1.2亿单、8000万单，订单高峰导致APP宕机……即时零售在这个暑期掀起了第一波消费热潮。 7月8日，京东外卖宣布正式启动"双百计划"，承诺投入超百亿元扶持更多品类标杆品牌销量破百万。以外卖为起 点的即时零售"三国杀"进入白热化阶段。7月5日，美团、淘宝闪购和京东三大平台单日订单总量突破2亿单，创下 行业纪录。 这远不止是一场简单的补贴狂欢——从餐饮到非餐品类的扩张，从用户端到商户、骑手的全链补贴，平台竞争的 底层逻辑正从"流量争夺"转向"生态构建"。即时零售的战场，已从"送外卖"进化到"送万物"，单纯的价格战博弈 正迈向"履约系统+全域供给"的长期较量。 补贴战拉高点单频率，夏季消费高峰提前一个月 "我这个好久没点外卖的人都忍不住下了几单"，何女士告诉南都记者，最近每天两杯茶饮或咖啡是她的标配。另 一边，于女士向南都记者展示了2块钱的珍珠奶茶、1块3的汤粉订单截图，直言每天的快乐是外卖给的。"满25减 20"、"满18减18"……几大外卖平台的大额优惠补贴被网友们戏称为几乎是"0元购"。 巨大的补贴"诱惑"下，消费者们都在用"手"投票：据美团内网公布信息显示，截至7月5日22时54分，美团即时零 售当日订 ...

纪要涉及的公司 阿里巴巴 纪要提到的核心观点和论据 - **即时零售业务** - **投入补贴战略**：7月2日宣布未来12个月投入500亿人民币补贴消费者和商家，旨在提升订单密度和用户成交频次，改善单均亏损，虽短期影响利润但长期推动增长[2][3][5] - **业务模式**：以高频餐饮外卖带动低频即时零售，通过闪购场景激活新用户或召回老客户，提高淘宝APP日活跃用户数，推动主站电商GMV和成交量增长[2][5][6] - **竞争态势**：美团在订单量、骑手计件及市场份额领先，阿里通过外卖业务保持密度经济，长期战略调整有望带来更高增长潜力[2][6] - **阿里云业务** - **面临挑战**：面临供给端压力和业绩波动，2025年第二季度收入增长低于市场预期，资本开支环比下降[3] - **发展机遇**：AI需求和交叉销售AI代理是核心驱动力，国内多模态模型算力调用上升，未来增长潜力大[2][3][5] - **竞争优势**：在亚太公有云市场排名第一，提供全生态解决方案，千问系列衍生模型数量超13万个全球领先，千问2.5 72B和32B模型在Hugging Face开源榜单分别排名第一和第二[4][9][10] - **业绩展望** - **下半年增长点**：AI相关催化剂（云计算增量）和传统电商业务稳定，618购物节成绩平稳[2][7] - **短期压力**：暑期补贴战可能带来业绩压力[2][7] - **长期趋势**：即时零售投入有望增加淘宝APP交易额和活跃用户数，对定位超级电商APP有利，实现更长时间、更高水平增长[2][7] - **商业变现预期**：参考谷歌，云业务增长将显著提升利润率，达到商业变现临界点后EBITA margin将显著提升，即时零售业务和阿里云在AI产业的优势能带来可观利润增长[11] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 4月份淘宝联合饿了么推出闪购服务，已取得不错订单量增长，带动电商主站流量增长[3] - 过去五年因云计算产业成熟期产品方案差异化不明显和疫情影响，阿里云失去部分市场份额，但未来AI产业发展将巩固其基础设施供应商地位[4][8]

四年前，洪嘉敏完成了一次颇具潮汕地域特色的"传承"，但传承的不是香火，而是一个餐饮品牌。 事情要追溯到1997年的北京。当时的唱片公司老板、后来的中关村董事长、著名企业家许钟民在北京建国门外开出了一家高端潮式餐馆"潮好味"。 在那个物流尚不发达的年代，"潮好味"率先从潮汕地区空运新鲜食材，在京城一炮打响了名头，陆续开出七家分店。 后来二十多年里，许钟民在商海几经浮沉，潮好味也逐渐关停，直到2021年。 那一年，许忠民把潮好味商标无偿赠予了潮汕同乡、90后创业者洪嘉敏。重启后的"潮好味"以"高端餐饮＋中式快餐"双线作战，衍生出潮好味·金奖猪脚 饭。 而在这个颇为曲折故事的背后，是猪脚饭从一道具有地域特色的米饭快餐，逐渐走向全国并自我迭代。 如今，这个品类已催生出三万多家相关企业，成为无数打工人心目中的快餐顶流。 一碗饭，一座城，每五家猪脚饭就有一家开在深圳 1980年代，年轻的许钟民从报纸上看到"深圳要取消统购统销"后，决定去深圳倒腾粮油生意。而在当时，深圳第一批开店卖猪脚饭的人，很多都来自两百 多公里外的揭阳市隆江镇。 他们中不少人或许还买过这位"老乡"的大米。 店里卤水也并不只有猪脚。猪耳、鸡爪、鸡腿、鸭肉 ...

