资本市场改革开放一揽子举措 - 证监会宣布全面深化资本市场改革开放举措 旨在构建支持全面创新的资本市场生态 多项改革当日落地 [1] - 改革统筹多层次市场功能发挥 包括科创板深改"1+6"政策 创业板第三套标准启用 [1] - 改革统筹投融资协同发展 畅通私募基金"募投管退"环节 开发科创主题公募基金产品 培育耐心资本 [1] - 改革统筹对内改革和对外开放 构建更开放包容的资本市场生态 更好服务科技创新 [1] 科创板创业板包容性提升 - 资本市场将在培育新质生产力方面发挥更核心作用 [2] - 深化科创板创业板改革 提升制度包容性和适应性 精准支持优质科技型企业上市 [2] - 科创板推出"1+6"政策措施 打造更具包容性的制度"试验田" [2] - 创业板正式启用第三套标准 支持优质未盈利创新企业上市 [2] - 科创板设置科创成长层 重启未盈利企业适用第五套标准上市 对未盈利科技型企业集中管理 [2] 科创板第五套标准改革 - 科创板第五套标准重启是资本市场服务新质生产力的关键突破 [3] - 试点引入资深专业机构投资者制度 优化定价效率并引导长期资本流入 [3] - 资深机构投资者参与可减少信息不对称导致的非理性定价 降低市场波动 [3] - 扩大第五套标准适用范围 从生物医药拓展至人工智能 商业航天 低空经济等前沿领域 [4] - 扩大适用范围有利于通过资本市场"耐心资本"为前沿科技企业提供长研发周期支持 [4] 培育壮大耐心资本 - 科技创新和新质生产力发展需要长期资本 耐心资本"陪跑" [5] - 聚焦私募基金"募投管退"各环节卡点堵点 畅通循环 [5] - 推动社保基金 保险资金 产业资本参与私募股权投资 拓宽资金来源 [5] - 推动基金份额转让业务试点转常规 优化实物分配股票试点和"反向挂钩"机制 [5] - 支持编制更多科技创新指数 开发更多科创主题公募基金产品 [5] - 社保基金 保险资金等机构投资者参与私募股权投资的政策通道已打开 [6] 便利外资参与中国资本市场 - 监管部门统筹推动对外开放 增强外资参与中国资本市场的便利度 [7] - 加快落实2025年资本市场对外开放一揽子重点举措 [7] - 发布合格境外投资者制度优化方案 优化准入管理 投资运作等安排 [7] - 将更多产品纳入外资交易范围 QFII可交易期货期权品种总数拓展到100个 [7] - 10月9日起允许合格境外投资者参与场内ETF期权交易 交易目的限于套期保值 [7] - 开放场内ETF期权有助于便利外资稳步增加对A股的长期投资 [7] - 外资金融机构可以发挥更大桥梁作用 引入更多境外投资者 支持中资企业全球布局 [8]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 - 美联储6月维持基准利率4.25%-4.50%不变，下调2025年GDP预估至1.4%，上调通胀预期至3%，2025年预计降息两次共50个基点，2026年预计降息25个基点[1] - 特朗普就伊以冲突表态，美国寻求“彻底胜利”，未决定是否对伊朗采取军事行动，伊朗愿谈判[1] - 合格境外投资者参与国内商品期货、期权交易范围扩大，6月20日起新增开放部分期货及期权合约[1] - 郑商所调整红枣期货保证金和涨跌停板幅度，调整菜粕期货部分合约最小开仓下单量[2] - 10月9日起合格境外投资者可参与场内ETF期权交易，目的限于套期保值[2] 各部分总结 重点关注 - 重点关注尿素、原油、PP、焦煤、螺纹[3] 夜盘表现 - 展示商品期货主力合约夜盘涨跌幅及增仓比率[3] 板块表现 - 各板块资金占比及涨跌幅：非金属建材2.55%、贵金属29.95%、油脂油料12.64%、软商品2.75%、有色19.14%、煤焦钢矿12.97%、能源3.18%、化工12.89%、谷物1.38%、农副产品2.55%[6] 热点资讯 - 各类资产日涨跌幅、月内涨跌幅、年内涨跌幅：上证指数日涨跌幅0.04%、月内涨跌幅1.23%、年内涨跌幅1.11%；上证50日涨跌幅 -0.15%、月内涨跌幅0.05%、年内涨跌幅 -0.18%等[8][9] 股市风险偏好及大宗商品走势 - 展示波罗的海干散货指数、CRB现货指数、WTI原油、伦敦现货黄金、伦敦现货白银、LME3个月铜等走势及金油比、铜金比等指标[11]

