合格境外投资者制度优化方案核心内容 - 中国证监会印发《合格境外投资者制度优化工作方案》，从优化准入管理、便利投资运作、扩大投资范围、明确政策预期、加强服务支持等方面提出具体举措，旨在提升制度适应性和吸引力，打造透明、便利、高效的投资环境 [1] - 方案聚焦外资在投资运作中的关切与诉求，展现出中国资本市场扩大制度型开放的坚定决心 [1] - 资格审批与开户"高效办成一件事"、对配置型外资准入实行绿色通道两项举措已经落地 [1] 准入管理优化措施 - 合格境外投资者资格审批与开户"一件事"和配置型外资"绿色通道"于方案发布当天同步落地，这将优化、简化、整合办理方式，有效缩短外资资格申请办理时限与入市流程，降低运营成本 [2] - 措施鼓励包括中长期资金在内的各类境外专业机构加大对中国资产的配置力度 [2] 制度历史与现状 - 合格境外投资者制度自2002年推出，是我国资本市场最早施行的开放制度之一，总体运行平稳，是境外投资者投资中国的综合性资产配置渠道 [2] - 截至目前，市场共有913家合格境外投资者，覆盖境外基金管理公司、商业银行、保险公司、证券公司、政府投资机构、主权基金、养老基金、国际组织等各类投资者，境内资产规模超过1万亿元人民币 [2] 具体优化举措与预期影响 - 通过出台短线交易规则实现交易监管规则的国民待遇，有助于鼓励大型全球资产管理机构加大对境内股票的投资比例 [1] - 进一步放开境内机构向外资提供投资顾问服务，有助于提升其投资本地化水平，有利于国际大型资产机构进一步加强对中国资产的配置比例，提升境内专业机构的国际竞争力 [1] 市场参与者观点 - 瑞银全球金融市场部中国主管表示，合格境外投资者制度的持续完善将有力提升中国金融市场的国际化与市场化程度，进一步激发海外投资者参与中国市场的积极性 [3] - 浙商证券宏观联席首席分析师指出，引入更多境外成熟投资者将有效助力中国资本市场更快更稳发展，外资配置中国资产的核心逻辑正在发生变化，资金配置正逐步从传统板块向半导体、人工智能、高端装备、生物医药等更具成长性和科技含量的"新经济"板块倾斜 [3] 期货市场开放与未来展望 - 今年以来，中国证监会已先后放宽合格境外投资者参与境内商品期货、商品期权和ETF期权等产品的限制，"中国价格"在国际市场正逐渐被广泛使用，以原油、PTA等为代表的重点开放品种已成为跨境贸易定价的重要参考和基准 [4] - 预计未来将扩大沪深港通投资标的范围，优化内地与香港基金互认安排，支持推出更多跨境ETF产品，拓展存托凭证互联互通，拓宽境外上市渠道，扩大期货市场开放，进一步增强政策稳定性、透明度和可预期性 [4] - 中国证监会表示将加快推动方案中其他举措出台落地，增强制度对境外中长期资金的吸引力，推动形成在岸与离岸渠道协调互补、配置型与交易型资金平衡发展、境内外证券基金期货机构良性互动的开放新格局 [4]

新股上市表现 - 10月28日有4只新股上市，单日上市家数创年内新高，此前纪录为9月25日的3只 [1] - 科创板新股N奕材-U开盘涨幅最大，达361.48% [1] - 科创板新股N禾元-U开盘涨202.82% [1] - 科创板新股N必贝特-U开盘涨175.03%，三只新股均为未盈利企业，上市即纳入科创成长层 [1] - 北交所新股N泰凯英开盘涨154% [2] - 西安奕材专注于12英寸硅片，基于2024年月均出货量和年末产能，为中国大陆第一、全球第六的12英寸硅片厂商，全球市场份额分别约为6%和7% [1] 新股申购安排 - 10月28日可申购新股德力佳，该公司主营高速重载精密齿轮传动产品，核心产品为风电主齿轮箱 [3] - 10月28日可申购新股中诚咨询，该公司提供工程造价、招标代理、工程监理及管理、BIM服务、工程设计等专业技术服务及全过程咨询服务 [3] 融资市场动态 - 截至10月27日，市场融资余额合计2.46万亿元，较前一交易日增加244.69亿元 [4] - 10月27日有67只个股获融资净买入1亿元以上，其中19只净买入额超3亿元 [4] - 胜宏科技融资净买入额居首，达14.55亿元，最新融资余额184.19亿元，占流通市值比例6.33% [5] - 中际旭创融资净买入12.79亿元，最新融资余额201.13亿元，占流通市值比例3.57% [5] - 新易盛融资净买入8.41亿元，最新融资余额157.06亿元，占流通市值比例4.39% [5] - 融资净买入金额居前的个股还包括北方稀土（7.22亿元）、澜起科技（6.75亿元）、东方财富（4.97亿元）等 [5] 合格境外投资者（QFII）动态 - 中国证监会发布合格境外投资者制度优化工作方案，计划用两年左右时间推动改革举措，增强对境外中长期资金的吸引力 [6] - 截至目前，市场共有913家合格境外投资者，境内资产规模超过1万亿元人民币 [6] - 已公布三季报公司中，360余家前十大流通股东出现QFII身影，超130股为三季度新进，其中20股QFII持股比例超2% [6] - QFII新进且持股比例居前个股包括中策橡胶（持股比例10.76%）、博苑股份（7.10%）、力星股份（6.47%）等 [7]

