美股市场开盘表现 - 周一开盘后不久美国股市几乎没有变化，三大股指微涨约0.1% [1] - CBOE波动率指数徘徊在略低于16的水平 [1] 本周关键经济数据 - 一系列经济数据将于周二公布，其中包括7月CPI [1] - 在劳动力市场降温之际，该指数将为检验关税对通胀的影响提供一个机会 [1] 数据对美联储政策的影响 - 有机构经济学家表示，这些数据将对美联储9月份是否降息至关重要 [1]

AI技术发展 - GPT5发布标志着AI技术进入新阶段，被类比为《西部世界》和《三体》对未来最具前瞻性的诠释 [1] - 尽管AI技术光速发展，但实际应用仍面临障碍，如纳米经济学、微观数据分析和另类数据分析难以落地 [2] - 技术能力与实际应用之间存在巨大鸿沟，人类接受度是主要障碍之一 [2] 美国经济数据质量 - 美国CPI数据中估算部分（浅蓝色）从2024年2月的9%飙升至2025年6月的35%，显示数据可靠性下降 [6][8] - 非农就业报告显示2024年7月仅新增7.3万个岗位，5月和6月数据合计下修至不足3.5万个，为疫情以来最差表现 [9] - 2024年8月非农数据初报比7月多2.8万，修正后实际低6.6万，修正幅度极大 [10] 数据收集方法 - 美国劳工统计局仍采用人工田野调查方式，每月调查12万企业和6万家庭，过程存在诸多不可控因素 [11] - 预算削减和招聘冻结导致数据收集更依赖估算和滞后修正机制 [11] - 英国国家统计局已采用超市扫码器数据自动化采集价格，每月处理十亿级商品价格，覆盖面和准确性大幅提升 [15] 数据政治化问题 - 数据修正后各方首先考虑政治利益而非模型反思，经济学数据背后存在大量政治博弈 [14] - 人类倾向于将数据作为政治工具压制不同声音，使经济数据更接近玄学而非科学 [14]

澳洲通胀数据表现 - 澳洲最新CPI数据表现非常受欢迎 [1] - 核心CPI数据非常符合市场预期 [1]

澳洲联储政策立场 - 澳洲联储对最新CPI数据持积极态度 认为该数据非常受到欢迎 [1]

美元指数及贵金属市场表现 - 美元指数亚盘交投于98 47附近 较周三下跌0 35%至98 28 [1] - 现货白银开盘37 92美元/盎司 当前37 87美元/盎司 周三上涨0 52%至37 89美元/盎司 [1] - 现货黄金周三上涨0 72%至3346 97美元/盎司 现货铂金大涨3 75%至1415 15美元/盎司 钯金涨2 92%至1233 25美元/盎司 [1] - 白银t+d报9118元/千克 沪银主力9157元/千克 [1] COMEX白银库存及补偿费 - 7月16日COMEX白银库存增加16 99吨至15464 10吨 [2] - Ag(T+D)延期补偿费支付方向为多付空 [2] 重大宏观事件影响 - 特朗普否认起草解雇鲍威尔信函后 黄金白银从高位回落 [3] - 欧盟提出2万亿欧元七年预算案 其中5896亿欧元用于竞争力基金 [3] - 美国6月PPI年率2 3% 低于预期的2 5% 创2024年9月以来新低 [3] 白银技术走势分析 - 白银昨日呈现纺锤形态 波动区间37 473-38 079美元/盎司 收于37 897美元/盎司 [4] - 技术面建议37 6美元/盎司做多 止损设37 45美元/盎司 [4] 重要经济数据日程 - 重点关注欧元区6月CPI数据 [1] - 美国将公布6月零售销售月率 初请失业金人数 费城联储制造业指数等数据 [5] - 美联储将发布褐皮书 多位官员发表讲话 [5][6]