市场行情 - A股市场6月18日探底回升，三大指数小幅上涨，沪指涨0.04%，深成指涨0.24%，创业板指涨0.23% [1] - 沪深两市成交额1.19万亿元，较上个交易日缩量161亿元 [1] - 个股表现分化，超3400只个股下跌，算力硬件股和AI眼镜概念股表现强势，稀土永磁概念股走低 [1] - 电子元件行业主力资金净流入27.11亿元，通信设备行业净流入16.25亿元，小金属行业净流出28.59亿元 [14] - 沪电股份获主力资金净流入7.13亿元，拉卡拉遭净流出8.93亿元 [15] 政策动态 - 证监会发布《关于在科创板设置科创成长层 增强制度包容性适应性的意见》，重启未盈利企业适用第五套标准上市，支持人工智能、商业航天、低空经济等领域企业 [5][6] - 中央金融委员会印发《关于支持加快建设上海国际金融中心的意见》，目标5-10年内全面提升上海国际金融中心能级 [7] - 证监会允许合格境外投资者从2025年10月9日起参与ETF期权交易，限于套期保值目的 [8] 宏观经济 - 美联储连续第四次维持联邦基金利率在4.25%-4.50%区间不变，预计2025年底前降息两次 [9] - 国际油价小幅上涨，WTI原油涨0.4%至75.14美元/桶，布伦特原油涨0.33%至76.7美元/桶 [3] 行业数据 - 中国已有433款大模型完成备案并上线服务 [10] - 6月1-15日全国新能源乘用车零售40.2万辆，同比增长38%，渗透率达57% [11] - 国家电投2025年第二批陆上风电机组采购多数标段平均价格超2000元/kW，确立风机涨价趋势 [12] 公司动态 - 贝肯能源控股股东在股票异常波动期间买卖公司股票 [13] - 卧龙电驱拟发行H股并在香港联交所上市 [13] - 小商品城拟设立香港子公司申请TCSP牌照，拓展跨境支付业务 [13] - 大中矿业拟投资10亿元建设年产3000吨金属锂电池新材料项目 [13] - 华盛昌子公司设立合资公司加速推进AI眼镜战略布局 [13]

期货市场对外开放提速 - 中国证监会主席吴清表示将加快落实2025年资本市场对外开放一揽子重点举措，包括将QFII可交易期货期权品种总数拓展到100个 [1] - 上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所迅速落实，新增QFII可交易期货和期权品种16个 [1] - 目前QFII可交易品种增至91个，包括商品类83个（商品期货45个、商品期权38个）、金融类7个（金融期货4个、金融期权3个）、指数类1个（集运指数期货） [2] 新增可交易品种详情 - 上期所新增天然橡胶、铅、锡期货和期权合约 [2] - 大商所新增乙二醇、液化石油气期货和期权合约 [2] - 郑商所新增玻璃、纯碱、硅铁期货和期权合约 [2] 人民币外汇期货与液化天然气期货期权 - 中国证监会将与央行共同研究推出人民币外汇期货，帮助金融机构和实体企业管理汇率风险 [2] - 推动液化天然气期货期权等产品上市，增强外资参与中国资本市场的便利度 [2] ETF期权交易开放 - 中国证监会将从2025年10月9日起允许合格境外投资者参与场内ETF期权交易，交易目的限于套期保值 [3] 2025年资本市场开放举措 - 今年以来中国证监会已放宽合格境外投资者参与境内商品期货、商品期权和ETF期权等产品的限制 [4] - 后续将出台更多优化合格境外投资者制度的改革举措，推进资本市场高水平制度型开放 [4]

