公司动态 - 圆环互联网集团正在申请创建一家国家信托银行，拟命名为"第一国民数字货币银行"[1][2] - 申请已提交至美国货币监理署，监管机构通常在120天内做出决定[3] - 若获批，将成为第二家拥有银行牌照的加密货币公司，此前Anchorage Digital Bank在2021年获有条件批准[3] 战略意图 - 申请银行牌照旨在加强美元稳定币基础设施，与新兴法规保持一致[2] - 获得联邦牌照将允许公司自行保管其600亿美元的储备资金(现金和短期美国国债)[2] - 此举可建立国内外监管确定性，并为监管协调创造平台[2] 市场表现 - 公司股价自6月5日上市后经历剧烈波动，先上涨超过5倍至650亿美元市值，后单周下跌25%[4] - 市值曾超过其持有的稳定币总价值[4] - 股价波动受《GENIUS法案》预期、数字美元投资通道和先发优势等因素驱动[4] 财务与估值 - 2024年总收入16.7亿美元，净利润1.57亿美元[4] - 当前市销率和市盈率远超可比金融科技公司[4] 行业竞争 - 面临来自银行和金融科技公司日益激烈的竞争[4] - 《GENIUS法案》可能为更多受监管稳定币发行商打开市场[4] - 收入严重依赖利息，若美国利率下降将压缩利润[4] 机构观点 - 摩根大通认为公司具有先发优势但估值过高，给予"卖出"评级[5] - 花旗看好稀缺性价值和运营杠杆潜力，给予"买入"评级[5] - 有观点认为当前股价更多反映政策预期而非基本面[5]

停复牌 - 杭州高新控股股东变更为巨融伟业，股票复牌 [1] - 上纬新材控股股东筹划重大事项可能导致控制权变更，股票停牌 [1] 并购重组 - 风范股份拟4800万元收购扬州旭樱8个光伏电站项目公司100%股权 [2] 投资合作与经营状况 - 新大陆设立境外子公司并取得美国MSB牌照，覆盖数字货币交易场景 [3] - 国芯科技中标汽车安全气囊点火驱动芯片项目，总价4600万元 [4] - 仙鹤股份拟投资约110亿元建设竹浆纸用一体化高性能纸基新材料项目 [5] - 模塑科技获北美知名电动车企外饰件项目定点，预计总销售额12.36亿元 [6] - 长春高新拟启动境外发行股份并在香港联交所上市 [7] - 赛力斯6月新能源汽车销量46086辆，同比增长4.44%，1-6月累计销量17.21万辆，同比下降14.35% [7] - 比亚迪6月新能源车销量38.26万辆，同比增长12.0%，1-6月累计销量214.6万辆，同比增长33.04% [7] - 长城汽车6月销量11.07万台，同比增长12.86% [8] 业绩变动 - 孩子王预计2025年上半年净利润1.2亿元-1.6亿元，同比增长50.00%-100.00% [9] - 国脉科技预计上半年净利润1.25亿元-1.56亿元，同比增长60.52%-100.33% [10] - 新和成预计2025年上半年净利润33亿元-37.5亿元，同比增长50%-70%，营养品板块销售数量及价格增长带动业绩提升 [10]

宏观动态 - 国内汽、柴油价格每吨分别上涨235元和225元，自2025年7月1日24时起执行 [1] - 中国人民银行征信中心自2025年7月1日起执行新收费标准，个人柜台查询信用报告前2次免费，第3次起每次5元，互联网查询免费 [2] - 铁路旅客可携带标志清晰且额定能量不超过100WH的充电宝，无需3C认证或品牌限制 [3] - 美国总统特朗普抱怨日本不愿进口美国大米，日本内阁官房长官表示不会牺牲农业利益，但未透露贸易谈判细节 [3][4] 金融机构 - 国融基金副总经理兼财务负责人陈祎杰离任，已通过董事会审议并报备 [5] - 全市场中证A500指数基金数量达120只，募集总规模超2160亿元，中信建投中证A500指数增强基金成立规模2.36亿元 [6] 市场数据 - A股三大指数窄幅震荡，沪指涨0.39%，深证成指涨0.11%，创业板指跌0.24%，创新药、银行、可控核聚变等板块表现活跃，全市场成交超1.4万亿元 [7] - 截至6月30日，上交所融资余额报9254.19亿元，深交所融资余额报9069.16亿元，两市合计18323.35亿元，较前一交易日增加106.49亿元 [8] 公司动态 - 长城军工股票10天8板，公司提示存在短期大幅下跌风险，主营业务以特品业务为主，民品业务包括高铁减振器等零部件 [9] - 小鹏汽车6月交付新车34611台，同比增长224%，连续8个月交付量超3万台，2025年上半年累计交付197189台 [10] - 理想汽车计划7月上市家庭六座纯电SUV理想i8，9月上市五座纯电SUV理想i6，形成4款增程电动SUV+1款MPV+2款纯电SUV产品布局 [11] - 光伏玻璃行业计划7月集体减产30%，亚玛顿证实消息并宣布在阿联酋投资建设年产50万吨光伏玻璃生产线 [12] - 长春高新拟发行H股并在香港联交所上市，已授权管理层启动前期筹备工作 [13] - 埃斯顿参股公司发布第二代人形机器人Codroid 02，展示自主核心部件与工业落地成果 [14]