黄金行情分析 - CPI数据温和上升 可能影响黄金价格走势 [1] - 黄金日内呈现震荡趋势 市场关注突破时机 [1] - 交易直播正在进行 提供实时行情解读 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 报告围绕农产品和能源期货市场展开，涵盖隔夜与现货行情、基本面信息、宏观要闻、资金流向和套利跟踪等内容，涉及美豆、马棕油等品种，分析了天气、出口、政策等因素对市场的影响，指出美国天气总体有利作物生长，马棕油出口或增长但库存可能稳定，同时介绍了国内外宏观经济指标和资金流向情况 [1][5][8] 各部分总结 隔夜行情 - 马棕油09收4186，上日跌1.98%，隔夜涨0.92%；布伦特09收68.86，上日跌0.40%，隔夜跌0.22%；美原油08收66.75，上日跌0.12%，隔夜涨0.14%等 [1] - 美元指数最新价98.62，涨0.55%；人民币兑美元7.1498，涨0.01%；马来林吉特兑美元4.2477，涨0.05%等 [1] 现货行情 - DCE棕榈油2509华北现货价8890，基差150；华东现货价8860，基差120；华南现货价8730，基差 -10 [2] - DCE豆油2509山东现货价8120，基差134；江苏现货价8190，基差204；广东现货价8170，基差184；天津现货价8180，基差194 [2] - DCE豆粕2509山东现货价2820，基差 -158；江苏现货价2810，基差 -168；广东现货价2790，基差 -188；天津现货价2910，基差 -68 [2] 重要基本面信息 - 产区天气：美豆主产州7月20 - 24日降雨高于正常、气温偏高；中西部部分地区降雨，整体天气有利，仅少数地区因墒情差表现不佳 [5][7] - 棕榈油：ITS称马棕7月1 - 15日出口621770吨，较上月同期降6.16%；AmSpec称同期出口574121吨，环比降5.29%；UOB Kay Hian预计马棕7月出口或增长、产量增加、库存稳定 [8][9] - 其他：印尼移交近40万公顷棕榈园给国有公司；NOPA美豆6月压榨1.857亿蒲高于预期；Anec预计巴西7月大豆出口1219万吨、豆粕出口225万吨等 [10][11] 宏观要闻 - 国际要闻：美联储7月维持利率不变概率97.4%；美国6月CPI、核心CPI等数据公布；美银行调查显示多数基金经理预计美联储今年降息两次等 [17] - 国内要闻：7月15日美元兑人民币上调；央行开展3425亿7天逆回购，净投放1735亿；中国二季度GDP年率5.2%等 [20] 资金流向 - 2025年7月15日期货市场资金净流入112.81亿，商品期货净流入43.29亿（农产品净流出3.4亿，化工净流入29.33亿，黑色系净流入2.79亿，金属净流入14.58亿），股指期货净流入69.52亿 [23] 套利跟踪 未提及具体内容

CPI数据与黄金市场 - CPI数据表现不及预期 可能对黄金价格产生影响 [1] - 黄金空头已接近周内重要支撑位3320 需关注后续走势 [1]

白银价格走势 - 国际白银7月15日收盘报37 70美元/盎司 日跌幅1 13% 日内最高触及38 39美元/盎司 最低37 56美元/盎司 [1] - 白银日K线呈现上影线很长的中阴线形态 开盘38 16美元后冲高回落 显示上方阻力较强 [4] 白银ETF持仓变动 - 截至7月15日白银ETF持有量降至14856 02吨 较前一日减少110 22吨 总价值缩水至1827 06亿美元 [1][2] - 7月14日持仓量为14966 24吨 对应总价值1876 01亿美元 单日净流出量达48 54百万盎司 [2] 通胀数据与货币政策预期 - 6月CPI环比上涨0 3% 创1月以来最大涨幅 核心CPI环比升0 2% 年化通胀率从2 8%升至2 9% [2] - 联邦基金利率期货显示市场预期年底前降息幅度缩减至44基点 9月降息概率从80%降至53% [2] - 美联储主席鲍威尔警示通胀压力潜在风险 暗示可能推迟降息决策 [3] 市场关联性分析 - PPI数据若显示通胀压力持续 可能进一步削弱降息预期 对贵金属价格形成压制 [3] - 当前核心通胀数据仍属温和 未出现失控迹象 支撑黄金白银的避险资产属性 [3]

美联储洛根对CPI数据的评论 - 美联储洛根指出6月CPI数据表明PCE通胀率将上升 [1]