融资租赁的判定标准 - 根据《企业会计准则第21号——租赁》，租赁期占租赁资产剩余使用寿命的75%以上（含75%）时，通常应分类为融资租赁 [1] - 当租赁期完全覆盖资产的剩余使用寿命（即100%）时，在正常情况下大概率会被认定为融资租赁，因为这意味着承租人实质上获得了资产在整个剩余经济寿命期间的使用权和经济效益 [1] 判定标准的例外情形 - 如果租赁资产是旧资产，且在租赁前已使用年限超过资产自全新时起算可使用年限的75%以上时，则“使用寿命比例”标准不适用 [2] - 例如，某设备全新时可使用10年，已使用8年（超过75%），剩余寿命2年，租赁期也为2年（占剩余寿命100%），此时不能仅凭此条标准认定为融资租赁 [2] 融资租赁的综合判断因素 - 融资租赁的认定是“一项或多项标准”的集合判断，除租赁期标准外，还需结合其他标准 [3] - 其他关键判断标准包括：租赁期满所有权是否转移给承租人、承租人是否有优惠购买选择权、租赁付款额现值是否几乎相当于资产公允价值（通常90%以上）、以及租赁资产是否具有专用性 [3] 会计处理实例 - 例如，某挖掘机剩余使用寿命4年，租赁期4年，虽然所有权未转移，但因租赁期覆盖了资产的全部剩余使用寿命，可认定为融资租赁 [4] 核心结论与实务要点 - 租赁期覆盖剩余使用期并不必然构成融资租赁，虽然这是一个强有力的证据 [5] - 会计实务中需要先判断是否为“旧资产”且符合豁免条件，再结合所有权转移、购买选择权、现值比例等其他标准综合判断，并遵循“实质重于形式”原则 [5] - 实务中不能仅凭单一条件就做出结论性判断 [5]

文章核心观点 - 文章系统性地阐述了企业债权融资的六种主要工具、实际成本构成、关键决策方法、常见风险以及从准备到提款的实战路线图 旨在为企业提供全面的债权融资操作指南 强调融资需与企业经营能力和现金流相匹配 以实现稳健发展 [1][3][10] 债权融资的主要工具 - **银行抵押贷款**：最传统的融资方式 以房产、土地、设备等资产作为抵押 额度通常为抵押物价值的50%-70% 年利率3.5%-5% 成本较低 适合拥有固定资产的中小企业 [1] - **信用贷款**：核心逻辑是银行依据企业经营数据而非抵押物进行授信 评估依据包括纳税记录、银行流水等 额度通常为年营业额的20%-30% 反映了中国正从“抵押为主”转向“信用为王”的趋势 [1] - **供应链金融**：借助大客户信用进行融资 常见形式包括应收账款融资、订单融资和核心企业担保 具有效率高、放款快、成本相对较低的优势 [1][2] - **融资租赁**：以“租”代“买”的方式获取大型设备 由租赁公司购买设备后租给企业使用 企业按月付租金 租期结束获得设备所有权 成本通常比直接贷款高1-2个百分点 适合医疗设备、工程机械等采购场景 [1] - **商业保理**：本质是将应收账款“打折”快速变现 例如将100万元90天到期的应收账款以95万元出售给保理公司 5万元折扣相当于年化利率约20% 适合现金流紧张但应收账款质量高的企业 [1] - **债券发行**：通常被视为大企业的“特权” 门槛要求净资产10亿元以上 类型包括公司债、企业债、中期票据 具有金额大、期限长、利率市场化的优势 当前趋势显示中国债券市场对优质中小企业的门槛正在降低 [2][3] 债权融资的实际成本与决策 - **实际成本构成**：企业融资总成本远不止名义利息 以一笔100万元贷款为例 若名义年利率5% 加上2%担保费、20万元保证金占用损失（假设理财收益4%则损失0.8万元）、0.3万元评估登记费及0.2万元人工成本 总成本达8.3万元 实际年化利率为8.3% [3] - **降低成本的技巧**：包括维护良好银企关系以获得利率优惠、利用政府贴息政策、选择合适的贷款期限以避免“短贷长用”带来的频繁周转成本、争取无保证金条款等 [5] - **安全边界计算**：企业每月还款额不应超过月经营性现金流的30% 例如月均经营性现金流80万元的企业 安全月供上限为24万元 若贷款3年利率5% 每月还款24万元 则通过计算可安全贷款额度约为800万元 [6] - **期限匹配原则**：贷款期限应与资金用途匹配 短期贷款（1年以内）用于原材料采购等 中期贷款（1-3年）用于设备更新 长期贷款（3年以上）用于厂房建设等重大投资 应避免用短期贷款支持长期项目 [3][6][7] 债权融资的常见风险 - **过度负债**：危险信号包括资产负债率超过70% 利息保障倍数低于2 案例显示某建材公司资产负债率达85% 市场稍有波动即面临资金链断裂风险 [3] - **期限错配与短贷长用**：错误做法包括用3个月贷款支持需2年回收投资的项目 或用1年期贷款购买使用寿命10年的设备 “短贷长用”会导致企业陷入“续贷循环” 融资成本不断累积 [3][7] - **互保联保圈风险**：常见于企业间相互担保（如A为B担保 B为C担保 C又为A担保） 一旦一家出事 全链遭殃 建议谨慎参与并控制担保总额度 [7] - **忽视合同细节**：需警惕加速到期条款、交叉违约条款以及控制权变更可能触发违约等合同细节 [7] 政府支持政策 - **普惠小微贷款支持**：单户额度最高1000万元 以信用贷款为主通常无需抵押 利率较基准利率下浮 [7] - **创业担保贷款**：面向高校毕业生、退役军人等群体 个人最高额度50万元 小微企业最高300万元 可享受部分或全额贴息 [7] - **应急转贷资金**：专门用于贷款“过桥” 日息通常万分之三左右 远低于市场过桥资金 通过合作银行办理 [7] - **专精特新企业贷款**：面向省级以上专精特新企业 提供利率优惠、额度优先、审批快速等支持 政策支持力度持续加大 [7] 债权融资实战路线图 - **贷前准备（提前3-6个月）**：需整理规范账务确保财务报表经得起审计 维护银行流水保持稳定进出避免快进快出 按时纳税争取A级或B级信用等级 并收集订单合同、付款凭证等业务证据 [8][9] - **银行选择标准**：应优先考虑银行对行业的契合度与了解程度 其次评估产品匹配度、综合利率成本以及客户经理的专业服务质量 [9] - **申请材料准备**：基础材料包括营业执照、公司章程、近三年审计报告及最近一期报表、近6个月银行对账单、近1年增值税纳税申报表、主要业务合同、抵押物权属证明以及法人股东身份证和征信报告等 [9] - **沟通策略**：与银行沟通时应避免直接陈述需求金额 而应展示资金的明确用途和可靠还款来源 例如说明为履行特定订单而融资 并提供相关合同与资信证明 [9] 融资健康检查与适用场景 - **融资健康检查**：企业应每季度自检 包括资产负债率是否低于70%的安全线 利息保障倍数是否大于3倍 贷款期限是否与资产匹配 是否过度依赖单一银行 以及是否充分利用了政府优惠政策 [9][11] - **谨慎融资的场景**：遇到项目成功率低于50%、项目毛利率低于贷款利率、行业进入下行期、内部管理混乱财务不规范 或融资仅为偿还旧债而无新增经营现金流等情况时 应谨慎使用债权融资 [9] - **核心原则**：企业应在经营状况好时建立银行关系（“晴天修屋顶”） 实现融资渠道多元化 确保借钱规模与偿还能力相匹配（量入为出） 并以长期主义维护好企业信用这笔最宝贵的无形资产 [10][11]