蚂蚁金服概念板块表现 - 截至7月1日收盘，蚂蚁金服概念下跌1.72%，位居概念板块跌幅榜前列 [1] - 板块内吉大正元、翠微股份等跌停，雄帝科技、金时科技、拉卡拉等跌幅居前 [1] - 板块内股价上涨的有21只，涨幅居前的有安妮股份（+10.00%）、*ST高鸿（+4.92%）、京能电力（+4.45%） [1] 概念板块涨跌幅排名 - 中船系（+4.90%）和细胞免疫治疗（+3.12%）领涨 [2] - 电子身份证（-2.52%）和数字货币（-2.40%）领跌 [2] - 蚂蚁金服概念（-1.72%）在跌幅榜排名第五 [2] 资金流向情况 - 蚂蚁金服概念板块获主力资金净流出46.16亿元 [2] - 62股获主力资金净流出，12股主力资金净流出超亿元 [2] - 恒生电子净流出6.59亿元居首，翠微股份（-6.07亿元）、拉卡拉（-5.48亿元）紧随其后 [2] - 主力资金净流入居前的有安妮股份（+2.32亿元）、中国人保（+6028.10万元）、张江高科（+3196.53万元） [2] 个股表现详情 - 恒生电子：-4.32%，换手率5.35%，主力资金净流出6.59亿元 [3] - 翠微股份：-9.97%，换手率28.22%，主力资金净流出6.07亿元 [3] - 拉卡拉：-8.10%，换手率18.28%，主力资金净流出5.48亿元 [3] - 安妮股份：+10.00%，换手率55.73%，主力资金净流入2.32亿元 [4] 相关ETF表现 - 食品饮料ETF（515170）：近五日涨跌0.00%，市盈率19.79倍，主力资金净流出403.1万元 [6] - 游戏ETF（159869）：近五日涨跌8.63%，市盈率43.19倍，主力资金净流出1088.1万元 [6] - 科创半导体ETF（588170）：近五日涨跌2.87%，主力资金净流入379.0万元 [6] - 云计算50ETF（516630）：近五日涨跌4.46%，市盈率102.69倍，主力资金净流出41.2万元 [7]

数字货币概念板块表现 - 截至7月1日收盘，数字货币概念下跌2.40%，位居概念板块跌幅榜前列 [1] - 板块内吉大正元、翠微股份、*ST仁东等跌停，四方精创、京北方、优博讯等跌幅居前 [1] - 板块内股价上涨的有15只，涨幅居前的有三未信安、星辉娱乐、ST证通，分别上涨5.14%、4.96%、4.24% [1] 今日概念板块涨跌幅 - 中船系涨幅居首，上涨4.90%，电子身份证跌幅最大，下跌2.52% [2] - 数字货币概念今日跌幅2.40%，在跌幅榜中排名第二 [2] - 其他跌幅较大的概念包括跨境支付(CIPS)下跌1.77%、移动支付下跌1.74%、蚂蚁金服概念下跌1.72% [2] 数字货币概念资金流向 - 今日数字货币概念板块获主力资金净流出77.02亿元 [2] - 板块内76股获主力资金净流出，22股主力资金净流出超亿元 [2] - 净流出资金居首的是四方精创，主力资金净流出7.31亿元，恒生电子、翠微股份、拉卡拉分别净流出6.59亿元、6.07亿元、5.48亿元 [2] - 主力资金净流入居前的概念股有楚天龙、银之杰、浙商银行，分别净流入1.60亿元、7955.26万元、7380.22万元 [2] 数字货币概念个股表现 - 四方精创今日跌幅9.55%，换手率25.04%，主力资金净流出7.31亿元 [2] - 翠微股份跌幅9.97%，换手率28.22%，主力资金净流出6.07亿元 [2] - 拉卡拉跌幅8.10%，换手率18.28%，主力资金净流出5.48亿元 [2] - 三未信安涨幅5.14%，换手率12.45%，主力资金净流入2094.85万元 [4] - 星辉娱乐涨幅4.96%，换手率15.98%，主力资金净流入6537.62万元 [4] - 楚天龙涨幅4.08%，换手率25.09%，主力资金净流入1.60亿元 [4]