说完消息面，再来看市场走势。我认为今日市场大概率以上涨为主，原因如下：一方面，虽然昨日欧美 主要指数出现分化，但整体基本保持稳定，大宗商品方面，现货黄金跳水，跌幅近1%，铜在"懂王"宣 布征收附加关税后探底回升，从大跌3%回到涨1.86%，其他方向基本稳定，汇率小幅贬值，A50小幅震 荡，总体虽偏弱但还算稳定。不过外部环境只是辅助，关键在于A股自身。另一方面，从A股自身来 看，昨日市场已化解压力，上周五三大指数冲高回落，放量冲高回落本是压力信号，但周一小幅震荡 后，昨日市场明显修复，基本修复了上影线位置，且盘中刷新高点，表明压力化解基本结束，有助于推 动市场反攻。此外，昨日三大指数涨幅扩大，给出中阳线，代表做多力量增加，也有助于推动市场反 攻。而且昨日市场大幅放量超2400亿，说明场外资金开始进场，市场上涨靠资金推动，资金进场可推动 指数继续上攻，也表明主力资金未离场，有助于市场反攻。权重板块、科技以及新能源方向继续表现， 综合来看，整体行情未结束，今日市场大概率上涨。那么出现这种情况后该如何应对？其实很简单，主 要以持有做多为主。若手中品种未经历大涨，维持在5日均线、10日均线横盘震荡，继续等待即可，大 概 ...

21世纪经济报道记者贺泓源、实习生刘瑾睿报道 外卖大战进一步加剧。 2025年7月8日，据京东披露，京东外卖上线4个月已有近200个餐饮品牌在京东外卖销量破百万。其中， 瑞幸、库迪、蜜雪冰城等，成为京东外卖首批销量破亿品牌；霸王茶姬、古茗、塔斯汀、华莱士等，超 10个品牌销量破千万；肯德基、麦当劳、海底捞、星巴克、汉堡王等品牌，集体跻身"百万俱乐部"。 百亿元外卖大战下，知名餐企出现爆单情况。这在蜜雪冰城、库迪等客单价较低品牌上影响尤其明显。 在京东，种种补贴下，库迪美式咖啡价格已经低至3.99元。 眼下，餐饮业也确实需要一些好消息。 这一市场淘汰正在加剧。美团数据显示，2023年新开业的餐饮商家中，约46.4%在2024年退出经营。久 谦中台数据显示，与2023年相比，除西餐(同比增长6%)、面包甜品(同比增长5%)和朝韩菜(同比增长1%) 外，其余品类店效普遍同比个位数下滑。在店效同比走低背景下，2024年闭店数攀升至409万家，闭店 率61.2%，均超2023年。 背后是，猛烈价格战。 2025年一季度，太二、怂火锅、九毛九、肯德基、必胜客等知名品牌客单价持续下滑。 当天，京东外卖宣布，正式启动"双百计 ...

从"卷不动"到"杀疯了"，短短几个月时间里，曾被认为行业格局已定的电商和外卖行业，突然间打破了 增长天花板。 7月7日，淘宝闪购、饿了么联合宣布，淘宝闪购日订单数超8000万，其中非餐饮订单超1300万，淘宝闪 购日活跃用户超2亿。两天前的7月5日，美团单日零售订单达到1.2亿单，突破历史纪录。 最初挑起这场"外卖大战"的京东虽然近期没有公布数据，但从总量来看，2025年5月三家平台入局后， 即时零售单量达到1.7亿，较之前整体的8300万增长了105%。有机构预测，随着品类从茶饮走向商品、 客单价提升以及消费者心智的养成，至2026年6月，单淘宝闪购一家的日峰值单量就可能达1.3亿单，年 GMV预计1.33万亿元。一言以蔽之，这或许不完全是存量的内卷，而是切切实实带来了整体行业的增 量。 放宽视野，外卖大战的"溢出效应"，其实还远超平台自身得失。当"即时满足"不断突破想象边界，消费 者被抑制的需求将加速释放，从生鲜、药品到电子产品，消费的频次与广度得以拓展，为满足"分钟级 响应"的严苛要求，上游制造被迫向更柔性、更精准的供给模式，平台企业被迫进行算法层面的反复优 化创新，需求牵引供给结构性蜕变，进而成为撬动 ...

