宏观政策与金融改革 - 李强强调坚持创新驱动发展和扩大有效需求以推动经济持续向好[3] - 中央金融委员会提出5-10年建设目标，将上海打造为与综合国力匹配的国际金融中心，强化人民币资产全球配置和风险管理功能[3] - 上海国际金融中心建设行动方案支持外资金融机构发挥更大作用，推动重点开放项目落地，并支持打造新型资产管理服务平台[4] - 2025陆家嘴论坛宣布八项金融开放举措，包括设立数字人民币国际运营中心、开展离岸贸易金融服务试点等[4] - 金融监管总局推进科技企业并购贷款试点，联合上海发布金融中心建设方案[4] 资本市场制度创新 - 科创板新设科创成长层，重点服务未盈利但技术突破显著的科技企业，覆盖人工智能、商业航天等领域[6] - 重启未盈利企业适用科创板第五套标准上市，存量与新增企业均纳入科创成长层[6] - 创业板启用第三套标准，证监会将加快推出科创债ETF[4] - 2025年10月起允许合格境外投资者参与ETF期权交易，限于套期保值目的[7] 行业动态与投资机会 - 固态电池行业加速产业化，前4个月投资额达150亿元，政策端60亿专项研发资金支持，宝马、奇瑞等车企启动路测[23][24] - 灵心巧手获蚂蚁集团等投资，其灵巧手技术为人形机器人落地关键，带动丝杠、减速器等零部件需求[25] - 菜鸟新款无人车定价降至1.68万元，L4级自动驾驶推动物流无人车规模化商用，2025年头部企业订单突破万台[26] - HBM3E需求爆发，三星获博通订单，SK海力士预计HBM芯片需求将"爆炸式增长"，国产供应链加速配套[27][28] 公司动态 - 卧龙电驱拟发行H股赴港上市[9] - ST东时因整改未完成将停牌，*ST恒立终止上市[10] - 华特达因获举牌持股达5%[11] - 炬芯科技端侧AI新品推广取得进展，华勤技术子公司投资半导体基金[12] - 国轩高科全固态电池开启路测，奥比中光前五月净利5500万元[13] - 大中矿业拟投10亿元建设年产3000吨金属锂电池项目[16] - ST长园3.4亿元转让长园电子25%股权[18]

货币政策与市场动态 - 美联储维持联邦基金利率目标区间在4.25%至4.50%不变，为连续第四次暂停加息[4] - 美联储预计2025年底前降息两次，通胀率升至3%，失业率升至4.5%，经济增长放缓至1.4%[4] - 美股三大指数涨跌不一，纳指涨0.13%，标普500跌0.03%，道指跌0.1%[5] 国际金融市场 - 国际金价走低，现货黄金跌0.55%至3368.47美元/盎司，COMEX黄金期货跌0.6%至3386.40美元/盎司[6] - 国际油价小幅下跌，美油主力合约跌0.22%至73.11美元/桶，布伦特原油主力合约跌0.26%至76.25美元/桶[7] - 欧洲三大股指涨跌不一，德国DAX跌0.5%，法国CAC40跌0.36%，英国富时100涨0.11%[8] 中国政策与市场 - 中央金融委员会印发《关于支持加快建设上海国际金融中心的意见》，目标5-10年内提升上海国际金融中心能级[10] - 证监会发布《关于在科创板设置科创成长层 增强制度包容性适应性的意见》，重启未盈利企业适用科创板第五套标准上市[12] - 国家外汇局取消外商投资企业境内再投资登记，简化资金划转流程[14] 行业与企业动态 - 华为徐直军提出电信行业应挖掘5G在骑手、直播、电竞等场景的应用潜力，并推动5G车联网发展[20][21] - 江淮汽车与华为合作的百万级旗舰轿车尊界S800正式批量投产[22] - 京东宣布进军酒旅行业，推出最高三年0佣金政策吸引酒店商家[23][24] 资本市场与IPO - AI独角兽MiniMax考虑赴港IPO，目前处于初步筹备阶段，2024年3月估值达25亿美元[27] - 海天味业港股IPO认购额超4000亿港元，创今年港股IPO认购人数新高[28][29] - 日本制铁完成对美国钢铁公司的100%股权收购，成为其全资子公司[34] 科技与创新合作 - 字节跳动Seed团队与比亚迪锂电池深化合作，共建"AI+高通量联合实验室"加速电池研发[25][26] - 华为与江淮汽车签署战略合作协议，进一步深化在汽车领域的合作[22] - 电信行业聚焦5G应用场景拓展，挖掘智能网联汽车等增长机会[20] 上市公司公告精选 - 保利发展50亿元超短期融资券获准注册[40] - 五粮液集团公司累计耗资6.06亿元增持470.37万股公司股份[40] - 太极实业控股子公司与SK海力士签署《第四期后工序服务合同》[40]

