白银市场行情 - 国际白银7月8日收盘价36 74美元/盎司 日内涨幅0 00% 最高触及36 86美元/盎司 最低36 27美元/盎司 [1] - 白银日K线呈现下影线极长的启明星形态 开盘36 74美元后先回落至36 636美元 随后最高冲至36 86美元 尾盘收于36 74美元 [4] 白银ETF持仓动态 - 截至7月8日白银ETF持仓量达14935 15吨 较前一交易日增加66 41吨 [1] - 7月8日白银ETF总持仓价值17656567841万美元 较7月7日的17324916907万美元增长1 91% [2] 美联储政策动向 - 美国总统特朗普再次批评美联储主席鲍威尔 要求其辞职并称需要支持降息的继任者 [2] - 特朗普指控鲍威尔在美联储总部翻新项目上可能误导国会 称若属实应立刻辞职 [2] - 鲍威尔此前在参议院听证会否认相关报道 称其存在误导和不实内容 [3]

特朗普对美联储主席鲍威尔的批评 - 特朗普声称如果鲍威尔在美联储总部翻修项目上误导国会就应立即辞职 [1] - 特朗普批评鲍威尔"糟糕透顶"并称欺骗国会是下台的正当理由 [1] - 特朗普指责鲍威尔在其任期内调整利率总是太迟但在拜登任期内表现不同 [1] 特朗普对美联储政策的立场 - 特朗普多次抨击美联储维持利率不变的立场 [1] - 特朗普表示将任命一位支持降息的继任者接替鲍威尔 [1][2] - 特朗普嘲笑鲍威尔是"固执的骡子和愚蠢的人"因其不支持降息 [3] 美联储总部翻修争议 - 媒体报道称美联储总部翻修工程成本膨胀且包含奢华配置 [1] - 鲍威尔在参议院听证会上反驳相关报道称其具有误导性 [1] - 联邦住房金融局局长Bill Pulte呼吁国会调查鲍威尔并指控其作证时具有误导性 [1] 美联储利率政策现状 - 美联储6月会议将利率维持在4 25%-4 5%区间自去年12月以来未变 [3] - 鲍威尔表示若非关税带来的物价前景不确定性可能已开始降息 [3] - 鲍威尔强调目前没有必要仓促调整利率 [3] 特朗普对鲍威尔任期的态度 - 特朗普曾公开谈论解雇鲍威尔的可能性并发出矛盾信号 [2] - 特朗普表示已有三到四位人选考虑在2026年5月鲍威尔任期届满后接替 [2] - 特朗普强调将选择倾向于降息的继任者可能挑战美联储独立性 [2]

特朗普对美联储主席鲍威尔的批评 - 特朗普表示若鲍威尔在美联储总部翻新项目上误导国会属实则应"立即辞职" [1] - 特朗普称鲍威尔"糟糕透顶"并强调欺骗国会将构成立即离职的理由 [1] - 特朗普重申希望换上一个支持降息的美联储主席 [1] 美联储政策立场争议 - 特朗普持续抨击鲍威尔维持利率不变的政策立场 [1] - 特朗普上月宣称将选择支持降息的继任者 [1] 美联储总部翻修争议 - 媒体披露美联储总部翻修工程存在成本激增和奢华配置问题 [1] - 鲍威尔在参议院听证会上驳斥相关报道称其"在多方面存在误导和不实" [1]