质疑声也有。在公众对平台竞争合规性愈加敏感的今天，难免产生疑问：巨头们如此"撒钱"，真的健康 吗？对此，淘宝、美团均承诺此轮补贴由平台承担，不转嫁成本，不挤压商家。这一点需要社会监督。 补贴换市场是互联网企业的竞争策略，而竞争本身就是市场活力的最强注解。正是激烈的市场竞争，淬 炼出如今的行业巨头，构建起覆盖电商、外卖、打车、移动支付的庞大基础设施与成熟商业模式。平台 企业的竞争，不仅深刻改变了国人的生活方式，更助力我国移动互联网和数字经济全球领跑，为如今角 逐人工智能时代奠定了坚实基础。 竞争带来机会。人们渴望那种生机勃勃、热气腾腾，人人有奔头的繁荣气象。但阳光灿烂的日子是等不 来的，它需要各行各业敢于投资、勇于拼搏，共同驱动消费、投资、出口"三驾马车"跑起来。 此轮角逐虽为争夺即时零售市场，但若平台能坚持用真金白银拉动消费，重构利益分配，带动就业，真 正做到"卷自己不卷商家，补用户也补骑手"，那不仅有利于促消费，也有利于激发社会活力。 如果外卖界要写大事记，那2025年7月5日必须记上一笔——当天，美团毫无征兆地放出海量免费饮品券 和外卖优惠券，瞬间引爆流量，APP忙到闪崩，商家订单满墙。截至5日22时54 ...

紧随之后，淘宝闪购方面也公布了相关业务的进展。截至7月5日，淘宝闪购、饿了么双平台日订单量峰值突破 8000万，其中非餐饮订单超1300万。同时淘宝闪购方面透露，截止7月5日其日活跃用户数已超过2亿。 事实上，自今年年初京东正式上线京东外卖、挑起这一轮"外卖大战"以来，各平台便捷报频传。同时美团方面也 证实，从单日GMV和餐食外卖市场单量等角度看，其市占率依旧稳居70%左右。种种数据似乎在一定程度表明， 三方混战的同时、也做大了外卖市场这块蛋糕。 但不可忽视的是，繁荣之下的隐患已然开始浮现。 就在今年暑期消费旺季开启后的第一个周末，头部外卖平台就高调秀起了肌肉。 7月5日美团方面宣布，截至当天22时54分，该平台即时零售日订单已突破1.2亿单，其中餐饮订单超1亿单。作为 对比，去年美团的日订单峰值超过9000万单出现在8月7日。照此计算，今年其日订单峰值不仅提前了33天，还实 现了超过30%的增长。而这一历史性成绩也"挤爆"了美团的服务器，导致部分地区服务异常。 毕竟餐饮外卖并非新兴市场，商业模式已然非常成熟，所以补贴打法很难帮助平台构建根本性的优势。而当下外 卖平台之所以愿意这样投入，不过是为了为即时零售等 ...

美国至7月4日当周红皮书商业零售销售年率 5.9%，前值4.9%。 ...

▲ 中石化易捷与美团闪购达成战略合作。（摄影：亦可） 近年来，"线上下单，线下30分钟送达"的即时零售，凭借便捷、灵活的特性越来越受到消费者青睐。作 为一种专注线上经营的即时零售供给新模式，商务部研究院发布的《即时零售行业发展报告（2024）》 提出，闪电仓已经成为即时零售的典型业态，将在促进行业繁荣、助力商家创新本地销售渠道、获得新 增长曲线等方面发挥积极作用。 刘志华表示，美团闪购是易捷在即时零售领域的主要合作伙伴，持续向易捷的数字化转型和线上经营提 供支持。易捷看好即时零售的发展前景，希望以此次战略合作为新起点，进一步加快易捷的数字化转 型，加速"易捷速购"的开仓进程。 转自：新华财经 7月8日，中石化易捷（以下简称"易捷"）与美团闪购宣布达成战略合作，双方以即时零售为合作重点， 打造"易捷速购"品牌入驻美团闪购，服务消费者"30分钟万物到家"的购物需求。在此基础上，易捷将加 速布局闪电仓新业态。当前，易捷已在美团闪购开出超百家24小时"易捷速购"旗舰店，未来将加速"开 仓"进程。 中国石化销售股份有限公司副总经理、中石化易捷销售有限公司党委书记、董事长刘志华，美团副总 裁、美团闪购事业部负责人肖昆出席 ...