2025陆家嘴论坛开幕式现场 新华社图 ◎记者 张琼斯 汤立斌 当天下午，证监会发布《关于在科创板设置科创成长层 增强制度包容性适应性的意见》，上交所就同 步制订的两项配套业务规则公开征求意见。证监会还发布了允许合格境外投资者参与ETF期权交易的公 告，以推进资本市场高水平制度型开放。 在论坛上，证监会、民政部和上海市政府联合举办中国资本市场学会揭牌仪式。据悉，中国资本市场学 会定位于打造资本市场理论研究、学术交流、决策咨询高端智库平台，围绕资本市场战略性基础性前瞻 性重大课题开展研究交流和宣传。 央行将以8项举措，助力上海国际金融中心建设。论坛上，中国人民银行行长潘功胜逐一介绍：设立银 行间市场交易报告库，发展自贸离岸债，在上海"先行先试"结构性货币政策工具创新，会同中国证监会 研究推进人民币外汇期货交易……八箭齐发，既关乎金融市场开放，又助力跨境贸易发展，还涉及金融 基础设施和政策工具的创新。 金融监管总局局长李云泽在会上"剧透"，将会同上海市政府联合发布《关于支持上海国际金融中心建设 行动方案》。随后，方案正式出炉，提出推动金融机构集聚、做实"五篇大文章"、扩大制度型开放、提 高监管水平等五方面内容。 ...

上海国际金融中心建设政策举措 - 中国人民银行将在上海实施8项政策举措：设立银行间市场交易报告库、数字人民币国际运营中心、个人征信机构、开展离岸贸易金融服务综合改革试点、发展自贸离岸债、优化自由贸易账户功能、"先行先试"结构性货币政策工具创新、研究推进人民币外汇期货交易 [6] - "先行先试"结构性货币政策工具创新包括航贸区块链信用证再融资业务、"跨境贸易再融资"业务、碳减排支持工具扩容等试点 [6] - 发展自贸离岸债遵循"两头在外"原则和国际通行规则标准，拓宽"走出去"企业及"一带一路"共建国家和地区优质企业融资渠道 [6] - 优化升级自由贸易账户功能，实现优质企业与境外资金高效融通，提升跨境贸易投资自由化便利化水平 [6] 金融开放与合作 - 上海将坚持引进来与走出去并重，稳步扩大金融领域制度型开放，加快建设国际金融中心 [2] - 上海将聚焦提高金融市场国际化水平，持续建强市场体系，加快打造世界一流交易所，构建完备规范高效活跃的金融市场体系 [2] - 国家金融监督管理总局将大力复制推广自贸区、自贸港扩大制度型开放经验做法，支持外资机构参与更多金融业务试点 [1][11] - 国家金融监督管理总局批准友邦人寿、荷兰全球人寿在沪筹建保险资管公司 [12] 科技金融与创新 - 上海将顺应新质生产力发展要求，推动科技创新和产业创新深度融合，完善科技金融服务体系 [3] - 将引导创业投资驱动源头创新，完善资本市场，深化落实资本市场改革任务，推进科创板制度改革 [3] - 国家金融监督管理总局正推进金融资产投资公司股权投资、科技企业并购贷款等试点，探索科技金融发展新路径 [14] 外汇管理改革 - 国家外汇管理局将建立健全"更加便利、更加开放、更加安全、更加智慧"的外汇管理体制机制 [16] - "更加便利"举措包括加强外汇管理改革创新，提升跨境贸易和投融资便利化水平，支持新质生产力发展 [17] - "更加开放"措施包括深化直接投资外汇管理体制改革，稳慎拓展金融市场互联互通，推进外债管理改革 [18][19] - 将实施扩大跨境贸易高水平开放试点、优化外贸综合服务企业外汇资金结算等便利化政策支持贸易创新发展 [21] 全球金融治理 - 国际货币体系可能继续朝着少数几个主权货币并存、相互竞争、相互制衡的格局演进 [8] - 人民币已成为全球第二大贸易融资货币、第三大支付货币，在SDR货币篮子中权重位列全球第三 [8] - 跨境支付体系正朝着更加高效、安全、包容、多元的方向发展，区块链和分布式账本等新兴技术推动央行数字货币、稳定币蓬勃发展 [9] 外资机构发展机遇 - 中国消费需求扩容升级，正在加速成为全球最大消费市场，外资机构在消费金融、普惠金融领域大有作为 [14] - 中国创新成果加速涌现，科技金融蓝海宽广，欢迎外资机构深度参与中国科技金融、数字金融实践 [14] - 中国低碳转型需求旺盛，绿色金融动能强劲，支持外资机构广泛参与中国绿色金融市场 [14] - 中国已成为全球第二大资产和财富管理市场，支持外资机构在理财投资、资产配置、保险规划等领域加大布局 [15]