黄金价格走势 - 黄金价格近期突破3344美元/盎司，受中东冲突升级影响，避险资金涌入黄金市场 [2] - 截至7月5日早盘，金价维持在3336美元/盎司高位附近 [2] - 国内市场出现巨大价差：周大福首饰金价格达1005元/克，深圳水贝批发市场售价仅756元/克，价差近250元/克 [2] - 历史数据显示，黄金价格在3200-3300美元/盎司区间震荡后，8月曾突破3400美元/盎司，7月中旬可能成为转折点 [2] 市场影响因素 - 美联储利率政策变化：9月降息押注从78%骤降至65%，7月10日会议纪要可能影响美元指数和金价 [4] - 中东地缘政治风险：胡塞武装袭击以色列、黎巴嫩边境集结坦克，若冲突升级金价或暴涨至3400美元/盎司 [4] - 俄乌冲突若意外和解，金价可能迅速跌至3250美元/盎司 [4] - 技术层面关注3400美元/盎司关口，3280美元/盎司支撑位若失守可能跌至3180美元/盎司 [4] 机构策略与市场动态 - 汇丰银行上调2025年金价预测至3215美元/盎司，但建议在3350美元/盎司上方减仓 [5] - 东方财富网量化模型预测7月金价回调概率55%，国内基础金价可能跌至730元/克 [5] - 银行金条回购价稳定在760元/克，成为市场安全线 [5] - 香港市场金条价格比内地便宜约5%，周大福金条每两37250港币 [5] 经济数据与未来走势 - 美国核心CPI若连续两月跌破2.8%，金价或飙升至3500美元/盎司 [5] - 美国GDP增速若达3.0%、美债收益率突破4.5%，可能引发抛售潮 [5] - 7月10日美联储会议纪要、7月11日中国GDP数据、7月15日前中东局势将决定黄金未来走势 [5] - 历史数据显示三季度金价波动率突破15%已成定局 [5]

美股市场表现 - 美股三大指数集体上涨 纳指涨1.02% 标普500指数涨0.83% 道指涨0.77% [1] - 标普500指数创年内第七次历史收盘新高 纳指创年内第四次历史收盘新高 [1] - 美股大型科技股全线上涨 英伟达涨超1.3% 盘中总市值最高达3.92万亿美元 [2] 中概股表现 - 脑再生科技盘中暴涨超170% 年内涨幅达213倍 成为2025年美股表现最亮眼的"妖股"之一 [3] - 脑再生科技专注于中医治疗神经认知障碍和退行性变 新一代神经调控芯片通过FDA临床试验审批 将与梅奥诊所合作研究帕金森病治疗 [4] 宏观经济数据 - 美国6月季调后非农就业人口为14.7万人 大幅高于预期 6月失业率降至4.1% 低于预期 [6] - 美国6月ISM非制造业PMI报50.8 高于预期的50.5 非制造业新订单指数报51.3 高于预期的48.2 [7] - 美国5月份工业品订单环比增长8.2% 为2014年以来最大增幅 扣除国防的工厂订单月率7.5% 大幅高于前值的-4.2% [7] 美联储政策预期 - 强劲就业报告推动美国国债收益率上升 降低市场对美联储短期内降息的预期 [7] - 联邦基金期货交易员预计美联储本月维持利率不变的概率约为93% [7] 油价动态 - 国际油价盘中直线跳水 美油、布油短线跌幅均一度超过1% [11] - 美国财政部宣布对多个协助伊朗石油贸易的商业网络实施制裁 [12]

欧元/美元汇率动态 - 欧元/美元从近期高点1.1830回落至1.1750区域，结束连续九天的上涨 [2] - 美元反弹推动汇率下跌，超买条件加剧价格波动 [2] - 初步阻力位于2025年高点1.1829，突破后可能测试2018年高点1.1852 [8] - 下行支撑位于55日SMA 1.1410及5月低点1.1064 [8] 货币政策与央行行动 - 美联储维持利率4.25%-4.50%，点阵图预示年内降息50基点 [6] - 欧洲央行将存款利率下调至2.00%，进一步宽松取决于外部需求 [6] - 欧洲央行通过利率调整维持2%通胀目标，决策由成员国行长及常任理事共同制定 [10] 地缘政治与贸易因素 - 中东停火协议提振风险资产需求，削弱美元 [4] - 美国7月9日关税最后期限临近，特朗普排除延期可能 [5] - 美国与越南达成贸易协议，正寻求与印度达成类似协议 [5] 市场情绪与持仓数据 - CFTC数据显示欧元净多头达111.1K份合约，创2024年1月以来新高 [7] - 商业交易者净空头增至164.3K份合约，未平仓合约达762.6K份 [7] - RSI指标74显示超买，ADX指数31表明趋势增强 [8] 长期展望 - 欧元上升趋势或恢复，受风险情绪改善及美联储宽松预期支撑 [9]