政策发布 - 中国证监会、中国人民银行、国家外汇局于2025年10月27日共同发布合格境外投资者资格审批与开户"一件事"《服务指南》[1] - 政策目标为贯彻落实二十届三中全会"优化合格境外投资者制度"的改革部署以及国务院关于"高效办成一件事"的工作要求[1] 政策优化措施 - 以"减环节、减材料、减时限、减跑动"为原则，优化、简化、整合合格境外投资者资格审批与开户环节的办理程序和材料要求[1] - 配套修订了合格境外投资者资格审批办事指南，明确资格审批实施5个工作日的承诺办理时限[1] - 对境外主权基金等配置型资金合格境外投资者申请实施"绿色通道"[1] 政策预期影响 - 政策将有助于缩短外资入市流程和时间，降低外资运营成本[1] - 将提升合格境外投资者制度的投资运作便利度，进一步提升审批效率[1] - 下一步将推动扩大在岸渠道高水平开放，在把好准入关的同时优化准入程序并提升服务质量[2]

制度优化核心举措 - 优化准入管理，实现资格审批与开户“高效办成一件事”，并同步配置型外资绿色通道，以缩短办理时限和入市流程，降低外资运营成本[1] - 便利投资运作，明确外资公募基金短线交易适用规则，给予其与境内公募基金按产品账户维度计算持股比例的同等待遇[1] - 进一步放开境内机构向外资提供投资顾问服务，以提升外资投资本地化水平[1] 投资范围扩大 - 平稳推进合格境外投资者投资ETF期权，以满足外资套期保值需求[2] - 允许合格境外投资者参与更多商品期货期权品种交易，并明确将持续、滚动放开更多品种，以支持多资产策略和商贸实业类外资对冲现货价格风险[2] 制度目标与展望 - 力争用两年左右时间推动落实改革举措，增强制度对境外中长期资金的吸引力[2] - 目标是形成在岸与离岸渠道协调互补、配置型与交易型资金平衡发展、境内外证券基金期货机构良性互动的开放新格局[2] - 后续将加快推动其他举措出台落地，并深化制度研究以丰富提升对外开放制度吸引力的改革举措[2] 制度历史与现状 - 合格境外投资者制度自2002年推出以来总体运行平稳，对引入境外长期资金、优化投资者结构等发挥了积极作用[3] - 截至目前，市场共有913家合格境外投资者，覆盖境外各类机构投资者，境内资产规模超过1万亿元人民币[3]