上海国际金融中心建设政策举措 - 设立银行间市场交易报告库，汇集并分析银行间债券、货币、衍生品、黄金、票据等金融子市场交易数据，服务金融机构和市场监管 [1][2] - 设立数字人民币国际运营中心，推进数字人民币国际化运营与金融市场业务发展 [1][2] - 设立个人征信机构，提供多元化、差异化的个人征信产品，健全社会征信体系 [3] - 在上海临港新片区开展离岸贸易金融服务综合改革试点，创新业务规则支持离岸贸易发展 [3] - 发展自贸离岸债，遵循"两头在外"原则和国际规则标准，拓宽"走出去"企业及"一带一路"共建国家和地区优质企业的融资渠道 [3] - 优化升级自由贸易账户功能，实现优质企业与境外资金高效融通，提升跨境贸易投资自由化便利化水平 [3] - 在上海"先行先试"结构性货币政策工具创新，包括航贸区块链信用证再融资业务、跨境贸易再融资业务、碳减排支持工具扩容等试点 [3] - 会同证监会研究推进人民币外汇期货交易，完善外汇市场产品序列，便利金融机构和外贸企业管理汇率风险 [3] 全球金融治理 - 国际货币体系可能继续朝着少数几个主权货币并存、相互竞争、相互制衡的格局演进，有助于提升国际货币体系韧性 [4] - 讨论由一种超主权货币作为国际主导货币，如国际货币基金组织(IMF)特别提款权(SDR)，未来可增加常态化SDR发行并扩大发行规模 [4] - 全球跨境支付体系向多元化发展，支付系统和生态互操作性提升，区块链和分布式账本等新兴技术推动央行数字货币、稳定币发展 [5] - 当前全球金融稳定体系面临监管框架碎片化、数字金融等新兴领域监管不足等挑战 [5] - 以强有力的IMF为核心构建全球金融安全网，维护全球金融监管规则的一致性和权威性 [5] - 当前IMF份额占比未能反映成员国在全球经济中的相对地位，需尽快推动份额占比调整 [5]

