新政核心内容 - 临港新片区放宽金融租赁SPV租赁标的物范围至新能源、动力电池、智能制造、工业母机四大领域，重点支持前沿产业[1] - 业务主体从临港本地金融租赁公司扩展至全国范围金融租赁公司在临港设立的SPV[1] - 金融租赁服务结合融资与融物功能，通过分期支付租金减轻企业现金流与资产负债压力[1] 行业应用案例 - 集成电路产业高端化发展需要昂贵设备（如光刻机售价1000万-1亿美元），租赁模式可缓解财务负担[1] - 2021年原SPV租赁物范围限定为飞机、船舶等传统设备，2023年6月首次扩围至集成电路和算力设备[2] 政策实施效果 - 试点启动后已有160余家金融租赁公司参与，其中超50%首次在临港设立SPV[2] - 6家金融租赁公司完成试点项目落地，覆盖新政四大领域，总资产规模近40亿元[2] 跨境金融创新 - 新政优化跨境服务机制，包括推进外币直接借款、便利对外债权登记、鼓励人民币跨境结算[2] - 预计将带动跨境租赁业务规模显著扩大，算力设备离岸租赁、新能源设备跨境租赁需求激增[3] 配套服务发展 - 临港将吸引法律、评估、税务等专业服务机构集聚，依托融资租赁一站式平台提供服务[3]

市场趋势与策略 - 7月中报业绩预告密集披露，市场短期或震荡和验证业绩，核心围绕“确定性”和“成长性”再平衡[5][8] - 需关注海外通胀与货币政策、7月政治局会议、中美贸易关系进展[5][8] - 策略关注价值、科技成长方向及供需格局改善方向[5][8] 十大金股推荐 - 金属中国宏桥，预计今年归母净利润223亿元，PE为7.5X，假设分红率60%，股息率8.8%[10] - 机械巨星科技，预估25年净利润27亿元，对应PE 11倍[14] - 军工航天电器，预计2025 - 2027年归母净利润为8.66/11.22/14.59亿元，同比增长149%/30%/30%，对应PE分别26/20/16倍[17] - 银行齐鲁银行，预计今年信贷增速12%以上，目前估值0.73x2025PB、5.6x2025PE[19] - 农业牧原股份，预计2025 - 2027年归母净利润分别为201、203与341亿元[20] 风险提示 - 经济修复低预期，如就业、企业收入、市场需求等因素影响经济增长[8][25] - 个股基本面出现重大变化，如财务危机、经营问题等[8][25]

公司概况 - 公司前身为1993年成立于宁波的浙江商业银行，2004年重组改制并迁至杭州，成为第12家全国性股份制商业银行[1] - 2016年在港交所上市(02016 HK)，2019年在上交所上市(601916 SH)[1] - 第一大股东为浙江省金融控股有限公司(持股12 57%)，无实际控制人[1] - 前十大股东中香港中央结算(代理人)有限公司持股比例最高(21 55%)，其余股东持股均低于6%[1] 财务表现 - 2024年末总资产达3 33万亿元，同比增长5 78%[1] - 2024年营业收入676 50亿元，同比增长6 19%[1] - 2024年归母净利润151 86亿元，同比增长0 92%[1] 组织架构 - 总行设32个一级部门和1个集中采购管理中心，较2023年取消科技创新中心直属机构[2] - 分支机构覆盖全国22个省份及香港，拥有浙银金融租赁和浙银理财2家子公司[2] - 集团员工总数25226人[3] 行业对比 - 公司属于12家全国性股份制商业银行之一，与招商银行、兴业银行等并列[7] - 在股份行业绩点评中与恒丰银行、渤海银行同组出现[7]