金融监管政策动向 - 中国人民银行将恢复公开市场国债买卖操作，并继续实施适度宽松的货币政策 [2] - 证监会将启动深化创业板改革，设置更契合新产业特征的上市标准，并为科创板科创成长层迎来首批新注册企业 [3] - 国家外汇管理局将新出台9条政策措施以推动贸易便利化 [3] - 中国证监会印发《合格境外投资者制度优化工作方案》，优化准入管理等举措已同步落地，目前市场共有913家合格境外投资者，境内资产规模超1万亿元 [3][5] - 证监会研究起草《关于加强资本市场中小投资者保护的若干意见》，强化发行上市等环节的中小投资者保护 [5] 宏观经济数据 - 1—9月份全国规模以上工业企业实现利润总额53732.0亿元，同比增长3.2%，其中9月份利润同比增长21.6% [1][6] - 高技术制造业和装备制造业等新质生产力实现较快增长，带动工业企业利润增速回升 [8] 上市公司业绩 - 胜宏科技第三季度营业收入50.86亿元（同比增长78.95%），归母净利润11.02亿元（同比增长260.52%）；前三季度营业收入141.17亿元（同比增长83.40%），归母净利润32.45亿元（同比增长324.38%） [11] - 江山股份第三季度归母净利润8672.53万元（同比增长11890.01%）；前三季度归母净利润4.25亿元（同比增长147.91%） [11] - 高德红外第三季度营业收入11.34亿元（同比增长71.07%），归母净利润4.01亿元（同比增长1143.72%）；前三季度归母净利润5.82亿元（同比增长1058.95%） [12] - 四川黄金第三季度营业收入3.46亿元（同比增长161.19%），归母净利润1.6亿元（同比增长184.38%）；前三季度归母净利润3.69亿元（同比增长87.36%） [12] - 永茂泰第三季度归母净利润3040.56万元（同比增长6319.92%）；前三季度净利润5017.52万元（同比增长39.58%） [13] - 海力风电第三季度营业收入16.41亿元（同比增长134.73%），归母净利润1.41亿元（同比增长779.32%）；前三季度净利润3.47亿元（同比增长299.36%） [14] - 北方稀土第三季度营业收入114.25亿元（同比增长33.32%），归母净利润6.1亿元（同比增长69.48%）；前三季度归母净利润15.41亿元（同比增长280.27%） [14] - 通富微电第三季度营业收入70.78亿元（同比增长17.94%），归母净利润4.48亿元（同比增长95.08%）；前三季度归母净利润8.60亿元（同比增长55.74%） [14] 公司重大资产重组与投资 - 信邦智能拟以28.56亿元购买英迪芯微100%股权，标的公司主营车规级数模混合芯片，累计出货量超3.5亿颗 [15] - 吉电股份拟发行规模不超27亿元的类REITs产品，以新能源发电资产作为底层资产 [16] - 胜利股份筹划发行股份及支付现金购买燃气类相关资产，预计构成重大资产重组并自10月28日起停牌 [16] - ST广物撤销其他风险警示，股票简称变更为“广汇物流”，日涨跌幅限制由5%变为10% [17] - 凌志软件筹划发行股份及支付现金购买凯美瑞德控股权，自10月28日起停牌 [17] - 震裕科技计划于2025年—2030年间在宁海县投资21.1亿元建设精密部件及人形机器人项目 [17] - 邮储银行获准筹建全资子公司中邮金融资产投资有限公司，注册资本为100亿元 [18] 市场研究与展望 - 中金公司研报认为大小盘风格或呈现转换，大盘成长风格有望中期占优，新兴成长领域将保持相对优势 [19][20] - 兴业证券研报称市场风险偏好有望抬升，建议积极挖掘科技成长产业机会，如AI、创新药等板块 [20]

制度优化核心举措 - 中国证监会印发《合格境外投资者制度优化工作方案》，旨在提升制度适应性和吸引力，打造透明、便利和高效的投资环境 [1] - 方案从优化准入管理、便利投资运作、扩大投资范围、明确政策预期、加强服务支持等方面提出一系列具体举措 [1] - 力争用两年左右时间推动落实改革举措，增强对境外中长期资金的吸引力 [2] 市场现状与制度背景 - 合格境外投资者制度是我国资本市场最早施行的开放制度之一，覆盖境外各类投资者，目前市场共有913家合格境外投资者 [1] - 合格境外投资者境内资产规模超过1万亿元人民币 [1] - 制度是境外投资者投资中国的综合性资产配置渠道，在扩大资本市场对外开放方面发挥积极作用 [1] 具体优化措施与即时影响 - 优化准入管理的两项措施，即资格审批与开户"一件事"和配置型外资"绿色通道"于方案发布当日同步落地 [2] - 措施将优化、简化、整合资格审批与开户环节，有效缩短外资资格申请办理时限与入市流程，降低运营成本 [2] - 方案有针对性地聚焦外资在投资运作中的关切与诉求，鼓励中长期资金等境外专业机构加大对中国资产的配置力度 [2] 未来发展方向 - 中国证监会将推动各项开放优化举措尽快落实落地 [3] - 将在方案基础上进一步深化对合格境外投资者制度的研究，不断丰富提升对外开放制度吸引力的改革举措 [3]

合格境外投资者制度优化方案发布 - 中国证监会于10月27日印发《合格境外投资者制度优化工作方案》[1] - 该制度是中国资本市场最早施行的开放制度之一，总体运行平稳，是境外投资者投资中国的综合性资产配置渠道[1] 工作方案核心目标与方向 - 工作方案坚持统筹金融开放和安全，坚持市场化、法治化、国际化方向[1] - 以优化准入管理、便利投资运作等为着力点，力争用两年左右时间推动落实改革举措[1] - 目标是增强制度对境外中长期资金的吸引力[1] 预期形成的开放格局 - 推动形成在岸与离岸渠道协调互补、配置型与交易型资金平衡发展的新格局[1] - 促进境内外证券基金期货机构良性互动的开放新格局[1] 后续工作安排 - 中国证监会将推动工作方案提出的各项开放优化举措尽快落实落地[1] - 将在此基础上进一步深化对合格境外投资者制度的研究，不断丰富提升对外开放制度吸引力的改革举措[1]