上海国际金融中心建设 - 中央金融委员会印发《关于支持加快建设上海国际金融中心的意见》，提出深化金融市场建设、提升金融机构能级、完善金融基础设施、扩大金融高水平双向开放等举措 [2] 人民币国际化进展 - 人民币已成为全球第二大贸易融资货币，全口径计算下为全球第三大支付货币，在IMF特别提款权货币篮子中权重位列全球第三 [2] 资本市场改革 - 创业板正式启用第三套标准，支持优质未盈利创新企业上市，同时将深化科创板改革并重启未盈利企业适用第五套标准上市 [2] - 中国资本市场学会在上海成立，旨在打造资本市场理论研究、学术交流和决策咨询的高端智库平台 [7] 外资金融机构在华发展 - 外资银行和保险机构总资产超过7万亿元，全球前50大银行中42家在华设机构，40家最大保险公司近半数已进入中国 [3] 上市公司回购动态 - 多家科创板公司如广大特材、华海清科、成大生物等密集发布回购计划，2024年上市公司累计实施回购金额达717.1亿元 [8] 连锁零售行业 - 2024年中国连锁Top100企业销售规模2.13万亿元（同比增长4.9%），门店总数25.72万个（同比增长13.5%），沃尔玛(中国)以1588.45亿元销售额居首 [10] 美容整形行业规范 - 国家医保局设立101项美容整形项目，指导医疗机构自主合理定价并公开公示 [10] 京东进军酒旅行业 - 京东宣布入局酒旅行业，推出"京东酒店PLUS会员计划"，提供最高三年0佣金政策以降低酒店经营成本 [10] 泡泡玛特韩国市场调整 - 泡泡玛特在韩国的labubu产品销售改为事前抽选制，暂停线下销售以应对潜在安全事故 [11]

城市轨道交通发展 - 成都2024年将开通4条新地铁线路（10号线三期、13号线一期、17号线二期、30号线一期），合计新增里程87.5公里，预计运营总里程突破700公里 [1] - 2024年全国轨交里程排名：北京（879公里）、上海（871.6公里）、广州（693.9公里）、成都（634.2公里）、深圳（595.1公里） [2][3] - 广州2024年计划新增74.5公里轨交里程（10号线、12号线东段及西段、14号线二期），运营总里程将同步突破700公里 [7] 城市轨交竞争格局 - 重庆（494.6公里）与南京（483.3公里）2024年将分别新增17.8公里和超40公里里程，预计双双突破500公里门槛 [8] - 全国轨交客运强度前三：深圳（1.59万人次/公里日）、长沙（1.28）、上海（1.22） [3] - 2024年轨交客运量前三：上海（3.29亿人次）、北京（3.04亿人次）、广州（2.78亿人次） [3] 行业政策与趋势 - 多城市加速报批新一期轨交建设规划，国家审批趋严，未来建设将向一线及强二线城市集中 [9] - 三峡船闸通航22年累计货运量达22.4亿吨，2023年货运量创1.69亿吨新高，新通道项目获批将解决通航瓶颈 [15] 新兴技术领域 - 湖北东湖实验室实现1.1吨磁悬浮试验车加速至650公里/小时，未来或突破800公里/小时 [11] - 福建规划氢能产业"两核心-保障-走廊-网络"布局，重点发展福州、厦门全产业链 [12] 人才市场动态 - 机器人算法工程师招聘需求同比增48%，北京（31.5K/月）、深圳、上海为需求前三城市，5年以上经验薪资达38.5K/月 [16][19][23] - 人形机器人领域招聘职位数同比增409%，技术岗位占比超60% [16]

