下周重要经济数据发布 - 10月13日待定中国公布9月贸易帐数据[1] - 10月15日9:30中国公布9月CPI年率和月率[1] - 10月15日20:30美国公布9月季调后CPI月率、核心CPI月率、未季调CPI年率和核心CPI年率[1] - 10月16日2:00美联储公布经济状况褐皮书[1] 下周重要行业报告发布 - 10月13日待定欧佩克公布月度原油市场报告[1] - 10月14日16:00IEA公布月度原油市场报告[1] - 10月15日待定公布ITS/AmSpec/SGS 10月1-15日马棕油出口数据[1] - 10月15日待定公布全球8月WBMS金属市场供需状况[1] 其他关键事件 - 10月13日待定国内成品油开启新一轮调价窗口[1] - 10月14日待定Conab公布巴西2025/26年度谷物产量调查结果[1]

黄金ETF持仓与价格变动 - 全球最大黄金ETF iShares Silver Trust在10月9日持仓量为1013.44吨 较上一交易日减少1.14吨 [1] - 10月9日现货黄金收盘报3975.89美元/盎司 日内跌幅1.58% [1] - 当日现货黄金最高价4057.76美元/盎司 最低价3944.29美元/盎司 [1] 美国CPI数据发布动态 - 美国劳工统计局在联邦政府停摆期间仍在准备发布9月份CPI数据 但具体发布时间不明确 几乎肯定不是原定的10月15日 [3] - 该统计机构已开始召回部分员工返岗以完成报告编制工作 [3] - 数据发布决定与年度社会保障成本调整程序有关 该调整依据第三季度通胀数据 9月数据延迟可能导致生活成本调整公布推迟 [3] - 美国劳工统计局计划在月底前发布9月份CPI数据 [4]

政府运作与数据发布 - 美国劳工统计局准备在政府关门期间发布9月CPI数据 [1]

本周重要经济数据概览 - 本周即将发布的经济数据重要性由高到低分别为：美国9月非农就业报告、澳洲联储利率决议、欧元区9月CPI年率 [1] 美国9月非农就业报告 - 报告将于本周五20:30由美国劳工部公布 预计对美指、金银行情产生显著冲击 [3] - 最重要的数据是新增非农就业人口 前值为2.2万人 预期值5万人 预期较为乐观 [3] - 历史数据显示 20万人以上的数据会提振美指 10万至20万提振效果较弱 低于10万人通常利空美元指数 [3] - 美国总统特朗普打击非法移民导致新增就业人口从4月份的15.8万人骤降至5月份的1.9万人 此后一直未能重新站上10万人关口 [3] - 根据CME美联储观察 美联储10月末利率决议降息25个基点的概率高达89.3% 核心原因是美国就业市场疲软 预计非农报告发布后降息概率可能超过九成 [3] 澳洲联储利率决议 - 决议将于本周二12:30公布 主流预期认为将维持3.6%的基准利率不变 [4] - 今年以来澳洲联储已降息三次 累计幅度75基点 最近一次降息在8月份 [4] - 历史数据显示澳洲联储遵循"间隔降息"策略 即8月降息后9月暂停 之后可能在11月再次降息 [4] - 澳大利亚二季度GDP年率增速为1.8% 连续三个月升高 二季度核心通胀率为2.7% 连续十期下降 [4] - 最新失业率为4.2% 低于5%的警戒水平 7月份出口总额460.2亿澳元 创近21个月新高 经济数据表现良好支持维持利率不变的判断 [4] 欧元区9月CPI数据 - 欧元区9月CPI年率初值将于本周三17:00公布 前值为2.0% 预期值2.3% 预期乐观 [6] - 同时公布的核心CPI年率初值前值为2.3% 预期值持平 [6] - CPI数据是判断欧元区通胀水平的关键指标 也是欧央行货币政策调整的核心依据 [6] - 欧央行设定的通胀目标为2%至3% 当前CPI年率处于该区间内 意味着欧央行不存在降息的紧迫性 [6] - 今年7月和9月两次利率决议欧央行均按兵不动 传达出通胀将持续保持健康水平的信号 [6] - 今年以来欧元兑美元持续升值可能导致进口物价下降并间接导致通胀率下行 若9月CPI数据超预期下降 欧央行重启降息可能性将上升 欧元币值可能遭受冲击 [6]

纽元兑美元汇率走势 - 9月12日亚市交易中纽元兑美元一度下探至0.5870附近 [1] - 近期纽元承受下行压力主要受美元小幅反弹和中国通胀数据走低影响 [1][6] - 市场关注焦点集中在即将公布的密歇根大学消费者信心指数上 [1] 中国通胀数据及影响 - 中国8月CPI同比下降0.4% 降幅大于市场预期的0.2% [3] - 数据表明中国通缩压力持续 主要因国内需求疲软和工业品供应过剩 [3] - 作为新西兰主要贸易伙伴 中国经济需求下降可能对新西兰出口产生间接影响 [3] 美国通胀数据及货币政策预期 - 美国8月CPI通胀年涨幅达到七个月来最大水平 但仍低于市场普遍预估 [3] - 若CPI持续温和增长 美联储未来货币政策可能维持宽松预期 从而影响美元走势 [3] 市场解读与未来关注点 - 业内人士对当前CPI数据保持中立态度 指出若通胀加速可能影响市场对经济前景的预期 [4] - 未来市场关注点包括中国后续CPI及经济数据 美国消费者信心指数等宏观指标 以及全球主要经济体货币政策调整动向 [6] - 数据波动反映全球经济关联性与市场情绪变化 为理解宏观经济环境提供重要信息 [6]