数字货币板块表现 - 数字货币板块持续调整 [1] - 吉大正元（003029）跌停 [1] - 翠微股份（603123）跌停 [1] - 雄帝科技（300546）跟跌 [1] - 元隆雅图（002878）跟跌 [1] - 京北方（002987）跟跌 [1] - 四方精创（300468）跟跌 [1]

市场表现 - 2025年上半年A股市场震荡走高 主要指数均呈上涨态势 北证50以39.45%涨幅领跑 中小盘股表现活跃 [2][3] - 全市场70%个股实现正收益 较去年同期15%大幅提升 136只个股半年涨幅超1倍 15只涨幅超2倍 [1][2][5] - 北证50指数涨幅达39.45% 机构持续提升关注度 长期投资价值显现 [3] 个股表现 - 联合化学以438%涨幅登顶半年度"股王" 化工板块翻倍股达16只 公司宣布进军半导体材料领域 [5][6] - 舒泰坤累计涨幅403% 九菱科技涨305% *ST信通涨304% 中国瑞林以47%跌幅居首 [6] - 中小市值股票表现突出 涨幅前十个股平均市值193亿元 北交所"牛股"频出 [7] 行业表现 - Wind二级行业35个中有23个上涨 有色金属以17.93%涨幅居首 煤炭行业下跌10.02%垫底 [4] - 数字货币概念指数涨76.69% 人工智能相关指数表现强劲 稳定币指数涨76.69% 数字货币指数涨48.86% [4] - 小盘成长风格指数上半年累计涨4.53% AI产业推动计算机、电子等小盘风格走强 [3] 配置策略 - 券商建议"高股息防守+科技进攻"策略 低估值高股息资产、科技板块、政策提振的大消费为三大主线 [8] - 招商证券推荐新哑铃型配置 左手高质量股票 右手大空间赛道如AI硬件、人形机器人、固态电池等 [8] - 中银国际预测下半年小市值、强反转、高估值、高盈利风格占优 TMT类资产有望跑赢 [9]