上海国际金融中心新政核心观点 - 以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，坚持"八个坚持"，走中国特色金融发展之路，以深化金融体制改革为牵引，以提高金融国际化为突破口，构建中国特色现代金融体系 [1] - 目标经过五至十年建设，全面提升上海国际金融中心能级，基本建成与中国综合国力和国际影响力相匹配的国际金融中心 [2] - 六项具体举措涵盖金融市场建设、金融机构能级提升、金融基础设施完善、金融高水平开放、服务实体经济及维护金融安全 [3][4] - 国际化成为新阶段突破口，重点解决竞争力和影响力不足的问题 [6][7] 深化金融市场建设 - 推动多层次股权市场高质量发展，强化科创板"硬科技"定位和包容性，支持打造上市公司高质量发展示范区 [3] - 深化债券市场体系建设，稳步发展资产支持证券，支持上海期货交易所建成世界一流交易所 [3] - 持续推动货币、外汇等市场发展，提高上海金融市场价格影响力 [3] 提升金融机构能级 - 集聚境内外大型金融机构的法人机构、分支机构及持牌专营机构 [3] - 培育和吸引实力强、经营规范的金融控股公司，推动更多国际金融组织落户 [3] - 丰富资产管理行业主体，提升金融机构全球竞争力，深化上海金融国资国企改革 [3] 完善金融基础设施 - 建设国际领先的金融基础设施体系，加强人民币跨境支付清算体系建设 [3] - 研究完善信托登记流转制度体系，完善黄金市场基础设施，支持上海黄金交易所国际板设立出口监管仓库 [3] 扩大金融高水平双向开放 - 稳步扩大金融领域制度型开放，全面对接国际高标准经贸规则 [4] - 促进跨境贸易投资便利化，深化"一带一路"投融资合作，深化航运保险和再保险业务创新 [4] - 构建与上海国际金融中心相匹配的离岸金融体系 [4] 提高服务实体经济质效 - 加快建设上海科创金融改革试验区，推动与国际接轨的绿色金融标准 [4] - 加强融资信用服务平台建设，运用区块链发展供应链金融，服务养老保险体系发展 [4] - 高质量建设全球金融科技中心，推动金融支持长三角一体化发展 [4] 维护开放条件下的金融安全 - 运用区块链、大数据、人工智能等技术加强风险前瞻性研究 [4] - 防范跨境金融风险，建立跨境资金流动监测预警和宏观审慎评估体系 [4] - 加强央地监管协同和法治保障 [4] 政策背景与专家解读 - 2004年上海首次明确以人民币产品中心为突破口，2013年设立首个自贸试验区作为重大创新 [7] - 2019年《上海国际金融中心建设行动计划》提出2020年基本建成目标，2020年政策加速推进 [8] - 专家指出六项举措聚焦国际化突破，强调人民币跨境支付、制度型开放、"一带一路"投融资等关键领域 [9]

金十数据6月18日讯，今天下午，上海国际金融中心建设协调推进机制第一次会议在沪举行。会议传达 了驻沪中央金融机构支持上海建设国际金融中心座谈会精神，听取了上海国际金融中心建设推进有关情 况汇报，审议了相关议题。潘功胜指出，综合发挥上海在经济、贸易、航运、科创等各领域优势，积极 发展跨境贸易和投融资、科技创新等金融服务，进一步增强上海国际金融中心的国际影响力和辐射力。 李云泽指出，接下来，金融监管总局将推动各类机构集聚，做优做强上海金融服务体系；助力深化金融 市场建设，丰富上海国际金融中心功能；加快建设国际再保险中心，提升上海保险业国际化水平；完善 政策配套，提高上海金融专业服务水平；强化央地协同，更好统筹金融发展和安全。 （上观新闻） 上海国际金融中心建设协调推进机制第一次会议在沪举行 ...

政策发布情况 - 2025年6月18日，2025陆家嘴论坛开幕，央行行长潘功胜、国家金融监督管理总局局长李云泽、中国证券监督管理委员会主席吴清、国家外汇管理局局长朱鹤新出席并作主题演讲[2] 潘功胜行长政策 - 宣布8项重磅金融政策，包括设立银行间市场交易报告库等，推动金融对外开放[4] - 设立银行间市场交易报告库等政策夯实金融基础设施；开展离岸贸易金融服务综合改革试点等推动离岸金融和自贸区开放；“先行先试”结构性货币政策工具创新等强化金融工具和市场产品创新[4] 李云泽局长举措 - 提及九条重点开放举措，涵盖制度型金融开放、营商环境与外资支持、国际监管合作、支持上海国际金融中心建设四个方面[6] 吴清主席举措 - 提及十条资本市场改革举措，包括推出“1 + 6”改革等，推动科创板及创业板深化改革、强化股债产品与证券化创新、完善投融资生态、深化资本市场对外开放[9] 朱鹤新局长举措 - 提及八条外汇领域改革举措，包括提高外汇服务便利度等，推动外汇便利化、开放化、安全化和智慧化[11] 风险提示 - 存在美国通胀超预期反弹、国际地缘政治形势紧张超预期等风险[13]