重点任务 包括坚持内需主导、创新驱动、改革攻坚、对外开放、协调发展、“双碳”引领、民生为大及守牢底线[4] - 中国将继续实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策 加大逆周期和跨周期调节力度[4] - 商务部将谋划“十五五”时期零售业创新转型和高质量发展 打造引领性零售场景 培育国际竞争力零售企业[6] 国际贸易与地缘政治 - 墨西哥参议院通过新进出口关税法案 计划明年起对包括中国在内的部分亚洲国家产品征收5%到50%关税[5] - 越南通过修订法案限制精炼稀土出口并重申禁止稀土矿石出口 旨在扶持本土稀土产业[3][6] - 国台办表示统一是台湾前途的唯一方向 决不为任何形式的“台独”分裂行径留下余地[2][5] 行业动态与市场数据 - 欧盟正考虑将原定2035年全面禁售内燃机新车的计划推迟五年[3][8] - 中指院报告预计 2026年全国新建商品房销售面积在中性情形下同比下降6.2% 降幅较今年收窄[8] - 瑞银预计明年将有150至200家公司来港上市 IPO总规模料达3000亿元 位居全球榜首[8] - 近两周内（12月8日至12月19日） 包括四大行、贵州茅台等在内的37家上市公司合计超2200亿元分红到账[9] - 现货白银收涨2.82%至63.543美元/盎司 继续刷新历史新高 COMEX黄金期货涨2%至4309.3美元/盎司[16] 科技与人工智能 - 全球AI眼镜赛道热潮涌动 谷歌计划2026年推出首款AI智能眼镜 阿里、理想汽车已发布相关产品[18] - 招银国际证券预计2026年全球AI眼镜出货量将突破1000万台 成为核心穿戴品类[18] - OpenAI将推出新人工智能模型GPT-5.2 旨在提升ChatGPT在编程、科学及工作任务上的表现[16] - 阿里云发布一站式Agentic AI基础设施平台函数计算AgentRun 称可帮助企业平均TCO降低60%[19] - 华金证券表示AI Agent市场规模持续扩张 预计到2030年全球市场将达471亿美元[19] 公司动态与公告 - 摩尔线程发布股票交易风险提示公告 称近期股票涨幅较大 存在短期下跌风险及持续亏损风险[3][10] - 海格通信控股子公司承制的“九天”无人机圆满完成首飞任务[10] - 智明达预计2025年商业航天产品收入将有高速增长 未来几年继续保持高增长态势[11] - 陕西华达长期为长征系列火箭配套产品 未来将加大对商业火箭方向市场拓展与产能储备[11] - 超捷股份在商业航天业务领域已实现小批量交付 预计2026年相关业务营收将实现较快增长[15] - 万华化学继续加码磷酸铁锂 将在莱州投资建设年产65万吨磷酸铁锂项目[15] - 兆新股份拟收购新能源运维赛道龙头企业优得新能源70%股权[15] - 南都电源筹划公司控制权变更事项 股票停牌[15] - 蓝盾光电终止购买星思半导体部分股权[15] - 特发信息公告因收购特发东智被合同诈骗、职务侵占 公司收到刑事判决书[12] - 万科A公告截至10月31日公司及控股子公司担保余额844.76亿元 无逾期担保[12] - 金城医药实控人因操纵公司股票被证监会处以300万元罚款[15] - 东软集团高级副总裁陈宏印因突发疾病辞世[15] - 胜通能源控股股东将变更为“七腾机器人” 股票复牌[15] 资本市场与交易 - 昨日A股收盘集合竞价多只权重股放量异动 农业银行、中国人寿竞价涨超1% 工商银行、中国银行、中国石油收盘集合竞价均成交超1亿元[7] - 美股三大指数收盘涨跌不一 道指涨1.34% 纳指跌0.25% 标普500指数涨0.21% 纳斯达克中国金龙指数收跌0.09%[13] - WTI原油期货收跌1.47%报57.60美元/桶 布伦特原油期货收跌1.49%报61.28美元/桶[14] - 12月12日新股申购提示：天溯计量（发行价36.80元） 锡华科技（发行价10.10元）[17]

文章核心观点 - 行业分析师认为，代理式人工智能的崛起将引发一场“地震式转变”，彻底重塑全球商业格局，其影响广度堪比以往的网页和移动商务革命，但速度可能更快 [1][4][6][8] 代理式AI的定义与能力 - 代理式AI指能够自主运作、设定目标、规划并执行复杂任务的高级人工智能系统，其与主要遵循脚本、执行预定义对话任务的聊天机器人形成鲜明对比 [1][2] - 代理式AI可以与其他AI及软件系统通信以自动化现有业务流程，并能从环境中学习、适应变化的条件，从而精准执行复杂工作流 [2] - 代理式AI被设计为可与人类及其他代理式AI系统协作，理解共同目标、解读人类意图并相应协调行动，适用于需要人类监督或决策的场景 [2][3] 市场潜力与规模预测 - 麦肯锡预测，到2030年仅B2C零售市场，由代理式商务产生的协调收入就可能高达1万亿美元，而全球整体市场规模预计将达到3万亿至5万亿美元 [4][5] - 这一趋势的影响广度将堪比以往的网页和移动商务革命，但由于代理可以沿袭人类相同的数字购买路径，其发展速度可能更快 [6] 对商业生态的影响与要求 - 所有类型的企业，包括品牌、零售商、市场平台、物流与商业服务提供商以及支付公司，都需要适应新范式，并成功应对信任、风险和创新的挑战 [6] - 零售商必须通过在AI生态系统中确立自身存在、推出能展示品牌独特优势的自有代理，并建立能在AI速度和规模下运营的技术与组织基础，来争夺影响力 [10] 消费者行为与采用趋势 - 消费者行为已开始改变，一项研究发现44%尝试过AI搜索的用户称其已成为“主要且首选”的互联网搜索来源，而偏好传统搜索的用户比例为31% [7] - 波士顿咨询集团指出，在代理式商务时代，“零售商最有价值的客户可能不再是人类” [7] - 超过一半的消费者预计在2025年底前会使用AI助手进行购物 [8] - 通过AI代理接触零售商的客户，其参与度比传统访客高10%，且进入销售漏斗更深，购买意图更强 [9] 行业参与者与标准化进展 - 科技巨头如Anthropic、亚马逊云科技、谷歌、微软和IBM正开始围绕AI代理的共享标准进行协调 [10] - “代理式AI基金会”旨在为代理如何访问数据及与业务系统交互制定通用协议 [11] - Linux基金会执行董事表示，AI正进入新阶段，对话式系统正在转向可以协同工作的自主代理 [11] 具体应用案例 - 亚马逊于2024年2月1日推出的Rufus，是一个利用生成式和代理式AI提供个性化产品推荐并回答购物相关问题的AI购物助手 [3] - 麦肯锡报告指出，代理式AI“有望彻底重塑整个购物体验”，代理式商务是市场的一次地震式转变，不仅是对电子商务的演进，更是对购物本身的重塑 [4] - 嵌入Perplexity、ChatGPT和Google Gemini等平台的AI代理，正日益影响消费者的决策，重新定义他们在线发现、评估和购买产品的方式 [7]