公司业务动态 - 中关村科技租赁作为出租人，与承租人新疆骏瑞众研矿山设备有限公司订立了新的融资租赁协议 [1] - 该协议涉及出租人购入承租人自有的挖掘机、矿用卡车等设备，转让价款为人民币4000万元 [1] - 出租人随后将设备租回给承租人，租赁期为18个月，总租赁款项约为人民币4176万元 [1] 交易核心条款 - 融资租赁协议的租赁资产为挖掘机、矿用卡车等矿山设备 [1] - 协议总租赁款项约为人民币4176万元，高于资产转让价款人民币4000万元 [1]

交易核心信息 - 公司附属公司南山融资租赁(天津)有限公司与远大能源利用管理有限公司订立融资租赁协议 [1] - 交易日期为2025年12月30日 [1] - 出租人同意以代价人民币5000万元向承租人购买租赁资产 [1] - 租赁期为36个月 [1] - 租赁总额约为人民币5550.6万元，为租赁本金及租赁利息总和 [1] 租赁资产与交易性质 - 租赁资产为承租人的项目节能设备 [2] - 租赁资产总帐面价值约为人民币6147.13万元 [2] - 融资租赁协议于出租人日常及一般业务过程中订立 [2] - 预期交易将为集团带来稳定融资租赁收入及现金流量 [2] 交易评估与影响 - 公司董事认为融资租赁协议及其项下拟进行的交易按一般商业条款公平合理地进行 [2] - 董事认为交易符合集团及股东的整体利益 [2]

交易核心信息 - 公司附属公司南山融资租赁(天津)有限公司作为出租人，与承租人远大能源利用管理有限公司订立融资租赁协议 [1] - 交易日期为2025年12月30日 [1] - 出租人同意以代价人民币5000万元向承租人购买租赁资产 [1] - 出租人同意向承租人出租租赁资产，租赁期为36个月 [1] - 租赁总额约为人民币5550.6万元，为租赁本金及租赁利息总和 [1] 交易资产与条款 - 租赁资产为承租人的项目节能设备 [2] - 租赁资产总帐面价值约为人民币6147.13万元 [2] - 融资租赁协议于出租人日常及一般业务过程中订立 [2] - 交易按一般商业条款进行，董事认为其公平合理 [2] 交易目的与影响 - 预期交易将为集团带来稳定融资租赁收入及现金流量 [2] - 董事认为交易符合集团及股东的整体利益 [2]