核心观点 - “十五五”规划建议稿有望今年四季度出炉，需把握承上启下、坚定不移、因势利导三大关键词，强化消费基础性作用，发展新质生产力，后续需政策接续和内生动能修复支撑经济平稳发展，关注7月政治局会议；数字货币领域政策与实践共振，加速落地；农业关注优质猪企、宠物食品优质企业、黄鸡价格及养殖链后周期和动物疫苗相关企业 [1][2][13][15][24] 宏观：畅想“十五五”的三大关键词——“十五五”系列报告之一 - “十五五”规划建议稿或今年四季度出炉，规划对2026 - 2030年中国经济社会发展意义重大 [2] - “十四五”大部分指标可完成，创新驱动和安全保障提前超额达标，部分指标未达预期；“十五五”GDP年均增长目标或4.5%以上，城镇调查失业率5.5%以内，增设2%左右CPI指标，强化新质生产力量化指标 [3] - “十五五”要承上启下，锚定2035年远景目标，结合“十四五”完成情况和当下形势指导未来工作 [2] - “十五五”要坚定不移发展新质生产力，坚持高质量发展，加快建设现代化产业体系；发展方向包括强化基础研究、攻关“卡脖子”技术、巩固数字经济优势、打造新兴支柱产业和改造传统产业 [4] - “十五五”要因势利导强化消费基础性作用，调整经济布局，扩大内需；方向有促进消费提质升级、财政支出转向、推进共同富裕、推动地方政府转型 [5][6] 宏观：6月PMI：积极和担忧都有哪些 - 6月制造业PMI为49.7%，景气水平继续改善；需求重回扩张带动生产上行，价格指数反弹，采购指数到荣枯线，库存增加，显示经济有韧性；但就业指数下滑、小企业收缩、企业利润下滑，微观主体信心不足，后续需政策和内生动能支撑经济平稳发展，关注7月政治局会议 [1][8][13] - 6月新订单指数进入扩张区间，内需政策效果显现，内生动能修复，供需缺口收缩；高频数据显示乘用车和商品房销售向好，外需有韧性 [9] - 6月PMI出厂价格和原材料购进价格指数上涨，出厂价格上涨因整治内卷竞争、企业预期修复、补贴政策明确；价格指数仍在收缩区间，企业利润承压；原材料价格因地缘局势和国际油价波动上涨 [10] - 6月采购量指数大幅上行至扩张区间，原材料库存上升，产成品库存下降；采购指数回暖因企业预期修复 [11] - 6月制造业和服务业从业人员指数下滑，小企业收缩，微观主体信心不足；建筑业指数大幅上涨，专项债投向扩围或起关键作用 [12] CGS - NDI：政策与实践共振，数字货币加速落地——数字经济周报（202506第3期） - 本周数字货币领域政策与实践共振，加速落地；美国《GENIUS法案》通过参议院审议，中国提出设立数字人民币国际运营中心，国泰君安国际证券交易牌照升级 [15][16] - 央行数字货币、稳定币和比特币本质不同，货币属性、市场规模、价格稳定性有差异 [16] - 中国地方发力新型基础设施建设，辽宁出台计划，新疆兵团布局算力中心 [16] - 美国《GENIUS法案》落地，稳定币巨头Tether面临挑战，可能合规改造或退出美国市场 [17] - 欧洲欧英推科技战略抢占高地，欧盟拨款、英国发布战略，在多领域发力 [17] - 技术上AI赋能多行业，多个团队开源大模型，Meta、谷歌发布AI眼镜产品 [17] - 布鲁金斯学会报告认为未来五年中美AI领域关系竞争与合作交织，需寻求平衡 [18] 农业：5月母猪存栏环比略增，宠食出口量转负——6月行业动态报告 - 5月CPI同比 - 0.1%，农产品贸易逆差降25%；6月农业指数表现弱于沪深300，养殖业和动物保健涨幅居前 [21] - 5月母猪存栏环比略增，6月猪价震荡，25年猪价或平稳，关注优质猪企成本变化 [22] - 5月宠物食品出口量同比转负，均价好转支撑出口额，25年1 - 5月累计出口额增长 [23] - 投资建议关注优质猪企、宠物食品优质企业、黄鸡价格及养殖链后周期和动物疫苗相关企业 [24]

市场表现 - 7月1日金融科技板块小幅高开后大幅走低 金融科技ETF华夏（516100）跌2.19% 其持仓股四方精创跌6.91% 京北方跌6.47% 翠微股份、拉卡拉、金证股份等股纷纷下挫 [1] - 金融科技ETF华夏（516100）连续5日获资金布局 累计净申购金额达2.2亿 [1] - 券商ETF基金（515010）跌0.85% 其持仓股湘财证券、西部证券、天风证券等股走低 [1] 政策动态 - 韩国央行暂停原定第四季度启动的数字货币试点项目第二阶段 [1] - 韩国总统李在明推动稳定币在私营部门发挥更大作用 执政党提出法案允许资产规模低至5亿韩元的公司发行韩元稳定币 [1] - 韩国央行暂停数字货币试点项目显示政策转向 由最大商业银行牵头的韩元稳定币项目引发政策讨论和行业热情 [1] 产品结构 - 金融科技ETF华夏（516100）跟踪中证金融科技主题指数 涵盖软件开发、互联网金融及数字货币产业链 重仓股包括同花顺、东方财富、润和软件、恒生电子等行业龙头股 [2] - 金融科技ETF华夏（516100）稳定币含量达20.66% 位居全市场ETF第一 场外联接基金023884/023885 [2] - 券商ETF基金（515010）跟踪中证全指证券公司指数 管理费托管费合计费率0.2% 为当前场内费率最低投资标的 [2]

股价表现 - 截至2025年6月30日收盘，天地在线报收于19.35元，上涨1.15% [1] - 当日换手率为3.57%，成交量4.01万手，成交额7752.76万元 [1] 资金流向 - 6月30日主力资金净流出64.69万元 [1] - 游资资金净流出514.85万元 [1] - 散户资金净流入579.54万元 [1] 投资者互动 - 公司未正面回应是否受益于微信短剧业务，仅提示关注定期报告 [1] - 股东人数查询需提供持股证明文件，经核实后通过邮件回复 [1] - 关于区块链和数字货币布局的提问，公司均未披露具体信息，仅建议关注公告 [1]