美联储货币政策立场 - 美联储主席鲍威尔明确表示特朗普的关税政策是美联储拒绝降息的主要原因，认为关税导致通胀前景不确定性大幅上升[1][4] - 美联储在6月议息会议中第四次维持利率不变，强调政策制定需以数据为导向而非政治压力[4][5] - 市场预期7月美联储维持利率不变的概率达81%，降息25个基点的概率仅19%[5] 关税对美国经济的影响 - 美国企业库存周期从通常的6个月缩短至3个月，商品涨价幅度达8%-15%[8] - 6月美国消费者信心指数(CCI)下滑至93，为疫情暴发以来最低水平，短期预测指数69远低于经济衰退预警线80[9] - 智库调查显示关税是消费者最担忧的问题，政策不确定性导致经济衰退预期升温[9] 制造业回流与就业前景 - 经济学家指出制造业回流需长期投资，当前政策环境下企业缺乏投资意愿[12] - 保守派智库预测仅极少数企业会因关税迁回美国，且转型过程将加剧经济痛苦[12] - 特朗普任内关税仅使制造业就业增长0.4%，但被成本上升和反制关税抵消更多[13] - 富国银行分析认为即使维持现行关税，美国制造业就业全面复苏仍难以实现[13] 企业运营与成本压力 - 物流公司报告显示企业正对数百万商品重新定价以应对进口成本上升[8] - 制造业回流后企业将面临更高运营成本，可能加速自动化替代人工[13]

美元走势预测 - ING Bank NV策略师Chris Turner预计美元将迎来几个月的上涨，主要由于关税推高通胀并迫使美联储推迟降息 [1] - 美元今年螺旋式下行后有望获得阶段性支撑，因贸易关税将从8月起刺激消费者价格加速上涨，制约美联储降息 [1] 汇率预测 - 欧元兑美元汇率预计短暂回落至1 13-1 15区间，日元兑美元汇率预计跌至145-150 [1] - 欧元和日元均将下跌约4% [1] 美联储利率政策 - 预计美联储直到12月可能都会维持利率不变 [1] - 12月后美元或许会出现小幅调整 [1]