合格境外投资者制度优化方案 - 中国证监会近日印发《合格境外投资者制度优化工作方案》[1] - 工作方案以优化准入管理、便利投资运作为着力点[1] - 力争用两年左右时间推动落实优化制度机制的改革举措[1] 制度优化目标 - 增强制度对境外中长期资金的吸引力[1] - 形成在岸与离岸渠道协调互补、境内外证券基金期货机构良性互动的开放新格局[1] - 推动配置型与交易型资金平衡发展[1] 制度历史与作用 - 合格境外投资者制度是中国资本市场最早施行的开放制度之一[1] - 制度自推出以来总体保持运行平稳[1] - 是境外投资者投资中国的综合性资产配置渠道，在扩大资本市场对外开放方面发挥积极作用[1] 后续工作安排 - 证监会将推动工作方案提出的各项开放优化举措尽快落实落地[1] - 将进一步深化对合格境外投资者制度的研究[1] - 不断丰富提升对外开放制度吸引力的改革举措[1]

文章核心观点 - 中国证监会印发《合格境外投资者制度优化工作方案》，旨在通过优化准入管理、便利投资运作、扩大投资范围等举措，提升制度适应性和吸引力，展现中国资本市场扩大制度型开放的坚定决心 [1][4] 优化准入管理 - 推出合格境外投资者资格审批与开户"一件事"和配置型外资"绿色通道"两项措施，于10月27日生效，以缩短外资资格申请办理时限和入市流程，降低运营成本 [1] - 举措旨在鼓励包括中长期资金在内的各类境外专业机构加大对中国资产的配置力度 [1] 扩大投资范围 - 平稳推进合格境外投资者投资ETF期权，满足外资套期保值合理需求 [2] - 允许合格境外投资者参与更多商品期货期权品种交易，并明确持续、滚动放开更多品种，以支持多资产策略下的大类资产配置及商贸实业类外资对冲现货价格风险 [2] 明确政策预期与便利投资运作 - 优化外资短线交易制度，明确外资公募基金短线交易适用规则，给予其与境内公募基金按产品账户维度计算短线交易持股比例的同等待遇，便利境外大型资产管理机构开展投资 [3] - 进一步放开境内机构向外资提供投资顾问服务，以提升外资投资本地化水平，有利于国际大型资产机构提高对中国资产的配置比例 [3] 制度背景与现状 - 合格境外投资者制度自2002年推出以来总体运行平稳，对引入境外长期资金、优化投资者结构等发挥了积极作用 [4] - 截至目前，中国市场共有913家合格境外投资者，覆盖各类境外机构，境内资产规模超过1万亿元人民币 [4] 下一步工作 - 证监会将加快推动《方案》中其他举措落地实施，进一步增强制度对境外中长期资金的吸引力 [4] - 目标是推动逐步形成在岸与离岸渠道协调互补、配置型与交易型资金平衡发展、境内外证券基金期货机构良性互动的开放新格局 [4]

合格境外投资者制度优化 - 中国证监会正式推出《合格境外投资者制度优化工作方案》，包含两项即日生效的准入管理举措：合格境外投资者资格审批与开户“一件事”，以及配置型外资“绿色通道”，旨在缩短申请时限与入市周期，降低运营成本 [1] - 方案亮点一为完善短线交易规则，实现交易监管国民待遇，预计将显著提升大型全球资产管理机构增配中国股票的比例 [3] - 方案亮点二为进一步放开境内机构向外资提供投资顾问服务，有助于提升外资投资本地化水平并推动境内专业机构与国际接轨 [4] - 合格境外投资者制度自2002年实施以来，已吸引913家各类境外投资者入驻，境内资产规模超过1万亿元人民币 [4] - 证监会下一步将加快推动方案中其他举措落地，增强制度对境外中长期资金的吸引力 [4] 资本市场改革重点举措 - 证监会主席吴清系统阐述了下一阶段资本市场改革的四大重点举措 [5][6] - 举措一为多层次市场改革再提速，科创板“1+6”政策成效显著，科创成长层将于10月28日迎来首批新注册企业上市，同时将启动深化创业板改革并设置更契合新兴企业的上市标准，北交所也将持续高质量发展 [7] - 举措二为夯实市场基础，证监会将择机推出再融资储架发行制度，拓宽并购重组渠道，并明确要求上市公司加大分红回购增持力度，同时推进公募基金改革，推动企业年金、保险资金等落实长周期考核 [8][9] - 举措三为对外开放，除合格境外投资者制度优化方案外，中国投资境外市场的两只ETF互挂产品将于近日公告募集，下一步还将优化互联互通机制，提升境外上市备案质效 [10][11] - 举措四为投资者保护升级，将发布《关于加强资本市场中小投资者保护的若干意见》，围绕发行上市、退市等环节推出23项务实举措，并强调对财务造假、操纵市场等行为依法严打 [12] - 国际资金持续流入新兴市场，前9个月已超1500亿美元，中国资产价值正在被重估 [12]