资本市场政策方向 - 证监会召开专题座谈会研讨"十五五"规划编制 重点包括健全多层次资本市场体系 深化制度改革 增强市场功能[1] - "十四五"时期新"国九条"实施以来 "科创板八条" "并购六条"等"1+N"政策体系持续落地见效 市场基础制度不断优化[1] - 推动中长期资金入市指导意见出台 A股市场企稳回升 交易日趋活跃[1] 上市公司质量提升 - 提升上市公司质量和投资价值 加快培育长期资本 耐心资本 战略资本[1] - 健全股票 债券 衍生品 跨境监管等法律制度 完善立体化追责体系[1] - 严厉打击财务造假 市场操纵 内幕交易等违法违规行为[1] 资本市场对外开放 - 稳步扩大资本市场高水平制度型开放 优化合格境外投资者制度[1] - 支持境外优质企业回归A股市场[1] - 以深化投融资综合改革为牵引 加快推进新一轮资本市场改革开放[2] 市场发展前景 - "十五五"时期是资本市场迈向高质量发展的关键阶段[2] - 资本市场改革开放持续深化 防风险 强监管和高质量发展扎实推进[2] - 持续巩固资本市场回稳向好势头 增强市场吸引力和包容性[2]

资本市场高水平制度型开放 - 证监会将稳步推进资本市场高水平制度型开放 以开放促改革、促发展 系统研究完善对外开放总体布局和实施路径 [3] - 推动在岸与离岸市场协同发展 深化市场、产品和机构全方位开放 持续拓展跨境合作新空间 [3] - 更大力度吸引国际资本 稳妥有序落实自主开放重点举措 [3] 发行上市入口监管 - 证监会严把发行上市入口关 做好逆周期调节 不会出现IPO大规模扩容 [4] - 全球主要市场主动适应科技趋势 通过制度创新吸纳优质企业 促进二级市场活跃 [4] 长期资本培育与市场改革 - 更大力度培育长期资本、耐心资本 加快构建"长钱长投"政策体系 推进中长期资金入市 [5] - 深化科创板、创业板改革 发展多元股权融资 健全企业全生命周期股债期服务体系 [5] - 完善上市公司全链条监管 推动并购重组改革 加大分红回购激励约束 [5][6] - 强化财务造假综合惩防 推动上市公司高质量发展回报投资者 [6]

资本市场高水平制度型开放 - 下一阶段证监会将稳步推进资本市场高水平制度型开放 [1] - 开放政策旨在以开放促改革、促发展 [1] - 将系统研究完善资本市场对外开放总体布局和实施路径 [1] 对外开放重点举措 - 将稳妥有序抓好自主开放重点举措落实落地 [1] - 推动在岸与离岸市场协同发展 [1] - 持续深化市场、产品和机构的全方位开放 [1] 跨境合作与资本吸引 - 持续拓展资本市场跨境合作新空间 [1] - 将采取更大力度吸引国际资本 [1]

资本市场对外开放 - 中国证监会明确下半年七大重点工作之一为"稳步推进高水平制度型开放" [1] - 证监会主席吴清表示将加快落实2025年资本市场对外开放一揽子重点举措 [1] - 当前全球经济波动加剧，国际资本加速寻找价值高地，中国资本市场运行稳健、交投活跃、价值凸显 [1] 经济基本面支撑 - 上半年中国GDP同比增长5.3%，主要经济指标好于预期 [2] - 各地推动产业转型升级，发展新质生产力，新产业、新技术、新业态蓬勃发展 [2] - 中国具有完整的产业体系、健全的基础设施、超大的市场规模，营商环境持续优化 [2] 资本市场特征 - 资本市场政策工具箱持续优化，为外资提供稳定制度保障 [3] - 市场流动性充足，能够满足外资对资金周转效率的需求 [3] - 市场估值较低，投资成本相对可控，为外资提供更好的入场机会与收益空间 [3] 优质资产价值 - 资本市场集聚传统国民经济支柱产业的龙头企业和新兴产业领军公司 [4] - 上市公司质量不断提升，基本面持续改善，信息披露逐步规范 [4] - 投资者回报显著增强，为外资提供优质丰富投资标的 [4]