融资租赁交易概述 - 公司拟以汕头龙珠水质净化厂污水处理项目与横琴华通金融租赁有限公司开展融资租赁业务 融资本金为人民币5,000.00万元 [2] - 本次融资租赁业务系在公司2025年度向金融机构申请不超过人民币142,000万元综合授信额度的授权范围内开展的具体融资安排 [3] - 本次交易不构成关联交易及重大资产重组 已在董事会审议权限范围内通过 无需提交股东大会审议 [2][3] 交易结构与核心条款 - 租赁物为汕头龙珠水质净化厂污水处理项目设备 租赁方式为售后回租 [6] - 融资金额为人民币5,000.00万元 租赁期限为24个月 [6] - 公司以该项目的污水处理服务费收费权作质押 并由公司实际控制人之一黄建勲先生提供连带责任保证 [3] 交易对方信息 - 交易对方为横琴华通金融租赁有限公司 注册资本为人民币200,000.00万元 具备相关业务资质 [4] - 交易对方与公司不存在关联关系 [4] 交易对公司的影响 - 本次融资租赁业务有利于公司优化融资结构 满足经营资金需求 [7] - 交易不影响公司对相关资产的使用 对公司本年度利润及未来年度损益情况无重大影响 [7]

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容 的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： ●湖北三峡新型建材股份有限公司（以下简称"三峡新材"或"公司"）拟向长江联合金融租赁有限公司 （以下简称"长江金租"）办理融资租赁业务，融资金额为5,000万元，租赁标的为公司或子公司生产设 备及配套设备等。 ●本次办理融资租赁业务事项已经公司董事会2025年第五次临时会议审议通过，无须提交股东会审议。 一、本次融资租赁业务概述 为优化公司资产结构，满足生产经营不断发展的需要，公司拟向长江金租办理融资租赁业务，融资金额 为人民币5,000万元，租赁标的为公司或子公司生产设备及配套设备等，融资期限不超过36个月。三峡 新材董事会2025年第五次临时会议授权公司管理层办理本次融资租赁业务中的一切行为，包括但不限于 办理相关手续和签署合同、协议、凭证等相关法律文件。融资方式、融资金额、融资期限等具体内容以 实际签订的协议为准。 （十）公司与长江金租不存在关联关系。 二、交易对方的基本情况 （一）公司名称：长江联合金融租赁有限公司 （二）成立日期：2015年6月18日 （ ...

交易概述 - 公司拟以汕头龙珠水质净化厂污水处理项目设备与横琴华通金融租赁有限公司开展售后回租融资租赁业务 [3][6] - 融资本金金额为人民币5,000.00万元，租赁期限为24个月 [2][6] - 本次交易系在公司2025年度向金融机构申请不超过人民币142,000万元综合授信额度的授权范围内开展的具体融资安排 [3] 交易结构 - 租赁物为汕头龙珠水质净化厂污水处理项目设备，租赁方式为售后回租 [6] - 公司以该项目的污水处理服务费收费权作质押，并由公司实际控制人之一黄建勲先生提供连带责任保证 [3] - 租赁利率、租金及还款方式等具体内容以实际签订的合同为准 [5] 交易对方 - 交易对方为横琴华通金融租赁有限公司，注册资本200,000.00万元，具备金融租赁服务资质 [4] - 交易对方与公司不存在关联关系 [4] 审批与影响 - 本次交易已经公司第五届董事会第十四次会议审议通过，不构成关联交易或重大资产重组，无需提交股东大会审议 [2][3] - 本次交易有利于公司优化融资结构，满足经营资金需求，不影响公司对相关资产的使用，对公司本年度利润及未来年度损益无重大影响 [7]

交易核心条款 - 中关村科技租赁作为出租人与承租人惠州市宝明精工有限公司订立融资租赁协议II [1] - 出租人购入承租人自有租赁资产II，转让价款为人民币3200万元 [1] - 出租人将资产租回给承租人，租赁期为24个月 [1] - 总租赁款项约为人民币3370万元，包括融资租赁本金人民币3200万元及融资租赁利息收入（含增值税）约人民币170万元 [1] 租赁资产信息 - 租赁资产II为背光源生产设备 [2] - 该批设备的账面净值约为人民币3212万元 [2] 公司决策与影响 - 董事认为订立融资租赁协议I及融资租赁协议II将在租赁期内为公司带来收入和利润，符合公司业务发展策略 [2] - 董事认为相关协议基于正常商业条款订立，条款属公平合理，并符合公司及其股东的整体利益 [2]

公司融资活动 - 联泰环保拟以汕头龙珠水质净化厂污水处理项目与横琴华通金融租赁有限公司开展融资租赁业务，融资本金为5000万元 [1] - 租赁方式为售后回租，租赁期限为24个月，公司实际控制人之一黄建勲提供连带责任保证 [1] - 该事项已获公司第五届董事会第十四次会议通过，不构成关联交易和重大资产重组，无需提交股东大会审议 [1] 融资目的与影响 - 此次融资有利于优化公司融资结构，满足公司经营需要 [1] - 该融资租赁业务对公司利润无重大影响 [1]