货币政策预期 - 美国核心通胀数据符合市场预期 但总体CPI数据超出预期水平 [1] - 数据表现使得美联储下周降息25个基点的计划得以锁定 [1] - 不排除10月和12月存在进一步降息的可能性 [1] 收益率曲线影响 - 当前数据表现可能会略微推高短期通胀盈亏平衡水平 [1] - 重点关注收益率曲线长端利率的后续变化 [1]

美联储货币政策预期 - 美国PPI数据低于预期对FOMC决定毫无影响 [1] - 下周三进行25个基点降息已是板上钉钉 [1] - 货币市场定价显示存在小幅概率进行50个基点降息 [1] 通胀数据影响 - 若CPI数据同样疲软 50个基点降息预期可能进一步升温 [1] 政策风险因素 - 关税带来上行价格风险 [1] - 当前政策立场紧缩程度仍存在不确定性 [1] - 美联储仍将按计划在9月会议上以更温和幅度重启宽松周期 [1]

黄金市场走势 - 黄金上个交易日最高触及3658 随后呈现震荡走势 多头力度未完全爆发[2] - 技术面显示黄金保持绝对多头趋势 日线位于单边均线支撑之上 连5日均线都未破位[3] - 亚欧盘建议3635或3620支撑位做多 上方目标看3660和3675 美盘若数据影响大则关注3600关键支撑位[3][4] - 国内沪金(2512合约)延续多头趋势 支撑位830 目标位840 当前收盘836附近[4] 白银市场走势 - 国际白银上个交易日最高41.3 呈现震荡走势[2] - 41.5不破位情况下出现调整空间 40.5支撑位做多策略获得利润[2][5] - 沪银(2512合约)处于高价区域 波动幅度收窄 建议9700支撑位以上保持多头思路[5] - 美盘CPI数据可能增加市场不确定性 建议数据公布前保持观望[5] 原油市场走势 - 国际原油从61.5支撑位反弹 最高触及64附近 维持低位反弹走势[6] - 继续持有低多策略 上方目标看64和66高点[6] - 国内燃油从2700支撑位上涨至2820 接近前高2860 继续持有多单等待突破[6] 市场关注重点 - 重点关注美盘CPI数据对黄金白银强弱状态的影响[2][3] - 数据可能冲击技术面看法 但难以改变整体看涨走势[3][4] - 黄金保持慢涨格局 即使震荡也回落有限空间[3]

CPI表现 - 8月CPI同比下降0.4% 增速再次转负[1] - 8月CPI环比持平 低于去年同期0.4%涨幅[1] - 食品CPI环比增长0.5% 但同比下降4.3%[7] - 核心CPI同比增长0.9% 增速继续回升[7] - 核心CPI环比持平[7] PPI表现 - 8月PPI同比下降2.9% 跌幅明显收窄[2] - PPI环比企稳[2] - 燃料和黑色金属价格环比增速由跌转涨[2] 价格驱动因素 - 去年8月猪肉价格环比增长7.3% 形成高基数效应[7] - 去年8月鲜菜价格环比增长18.1% 形成高基数效应[7] - 家用器具和交通工具等耐用品价格同比增速回升[7] - 服装鞋类等非耐用品价格同比增速回升[7] 政策与展望 - 财政政策仍有空间 需求政策和供给政策可能共同促进PPI企稳回升[2] 风险提示 - 房地产需求下滑风险[3] - 外部不确定性加大风险[3]

黄金市场趋势分析 - 黄金价格刷新历史高点至3600美元 受美联储降息预期主导市场环境[3] - 绝对多头强势位在3550美元 多头趋势关键点位为3510美元[5] - 日线呈现单边均线上涨格局 布林带开口且5日及10日均线显示极强走势[6] 技术面关键点位 - H4周期需关注布林带收口迹象及均线支撑破位情况 若跌破3550可能转为震荡[6] - 日内交易支撑位位于3565和3550美元 建议采取回落做多策略而非追涨[6] - 9月17日美联储利率决议可能引发市场变化 降息落地后需观察市场反应[6] 白银市场表现 - 白银触及41.5美元高位后形成三次回落 当前测试40美元支撑位[7] - 相比黄金出现更明显的高位震荡特征 未破41.5美元可继续做空[7] - 沪银合约在9920美元两次做空成功 回落至9700美元关键点位[8] 国内贵金属行情 - 沪金最高触及826元 融通金达815元 多头趋势中建议810/802支撑位做多[7] - 国内金银虽保持涨势 但需警惕高位调整风险 尤其关注CPI数据影响[7] - 沪银9950价位可尝试做空 9700为强弱分界点 破位可能开启下跌空间[8] 原油及衍生品市场 - 原油从66美元大跌至61.5美元后反弹 当前形成61.5-66美元震荡区间[8] - 国内燃油最低触及2730元 现报2740元 建议2740附近做多上看2860压力位[9] - 若燃油突破2860元阻力位 可能打开上涨空间至3000元目标位[9] 数据事件影响 - 本周重点关注周四CPI数据公布 预计将引发市场显著波动[3] - 美联储利率决议将于9月17日公布 可能成为贵金属行情转折点[3][6] - 所有技术分析需结合降息环境持续性的宏观背景进行综合判断[5][6]