中国资本市场开放新举措 - 中国证监会宣布自2025年10月9日起允许合格境外投资者参与场内ETF期权交易，交易目的限于套期保值 [1] - 此举是落实"优化合格境外投资者制度"的举措之一，旨在拓展外资可投资范围并提升A股长期投资稳定性 [1] - 2025年还将出台更多优化合格境外投资者制度的改革措施，推进资本市场高水平制度型开放 [1] 商品期货及期权市场扩容 - 郑商所自2025年6月20日起新增开放玻璃、纯碱、硅铁的期货及期权合约 [1] - 上期所同期新增开放天然橡胶、铅、锡的期货及期权合约 [2] - 大商所新增开放乙二醇、液化石油气的期货及期权合约 [2] 政策背景与目标 - 2023年以来已陆续放宽外资参与境内商品期货、商品期权等产品的限制 [1] - 新规有利于境外配置型资金运用风险管理工具，增强外资投资行为稳定性 [1] - 通过持续扩大可交易品种范围，提升合格境外投资者制度的市场吸引力 [1][2]

资本市场对外开放举措 - 中国证监会主席吴清表示将加快落实2025年资本市场对外开放一揽子重点举措，包括扩大外资交易品种范围，目标是将QFII可交易期货期权品种总数拓展到100个 [1] - 三家期货交易所（上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所）迅速响应，新增16个QFII可交易期货和期权品种 [1] - 具体新增品种包括：天然橡胶、铅、锡期货和期权合约（上期所）；乙二醇、液化石油气期货和期权合约（大商所）；玻璃、纯碱、硅铁期货和期权合约（郑商所） [1] QFII可交易品种现状 - 目前中国期货市场QFII可交易品种增至91个，包括商品类83个（商品期货45个、商品期权38个），金融类7个（金融期货4个、金融期权3个），指数类1个（集运指数期货） [2] - 这些品种覆盖了农产品、金属、能源、化工、建材、航运、金融等国民经济主要领域 [2] 未来开放方向 - 证监会将与央行共同研究推出人民币外汇期货，帮助金融机构和实体企业管理汇率风险 [2] - 将推动液化天然气期货期权等产品上市，提升外资参与中国资本市场的便利度 [2] - 从2025年10月9日起允许合格境外投资者参与场内ETF期权交易，交易目的限于套期保值 [2] 近期开放进程 - 今年以来证监会已放宽合格境外投资者参与境内商品期货、商品期权和ETF期权等产品的限制 [3] - 后续还将出台更多优化合格境外投资者制度的改革举措，推进资本市场高水平制度型开放 [3]

政策调整 - 中国证监会宣布自2025年10月9日起允许合格境外投资者参与场内ETF期权交易 [1] - 交易目的限于套期保值 [1] - 该政策是落实二十届三中全会"优化合格境外投资者制度"的具体举措 [1] 政策背景 - 今年以来证监会已放宽合格境外投资者参与境内商品期货、商品期权和ETF期权等产品的限制 [1] - 政策旨在拓展合格境外投资者可投资范围 [1] - 发挥合格境外投资者制度的优势和吸引力 [1] 政策影响 - 便利境外机构投资者特别是配置型资金运用风险管理工具 [1] - 提升外资机构投资行为的稳定性 [1] - 促进外资对A股的长期投资 [1] 未来展望 - 证监会后续将出台更多优化合格境外投资者制度的改革举措 [1] - 推进资本市场高水平制度型开放 [1]