中国资本市场开放新举措 核心观点 - 中国证监会宣布自2025年10月9日起允许合格境外投资者（QFII/RQFII）参与境内场内ETF期权交易，交易目的限定为套期保值 [1][3] - 此举是优化合格境外投资者制度的具体体现，旨在拓宽境外投资者可投资范围，提供更适配的风险管理工具，鼓励长期投资并促进A股市场健康发展 [3] - 国内三大商品期货交易所同步扩大QFII/RQFII可交易品种范围，新增开放多个期货及期权合约 [3] 政策背景与目的 - 2025年以来证监会已陆续放宽QFII/RQFII参与境内商品期货、商品期权的限制，此次ETF期权开放是系列举措的延续 [3] - 核心目的是发挥QFII/RQFII制度优势，吸引境外配置型资金，提升外资投资行为稳定性 [3] - 证监会表示后续将出台更多优化QFII/RQFII制度的改革措施，推进资本市场高水平制度型开放 [3] 商品期货交易所开放细节 - 郑商所自6月20日起新增开放玻璃、纯碱、硅铁的期货及期权合约 [3] - 上期所同日新增开放天然橡胶、铅、锡的期货及期权合约 [3] - 大商所同日新增开放乙二醇、液化石油气期货及期权合约 [3] 市场影响与意义 - 系列开放举措显示中国资本市场进一步拥抱全球的决心，旨在吸引境外长期资金 [3] - 通过提升市场深度和韧性，为实体企业提供更丰富的风险管理手段 [3]

政策开放 - 中国证监会公告允许合格境外投资者从2025年10月9日起参与场内ETF期权交易 交易目的限于套期保值 [1] - 该政策是落实党的二十届三中全会"优化合格境外投资者制度"的具体举措之一 [1] 政策背景 - 今年以来中国证监会已放宽合格境外投资者参与境内商品期货 商品期权和ETF期权等产品的限制 [1] - 政策旨在拓展合格境外投资者可投资范围 发挥制度优势和吸引力 [1] 政策影响 - 便利境外机构投资者特别是配置型资金运用风险管理工具 [1] - 提升外资机构投资行为稳定性 促进对A股的长期投资 [1] 后续计划 - 中国证监会将继续出台更多优化合格境外投资者制度的改革举措 [1] - 推进资本市场高水平制度型开放 [1] 公告信息 - 全文可通过"阅读原文"查看详细内容 [2]

政策调整 - 中国证监会宣布自2025年10月9日起允许合格境外投资者参与场内ETF期权交易 [1] - 交易目的限于套期保值 [1] - 该政策是落实二十届三中全会"优化合格境外投资者制度"的具体举措 [1] 政策背景 - 今年以来证监会已放宽合格境外投资者参与境内商品期货、商品期权和ETF期权等产品的限制 [1] - 政策旨在拓展合格境外投资者可投资范围 [1] - 发挥合格境外投资者制度的优势和吸引力 [1] 政策影响 - 便利境外机构投资者特别是配置型资金运用风险管理工具 [1] - 提升外资机构投资行为的稳定性 [1] - 促进外资对A股的长期投资 [1] 未来展望 - 证监会后续将出台更多优化合格境外投资者制度的改革举措 [1] - 推进资本市场高水平制度型开放 [1]

中国与巴西资本市场合作 - 上交所、深交所与巴西交易所ETF互通项目落地，标志着ETF互联互通机制首次在南美市场实施 [1] - 两只ETF产品由巴西Bradesco资产管理公司发行，分别跟踪沪深300ETF和创业板ETF华夏 [1] - 合作自3月签署协议后高效推进，涉及账户开立、技术对接和产品创设等关键环节 [1] 产品与市场影响 - 南美投资者可通过新渠道便捷投资中国市场，分享中国经济发展成果 [1] - 巴西投资机构增配中国资产，表明其长期看好中国经济前景 [1] - 沪深交易所首次与美洲市场实现ETF互联互通，引入当地资金投资境内市场 [1] 未来规划 - 上交所计划在ETF互通项下纳入更多产品，丰富境内外投资工具 [2] - 深交所将加强境外交易所合作，深化互联互通，推进资本市场高水平开放 [2] - 深交所强调落实新"国九条"要求，服务构建新发展格局和高质量发展 [2]