美联储政策与国债收益率 - 美联储主席鲍威尔重申将对利率保持耐心 [1] - 美国国债收益率小幅回吐涨幅 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对多个行业进行分析，多数行业短期走势震荡，部分行业存在回调或反弹风险，投资策略需根据各行业具体情况而定，如部分金属建议高位空配或反弹试空，部分农产品关注政策和供需变化，长期对植物油维持逢低多配思路 [2][5][36] 根据相关目录分别进行总结 能源化工 - 原油：隔夜国际油价震荡偏弱，伊以冲突降温后原油重回宏观与供需面主导，OPEC+或增产，油价短期震荡偏弱，关注中东局势风险 [2] - 贵金属：隔夜贵金属小幅反弹，市场关注点转向关税谈判和美联储，关注本周重要数据验证 [3] - 铜：隔夜铜价收复跌幅，美元弱势等因素影响，短线沪铜涨势或打开，中长期建议高位空配 [4] - 铝：隔夜沪铝震荡，社库增加等因素显示消费有问题，虽宏观推动有色强势但需警惕回调，沪铝突破后仍处反弹但空间受限，关注价格传导，前期低位多单背靠万七持有 [5][9] - 氧化铝：现货指数暂稳，产能回升，过剩前景下期货弱势震荡，逢高偏空参与 [6] - 铸造铝合金：窄幅波动，铝和铸造铝合金现货价差大，关注合约价差扩大时多AD空AL介入 [7] - 锌：沪锌盘面反弹受阻，需求对高价支撑不足，中线反弹空配 [8] - 镍及不锈钢：沪镍反弹高位震荡，矿端有压力，库存有变化，技术上处于反弹末端，等待空头机会 [10] - 锡：隔夜沪锡减仓收阴，锡市处于消费淡季，较远月合约空配 [11] - 碳酸锂：期价震荡反弹，库存攀升，下游信心增强，关注六万五附近阻力 [12] - 工业硅：期货波动加剧，去库继续，市场情绪积极，但需求增量有限，关注8500元/吨阻力 [13] - 多晶硅：减仓反弹，政策调控预期升温，但现货价格未受带动，短期修复基差，3.4万元/吨上方承压 [14] - 螺纹&热卷：夜盘钢价回落，螺纹表需趋稳等，热卷需求回落，市场乐观情绪降温，盘面震荡，关注终端需求和政策变化 [15] - 铁矿：盘面走弱，基差收窄，供应发运有变化，需求尚可，基本面变化不大，短期震荡 [16] - 焦炭：日内价格下行，焦化有提涨预期但利润微薄，库存下降，价格反弹大概率短期 [17] - 焦煤：日内价格下行，政策或影响产量，库存下降，价格反弹大概率短期 [18] - 锰硅：价格下行，库存先降后升，锰矿情况有变化，建议反弹试空 [19] - 硅铁：价格下行，需求尚可，供应下降，库存有变化，建议反弹试空 [20] - 集运指数（欧线）：上周现货运价下行，短期震荡，后续利好预期支撑有限，关注运价走势 [21] - 燃料油&低硫燃料油：燃油系期货震荡偏弱，高硫需求受影响，低硫裂解反弹 [22] - 沥青：排产计划产量同比增长，需求有提升空间，供需预期双增去库，裂解价差有修复空间 [23] - 液化石油气：7月CP下调，供应宽松，盘面震荡偏弱，观望 [24] - 尿素：盘面下跌，供需边际改善，库存减少，港口累库，关注出口政策 [24] - 甲醇：装置开工提升，港口累库，交易逻辑转向基本面，短期窄幅波动，关注伊朗装船和烯烃装置情况 [25] - 苯乙烯：油价横盘缺乏指引，供需基本面供应压力放大 [26] - 聚丙烯&塑料：聚乙烯供需面小幅改善，聚丙烯供需面偏弱 [27] - PVC&烧碱：PVC夜盘走弱，供应高位，需求疲软，期价或低位震荡；烧碱夜盘回落，供给下滑，期价高位承压 [28] - PX&PTA：夜盘价格冲高回落，供需或转宽松，加工差等或承压 [29] - 乙二醇：价格跌势放缓，供需弱势，后市趋稳震荡 [30] - 短纤&瓶片：短纤价格随原料波动，关注累库减产；瓶片减产去库，关注加工差修复和库存 [31] - 玻璃：夜盘走弱，高库存弱需求，期价或跟随成本波动 [32] - 20号胶&天然橡胶&丁二烯橡胶：橡胶供应增加，需求一般，天胶库存增加，合成库存下降，策略超跌反弹 [33] - 纯碱：光伏行业或减产，碱厂累库，高位偏空策略为主 [34] 农产品 - 大豆&豆粕：美豆种植面积报告偏中性，国内油厂豆粕库存增加，进口阿根廷豆粕或压制价格，豆粕行情震荡 [35] - 豆油&棕榈油：美豆种植面积报告利多但库存超预期，国内油脂库存增加，基差偏弱，长期植物油逢低多配，关注政策和听证会 [36] - 菜籽&菜油：加拿大菜籽产区天气和贸易谈判因素影响，期价短期整理，国内菜系需求受影响，降库缓慢，策略偏空 [37] - 玉米：期货震荡，受小麦政策等影响，库存有变化，关注进口玉米销售和市场矛盾 [39] - 生猪：期现货走势分歧，中期出栏压力大，猪价反弹受限，关注产能拐点 [40] - 鸡蛋：期货减仓低开高走，旺季合约不确定性大，中期产能释放，长期蛋价未见底，期价逢高空 [41] - 棉花：美棉下跌，国内成交一般，需求不足，库存消化良好但仍有偏紧预期，多单暂止盈 [42] - 白糖：美糖下跌，国内进口量低，库存压力轻，预计糖价震荡 [43] - 苹果：期价震荡，市场需求下降，交易重心转向新季度估产，操作偏空 [44] - 木材：期价震荡，供给端有利多但国内需求淡季，价格偏弱，暂时观望 [45] - 纸浆：期货小幅下跌，现货价格有变化，库存有降低但同比偏高，需求偏弱，暂时观望 [46] 金融 - 股指：A股震荡攀升，期指收涨，市场风险偏好积极，等待政策信号，配置红利资产基础上增配科技成长 [47] - 国债：市场焦点转向关税谈判，国债市场承压，驱动不明显，短期多头谨慎，关注曲线陡峭化策略 [48]